ตัวชี้วัดสำคัญ: (31 มีนาคม เวลา 16.00 น. -> 14 เมษายน เวลา 16.00 น. ตามเวลาฮ่องกง)
BTC/USD เพิ่มขึ้น 3% (82k USD -> 84.45k USD), ETH/USD ลดลง 11.1% (1,800 -> 1,620)
ราคา Bitcoin ยังคงทรงตัวได้ดีในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าตลาดอื่นจะเกิดความปั่นป่วนก็ตาม เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาของสกุลเงินดังกล่าวได้แตะระดับแนวต้านเบื้องต้นที่ 74,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเกิดขึ้นหลังการเลือกตั้งสหรัฐฯ สิ้นสุดลงเมื่อปีที่แล้วถึงสองครั้ง และทะลุแนวขาลงในระยะกลางไปตั้งแต่เดือนมกราคมเป็นต้นมา ขณะนี้ติดอยู่ในโซนแนวรับที่แข็งแกร่งที่ 81.8-82.3 พันเหรียญสหรัฐ และมีแนวต้านที่แข็งแกร่งเหนือศีรษะที่ 88-90 พันเหรียญสหรัฐ
โดยรวมแล้ว ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่าราคา Bitcoin อาจซื้อขายในแนวราบในช่วง 82,000-88,000 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า และตำแหน่งปัจจุบันในตลาดก็ดูสะอาดตามากขึ้นเช่นกัน หากสามารถยืนเหนือระดับ 74,000 ดอลลาร์ได้ ก็ถือเป็นการสิ้นสุดของช่วงการปรับฐานขาลงนับตั้งแต่การเลือกตั้ง และจะเปิดทางให้ราคาของเหรียญพุ่งไปที่ 115,000-120,000 ดอลลาร์ในเดือนหน้า
ธีมการตลาด
ตลาดโลกเผชิญกับความผันผวนอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา นโยบายภาษีศุลกากรซึ่งกันและกันของทรัมป์นั้นเกินกว่าความคาดหมายที่เข้มงวดที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อแรงกดดันต่อจีนในที่สุดก็กลายเป็นการตอบโต้ที่รุนแรงขึ้น ซึ่งส่งผลให้ภาษีศุลกากรต่อทั้งสองฝ่ายสูงเกิน 100% กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ทำให้การค้าระหว่างสองประเทศไม่สามารถเกิดขึ้นได้อีกต่อไป ดัชนี VIX พุ่งขึ้นจาก 20 ในช่วงต้นเดือนเมษายนไปสูงสุดเกือบ 60 ขณะที่ตลาดดิ้นรนที่จะยอมรับผลกระทบของเหตุการณ์ภาษีศุลกากร ทรัมป์ใช้เวลาหนึ่งสัปดาห์ในการพยายามนำประเทศต่างๆ มาร่วมโต๊ะเจรจาแต่สุดท้ายก็ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงจุดยืนได้ เนื่องจากตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ มีความเปราะบางมาก ทรัมป์จึงประกาศระงับภาษีนำเข้าเป็นเวลา 90 วันสำหรับประเทศอื่นๆ นอกเหนือจากจีน ซึ่งทำให้บรรยากาศของตลาดผ่อนคลายลง ดัชนี VIX ปิดตัวต่ำกว่า 40 อีกครั้งในสัปดาห์ที่แล้ว
ผลกระทบของเหตุการณ์นี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตลาดหุ้นเท่านั้น ในความเป็นจริง ตลาดมีความต้านทานต่อสินทรัพย์ของสหรัฐฯ เป็นอย่างมากหลังจากที่มีการประกาศนโยบายภาษีศุลกากร ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ DXY ลดลงเกือบ 5% เฉพาะในเดือนเมษายนเพียงเดือนเดียว พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐระยะยาว ซึ่งครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็น สินทรัพย์ปลอดภัย ก็ถูกเทขายเช่นกัน ซึ่งคล้ายกับ วิกฤตสินทรัพย์ที่กำลังเกิดขึ้น คาดว่าสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐที่ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงที่ถืออยู่ทั่วโลกจะเกิน 10 ล้านล้านดอลลาร์ แม้ว่าอัตราการปรับตัวของค่าเงินดอลลาร์จะช้าลง แต่ก็เป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เมื่อตลาดมีการปรับสมดุลการป้องกันความเสี่ยงด้านสินทรัพย์ในยุคทรัมป์
ในส่วนของสกุลเงินดิจิทัลนั้นได้รับผลกระทบเป็นอย่างมากจากความผันผวนของสินทรัพย์ในช่วงที่ผ่านมา Bitcoin ร่วงลงไปถึงระดับ 74,000-75,000 ดอลลาร์หลายครั้ง ขณะที่ Ethereum เกิดการชำระบัญชีครั้งใหญ่และร่วงลงไปที่ 1,400 ดอลลาร์ชั่วครู่ แต่เนื่องจากสภาวะตลาดหุ้นดีขึ้นจากการระงับภาษีศุลกากร 90 วันและดัชนี VIX ลดลง Bitcoin จึงเริ่มฟื้นตัว โดยแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แตกต่างจากตลาดแบบดั้งเดิม ท้ายที่สุดแล้ว เรายังต้องมีพื้นฐานเศรษฐกิจมหภาคที่ยั่งยืนและมั่นคงกว่านี้ เพื่อสนับสนุนการเติบโตของ Bitcoin ไปที่ 88,000-90,000 ดอลลาร์ ด้านล่างนี้ เราต้องการจุดต่ำใหม่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ หรือจุดสูงใหม่ในดัชนี VIX เพื่อให้ราคาลดลงต่ำกว่า 74,000 ดอลลาร์ โดยรวมแล้วราคาของสกุลเงินในปัจจุบันมีเสถียรภาพและเคลื่อนไหวในแนวข้างก่อนถึงเทศกาลอีสเตอร์
ความผันผวนโดยนัยของตู้ ATM BTC
ความผันผวนโดยนัยของ Bitcoin ผันผวนอย่างมากในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องมาจากตลาดหุ้นแกว่งตัว ดูเหมือนว่าจะไม่มีคนจำนวนมากที่ซื้อในช่วงที่มีความผันผวนต่ำกว่าราคาสกุลเงิน ยกเว้นความต้องการการป้องกันระยะสั้นเชิงกลยุทธ์บางประการ ดังนั้น เมื่อความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้น ความผันผวนโดยนัยของสัญญาระยะสั้นเท่านั้นที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้เส้นกราฟระยะเวลาทั้งหมดกลับด้าน
เมื่อค่า VIX เริ่มทรงตัวในช่วงปลายสัปดาห์นี้ และพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เริ่มเข้าสู่ภาวะสมดุลแล้ว ก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลจะมีความผันผวนเพิ่มขึ้นในช่วง 90 วันข้างหน้า ดังนั้นเราคาดว่าจะเห็นการขายหนักในทั้งสองฝ่ายเนื่องจากราคาเริ่มทรงตัวภายในกรอบ หากเกิดการเคลื่อนตัวเพิ่มเติมในตลาดหุ้นหรือตลาดหุ้น และมีความเสี่ยงที่ธนาคารกลางจะเข้าแทรกแซง (รวมถึงการผ่อนปรนเชิงปริมาณที่อาจเกิดขึ้น) ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเหล่านี้จะผลักดันให้ความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง
ความเบ้/ความโด่งของ BTC
เมื่อค่า VIX เพิ่มขึ้นหรือหุ้นสหรัฐฯ ลดลง ราคาของค่าเบ้จะเบ้อย่างรุนแรงที่บริเวณด้านล่างของราคาเหรียญ ดังนั้นราคา Bitcoin ในปัจจุบันและดัชนี SP จึงรักษาความสัมพันธ์ที่สูงมาก และความสัมพันธ์ระหว่างราคา Bitcoin กับความผันผวนก็เหมือนกันกับดัชนี SP ทุกประการ ความลาดชันลงของค่าเบ้จะเด่นชัดน้อยลงนอกจากวันหมดอายุในเดือนเมษายน ดังนั้นจึงไม่มีความต้องการป้องกันความเสี่ยงด้านลบเชิงโครงสร้างที่มากนักในตลาด แต่เราได้เห็นผู้ซื้อออปชันขายมูลค่า 60,000-70,000 ดอลลาร์ในเดือนมิถุนายนบางส่วนในตลาด
ค่าเบ้ปิดสัปดาห์โดยแทบไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าความผันผวนโดยนัยจะผันผวนอย่างรุนแรงและมีความสัมพันธ์สูงระหว่างราคาและความเบ้ (ความเบ้จะลดลงอย่างมากเมื่อราคาลดลง และจะกลับมาเพิ่มขึ้นเมื่อราคาพลิกกลับ) โดยรวมราคาของสกุลเงินมีการผันผวนในพื้นที่เมื่อเร็ว ๆ นี้ ในขณะที่ค่อนข้างคงที่ในระยะกลางที่ 74,000-90,000 ดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นตลาดจึงไม่ได้สนใจที่จะซื้อฝั่งปีกมากนัก ในทางโครงสร้างแล้ว เรายังเชื่อว่าราคาข้างนั้นถูกเกินไป เนื่องมาจากความผันผวนที่ค่อนข้างสูงและไดนามิกของการเบ้ของคู่สกุลเงินจุด
ขอให้โชคดีสัปดาห์หน้า!
คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรี ที่ t.signalplus.com/news บูรณาการข้อมูลตลาดผ่าน AI และช่วยให้คุณเห็นทัศนคติของตลาดได้ในทันที หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
