Tường thuật về RWA (Tài sản Thế giới Thực) đã không hoạt động trong vài năm qua, nhưng gần đây nó đã bắt đầu hoạt động. Nhiều tổ chức tài chính truyền thống đã bắt đầu bố trí trường RWA.Ví dụ: JP Morgan đã thực hiện giao dịch thời gian thực đầu tiên bằng cách sử dụng các phiên bản được mã hóa của đồng yên Nhật và đô la Singapore trên chuỗi khối Polygon.BlackRock, nắm giữ hơn 10 nghìn tỷ đô la Mỹ về tài sản tài chính, đang tích cực thúc đẩy việc mở rộng sang không gian chuỗi khối được phép và chuyển đổi cổ phiếu và trái phiếu thành mã thông báo kỹ thuật số.
Báo cáo của Citibank chỉ ra rằng hầu hết mọi thứ có giá trị đều có thể được mã hóa và việc mã hóa các tài sản tài chính và thế giới thực có thể là ứng dụng sát thủ cho các đột phá về chuỗi khối. Người ta dự đoán rằng vào năm 2030, sẽ có 40.000 chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa có giá trị ở mức từ 100 triệu USD đến 5 nghìn tỷ USD, trong khi các giao dịch tài trợ thương mại dựa trên công nghệ sổ cái phân tán (DLT) sẽ đạt 1 nghìn tỷ USD.
Hong Kong cũng rất mong chờ sự phát triển của RWA. Vào tháng 2 năm nay, chính quyền Đặc khu hành chính Hồng Kông đã phát hành thành công 800 triệu đô la Hồng Kông trái phiếu xanh được mã hóa theo Chương trình trái phiếu xanh của chính phủ (Chương trình trái phiếu xanh), đây là đợt trái phiếu xanh được mã hóa đầu tiên do chính phủ phát hành trong thế giới. Theo phân tích của Viện nghiên cứu chuỗi đám mây Okey, sự phát triển của Web3 và tài sản ảo ở Hồng Kông không chỉ là một sự rút lui mà còn là một sự thực dụng. Chỉ bằng cách thu hẹp khoảng cách giữa thị trường mã hóa và thế giới thực, nâng cao giá trị thực tế của tài sản ảo và cuối cùng là phục vụ sự phát triển kinh tế và xã hội của Hồng Kông, Web3 mới có thể thực sự bén rễ ở Hồng Kông. RWA là phương tiện quan trọng để kết nối các tài sản ảo với các ứng dụng Web3 và bao phủ thế giới thực, đồng thời đây cũng là hướng phát triển được mong đợi nhất của Web3 tại Hồng Kông trong tương lai.
tiêu đề cấp đầu tiên
Phần 1 Tại sao tường thuật RWA lại hấp dẫn
RWA là tài sản vật chất đi vào chuỗi khối thông qua mã thông báo. Những tài sản này có thể là bất kỳ dạng tài sản vật chất nào, chẳng hạn như bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa, tác phẩm nghệ thuật, v.v. và mã hóa những tài sản thực tế này trên chuỗi khối, có thể tạo ra những tài sản này tài sản dễ lưu thông, giao dịch và cấp vốn hơn, đồng thời có thể tăng tính minh bạch, tính thanh khoản và giá trị của chúng. Theo phân tích của R3PO, có hai lý do chính khiến tường thuật RWA trở nên phổ biến.
Một mặt, sự gia tăng lợi suất trái phiếu của Hoa Kỳ và thị trường DeFi trì trệ đã khiến ngành công nghiệp mã hóa chuyển sự chú ý sang RWA. Lợi suất của trái phiếu Hoa Kỳ, được thị trường coi là trái phiếu không có rủi ro, đã tăng lên và lợi suất của DeFi đã giảm, điều này dẫn đến sự bùng nổ của thị trường tiền điện tử đang dần phai nhạt. giảm hơn 70% so với mức cao gần 180 tỷ đô la Mỹ vào tháng 12 năm 2021. Tính đến ngày 6 tháng 5, nó đã giảm xuống còn 48,9 tỷ đô la.
Khi sự không chắc chắn của thị trường gia tăng, các nhà đầu tư DeFi ngày càng cần một danh mục đầu tư đa dạng gồm các tài sản trong thế giới thực để mang lại lợi nhuận ổn định không liên quan đến tiền điện tử. Tại thời điểm này, RWA đã mang đến cơ hội mới cho các nhà đầu tư DeFi, thông qua công nghệ chuỗi khối, các nhà đầu tư DeFi theo đuổi lợi nhuận cao có thể tham gia vào thị trường nợ ngoài chuỗi truyền thống, từ đó tham gia thị trường tài chính toàn cầu một cách thuận tiện hơn.
Trên thực tế, từ góc độ xu hướng phát triển của DeFi, nếu muốn phát triển và lớn mạnh, nó phải thiết lập kết nối với thế giới thực. Bằng cách số hóa các tài sản trong thế giới thực, DeFi có thể cung cấp cho người dùng nhiều loại dịch vụ tài chính hơn, từ đó thúc đẩy sự phát triển và đổi mới của toàn bộ ngành tài chính.
Mặt khác, các tổ chức tài chính truyền thống cũng đã nhìn thấy giá trị thương mại và tiềm năng của mã thông báo RWA và bắt đầu tham gia vào lĩnh vực này. Các tổ chức tài chính truyền thống nắm giữ một số lượng lớn tài sản thực, chẳng hạn như bất động sản, cổ phiếu, trái phiếu, v.v. Việc mã hóa các tài sản này có thể mang lại tính thanh khoản và giá trị cao hơn, từ đó tăng thu nhập và khả năng cạnh tranh của tổ chức. Đồng thời, mã thông báo RWA cũng cung cấp cho các tổ chức nhiều cơ hội đầu tư và tài trợ hơn, mở rộng phạm vi kinh doanh và thị phần của họ.
Đối với thị trường tài chính truyền thống, quyền sở hữu và giao dịch tài sản thường cần được chứng nhận và giám sát bởi các bên trung gian, điều này đòi hỏi nhiều thời gian và chi phí. Việc sử dụng RWA có thể mang lại lợi ích hữu hình cho doanh nghiệp bằng cách giảm nhu cầu về trung gian, tự động hóa quy trình và tăng tính thanh khoản.
Lấy bất động sản làm ví dụ, để mã hóa tài sản bất động sản trong thế giới thực, quyền sở hữu các tài sản này có thể được chia thành nhiều cổ phần và được đại diện và giao dịch dưới dạng mã thông báo kỹ thuật số. Bằng cách này, các nhà đầu tư có thể gián tiếp nắm giữ một phần quyền sở hữu các tài sản này bằng cách mua các mã thông báo này, để thực hiện đầu tư và thu nhập vào tài sản bất động sản. Đồng thời, nó cũng có thể thực hiện việc thực hiện và quản lý tự động các hợp đồng thông minh, chẳng hạn như phân phối tiền thuê tự động và bảo trì bất động sản, giúp cải thiện hơn nữa tính thanh khoản và hiệu quả quản lý tài sản.
tiêu đề cấp đầu tiên
Phần 2 Phân tích dự án theo dõi RWA
Theo báo cáo của Boston Consulting Group, ngành công nghiệp này dự kiến sẽ trở thành thị trường trị giá 16 nghìn tỷ đô la vào năm 2030, vì các tài sản kém thanh khoản từ bất động sản đến tín dụng carbon và tài nguyên thiên nhiên đã chín muồi để mã hóa.
tiêu đề phụ
1. Máy ly tâm ($CFG)-tín dụng tư nhân
Máy ly tâm là một giao thức tài trợ tài sản phi tập trung. Nó kết nối DeFi với RWA trong khi cố gắng giảm chi phí tài trợ cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) và cung cấp cho các nhà đầu tư một nguồn thu nhập ổn định. Mục tiêu chính của dự án là tạo ra lợi nhuận không liên quan đến tài sản tiền điện tử dễ bay hơi và các nhà phát triển đang theo đuổi nhiệm vụ chuyển giá trị tiền tệ thực từ tiền tệ fiat sang tiền điện tử.
tiêu đề phụ
2. Trái phiếu MakerDAO ($MKR), stablecoin
MakerDAO là một tổ chức tự trị phi tập trung mã nguồn mở được tạo ra trên chuỗi khối Ethereum vào năm 2014. Tất cả những ai nắm giữ mã thông báo MKR của nó trên toàn thế giới đều có thể tham gia quản trị dự án. Ngoài ra, MakerDAO đã phát hành tiền tệ ổn định Dai, hỗ trợ và ổn định giá trị của Dai thông qua một hệ thống năng động về các vị trí nợ được thế chấp (CDP), cơ chế phản hồi tự trị và những người tham gia bên ngoài được khuyến khích thích hợp.
tiêu đề phụ
3. Chứng khoán Swarm ($SMT)
Swarm, tự quảng cáo là cổ phiếu và trái phiếu có thể giao dịch đầu tiên trên DeFi, ra mắt vào tháng 10 năm 2021 và đặt mục tiêu trở thành trung tâm của một nền văn hóa tài chính minh bạch, tạo ra giá trị cho nhiều người. Vào tháng 2 năm 2023, Swarm trở thành tổ chức đầu tiên cung cấp tín phiếu Kho bạc Hoa Kỳ được số hóa và cổ phiếu Apple thông qua một nền tảng phi tập trung được quản lý. Trong tháng đầu tiên chứng khoán có mặt trên thị trường, người dùng nền tảng của Swarm đã tăng 11% và bán hết trong ba dịp riêng biệt, với giao dịch ETF 1-3 năm của iShares Kho bạc Hoa Kỳ vào tháng 2. Nó đã bán hết trong một ngày, cổ phiếu Tesla đã bán hết vào tháng 2 vào ngày 28 tháng 3 và cổ phiếu Apple bị bán tháo vào ngày 13 tháng 3. Thật thú vị, vốn hóa thị trường của riêng Apple hiện lớn hơn vốn hóa thị trường của tiền điện tử.
Vào tháng 4, Swarm đã thông báo sẽ bổ sung thêm bảy cổ phiếu đại chúng cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ để giao dịch trên nền tảng tài chính phi tập trung (DeFi) được quy định của mình. Các công ty mới được liệt kê bao gồm BlackRock (BLK), Coinbase (Coin), Kupang (CPNG), Intel (INTC), Microsoft (MSFT), MicroStrategy (MSTR), Nvidia (NVIDIA) và các công ty khác.
tiêu đề phụ
4. Propy ($PRO) - bất động sản
tiêu đề phụ
5. PERL.eco ($PERL) - chứng chỉ tín dụng carbon
tiêu đề phụ
6. Paxos ($PAXG) - kim loại
phần kết
phần kết
Không thể bỏ qua tiềm năng đột phá của mô hình tài chính phi tập trung và token hóa của RWA đối với các thị trường truyền thống và sẽ cho thấy sự tăng trưởng theo cấp số nhân trong những năm tới. Việc đa dạng hóa các loại tài sản được mã hóa mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội đa dạng hóa và tránh rủi ro.
Tuy nhiên, môi trường pháp lý và quy định của RWA vẫn chưa chắc chắn và liên tục thay đổi, điều này đã gây ra sự không chắc chắn cho các nhà đầu tư và tổ chức phát hành. quy mô giao dịch.Độ sâu và rộng của tính thanh khoản, có thể hạn chế việc áp dụng RWA, đặc biệt là đối với các tài sản có giá trị cao. Ngoài ra, cơ sở hạ tầng kỹ thuật của RWA cũng cần được cải thiện hơn nữa, bao gồm các khía cạnh như bảo mật, khả năng mở rộng và khả năng tương tác.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Có những rủi ro trên thị trường và đầu tư cần phải thận trọng. Độc giả được yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của địa phương khi xem xét bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này.Nội dung trên không phải là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
Tuyên bố về bản quyền: Nếu bạn cần in lại, vui lòng thêm trợ lý WeChat để liên lạc, nếu bạn in lại hoặc rửa bản thảo khi chưa được phép, chúng tôi sẽ có quyền truy cứu trách nhiệm pháp lý.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Có những rủi ro trên thị trường và đầu tư cần phải thận trọng. Độc giả được yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt luật pháp và quy định của địa phương khi xem xét bất kỳ ý kiến, quan điểm hoặc kết luận nào trong bài viết này.Nội dung trên không phải là bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
