Tính linh hoạt của lớp ứng dụng Ethereum được biết đến để cho phép đổi mới, tạo tường thuật và phát triển phần mềm. Chúng có thể tạo ra cả sự cường điệu và tính sáng tạo, cũng như một số hoạt động độc hại ảnh hưởng đến trải nghiệm của người dùng cuối. Nhưng nhìn chung, hầu hết các đổi mới đều thúc đẩy việc áp dụng lâu dài và mang lại vốn và tài năng mới cho hệ sinh thái.
tiêu đề cấp đầu tiên
4 tường thuật chính của hệ sinh thái Ethereum
ICO：Bằng cách so sánh mức sử dụng gas của các loại hoạt động chính khác nhau trên chuỗi Ethereum, chúng ta có thể hiểu chung về nhu cầu của người dùng thị trường trong các chu kỳ khác nhau. Theo thống kê của Glassnode, trong những năm gần đây, có 4 câu chuyện chính trong hệ sinh thái Ethereum, thông thường, trong thời kỳ cao điểm của mỗi câu chuyện đổi mới, giá ETH sẽ được đẩy lên cao.
Sự bùng nổ ICO đã chứng kiến đỉnh điểm của thị trường tiền điện tử vào năm 2017 và 2018, trong thời gian đó 40% gas tiêu thụ đến từ việc chuyển mã thông báo ERC-20. Mặc dù nhu cầu chuyển mã thông báo ERC-20 đang giảm nhưng nó vẫn đóng góp một phần tiêu thụ gas nhất định (7% -8%) Điều này là do sự phổ biến của Memecoin và các phương thức phân phối mã thông báo mới (chẳng hạn như Yield Farming và airdrops ) ) lái xe.Tiền ổn định:
NFT：Kể từ giữa năm 2020, nhu cầu của người dùng đối với stablecoin đã tăng mạnh và mức tiêu thụ gas chiếm tới 16%, hiện đã giảm xuống còn 5% -8%. Tuy nhiên, việc giảm mức tiêu thụ gas của stablecoin phản ánh nhiều sự thay đổi trong tiện ích của chúng hơn là nhu cầu thực tế giảm. Hiện tại, stablecoin được sử dụng nhiều hơn như một hàng rào và lưu trữ giá trị hơn là một phương thức thanh toán.
DeFi：DeFi xuất hiện vào năm 2020, nhằm mục đích tạo ra các công cụ và tài chính ban đầu trên chuỗi mà không cần trung gian truyền thống. Mức sử dụng gas của DeFi chiếm tới 30% từ tháng 6 năm 2020 đến năm 2021 và hiện chiếm từ 8% đến 16%, với sự phục hồi nhẹ gần đây.
tiêu đề cấp đầu tiên
Mức tiêu thụ gas của các hoạt động DeFi
Kể từ tháng 3 năm nay, giá ETH đã dao động trong một phạm vi tương đối ổn định, ở giai đoạn này, phí gas trung bình là 76 GWE. Tuy nhiên, giá gas đã tăng rõ rệt hơn vào tháng 5, với phí gas trung bình đạt 155 GWEI vào đầu tháng 5, gần như đạt mức của chu kỳ thị trường tăng giá 2021-2022.
Các tương tác hợp đồng thông minh diễn ra thường xuyên hơn và gas tiêu thụ bởi các tương tác hợp đồng tương đương với nhiều lần so với chuyển mã thông báo. Mức tiêu thụ gas liên quan đến các giao thức DeFi đã tăng vọt tới 270% vào cuối tháng Tư.
Phản ứng đầu tiên của nhiều người khi họ nhìn thấy dữ liệu này có thể là: sự cường điệu gần đây về Memecoin như Pepe và Hex là lý do chính khiến việc sử dụng gas tăng lên. Trên thực tế, thông qua phân tích chi tiết về khối lượng giao dịch của Uniswap, có thể thấy rằng khối lượng giao dịch cao nhất trong 30 ngày qua chủ yếu liên quan đến các tài sản có vốn hóa thị trường cao hơn, chẳng hạn như ETH, stablecoin, WBTC và cbETH phái sinh được cầm cố của Coinbase.
tiêu đề cấp đầu tiên
Các chương trình chuyên đăng ký chênh lệch giá đang tiếp quản DEX?
So sánh các địa chỉ được đánh dấu là 10 nhà giao dịch hàng đầu chỉ tiết lộ một nhà giao dịch có địa chỉ không được liên kết với bot MEV. Trong tháng vừa qua, Jaredfromsubway.eth, một robot MEV nổi tiếng, đã giao dịch tới 3 tỷ USD.
Mặc dù số lượng bot trong số các nhà giao dịch toàn cầu cần được nghiên cứu thêm để xác định, nhưng 10 dữ liệu hàng đầu theo khối lượng giao dịch cũng cho thấy rằng thực sự có một tỷ lệ khá cao các nhà giao dịch chênh lệch giá tự động trên Uniswap.
Một cách để hợp lý hóa các nhà giao dịch chênh lệch giá tự động là xem xét phạm vi cơ hội chênh lệch giá theo cấp số nhân có sẵn cho Ethereum DEX:
1) Khi giá của mỗi mã thông báo (+ trượt giá) thay đổi, phí gas thu được sẽ biện minh cho giao dịch chênh lệch giá.
2) Mọi nhóm thanh khoản DEX cung cấp giao dịch mã thông báo đều cung cấp nền tảng cho các giao dịch chênh lệch giá.
3) Số lượng cơ hội giao dịch chênh lệch giá tiềm năng có liên quan trực tiếp đến số lượng nhóm thanh khoản DEX và số lượng mã thông báo có sẵn để giao dịch.
Nếu một người cho rằng nhiều bot có liên quan đến giao dịch chênh lệch giá hoặc “các cuộc tấn công bánh sandwich” thì khối lượng giao dịch thông thường của UNISWAP có thể chiếm khoảng 2/3 tổng số hoạt động của DEX.
Với sự biến động đi ngang của thị trường mã hóa, khối lượng giao dịch tổng thể của thị trường tiền điện tử gần đây vẫn chậm chạp, trong khi việc sử dụng DeFi ngày càng trở nên tự động hơn và có một số lượng lớn giao dịch chênh lệch giá, MEV và thuật toán trong DEX hành vi mua bán.
Ở một mức độ nhất định, điều này làm nổi bật xu hướng sử dụng ETH đã đặt cọc làm tài sản chính trong hệ sinh thái Ethereum, nhưng cũng thiết lập một ngưỡng cục bộ, nghĩa là các mã thông báo phải cạnh tranh để thu hút dòng vốn. Theo chỉ số Ebunker, APR hiện tại của ETH Staking là khoảng 6%, trong đó MEV đóng góp hơn 1/6.
tiêu đề cấp đầu tiên
Sản phẩm mới trong hệ sinh thái Ethereum
Trong hai năm qua, hai sản phẩm và dịch vụ chính mới đã xuất hiện trong hệ sinh thái Ethereum: GameFi và Staking. Cả hai đều thu hút được sự quan tâm khác nhau từ các nhà đầu tư.GameFi từng vượt trội so với DeFi vào giữa năm 2022, nhưng tốc độ suy giảm cũng rất nhanh. Kể từ đầu năm 2023, hoạt động đặt cược đã có xu hướng tăng lên, với tổng vốn hóa thị trường tăng từ 505 triệu USD vào tháng 1 năm 2023 lên 3,2 tỷ USD vào tháng 4 năm 2023.
Nếu các sản phẩm và dịch vụ này được xem là một phần của nền kinh tế Ethereum rộng lớn hơn và trong bối cảnh cơ chế ghi EIP 1559, thì có thể kỳ vọng rằng, tương tự như DeFi, một số giá trị được tạo ra trong các lĩnh vực này cũng sẽ phản hồi trở lại định giá ETH.giá trị. Do đó, hiệu suất của các khu vực này có thể được đánh giá từ tỷ lệ vốn hóa thị trường của chúng so với vốn hóa thị trường của ETH. Vào năm 2021, giá trị thị trường của DeFi ở thời kỳ đỉnh cao từng chiếm 16,6% giá trị thị trường của Ethereum, nhưng hiện tại nó chỉ là 3,04%. Giá trị hiện tại của các mã thông báo GameFi và LSD mới nổi lần lượt là 1,2% và 1,6%, tiềm năng tăng trưởng và hiệu suất tiếp theo của nó vẫn còn được xem xét.
Nhờ cơ chế đốt của EIP-1559, họ sẽ đốt rất nhiều ETH cho Ethereum bất kể câu chuyện chuyển đổi trên Ethereum như thế nào. Quảng cáo chung của những câu chuyện này thực sự hoàn thành câu chuyện lớn của chính chuỗi Ethereum. Và khi Ethereum trở thành một nền tảng chính thống hơn do tường thuật, những tường thuật nhỏ này cuối cùng sẽ được hưởng lợi Đây là chu kỳ siêu tích cực của Ethereum.
