Tác giả bài viết: Tác giả khách mời Meta Era Metaer
Vào đầu năm mới, đúng lúc ngành công nghiệp tiền điện tử đang háo hức chờ đợi sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay thì Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã gây ra “sự cố riêng”. Tài khoản Twitter ban đầu của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch thông báo rằng họ đã phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay và cho phép nó được niêm yết trên tất cả các sàn giao dịch chứng khoán đã đăng ký ở Hoa Kỳ. Tuy nhiên, ngay sau khi tin tức được công bố, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ Gary Gensler đã đưa ra một tuyên bố nói rằng tài khoản Twitter của cơ quan đã bị xâm phạm và các dòng tweet trái phép đã được đăng và Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ vẫn chưa phê duyệt Bitcoin giao ngay. sản phẩm trao đổi trao đổi.Niêm yết và giao dịch.
Tuy nhiên, sự cố này dường như không ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà phát hành Bitcoin ETF giao ngay và tiến độ phê duyệt.Vào sáng sớm ngày 11 tháng 1, đôi giày cuối cùng đã hạ cánh và Bitcoin ETF giao ngay cuối cùng đã được Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ chấp thuận .
Tuy nhiên, sau khi trải qua hàng loạt xoắn ốc, ngành công nghiệp mã hóa dường như đã mất đi sự nhiệt huyết ban đầu, khi tin tức này được tung ra, hiệu suất thị trường chung vẫn ổn định và chưa xuất hiện những cú sốc. mức cao trước đó là 47.000 USD, có thể là một lợi ích sớm, đã được giải phóng. Trên thực tế, cua đã được thử ở bên kia đại dương và nơi này là: Hồng Kông.
Vào ngày SEC Hoa Kỳ phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay đầu tiên, Wu Jiezhuang, thành viên Ủy ban Quốc gia của Hội nghị Tham vấn Chính trị Nhân dân Trung Quốc và là thành viên của Hội đồng Lập pháp Hồng Kông, đã nhanh chóng đăng trên mạng xã hội rằng Đặc khu hành chính Hồng Kông Chính phủ nên thúc đẩy việc triển khai ETF giao ngay càng sớm càng tốt. Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông đã bày tỏ sự sẵn sàng của mình. Đơn đăng ký ETF Bitcoin giao ngay đã được chấp nhận.
Trong lĩnh vực ETF tài sản ảo, vì sao Hồng Kông có lợi thế hơn Mỹ?
Trên thực tế, Hồng Kông đã niêm yết các quỹ ETF tài sản tiền điện tử đầu tiên ở châu Á, CSOP Bitcoin Futures ETF và CSOP Ethereum Futures ETF, ngay từ cuối năm 2023, mang đến cho các nhà đầu tư Hồng Kông và quốc tế nhiều sự lựa chọn hơn. Hai quỹ ETF, do CSOP Asset Management Ltd. quản lý, theo dõi các hợp đồng tương lai Bitcoin được tiêu chuẩn hóa, thanh toán bằng tiền mặt và các hợp đồng tương lai Ethereum được giao dịch trên Chicago Mercantile Exchange (CME Group), tương ứng.
Nhìn chung, có vẻ như các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ đang áp dụng mô hình giám sát tài sản ảo dễ vào và nghiêm ngặt, tức là họ không đưa ra lời giải thích chi tiết về hệ thống trước khi tiếp cận thị trường mà trước tiên hãy mở túi rồi sử dụng luật của họ quyền thi hành các vi phạm và hình phạt của cơ quan. Ngược lại, các cơ quan quản lý Hồng Kông đã cung cấp cơ chế tiếp cận ETF tương đối hoàn chỉnh và mô hình quản lý rõ ràng và minh bạch hơn.
Ở giai đoạn này, lợi thế của thị trường ETF tài sản ảo Hồng Kông chủ yếu được thể hiện ở các khía cạnh sau:
Mặc dù Chicago Mercantile Exchange đã niêm yết Bitcoin Futures ETF từ lâu và Hồng Kông cũng có ETF tương lai do CSOP tung ra, nhưng ở giai đoạn này, Bitcoin ETF giao ngay là sản phẩm thu hút sự chú ý nhất trong toàn bộ thị trường tiền điện tử, bởi vì nó hoàn toàn Hầu hết các quỹ công không tham gia nhiều vào hợp đồng tương lai và họ không thể thêm các tài sản có rủi ro cao như Bitcoin vào danh sách đầu tư của mình. Tuy nhiên, ETF giao ngay thì khác. Dù là quỹ công hay quỹ tư nhân, ETF giao ngay đều là mục tiêu đầu tư thường xuyên.
Để bù đắp cho “thiếu sót” này, ngày 22 tháng 12 năm 2023, trang web chính thức của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông đã công bố “Thông báo về các quỹ liên quan đến tài sản ảo được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán công nhận”, chính thức thông báo về việc chuẩn bị tiếp nhận. đơn đăng ký quỹ ETF tài sản ảo giao ngay và tuyên bố rõ ràng rằng đối với các tài sản ảo (chẳng hạn như Bitcoin, Ethereum) được phép giao dịch trên các nền tảng giao dịch được cấp phép, các tổ chức được cấp phép có thể phát hành và quản lý các quỹ ETF giao ngay tương ứng và trao đổi chúng bằng hiện vật và bằng tiền mặt trên các sàn giao dịch được cấp phép hoặc các tổ chức tài chính được công nhận.
Cùng ngày, Thông tư chung về các hoạt động liên quan đến tài sản ảo của các bên trung gian đã được cập nhật để làm rõ các quy định phân phối bao gồm cả quỹ ETF giao ngay tài sản ảo. Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông xác nhận rằng các sàn giao dịch tài sản ảo được cấp phép đã được phép cung cấp dịch vụ bán lẻ. các nhà đầu tư có dịch vụ và đã phê duyệt một số quỹ giao dịch trao đổi tương lai tài sản ảo (ETF tương lai tài sản ảo) để chào bán ra công chúng ở Hồng Kông. tham gia vào các hoạt động liên quan đến tài sản ảo Sau khi xem xét, vì Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã công nhận các quỹ ETF tương lai tài sản ảo và sẵn sàng chấp nhận đơn xin cấp phép cho các quỹ khác liên quan đến tài sản ảo, bao gồm các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay tài sản ảo (ETF giao ngay tài sản ảo) , hai cơ quan quản lý có Để đáp ứng với những diễn biến mới nhất của thị trường nêu trên, các chính sách liên quan đã được cập nhật.
Như thể hiện trong bảng trên, thị trường ETF tài sản ảo Hồng Kông có ngưỡng đầu tư thấp (nhà đầu tư không cần mua toàn bộ tài sản ảo để tham gia đầu tư) và giao dịch thuận tiện (giao dịch có thể được thực hiện thông qua tài khoản chứng khoán truyền thống và nhà đầu tư thực hiện không cần mở tài khoản trao đổi tài sản ảo), rủi ro tương đối thấp (thường được quản lý bởi nhóm đầu tư chuyên nghiệp, rủi ro tương đối thấp) và các lợi thế khác, cung cấp cho nhà đầu tư một cách thuận tiện và an toàn để đầu tư vào tài sản ảo.
Thị trường Hồng Kông hỗ trợ mạnh mẽ cho quỹ ETF tài sản ảo
Ngay sau khi Ủy ban Chứng khoán và Tương lai Hồng Kông tuyên bố rõ ràng rằng họ sẽ chấp nhận đơn đăng ký quỹ ETF tài sản ảo giao ngay, Sàn giao dịch Hồng Kông cũng bày tỏ sự ủng hộ đối với biện pháp quản lý này. Luo Boren, người đứng đầu bộ phận phát triển sản phẩm chứng khoán tại Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông, cho biết thông báo của SFC có nghĩa là Hồng Kông sẽ trở thành thị trường đầu tiên ở châu Á cho phép niêm yết các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo, củng cố vị thế của Hồng Kông là tài sản kỹ thuật số hàng đầu trung tâm trong khu vực và hỗ trợ Hồng Kông là lựa chọn hàng đầu của châu Á Thị trường ETF tiếp tục phát triển. HKEx sẵn sàng nắm bắt các cơ hội do đầu tư theo chủ đề mang lại và sẽ hợp tác chặt chẽ với các tổ chức phát hành và các bên liên quan để giới thiệu sản phẩm mới này vào thị trường ETF Hồng Kông một cách suôn sẻ, đồng thời cam kết nâng cao hơn nữa sức hấp dẫn của Hồng Kông với tư cách là một trung tâm tài chính quốc tế. cạnh tranh, mang lại nhiều lựa chọn đa dạng hơn cho thị trường và nhà đầu tư.
Ngoài ra, chỉ trong tuần này khi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ công bố phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, ba quỹ ETF tiền ảo được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông đều vượt trội so với các loại tài sản khác. Dữ liệu được tiết lộ bởi Ming Pao cho thấy ba sản phẩm ETF tiền ảo do CSOP và Samsung Assets phát hành đã đạt mức cao nhất trong 21 tháng trong tuần này, đồng thời lọt vào top ba quỹ ETF tăng giá hàng đầu, trong đó CSOP Bitcoin Futures ETF và Samsung Bitcoin Futures ETF đã tăng hơn 7%. Dữ liệu cũng cho thấy ba sản phẩm tiền ảo ETF đều sử dụng ký quỹ để tham gia giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum được niêm yết trên CME Group, đồng thời cho phép nắm giữ tiền mặt và các tài sản liên quan. Southern Bitcoin quản lý là lớn nhất (quy mô vượt quá 2,5 tỷ), Bitcoin tương lai ETF của Samsung có tỷ lệ ký quỹ cao nhất, chiếm không dưới 80% giá trị tài sản ròng theo từng thời điểm, là mức tích cực nhất.
Điều đáng nói là Livio Weng, giám đốc điều hành của HashKey Group, đã tiết lộ trong một cuộc phỏng vấn độc quyền với Caixin rằng khoảng 10 công ty quỹ đang chuẩn bị tung ra các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo ở Hồng Kông và 7 hoặc 8 trong số đó đã đang trong quá trình này. của sự tiến bộ thực tế. Giai đoạn chuẩn bị đã kết thúc và Hồng Kông đang trở thành thị trường đầu tiên ở châu Á cho phép niêm yết các quỹ ETF giao ngay tài sản ảo.
Tóm tắt
Sau quyết định quan trọng của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về việc phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, nó báo trước vai trò ngày càng tăng của Bitcoin và các tài sản ảo khác trong thị trường tài chính chính thống. Sự chấp thuận của ETF không chỉ đánh dấu sự công nhận của các nhà hoạch định chính sách về tiềm năng của tiền điện tử như một công cụ đầu tư mà còn cung cấp một kênh mới và thuận tiện cho cộng đồng đầu tư rộng lớn hơn tham gia đầu tư Bitcoin.
Ngoài thị trường Mỹ, Hồng Kông chắc chắn là một lựa chọn tuyệt vời khác để ra mắt các quỹ ETF tài sản ảo giao ngay. Chúng tôi biết rằng quy mô thị trường của Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông là gần 5 nghìn tỷ USD và quy mô quản lý tài sản của nhiều tổ chức quản lý tài sản lớn ở Hồng Kông đã lên tới hàng trăm tỷ đô la Mỹ. Trong bối cảnh Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Hồng Kông nỗ lực phát triển Web 3.0, các quỹ ETF tài sản ảo chắc chắn sẽ trở thành một lựa chọn quan trọng cho các tổ chức quản lý tài sản trong tương lai và hàng chục tỷ đô la tiền có thể dần dần đổ vào chúng.
