Ngày tiêu đề kép vĩ mô được nhiều người mong đợi cuối cùng đã đến và kết quả đạt được như mong đợi. Thứ nhất, dữ liệu CPI thấp hơn nhiều so với dự kiến. CPI cơ bản tăng 0,16% so với tháng trước (mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm 2021), thấp hơn nhiều so với mức 0,3% mà thị trường dự đoán. CPI siêu lõi đặc biệt yếu và có giá trị âm; giá chi tiêu dịch vụ giảm, giá hàng hóa đứng yên, lạm phát nhà ở tăng nhưng vẫn trong tầm kiểm soát. Sau khi công bố chỉ số CPI, các nhà kinh tế Phố Wall đã nhanh chóng hạ dự báo PCE từ 2,8% xuống 2,6%, đi đúng hướng với mục tiêu dài hạn của Fed.
Thị trường vĩ mô phản ứng dữ dội với dữ liệu và xu hướng tăng giá của trái phiếu Mỹ ngày càng gia tăng. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm giảm mạnh 17 điểm cơ bản. Giá cả phản ánh kỳ vọng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp FOMC tháng 12 cao tới 51 điểm cơ bản. điểm. Thị trường chứng khoán cũng trải qua nhiều biến động về độ lệch chuẩn. Do thị trường kỳ vọng rằng cuộc họp FOMC lúc 2 giờ chiều sẽ diễn ra ôn hòa, cả hai chỉ số SPX và Nasdaq đều tăng 1,5%, đạt mức cao mới.
Điều thú vị là, tuyên bố ban đầu của FOMC và biểu đồ dấu chấm đã mang đến một số cú hích diều hâu, với dự báo mới nhất của Fed cho thấy chỉ có một lần cắt giảm lãi suất vào năm 2024, ít hơn ba lần dự báo trước đó và lạm phát PCE lõi dự báo sẽ kết thúc năm ở mức 2,8%, cao hơn mức dự báo trước đó. dự báo trước đó là 2,6%.
Đương nhiên, Chủ tịch Powell đã dành phần lớn thời gian của cuộc họp báo để cố gắng chuyển câu chuyện sang quan điểm ôn hòa, trong một nỗ lực rõ ràng nhằm hạ thấp tầm quan trọng của dự báo chính thức. Chủ tịch Powell thậm chí còn nói rõ rằng hầu hết các quan chức đã không đưa dữ liệu CPI thấp hơn dự kiến vào dự báo của họ, vì vậy những dữ liệu dự báo này ở một mức độ nào đó đã lỗi thời, đây là một phản ứng rất thông minh.
Ngoài ra, Powell chỉ ra rằng thị trường việc làm đã trở lại trạng thái tương đương với thời điểm trước dịch bệnh, với số lượng cơ hội việc làm, tỷ lệ thay việc và sự phục hồi của nguồn cung lao động đều có dấu hiệu bình thường hóa. Về mặt kinh tế, Fed tin rằng tăng trưởng sẽ tiếp tục với tốc độ ổn định và các quan chức đang “nhìn thấy ở một mức độ nào đó những gì họ hy vọng thấy, đó là nhu cầu giảm dần dần”. Cuối cùng, ông cũng nhấn mạnh rằng Fed đang chú ý đến rủi ro giảm giá và hy vọng việc hạ cánh nhẹ nhàng nền kinh tế sẽ là ưu tiên hàng đầu.
Tóm lại, Bloomberg chỉ ra rằng Powell đã đề cập đến lạm phát 91 lần, trong khi thị trường việc làm chỉ đề cập đến 37 lần, cho thấy áp lực giá vẫn là trọng tâm chính. Thị trường chứng khoán đi theo xu hướng và quyết định tập trung lại vào dữ liệu CPI trước đó. chỉ số SPX đóng cửa ở mức 5, gần 438 điểm, gần mức cao kỷ lục, trong khi lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm và 10 năm lần lượt đóng cửa ở mức khoảng 4,70% và 4,3%, cả hai đều là mức thấp nhất trong một tuần. SPX hiện đang có chuỗi thua lỗ dưới 2% dài thứ hai trong lịch sử, chỉ còn một tháng nữa là lập kỷ lục khác!
Giá tiền điện tử đã gặp khó khăn cả tuần mặc dù môi trường vĩ mô tổng thể đang được củng cố. Sự kết hợp giữa định vị thị trường và người nắm giữ BTC ETF đã dẫn đến câu hỏi thị trường - dòng vốn vào từ đầu năm đến nay dành cho việc tích lũy nắm giữ thay vì giá trị tương đối hoặc giao dịch cơ bản là bao nhiêu? Kết quả là BTC rất khó vượt qua mức 70.000 USD. ETH cũng giảm 8% trong tuần này, chủ yếu là do sự phấn khích về việc phê duyệt ETF đã nhạt dần, trong khi phí giảm và sự cạnh tranh từ L2 vẫn tiếp tục. Các chỉ số kỹ thuật hiện có vẻ hơi khó khăn và tiền điện tử có thể dễ bị tổn thương nếu tâm lý chứng khoán đảo chiều muộn.
Bạn có thể tìm kiếm SignalPlus trong Plugin Store của ChatGPT 4.0 để lấy thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlus_Web3 hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn. Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
