Theo dữ liệu mới nhất, khối lượng giao dịch tiền điện tử trên các sàn giao dịch tập trung (CEX) đạt 4,29 nghìn tỷ USD trong quý đầu tiên của năm 2024, tăng đáng kể so với các quý trước. Ngược lại, thị trường phi tập trung (OTC) chủ yếu nhắm đến các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân lớn và mặc dù hoạt động của nó rất đáng kể nhưng thường không đạt đến mức khối lượng giao dịch của CEX do tính chất riêng tư và tùy chỉnh hơn. Dữ liệu khối lượng OTC cụ thể khó xác định hơn do thiếu báo cáo tập trung, nhưng thị trường OTC tiếp tục mở rộng khi thị trường tiền điện tử nói chung phát triển.
Giao dịch OTC so với giao dịch trao đổi
Trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, giao dịch OTC và giao dịch trao đổi có những đặc điểm riêng và phù hợp với các loại nhu cầu giao dịch và nhóm người dùng khác nhau. Có sự khác biệt đáng kể giữa cả hai về tính thanh khoản, quyền riêng tư, trượt giá, tính linh hoạt, rủi ro đối tác, bảo mật, quy định, tính dễ sử dụng và người dùng thông thường.
1. Giao dịch OTC
Giao dịch OTC (giao dịch không cần kê đơn) đề cập đến các giao dịch được thực hiện trực tiếp giữa hai bên mà không thông qua sàn giao dịch tập trung và thường được hỗ trợ bởi một trung gian hoặc bàn giao dịch OTC. Ưu điểm lớn nhất của phương pháp này là nó có thể xử lý các giao dịch lớn hơn, ít tác động hơn đến giá thị trường và mang lại sự riêng tư và ẩn danh cao hơn vì các giao dịch không được ghi lại công khai. Ngoài ra, với mức giá được thỏa thuận trước, giao dịch OTC có thể giảm thiểu tình trạng trượt giá trên các giao dịch lớn và cung cấp các giải pháp giao dịch linh hoạt, bao gồm quy mô giao dịch tùy chỉnh và điều khoản thanh toán cụ thể.
Tuy nhiên, giao dịch OTC cũng có một số thách thức. Vì giao dịch không được thực hiện trên sàn giao dịch nên người tham gia phải đối mặt với rủi ro vỡ nợ của đối tác cao hơn và tính bảo mật của họ phụ thuộc vào danh tiếng và độ tin cậy của trung gian hoặc bộ phận giao dịch OTC. Thông thường, giao dịch OTC ít được quản lý hơn, mang lại nhiều tự do hơn nhưng ít được bảo vệ hơn và yêu cầu tìm một trung gian OTC đáng tin cậy và phương thức giao dịch có thể ít thân thiện với người dùng hơn. Do đó, giao dịch OTC thường phù hợp với các nhà đầu tư tổ chức hoặc những cá nhân có giá trị ròng cao muốn di chuyển số lượng lớn tiền điện tử.
2. Giao dịch trao đổi
Ngược lại, giao dịch trao đổi diễn ra trên một nền tảng tập trung, với các lệnh mua và bán được khớp thông qua sổ lệnh. Phương pháp này cung cấp tính thanh khoản cao cho nhiều loại tiền điện tử khác nhau và phù hợp cho các giao dịch có quy mô khác nhau. Các giao dịch trao đổi minh bạch và được ghi lại công khai, cho phép thị trường có thể nhìn thấy được, mặc dù vẫn có khả năng xảy ra trượt giá, đặc biệt khi các giao dịch lớn cần được hoàn thành ở nhiều mức giá. Môi trường tiêu chuẩn hóa cho giao dịch trao đổi có các quy tắc và thủ tục cố định để đảm bảo tiêu chuẩn hóa các giao dịch. Do sự bảo vệ của nền tảng tập trung, rủi ro đối tác trong các giao dịch trao đổi sẽ thấp hơn và các biện pháp bảo mật được sàn giao dịch áp dụng cũng cung cấp cho người dùng mức độ bảo mật cao hơn, mặc dù họ có thể trở thành mục tiêu của tin tặc. Giao dịch trao đổi thường được quản lý, cung cấp sự bảo vệ bổ sung nhưng có thể có các hạn chế giao dịch, đồng thời giao diện thân thiện với người dùng và các tính năng bổ sung như công cụ phân tích thị trường, robot giao dịch, v.v., cải thiện tính dễ sử dụng của giao dịch.
Tuy nhiên, giao dịch trao đổi cũng phải đối mặt với một số thách thức. Ví dụ: nền tảng này có thể phải chịu các hạn chế về quy định, khiến người dùng ở một số khu vực nhất định không thể truy cập được. Ngoài ra, vì các giao dịch cần phải tuân theo các quy định nghiêm ngặt về KYC (Biết khách hàng) và AML (Chống rửa tiền), điều này có thể ảnh hưởng đến quyền riêng tư giao dịch của người dùng. Đối với một số nhà giao dịch, cơ cấu phí của sàn giao dịch cũng là một điều cần cân nhắc vì điều này có thể làm tăng chi phí giao dịch. Nhìn chung, giao dịch trao đổi phù hợp hơn với các nhà đầu tư bán lẻ và nhà giao dịch thuộc mọi quy mô đang tìm kiếm một môi trường giao dịch thuận tiện và tiêu chuẩn hóa.
Tóm lại, giao dịch OTC và giao dịch trao đổi đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng và việc lựa chọn phương pháp nào chủ yếu phụ thuộc vào nhu cầu và sở thích cụ thể của nhà giao dịch. Giao dịch OTC là lựa chọn lý tưởng cho những ai cần xử lý các giao dịch lớn và coi trọng sự riêng tư cũng như tính linh hoạt. Đối với những nhà giao dịch muốn tận hưởng tính thanh khoản cao, bảo mật và giao diện thân thiện với người dùng, giao dịch trao đổi sẽ phù hợp hơn. Bằng cách hiểu được sự khác biệt giữa hai phương thức giao dịch này, nhà giao dịch có thể đưa ra những lựa chọn sáng suốt hơn dựa trên hoàn cảnh của chính họ để đạt được kết quả giao dịch tốt nhất.
Sau đây là so sánh trực quan của các hình ảnh.
So sánh các khung pháp lý cho các giao dịch OTC tiền điện tử
Về mặt quy định về tiền điện tử, Hồng Kông, Singapore và Hoa Kỳ đều có những quy định và môi trường pháp lý riêng. Sau đây là bản tóm tắt về khung pháp lý về tiền điện tử của ba quốc gia/khu vực này.
Hồng Kông
Quy định về tiền điện tử của Hồng Kông thuộc trách nhiệm của Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC). Các quy định chính bao gồm Pháp lệnh chống rửa tiền và chống khủng bố (AMLO). Tại Hồng Kông, các nền tảng giao dịch tài sản ảo (VATP) yêu cầu cấp phép bắt buộc, hệ thống cấp phép đang chờ xử lý và các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt. Về chống rửa tiền, Hồng Kông phải tuân thủ các quy định chống rửa tiền do AMLO quy định, tập trung vào bảo vệ tài sản của khách hàng và quy trình KYC. SFC quản lý các hoạt động giao dịch không cần kê đơn và VATP phải tuân thủ các tiêu chuẩn quy định nghiêm ngặt để bảo vệ khách hàng. Về những diễn biến gần đây, Hồng Kông đã tăng cường giám sát theo AMLO, tập trung vào việc tuân thủ và bảo vệ nhà đầu tư cũng như chặn tiền từ các kênh bất hợp pháp. Đối mặt với những thách thức trong tương lai, Hồng Kông cần cân bằng giữa phát triển thị trường với bảo vệ nhà đầu tư và đảm bảo rằng môi trường pháp lý thích ứng với thị trường đang thay đổi.
Hiện tại, các cửa hàng trao đổi tiền điện tử ở Hồng Kông rất tích cực và nhiều cửa hàng cung cấp dịch vụ giao dịch không cần kê đơn (OTC). Các giao dịch này thường liên quan đến số tiền lớn và khách hàng có thể mua và bán tài sản ảo trong cửa hàng bằng tiền mặt hoặc loại khác. các hình thức. Hiện tại ở Hồng Kông, về cơ bản, bất kỳ ai cũng có thể mở một cửa hàng tài sản ảo OTC, điều này để lại những lỗ hổng nhất định trong khuôn khổ quản lý tài sản ảo hiện tại của Hồng Kông.
Vào ngày 8 tháng 2 năm 2024, Cơ quan Dịch vụ Tài chính và Kho bạc Hồng Kông (FSTB) đã triển khai một cuộc tham vấn cộng đồng nhằm thiết lập hệ thống cấp phép cho các dịch vụ giao dịch tài sản ảo không cần kê đơn. Theo đề xuất, các nhà khai thác OTC sẽ phải xin giấy phép hai năm từ Hải quan Hồng Kông. Sau khi có được giấy phép, những người tham gia giao dịch tài sản ảo chỉ có thể trao đổi tài sản ảo có sẵn trên ít nhất một nền tảng giao dịch được Hồng Kông phê duyệt. FSTB có kế hoạch gửi dự luật về hệ thống cấp phép tài sản ảo OTC tới Hội đồng Lập pháp càng sớm càng tốt.
Các yêu cầu chính đối với nhà khai thác kinh doanh tài sản ảo OTC bao gồm:
Nếu đơn vị vận hành hoạt động kinh doanh tài sản ảo OTC: có địa điểm kinh doanh phù hợp tại Hồng Kông;
Nếu bạn điều hành một doanh nghiệp tài sản ảo OTC trực tuyến: có văn phòng quản lý, địa chỉ gửi thư và địa điểm lưu trữ sổ sách và hồ sơ ở Hồng Kông;
Sử dụng ít nhất một nhân viên tuân thủ có trình độ;
Sử dụng ít nhất một nhân viên báo cáo AML đủ tiêu chuẩn;
Có cơ cấu doanh nghiệp phù hợp và có những người có kinh nghiệm, hiểu biết điều hành doanh nghiệp;
Tiến hành kinh doanh một cách trung thực, công bằng và tận tâm;
Triển khai các biện pháp quản lý rủi ro phù hợp, bao gồm các chính sách và thủ tục AML/CFT;
Lưu giữ hồ sơ về các giao dịch và chuyển động quỹ, đồng thời cung cấp danh sách đầy đủ các ví có liên quan được doanh nghiệp sử dụng.
Theo đề xuất, các doanh nghiệp tài sản ảo OTC nhận được giấy phép từ Hải quan Hồng Kông sẽ không được phép thực hiện chuyển đổi giữa các tài sản ảo nhưng sẽ được phép cung cấp dịch vụ chuyển đổi giữa tài sản ảo và tiền tệ hợp pháp. Nếu doanh nghiệp của bạn yêu cầu chuyển đổi giữa các loại tiền tệ hợp pháp, bạn cũng sẽ cần phải có giấy phép Nhà điều hành dịch vụ tiền tệ (Nhà điều hành dịch vụ tiền tệ) ở Hồng Kông.
Các đề xuất cũng đưa ra các biện pháp bảo vệ cho các nhà đầu tư bán lẻ tài sản ảo OTC không được phép cung cấp tài sản ảo mà các nhà đầu tư bán lẻ không thể mua và bán trên VATP được SFC cấp phép, cũng như không được phép cung cấp các công ty phát hành stablecoin không được Hong cấp phép. Cơ quan tiền tệ Kong (HKMA) đã phát hành tài sản ảo. Đối với những người đủ điều kiện trở thành nhà đầu tư chuyên nghiệp ở Hồng Kông, những hạn chế này không được áp dụng.
Các doanh nghiệp tài sản ảo OTC hiện tại sẽ cần phải hành động trong thời gian chuyển tiếp sáu tháng sau khi đề xuất có hiệu lực. Trong thời gian này, họ chỉ có thể tiếp tục hoạt động nếu nộp đơn xin cấp phép trong vòng ba tháng kể từ thời gian chuyển tiếp.
Singapore
Quy định về tiền điện tử ở Singapore là trách nhiệm của Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS), cơ quan này chủ yếu được quản lý theo Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA). Bất kỳ nền tảng nào mang lại sự tiện lợi cho giao dịch tài sản tiền điện tử OTC đều có thể được coi là cung cấp dịch vụ tiền điện tử và được quản lý bởi PSA. Ví dụ: các dịch vụ liên quan đến tiền điện tử sau đây hiện được quản lý là nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử theo PSA:
Mua hoặc bán tiền điện tử;
Thiết lập hoặc vận hành sàn giao dịch tiền điện tử;
Tham gia và cung cấp các dịch vụ tài chính liên quan đến việc chào bán và/hoặc bán tiền điện tử của nhà phát hành;
Chuyển hoặc chuyển tiền điện tử từ một địa chỉ tiền điện tử;
Dẫn dắt (hoặc cố gắng dẫn dắt) bất kỳ ai mua hoặc bán tiền điện tử (mà không yêu cầu nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử phải có quyền truy cập thực tế vào bất kỳ quỹ hoặc DPT nào).
Nếu một công ty cung cấp dịch vụ tiền điện tử ở Singapore, công ty đó sẽ cần phải có một trong hai loại giấy phép chính sau: (i) giấy phép Tổ chức thanh toán tiêu chuẩn (Tổ chức thanh toán tiêu chuẩn) hoặc (ii) Giấy phép tổ chức thanh toán chính (Tổ chức thanh toán chính). Đối với Giấy phép thanh toán tiêu chuẩn, ngưỡng được chỉ định là chấp nhận, xử lý hoặc thực hiện các giao dịch tiền điện tử lên tới 3 triệu đô la Singapore mỗi tháng trong một năm dương lịch. Ngược lại, nếu một công ty có ý định cung cấp các dịch vụ tiền điện tử mà không có khối lượng giao dịch hoặc giới hạn tài trợ, thì công ty đó nên xin giấy phép tổ chức thanh toán lớn. Điều này có nghĩa là một công ty sẽ cần giấy phép tổ chức thanh toán lớn nếu tổng giá trị trung bình hàng tháng của tất cả các giao dịch thông qua các dịch vụ tiền điện tử vượt quá ngưỡng 3 triệu đô la Singapore trong một năm dương lịch. Xét rằng PSA nhằm mục đích bảo vệ các giao dịch dịch vụ thanh toán, quá trình xin giấy phép cung cấp dịch vụ tiền điện tử có thể rất dài và phức tạp.
Về chống rửa tiền, PSA yêu cầu tuân thủ các thủ tục AML/CFT, thẩm định khách hàng và giám sát giao dịch một cách nghiêm ngặt. MAS quản lý giao dịch OTC theo PSA, đảm bảo rằng các nhà tạo lập thị trường và sàn giao dịch OTC có các yêu cầu cụ thể. Trong những diễn biến gần đây, MAS đã đưa ra các quy định chặt chẽ hơn đối với nhà cung cấp dịch vụ DPT, nhấn mạnh việc tuân thủ các dịch vụ thuộc thẩm quyền của mình. Trong tương lai, Singapore sẽ tìm kiếm sự rõ ràng về quy định để giải quyết các rủi ro liên quan đến tiền điện tử đồng thời thúc đẩy đổi mới.
Hoa Kỳ
Quy định về tiền điện tử ở Hoa Kỳ là trách nhiệm của nhiều cơ quan, bao gồm Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC), Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC), Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN) và Văn phòng Giám sát Ngân hàng Quốc gia (OCC). ).
Dưới sự giám sát của các cơ quan này, các nền tảng giao dịch tiền điện tử và các nhà giao dịch không cần kê đơn phải tuân theo các quy định và yêu cầu nghiêm ngặt.
Đầu tiên, các sàn giao dịch tiền điện tử phải đăng ký với FinCEN với tư cách là doanh nghiệp dịch vụ tiền tệ (MSB) và thực hiện các biện pháp chống rửa tiền toàn diện và nhận biết khách hàng của bạn, bao gồm xác minh danh tính khách hàng, giám sát giao dịch và báo cáo hoạt động đáng ngờ (SAR). Các biện pháp này được thiết kế để ngăn chặn hoạt động rửa tiền và tài trợ khủng bố, đồng thời đảm bảo rằng các sàn giao dịch tuân thủ các tiêu chuẩn quy định.
Thứ hai, SEC chịu trách nhiệm quản lý các giao dịch tiền điện tử liên quan đến chứng khoán. Nếu tiền điện tử được coi là chứng khoán thì nền tảng giao dịch phải tuân thủ các quy định về chứng khoán của SEC, bao gồm các yêu cầu đăng ký và tiết lộ. Mặt khác, CFTC quản lý giao dịch tiền điện tử dưới dạng hàng hóa, chẳng hạn như hợp đồng tương lai Bitcoin và Ethereum. Sàn giao dịch cần tuân thủ các quy định về hàng hóa tương lai có liên quan để đảm bảo tính minh bạch và công bằng của thị trường.
Trong những năm gần đây, SEC và CFTC đã tiếp tục ban hành các văn bản hướng dẫn và thực hiện các quy định liên quan để tăng cường giám sát thị trường tiền điện tử. Các biện pháp này không chỉ tập trung vào việc bảo vệ nhà đầu tư và tính toàn vẹn của thị trường mà còn tìm cách thiết lập một khung pháp lý rõ ràng trong không gian tài sản kỹ thuật số đang phát triển nhanh chóng.
Liên quan đến những phát triển quy định gần đây đối với tài sản ảo ở Hoa Kỳ, Đạo luật Tài sản Tài chính Kỹ thuật số của California (DFAL) sẽ chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 7 năm 2025 vào năm tới. DFAL sẽ quản lý “tài sản tài chính kỹ thuật số” và yêu cầu các công ty tham gia vào “hoạt động kinh doanh tài sản tài chính kỹ thuật số” phải có giấy phép từ Bộ Đổi mới và Bảo vệ Tài chính California (DFPI), với một số trường hợp ngoại lệ nhất định, tương tự như BitLicen của New York. Để có được BitLicens, bạn phải nộp đơn đăng ký toàn diện cho Bộ Dịch vụ Tài chính Tiểu bang New York, bao gồm việc cung cấp thông tin chi tiết về hoạt động kinh doanh, chính sách tuân thủ, quy trình chống rửa tiền/biết khách hàng của bạn, các biện pháp an ninh mạng, và tình trạng tài chính.
Sau khi DFAL của California có hiệu lực, nó sẽ yêu cầu các nhà giao dịch tiền điện tử OTC hoạt động ở California phải được cấp phép, cũng như các công ty khác có hoạt động kinh doanh liên quan đến các danh mục sau:
Trao đổi hoặc phát hành tài sản tài chính kỹ thuật số: trao đổi, chuyển nhượng hoặc lưu trữ tài sản tài chính kỹ thuật số hoặc phát hành tài sản tài chính kỹ thuật số có thể chuyển đổi.
Nắm giữ kim loại quý điện tử: Thay mặt người khác nắm giữ kim loại quý điện tử hoặc chứng chỉ số, thể hiện phần sở hữu của họ trong kim loại quý hoặc phát hành cổ phiếu hoặc chứng chỉ số đại diện cho quyền lợi đối với kim loại quý.
Trao đổi tiền tệ/mã thông báo trong trò chơi: Trao đổi tiền tệ hoặc mã thông báo trong trò chơi để nhận tài sản tài chính kỹ thuật số từ nhà phát hành trò chơi hoặc ứng dụng hoặc để nhận tiền tệ trong thế giới thực.
Với DFAL, California sẽ trở thành tiểu bang thứ ba thiết lập chế độ cấp phép cho tài sản tiền điện tử, sau New York và Louisiana.
Trong tương lai, những thách thức mà Hoa Kỳ phải đối mặt bao gồm tăng cường hơn nữa tính minh bạch về quy định, ứng phó hiệu quả với hành vi thao túng và gian lận thị trường, đồng thời thúc đẩy đổi mới công nghệ và phát triển thị trường đồng thời bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư. Điều này đòi hỏi các cơ quan quản lý khác nhau phải liên tục cải thiện các chính sách quản lý đồng thời duy trì sự nhạy cảm với những thay đổi của thị trường để đảm bảo khả năng cạnh tranh và dẫn đầu của Hoa Kỳ trong thị trường tiền điện tử toàn cầu.
Tóm lại, những điểm tương đồng và khác biệt trong quy định về tiền điện tử giữa Hồng Kông, Singapore và Hoa Kỳ được phản ánh trong các cơ quan quản lý, khung pháp lý, yêu cầu cấp phép, yêu cầu chống rửa tiền, quy định OTC, những phát triển gần đây, những thách thức và định hướng trong tương lai. Môi trường pháp lý và chính sách ở mỗi khu vực có trọng tâm khác nhau, phản ánh nhu cầu thị trường và mục tiêu pháp lý khác nhau.
Sau đây là so sánh trực quan của các hình ảnh.
Triển vọng giao dịch tiền điện tử OTC
Như đã đề cập trước đó, Hồng Kông, Singapore và Hoa Kỳ, với tư cách là các trung tâm tài chính toàn cầu, mỗi nơi đều có những đặc điểm riêng trong việc quản lý tiền điện tử và các giao dịch OTC của họ. Dưới đây chúng tôi phân tích chi tiết triển vọng và sự thân thiện của ba khu vực này trong giao dịch OTC.
Hồng Kông
Hồng Kông đã thực hiện một cách tiếp cận quản lý tích cực đối với giao dịch tiền điện tử không cần kê đơn (OTC) thông qua Ủy ban Chứng khoán và Tương lai (SFC), cho thấy họ rất coi trọng lĩnh vực này. Với việc áp dụng chế độ cấp phép theo Pháp lệnh tài chính chống rửa tiền và chống khủng bố (AMLO), Hồng Kông thể hiện cam kết của mình trong việc bảo vệ nhà đầu tư và sự rõ ràng về quy định. Hệ thống này được triển khai để đảm bảo rằng những người tham gia thị trường hoạt động trong một môi trường được quản lý. Tuy nhiên, các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt và quá trình chuyển đổi từ giai đoạn không tuân thủ có thể đặt ra những thách thức ban đầu cho những người tham gia thị trường, đòi hỏi họ phải thích ứng với môi trường pháp lý mới. Mặc dù quá trình này phức tạp nhưng nó sẽ giúp xây dựng một thị trường ổn định và đáng tin cậy hơn về lâu dài.
Hồng Kông đang nỗ lực để trở thành một trung tâm được quản lý cho các hoạt động tiền điện tử, một động thái có thể thu hút các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm một nền tảng tuân thủ. Bằng cách cung cấp một môi trường thị trường được quản lý và minh bạch, Hồng Kông dự kiến sẽ trở thành một trung tâm giao dịch tiền điện tử lớn ở châu Á, thu hút nhiều nhà đầu tư quốc tế và địa phương hơn.
Singapore
Khung pháp lý của Singapore theo Đạo luật dịch vụ thanh toán (PSA) đang phát triển để tăng cường bảo vệ và áp đặt các quy định chặt chẽ hơn đối với các nhà cung cấp dịch vụ mã thông báo thanh toán kỹ thuật số (DPT) liên quan đến các giao dịch không cần kê đơn. Cách tiếp cận nghiêm ngặt của Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) đối với việc cấp phép và tuân thủ, cũng như sự nhấn mạnh gần đây về trách nhiệm lưu ký, chứng tỏ quan điểm của Singapore đối với thị trường tiền điện tử là vừa thận trọng vừa ủng hộ. Những biện pháp này không chỉ nâng cao tính minh bạch và an ninh của thị trường mà còn nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
Singapore kết hợp việc giám sát quy định chặt chẽ với những nỗ lực thúc đẩy đổi mới, khiến quốc gia này trở nên rất hấp dẫn đối với các công ty mong muốn hoạt động tuân thủ trong một môi trường quy định an toàn. Bằng cách cân bằng giữa sự chặt chẽ về quy định và hỗ trợ đổi mới, Singapore cung cấp một môi trường thuận lợi cho các doanh nghiệp tiền điện tử phát triển, đưa quốc gia này trở thành quốc gia dẫn đầu về đổi mới công nghệ tài chính ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương.
Hoa Kỳ
Môi trường giao dịch tiền điện tử OTC ở Hoa Kỳ rất phức tạp do quy định kép của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC), cũng như các quy định về chống rửa tiền và tuân thủ quy định về hiểu biết khách hàng của bạn. nghĩa vụ của Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính (FinCEN). Những người tham gia phải đối mặt với các yêu cầu quy định nghiêm ngặt. Mặc dù một số quy định rõ ràng đã đạt được trong những năm gần đây liên quan đến giao dịch chứng khoán và hàng hóa, các yêu cầu nghiêm ngặt và sự không chắc chắn về quy định thường xuyên vẫn có thể tạo ra thách thức cho những người mới tham gia thị trường.
Bất chấp nhiều thách thức, thị trường Mỹ vẫn hấp dẫn nhờ tính thanh khoản sâu và sự phức tạp của thị trường. Những tính năng này có thể thu hút những tổ chức lớn hơn sau khi vượt qua được các rào cản về tuân thủ. Sự tinh vi của thị trường tài chính và khả năng đổi mới của Hoa Kỳ đã cho phép nước này duy trì vị trí quan trọng trong thị trường tiền điện tử toàn cầu, thu hút các công ty muốn hoạt động ở các thị trường quy mô lớn và trưởng thành.
Nhìn chung, Singapore dự kiến sẽ thu hút hoạt động OTC tiền điện tử rộng rãi hơn nhờ khung pháp lý rõ ràng, các biện pháp bảo vệ nhà đầu tư mạnh mẽ và lập trường ủng hộ đối với đổi mới công nghệ tài chính. Hồng Kông và Hoa Kỳ cũng đang tích cực thúc đẩy các chiến lược phát triển thị trường và quy định tương ứng của họ. Mặc dù mỗi nơi đều có những thách thức riêng nhưng nó cũng mang lại những cơ hội và môi trường khác nhau cho những người tham gia thị trường tiền điện tử. Bằng cách hiểu và thích ứng với các đặc điểm pháp lý của các khu vực này, những người tham gia thị trường có thể lập kế hoạch tốt hơn cho chiến lược hiện diện toàn cầu của mình.
Tóm tắt
Khi sự chấp nhận toàn cầu đối với tiền điện tử tiếp tục gia tăng, Hồng Kông, Singapore và Hoa Kỳ, với tư cách là các trung tâm tài chính toàn cầu, đã chứng minh các chiến lược và lợi thế khác nhau trong việc quản lý tiền điện tử và các giao dịch OTC của họ. Những người tham gia thị trường nên chọn khu vực phù hợp nhất để bố trí và phát triển dựa trên nhu cầu và mục tiêu của chính họ. Trong thị trường tiền điện tử toàn cầu ngày càng phát triển, điều quan trọng là phải hiểu và thích ứng với các động lực pháp lý của địa phương để nắm bắt cơ hội và đạt được sự tăng trưởng bền vững.
