Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Hết rồi
Vào ngày 7 tháng 8, Grayscale đã công bố ra mắt hai quỹ ủy thác mới là Grayscale Sui Trust và Grayscale Bittensor Trust. Trong số đó, Grayscale Sui Trust sẽ chỉ đầu tư vào SUI, mã thông báo gốc của mạng Sui. Đây cũng là lần thứ hai Grayscale chọn tung ra các sản phẩm đầu tư đặc biệt xung quanh một Lớp 1 duy nhất sau các Lớp 1 phổ biến như Bitcoin, Ethereum, Solana và Filecoin.
Đồng thời, giá tiền tệ của SUI cũng tăng nhanh, nhanh chóng tăng gấp đôi chỉ trong vòng một tuần, đạt tối đa 1,185 USDT. Hiệu suất thứ cấp mạnh mẽ đã khiến nhiều nhà đầu tư cộng đồng bắt đầu suy nghĩ về việc liệu Sui có thể đóng một vai trò trong chu kỳ này giống như vai trò của Solana trong chu kỳ trước, dẫn dắt Lớp 1 đạt được một vòng đột phá mới hay không .
Theo ý kiến của nhiều người, thành tích mạnh mẽ gần đây của SUI có thể chủ yếu là do sự ưu ái của Grayscale, nhưng chúng ta có xu hướng tin rằng việc Grayscale lựa chọn Sui chỉ là một kết quả chứ không phải là một nguyên nhân. Lý do cơ bản cho sự trỗi dậy của Sui là các nguyên tắc cơ bản của hệ sinh thái đang tiếp tục phát triển với tốc độ cực nhanh và xu hướng phát triển này ngày càng khó bị thị trường bỏ qua - sự cải thiện về các nguyên tắc cơ bản cuối cùng được truyền sang tiền tệ. giá, và dấu hiệu Một này đã được Grayscale nắm bắt sớm và hành động của nó lại thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của xu hướng ban đầu.
Dữ liệu cốt lõi, bùng nổ mạnh mẽ
Đầu tháng 7, Sui Foundation đã chính thức phát hành “The State of Sui DeFi”, báo cáo phát triển kinh doanh DeFi đầu tiên trong lịch sử của hệ sinh thái.
Báo cáo giải thích kiến trúc mạng Sui và khả năng thích ứng tự nhiên của ngôn ngữ Move và hoạt động kinh doanh DeFi; nó tóm tắt những thành tựu khác nhau của hệ sinh thái DeFi kể từ khi ra mắt mạng chính, bao gồm hoạt động mạng, quy mô thanh khoản, các danh mục sinh thái ứng dụng, v.v.; Ngoài ra, Báo cáo cũng đặc biệt lựa chọn một nhóm gồm các dự án bản địa tiêu biểu và có tiềm năng phát triển nhất trong hệ sinh thái Sui, có thể cung cấp bản đồ tương tác tham khảo nhiều hơn cho những người dùng muốn trải nghiệm hệ sinh thái.
Odaily Lưu ý: Vì báo cáo do Sui công bố chính thức chỉ bao gồm tháng 3 năm 2024 nên để đưa ra kết luận dữ liệu kịp thời hơn, chúng tôi sẽ xác minh lại thẻ báo cáo của Sui dựa trên dữ liệu mới nhất bên dưới.
Với sự xuất hiện của nhiều khái niệm mới nổi khác nhau về Lớp 1 và Lớp 2, sự cạnh tranh trong mạng cơ bản ngày càng trở nên khốc liệt. Tuy nhiên, trong bối cảnh như vậy, Sui vẫn đưa ra một câu trả lời khá đáng kinh ngạc.
Báo cáo cung cấp cái nhìn tổng quan về hiệu suất dữ liệu của mạng chính Sui kể từ khi ra mắt trong ba phần chính – tính thanh khoản, khối lượng giao dịch và khối lượng tài trợ. Thanh khoản chủ yếu tập trung vào tổng quy mô TVL của hệ sinh thái Sui. Dữ liệu này thể hiện chiều sâu của thị trường DeFi hệ sinh thái Sui. Khối lượng giao dịch chủ yếu tập trung vào khối lượng giao dịch giao ngay và phái sinh của hệ sinh thái Sui. Dữ liệu này có thể đại diện cho hoạt động của thị trường DeFi sinh thái Sui; khối lượng vốn chủ yếu tập trung vào các loại tài sản của hệ sinh thái Sui. sự phong phú của thị trường DeFi sinh thái Sui.
Đầu tiên, hãy xem dữ liệu thanh khoản có giá trị nhất. Dữ liệu của DefiLlama cho thấy tính đến ngày 14 tháng 8, tổng giá trị TVL của hệ sinh thái Sui là khoảng 626 triệu USD. Mặc dù đã có sự sụt giảm nhất định kể từ đợt điều chỉnh chung trong tháng thị trường (giá trị cao nhất là 750 triệu USD), nhưng nhìn chung thì tổng giá trị TVL là khoảng 750 triệu USD. Giá trị TVL vẫn trên 100% vào năm 2024. tăng lên.
Như thể hiện trong hình trên, nếu so sánh xu hướng biến động TVL của hệ sinh thái Tùy vào năm 2024 với Lớp 1/Lớp 2 chính thống khác, không khó để nhận thấy xu hướng tăng trưởng của Tùy cũng là mạnh nhất. Trong số tất cả các mạng chính thống có TVL hơn 500 triệu USD, Hệ sinh thái Sui đã đứng đầu danh sách về mức tăng trưởng trong tháng qua, tốt hơn nhiều so với nhiều mạng phổ biến khác.
Ngoài ra, Grayscale cũng đề cập đến một chỉ số khác có giá trị tham khảo đầu tư nhiều hơn - tỷ lệ giá trị thị trường/TVL của mạng Sui chỉ cao hơn Tron trong số tất cả các mạng chính thống và thấp hơn nhiều so với các mạng phổ biến khác. Điều này có nghĩa là SUI hiện tại. Mã thông báo có tỷ lệ giá-hiệu suất đầu tư cao hơn trong đường dẫn Lớp 1/Lớp 2.
Tiếp theo, hãy xem khối lượng giao dịch này cho biết liệu những người tham gia DeFi có sẵn sàng sử dụng tính thanh khoản trên chuỗi hay không và có thể được sử dụng để kiểm tra hoạt động mạng một cách hiệu quả hay không. Báo cáo đề cập rằng tính đến cuối tháng 3, khối lượng giao dịch trực tuyến của Sui cũng nằm trong top 10 trên thị trường. Bằng cách xác minh dữ liệu mới nhất từ DefiLlama, Sui vẫn nằm trong top 10. Tính đến thời điểm xuất bản, khối lượng giao dịch hàng ngày trên chuỗi Sui được báo cáo là 59,58 triệu đô la Mỹ và khối lượng giao dịch hàng tuần được báo cáo là 424 triệu đô la Mỹ, tăng 22,48% hàng tuần. Đây là mạng duy nhất trong số 10 mạng hàng đầu. để duy trì mức tăng trưởng trong tuần này.
Cuối cùng, hãy xem số tiền. Mặc dù dữ liệu này không được sử dụng phổ biến trong phân tích thị trường như TVL và khối lượng giao dịch, nhưng nó có thể được sử dụng như một chỉ báo rất chính xác để đánh giá xu hướng phát triển của các tiểu dự án sinh thái . Từ hình bên dưới, chúng ta có thể thấy rõ rằng mặc dù stablecoin luôn là loại tài sản lớn nhất trên mạng Sui (lưu ý: chủ yếu là stablecoin được kết nối bởi Wormhole), bản thân mã thông báo SUI, bao gồm CETUS, NAVX, v.v. chuỗi Sui đã cho thấy xu hướng xói mòn cổ phiếu rõ ràng - dữ liệu mới nhất từ DefiLlama cũng cho thấy giá trị của stablecoin trên chuỗi Sui đã giảm xuống khoảng 50% - có nghĩa là ngoài bản thân SUI, hệ sinh thái của nó đã được phát hành bởi giao thức cũng đồng thời đạt được sự khám phá giá.
Những lợi thế cơ bản đang bắt đầu bộc lộ lợi thế của chúng
Lý do cơ bản khiến Sui có thể đảm bảo sự phát triển bền vững cho hoạt động kinh doanh của riêng mình trong thời kỳ suy thoái tương đối của ngành DeFi là vì kiến trúc mạng và ngôn ngữ hợp đồng (Move) của Sui tương thích một cách tự nhiên với hoạt động kinh doanh DeFi. Trong báo cáo trên, Sui đã trình bày chi tiết về ba khía cạnh: hiệu suất và chi phí, kiến trúc song song và kinh nghiệm phát triển.
Về hiệu suất, Sui có công cụ đồng thuận nhanh nhất trong số tất cả Lớp 1/Lớp 2. Đồng thời, Sui đã bắt đầu sử dụng Mysticeti để thay thế dần công cụ đồng thuận Narwhal ban đầu, đạt tốc độ xác nhận khoảng 0,64 mili giây , qua đó đảm bảo rằng tất cả các giao dịch trên chuỗi có thể được thực hiện cực kỳ nhanh - Đặc biệt trong điều kiện thị trường khắc nghiệt, lợi thế về tốc độ xác nhận giao dịch sẽ đảm bảo rằng người dùng có thể hoàn thành các hoạt động dự kiến một cách kịp thời và giao thức có thể thực hiện thanh lý một cách hiệu quả. Ngoài ra, phí giao dịch trên mạng Sui gần như không đáng kể, cho phép người dùng thoải mái khám phá các ứng dụng lớn trên mạng mà không phải lo lắng quá nhiều về phí.
Tầm quan trọng của kiến trúc song song là Sui có thể đảm bảo rằng các giao dịch trong các ứng dụng và kịch bản ứng dụng khác nhau có thể được thực hiện đồng thời, từ đó cải thiện đáng kể hiệu quả thực hiện giao dịch tổng thể của mạng . Hiện tại, mạng cơ bản trong ngành thường áp dụng kiến trúc một hàng, đảm bảo rằng các giao dịch và hợp đồng thông minh có thể được thực hiện theo trình tự xác định, giúp quản lý và dự đoán trạng thái của blockchain dễ dàng hơn, giúp đảm bảo tính bảo mật của Tuy nhiên, nó cũng hạn chế hiệu quả thực hiện giao dịch của mạng và hạn chế không gian mở rộng của mạng. Nói một cách tương đối, kiến trúc song song có nghĩa là nhiều giao dịch độc lập có thể được thực hiện song song. Về mặt trải nghiệm người dùng, điều này có nghĩa là các giao dịch độc lập trên các ứng dụng khác nhau và các nhóm thanh khoản khác nhau trong cùng một ứng dụng có thể được thực hiện cùng lúc mà không can thiệp vào từng giao dịch. khác. Điều này cải thiện đáng kể hiệu quả thực hiện giao dịch.
Về kinh nghiệm phát triển, hỗ trợ công cụ hoàn chỉnh do Sui cung cấp có thể giúp các nhà phát triển giảm khối lượng công việc cần thiết một cách hiệu quả khi xây dựng sản phẩm mới và tiến hành lặp lại sản phẩm . Ngoài ra, tính bảo mật tự nhiên của Move cũng cho phép các nhà phát triển xây dựng các ứng dụng dựa trên Sui mà không gặp phải các ràng buộc rủi ro như các ngôn ngữ hợp đồng thông minh khác , cho phép các nhà phát triển khám phá nhiều ứng dụng khác nhau một cách tự do hơn, do đó có nhiều quyền tự do hơn trong việc thiết kế giao thức.
Dự án sinh thái, hành động liên tục
Trong khi bản thân Sui tiếp tục thu hút sự chú ý, các dự án lớn trong hệ sinh thái Sui cũng đang tập trung nỗ lực và nhiều dự án hàng đầu gần đây đã mở ra những bước phát triển quan trọng.
Vào ngày 9 tháng 8, dịch vụ tên miền sinh thái Sui SuiNS đã công bố việc tổ chức lại thành một giao thức phi tập trung và công bố ra mắt mã thông báo quản trị NS; vào ngày 12 tháng 8, dự án cho vay sinh thái Sui Suilend đã công bố tiêu chuẩn đặt cược thanh khoản Sui mới NAVI, Scallop và các dự án khác; đang tiếp tục tận dụng lợi suất cực kỳ hấp dẫn để đẩy TVL lần lượt vượt qua các cột mốc quan trọng...
Trong báo cáo chính thức, Sui chia các dự án sinh thái thành 5 loại dựa trên các hướng kinh doanh khác nhau: Thỏa thuận cam kết thanh khoản, Trao đổi phi tập trung, Thỏa thuận cho vay, Vị trí thế chấp nợ và Công cụ phái sinh và chọn một số danh mục dự án tiêu biểu chất lượng cao ở từng hạng mục. Đối với những người dùng mới quan tâm đến việc tham gia hệ sinh thái Sui từ bây giờ trở đi, họ có thể muốn bắt đầu với loạt dự án tiêu biểu này để đích thân trải nghiệm những lợi thế mạng của Sui.
Các giao thức đặt cược thanh khoản: Aftermath, Haedal, Volo;
Sàn giao dịch phi tập trung: Cetus, Aftermath, Kriya, FlowX;
Hợp đồng cho vay: Scallop, NAVI, Suilend;
Vị thế nợ được thế chấp: Xô;
Công cụ phái sinh: BlueFin, Typus Finance.
Từ góc độ TVL, NAVI, Scallop, Cetus, Suilend và Aftermath lần lượt xếp hạng trong số 5 top 5 trong hệ sinh thái Sui. Đánh giá từ kinh nghiệm điều hành cá nhân của tác giả, hiện có các vị thế cho vay trên NAVI và Scallop Với các ưu đãi thanh khoản bổ sung của SUI, tiền gửi stablecoin thuần túy có thể thu được lợi nhuận đáng kể từ 20% trở lên.
Còn quá sớm để dẫn dắt Lớp 1 nhưng không thể coi thường Tùy
Cuối cùng, quay lại ý kiến cộng đồng đã đề cập ở đầu bài viết, liệu Sui có thể đóng vai trò trong chu kỳ này giống như vai trò của Solana trong chu kỳ trước, dẫn dắt Lớp 1 đạt được bước đột phá trong chu kỳ mới?
Dưới sự chào cờ của các KOL như Raoul Pal, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Real Vision, nhiều ý kiến khác nhau về CT nhằm tạo động lực cho Sui đã trở nên tràn lan. Tuy nhiên, theo quan điểm của chúng tôi, mặc dù Sui đã thể hiện xu hướng phát triển tương đối mạnh mẽ và bền vững, nhưng khách quan mà nói, Sui kém hơn các hệ sinh thái đã được thiết lập như Solana về người dùng, nhà phát triển, tính thanh khoản, danh mục dự án và các khía cạnh khác cần thời gian tích lũy. Vẫn còn một khoảng cách nhất định nên việc định nghĩa trực tiếp Sui là “Solana của chu kỳ mới” ở giai đoạn hiện tại là không hợp lý, thậm chí có thể gây ra phản ứng dữ dội khi tốc độ phát triển vốn đã đủ nhanh vẫn không thể đáp ứng được kỳ vọng quá mức.
Nhưng ngược lại, Sui đã thể hiện những ưu điểm vượt trội về tính năng cơ bản, tính ổn định của mạng và trải nghiệm người dùng. Những ưu điểm này sẽ trở thành động lực cốt lõi của Sui, giúp hệ sinh thái vượt qua Lớp 1/Lớp 2 thế hệ cũ với tốc độ nhanh hơn. Con đường đã đi . Chính vì lý do này mà chúng tôi vẫn sẵn sàng lạc quan về sự phát triển trong tương lai của Sui dựa trên những kỳ vọng tương đối hợp lý và tin rằng nó có cơ hội trở thành Lớp 1 đáp ứng tốt nhất nhu cầu thị trường và có nhiều khả năng đột phá nhất trong chu kỳ mới.
