Tổng quan đầu tư
Bittensor là một nền tảng khuyến khích chung lấy cảm hứng từ mạng Bitcoin, dựa trên kiến trúc mạng con và lý thuyết trò chơi. Bitcoin khuyến khích thợ đào hoàn thành các phép tính SHA 256 và duy trì tính khả dụng của mạng bằng cách phát hành thêm mã thông báo. Bittensor khuyến khích thợ đào mạng con cung cấp nhiều tài nguyên khác nhau, bao gồm suy luận AI, lưu trữ dữ liệu, sức mạnh tính toán của GPU, băng thông, v.v. bằng cách phát hành thêm mã thông báo.
1. Nhóm: Cả ba thành viên cốt cán đều có kiến thức cơ bản về máy tính. Ala quan tâm nhiều hơn đến nghiên cứu học thuật và thuật toán AI, Jacob giỏi về máy học và kiến trúc blockchain, còn Garrett có kinh nghiệm trong việc triển khai kỹ thuật và phát triển sản phẩm. Nhìn chung, đây là sự kết hợp mạnh mẽ giữa công nghệ và doanh nghiệp.
2. Tiến độ phát triển: Tiến độ phát triển bình thường vẫn được duy trì và tần suất phát triển đã tăng lên trong ba tháng qua.
3. Sản phẩm: Nền kinh tế token sáng tạo. Chỉ khi nhóm mạng con cải thiện chất lượng dự án và tăng giá token mạng con thì họ mới nhận được ưu đãi. Theo cơ chế lý thuyết trò chơi của Bittensor, các mạng con cạnh tranh để cung cấp các tài nguyên tốt nhất, bao gồm hiệu suất mô hình định lượng, giá sức mạnh tính toán của GPU, hiệu quả về chi phí lưu trữ, tốc độ khám phá protein gấp, v.v.
4. Phát triển sinh thái: Hiện nay có 80 dự án mạng lưới con trong hệ sinh thái và số lượng hệ sinh thái đang có xu hướng tăng trưởng nhanh chóng. Nhưng có rất nhiều hoạt động trùng lặp và tương tự nhau.
5. Khía cạnh tường thuật: Bittensor có liên quan chặt chẽ đến các tường thuật như AI, DePin và chuỗi công khai.
rủi ro:
1. Thiếu cơ sở hạ tầng, tiếp thị và hỗ trợ cộng đồng không đầy đủ, dẫn đến tình trạng thiếu minh bạch.
2. Hệ sinh thái có tính lặp lại cao và thiếu các nhóm phát triển độc lập bên ngoài. Một phòng thí nghiệm có thể xây dựng tới năm hoặc sáu dự án mạng con. Điều này khiến Labs không thể tập trung vào một dự án cụ thể, khiến họ thua thiệt trước các đối thủ cạnh tranh độc lập bên ngoài.
3. Thiết kế cơ chế của TAO rất phức tạp và liên quan đến nhiều chi tiết. Chi phí học tập cho các nhà đầu tư bán lẻ là cao và yêu cầu về dự trữ kiến thức cho các bên tham gia dự án cũng cao.
Sự phát triển sinh thái của Bittensor đang cho thấy xu hướng tăng tốc. Kiến trúc của nó khá độc đáo. Hiện tại không có đối thủ cạnh tranh nào có tính tương tự cao. Hầu hết các sản phẩm AI đều là đối thủ cạnh tranh của các dự án mạng con. Chúng tôi lạc quan về sự phát triển của hệ sinh thái này. Không giống như Allora và Sentiment, nơi thợ đào chỉ có thể cung cấp các mô hình lớn và Sahara AI chỉ có thể cung cấp dữ liệu, mạng con của Bittensor (thợ đào) giống như nhiều quốc gia hoạt động theo một hệ thống thế giới. Bittensor thưởng cho các quốc gia phát triển tốt và mỗi quốc gia hoàn toàn tự do phát triển các doanh nghiệp cụ thể, nhưng không thể vượt quá thế giới quan do Bittensor đặt ra. Tiêu chí đánh giá là liệu đồng tiền của mỗi quốc gia có giá trị hay không. Theo cấu trúc khuyến khích độc đáo và cởi mở hơn này, trong đó các mạng con có mã thông báo riêng, có cơ hội tạo ra một hệ sinh thái tuyệt vời. Chúng tôi cũng đã thấy các VC bao gồm YZi Labs bắt đầu đầu tư vào hệ sinh thái Bittensor.
Thông tin cơ bản
1.1 Giới thiệu dự án
Bittensor là một nền tảng khuyến khích chung lấy cảm hứng từ mạng Bitcoin POW, dựa trên kiến trúc mạng con và lý thuyết trò chơi. Bitcoin khuyến khích thợ đào hoàn thành các phép tính SHA 256 và duy trì tính khả dụng của mạng bằng cách phát hành thêm mã thông báo. Bittensor khuyến khích thợ đào mạng con cung cấp nhiều tài nguyên khác nhau, bao gồm suy luận AI, lưu trữ dữ liệu, sức mạnh tính toán của GPU, băng thông, v.v. bằng cách phát hành thêm mã thông báo. Thông qua lý thuyết trò chơi và các ưu đãi về token, chúng tôi xây dựng một môi trường cạnh tranh lành mạnh để cung cấp các dịch vụ crowdsourcing phân tán.
1.2 Thông tin cơ bản
Lưu ý: Nguồn thông tin: CoinMarketcap Coinglass, ngày thống kê: 17 tháng 3 năm 2025
2 Chi tiết dự án
2.1 Kiểm tra lý lịch nhóm
Jacob Robert Steeves: Người sáng lập, tốt nghiệp Đại học Simon Fraser với bằng Cử nhân Khoa học Ứng dụng, chuyên ngành Toán học và Khoa học Máy tính. Khi còn đi học, anh đã tham gia cuộc thi lập trình ACM-ICPC và giành giải 8 khu vực Tây Bắc Mỹ năm 2014. Sự nghiệp của Jacob trải dài từ nghiên cứu máy học (Knowm), phát triển thuật toán (Google) đến khám phá các công nghệ phi tập trung (Bittensor). Lĩnh vực làm việc của ông chủ yếu xoay quanh máy học, điện toán phân tán và công nghệ mã hóa, ngoài ra ông cũng có kinh nghiệm làm việc tại các công ty công nghệ truyền thống.
Ala Shaabana: Đồng sáng lập, tốt nghiệp Đại học Windsor với bằng cử nhân khoa học máy tính và Đại học McMaster với bằng tiến sĩ. Kinh nghiệm phát triển nghề nghiệp của ông bao gồm phát triển phần mềm (firmCHANNEL, VMware, Instacart) và nghiên cứu học thuật tại trường đại học. Lĩnh vực làm việc của ông bao gồm khoa học máy tính, học máy và điện toán phân tán. Ông có cả kinh nghiệm về RD của doanh nghiệp và nền tảng nghiên cứu học thuật.
Garrett Oetken: Giám đốc công nghệ, tốt nghiệp Đại học Idaho với bằng khoa học máy tính. Kinh nghiệm làm việc của ông bao gồm phát triển phần mềm (Safeguard Equipment), nghiên cứu trí tuệ nhân tạo và khởi nghiệp công nghệ (Quantum Star Technologies, Opentensor Foundation). Công việc của ông bao gồm AI, thị giác máy tính, xử lý ngôn ngữ tự nhiên và điện toán phân tán.
Opentensor là nhóm phát triển của Bittensor. Quỹ Opentensor được thành lập vào tháng 3 năm 2023 với tổng số khoảng 40 nhân viên, giảm 3% trong sáu tháng qua, với thời gian công tác trung bình là 1,3 năm. Cả ba thành viên cốt cán đều có kiến thức về máy tính. Ala có xu hướng thiên về nghiên cứu học thuật và thuật toán AI, Jacob giỏi về máy học và kiến trúc blockchain, còn Garrett có kinh nghiệm trong việc triển khai kỹ thuật và phát triển sản phẩm. Nhìn chung, đây là sự kết hợp mạnh mẽ giữa công nghệ và doanh nghiệp.
2.2 Tài trợ/Tài chính
Bittensor chưa bao giờ tiết lộ hoạt động tài trợ của mình trên thị trường sơ cấp. Hiện tại, 5 giao dịch mã thông báo OTC trị giá hàng triệu đô la của Polychain, DCG và DAO đang được công khai.
2.3 Mã
Người đóng góp, nguồn: Github
Quá trình phát triển thư viện chính Tensor trên Github của Opentensor đang tiến triển tốt và các bản cập nhật cơ sở mã đã được đẩy nhanh đáng kể trong quý đầu tiên của năm 2025.
2.4 Sản phẩm
2.4.1 Bối cảnh
Ý tưởng về sản phẩm Bittensor bắt đầu bằng việc giải thích mạng lưới Bitcoin. Theo quan điểm của Bittensor, mạng Bitcoin sử dụng các ưu đãi kinh tế bằng mã thông báo để khuyến khích thợ đào toàn cầu chạy các thuật toán nhằm duy trì tính khả dụng của toàn bộ mạng. Tuy nhiên, tài nguyên tính toán do mạng lưới Bitcoin đóng góp còn rất thô sơ và đơn lẻ. Lấy cảm hứng từ điều này, Bittensor khuyến khích thợ đào cung cấp các nguồn tài nguyên kỹ thuật số rộng hơn hoặc các nguồn tài nguyên điện toán thông minh trong kỷ nguyên AI. Trong mạng Bitcoin, tất cả thợ đào đều chạy cùng một thuật toán SHA 256, nhưng trong Bittensor, thợ đào có thể chạy các thuật toán khác nhau hoặc cung cấp các tài nguyên khác nhau (suy luận AI, lưu trữ dữ liệu, sức mạnh tính toán, băng thông, v.v.), có thể được trừu tượng hóa thành một thị trường phi tập trung và được thưởng thông qua cơ chế khuyến khích thống nhất của Bittensor.
2.4.2 Giới thiệu sản phẩm
Bittensor là một nền tảng mã nguồn mở cho phép người tham gia tạo ra các hàng hóa kỹ thuật số, bao gồm sức mạnh tính toán, không gian lưu trữ, lý luận và đào tạo AI, gấp protein, dự đoán thị trường tài chính, v.v. Bittensor bao gồm nhiều mạng con khác nhau. Mỗi mạng con là một cộng đồng độc lập gồm thợ đào (những người sản xuất ra hàng hóa) và người xác thực (những người đánh giá công việc của thợ đào). Người tạo mạng con chịu trách nhiệm quản lý cơ chế khuyến khích và người đặt cược TAO có thể hỗ trợ các trình xác thực cụ thể bằng cách đặt cược TAO.
Kiến trúc TAO, nguồn: Bittensor
TAO bao gồm một số thành phần như thể hiện trong hình trên:
1. Mạng con. Mỗi mạng con là một thị trường cạnh tranh dựa trên động cơ tạo ra một sản phẩm kỹ thuật số cụ thể liên quan đến AI. Nó bao gồm những người khai thác sản xuất ra hàng hóa và một cộng đồng những người xác thực đánh giá công việc của những người khai thác theo các tiêu chuẩn cụ thể của mạng con để đảm bảo chất lượng.
2. Mạng chính Bittensor hoạt động như một hệ thống ghi chép và token TAO đóng vai trò là động lực để tham gia vào các hoạt động của mạng con. Chuỗi khối Bittensor ghi lại số dư và giao dịch của thợ đào, người xác thực và người tạo mạng con.
3. API Bittensor, hỗ trợ tương tác giữa thợ đào và người xác thực trong một mạng con và cho phép tất cả các bên tương tác với blockchain khi cần.
Mỗi mạng con có hai vai trò, người khai thác và người xác thực.
thợ mỏ
● Theo khái niệm của Bittensor, “thợ đào” không chỉ chạy sức mạnh tính toán để khai thác PoW mà còn có thể cung cấp tài nguyên đào tạo hoặc lý luận (hoặc các hàng hóa kỹ thuật số khác, chẳng hạn như băng thông dữ liệu, v.v.) cho các mô hình AI.
● Các mạng con khác nhau có thể nhắm mục tiêu vào các nhiệm vụ khác nhau (NLP, CV, đa phương thức, v.v.). Người khai thác có thể chọn tham gia mạng con phù hợp với phần cứng/thuật toán của họ, đóng góp tài nguyên và nhận được phần thưởng.
Trình xác thực
● Người xác thực vẫn cần duy trì tính bảo mật của chuỗi chính Bittensor, các khối gói, xác minh giao dịch, v.v. (tham khảo cơ chế Polkadot/Substrate) để duy trì hoạt động bình thường của mạng.
● Ngoài ra còn có trình xác thực cấp độ mạng con để giúp xác minh xem các quy tắc đồng thuận có được tuân thủ trong mạng con hay không và ngăn chặn hành vi độc hại.
Tính di động của mạng con
Cơ chế chính được Bittensor giới thiệu là mỗi mạng con đều có cơ chế AMM riêng. Nhóm AMM này có hai mã thông báo dự trữ, một mã thông báo chứa mã thông báo của mạng chính TAO và mã thông báo còn lại là mã thông báo riêng của mạng con (mà chúng tôi gọi chung là Mã thông báo Alpha). Mã thông báo mạng con yêu cầu mã thông báo TAO phải được đặt cược vào kho dự trữ mạng con để có thể mua được. Ví dụ, giả sử có 1.000 mã thông báo TAO và 16.000 mã thông báo Alpha mạng con trong nhóm, thì theo công thức
Điều này có nghĩa là một token alpha có giá trị 0,0625 TAO. Khi mọi người lạc quan về token Alpha, họ sẽ mua Alpha thông qua TAO. Theo cách này, nguồn cung Alpha sẽ giảm, trong khi TAO sẽ tăng, khiến giá Alpha tăng. Điều đáng chú ý là mạng lưới cũng sẽ tiêm một phần TAO mới và token mạng con mới vào mạng con theo các quy tắc nhất định trong mỗi khối, điều này cũng sẽ ảnh hưởng đến giá của token.
Tuy nhiên, cách phát hành token mạng con và cách TAO khuyến khích mạng con có liên quan đến cơ chế TAO động mới nhất của Bittensor, mà chúng tôi sẽ giới thiệu tiếp theo.
2.4.3 Chi tiết kỹ thuật
Trước đây, công nghệ chủ chốt của Bittensor là thuật toán Yuma Consensus, nhằm giải quyết một vấn đề: làm thế nào để đạt được sự đồng thuận và phân phối các ưu đãi cho những đóng góp cho mô hình AI trong một mạng lưới phi tập trung trong khi vẫn chống lại sự thông đồng và gian lận giữa các nút. Thuật toán không chỉ chịu trách nhiệm về việc bỏ phiếu đồng thuận của những người xác thực mà còn xác định mạng con nào sẽ nhận được bao nhiêu phần thưởng TAO. Nhưng:
1. Người xác thực không thể đánh giá đầy đủ một số lượng lớn các mạng con, dẫn đến việc chấm điểm không chính xác, thờ ơ hoặc hối lộ;
2. Mạng con có thể “hối lộ” riêng tư người xác thực để tăng số phiếu bầu;
3. Các mạng con chất lượng cao xứng đáng được hưởng nhiều ưu đãi hơn có thể bị bỏ qua trong một môi trường không công bằng.
Do đó, Bittensor đã xây dựng một cơ chế cải tiến để đánh giá sự đóng góp của các mạng con, được gọi là TAO động. Ý tưởng mới của DTAO: Để thị trường quyết định “mạng con nào sẽ nhận được nhiều token hơn”, phát hành token mạng con (Alpha) trên mỗi mạng con và kết hợp nó với nhóm AMM, sau đó đánh giá giá trị của mạng con theo giá thị trường. Mạng con càng triển vọng thì giá token mạng con càng cao, tỷ lệ TAO thu được trong mỗi lần phát hành bổ sung càng cao và sẽ có nhiều động lực hơn cho việc phát hành token Alpha bổ sung.
Ví dụ, giả sử chúng ta có hai mạng con, Mạng con A và Mạng con B, và một TAO được phát hành trong mỗi khối.
1. Khi Subnet A và Subnet B được khởi chạy, mã thông báo mạng con của chúng là alphaA và alphaB và giá là P_a và $P_b. Nếu không có cấu hình đặc biệt, tỷ lệ mã thông báo TAO và mạng con thường là 1:1. Đồng thời, tổng số lượng token Alpha vẫn được duy trì ở mức giới hạn 21 triệu như TAO.
2. Tổng số tiền tiêm TAO Δτ mà mỗi mạng con có thể đạt được tỷ lệ thuận với tỷ lệ giá token của mạng con đó trong tổng giá token của toàn bộ mạng. Công thức chung là:
Do đó, giả sử giá của hai mạng con P_a và P_b lần lượt là 1 TAO và 1 TAO, thì mạng con có thể đạt được 0,5 Δτ sau mỗi lần phát hành khối. Nếu thị trường lạc quan hơn về alphaA, thị trường sẽ bơm thêm TAO vào nhóm AMM mạng con A.
Để giữ giá nhóm AMM ổn định, mạng con cũng sẽ nhận được lượng Alpha tương ứng. Thực hành phổ biến:
1. Đầu tiên hãy tính Δαi - Cần phải tiêm bao nhiêu Alpha trong khi vẫn duy trì giá hiện tại pi
2. Nếu giá trị tính toán vượt quá giới hạn trên của việc phát hành Alpha của mạng con (giới hạn), giá trị tiêm thực tế sẽ bị cắt bớt (chỉ tiêm đến giới hạn).
Trong các quy tắc DTAO, ngoài Alpha được đưa vào nhóm, một số lượng token Alpha tương đương sẽ được phân phối trực tiếp cho các vai trò mạng con để thay thế phương pháp phát hành TAO trước đây.
● Thợ mỏ chiếm 41%
● Người xác thực chiếm 41%
● Chủ sở hữu mạng con chiếm 18%
Việc bơm tiền vào nhóm là để duy trì giá; phân phối đến các nút là để khuyến khích các vai trò sinh thái. Mã thông báo Alpha được giữ lại và sẽ được phân phối cùng lúc sau một khoảng thời gian Tempo (360 khối) để tránh việc phân phối phần thưởng quá rời rạc. Người khai thác có trách nhiệm cung cấp sức mạnh tính toán, lưu trữ, suy luận và các chức năng khác cho mạng con. Mã thông báo duy nhất họ có thể có được là cơ chế phát hành này và người xác thực có trách nhiệm xác minh.
Có một vấn đề phổ biến ở đây: mỗi lần TAO được đưa vào, mặc dù token Alpha được phát hành cho AMM, giá của phần này trong nhóm vẫn không đổi, nhưng việc phát hành thêm các token tương ứng sẽ gây ra áp lực bán bổ sung. Điều này tương tự như cơ chế phần thưởng cho thợ đào của Bitcoin. Việc đưa token TAO và ALpha vào nhóm AMM theo tỷ lệ bằng nhau là để tăng tính thanh khoản của các token mạng con, giúp thị trường sâu sắc hơn, giảm sự trượt giá, giúp giá thị trường chính xác hơn và mang lại cho người nắm giữ token sự tự tin hơn. Việc phát hành token alpha theo tỷ lệ nhằm mục đích thưởng cho những thợ đào và nhà phát triển mạng con chất lượng cao. Trên thực tế, vì tổng số token bị giới hạn ở mức 21 triệu nên số lượng token mạng con sẽ không được phát hành vô thời hạn mà sẽ tiến dần đến con số 21 triệu vô hạn. Tương tự như thợ đào Bitcoin và cơ chế phát hành Bitcoin.
Cơ chế chu kỳ tích cực
Theo kiến trúc Dynamic TAO mới, có một vòng phản hồi tích cực để khuyến khích các nhà phát triển mạng con xây dựng và họ thường dựa vào việc phát hành thêm để có được phần thưởng công bằng và minh bạch hơn. Bộ khuyến khích này có thể ngăn chặn hiệu quả việc gian lận phiếu bầu, vì việc gian lận phiếu bầu đòi hỏi phải sử dụng tiền thật để đẩy giá của mạng con lên cao và chỉ có giá có nền tảng tốt mới có thể ổn định ở mức cao trong thời gian dài. Nếu một mạng con nghèo dựa vào việc gian lận phiếu bầu để tăng giá mạng con, trước hết, điều đó là không bền vững và thứ hai, chính những người nắm giữ tiền của mạng con cũng vui mừng khi thấy điều đó xảy ra.
3 Phát triển
3.1 Quá khứ
3.2 Bây giờ
Tăng trưởng mạng con, nguồn: taostats
Mạng con này được ra mắt vào tháng 10 năm 2023. Sau một năm rưỡi phát triển, Bittensor hiện có 80 mạng con (bao gồm cả mạng con Root) và hệ sinh thái này đang cho thấy xu hướng tăng trưởng nhanh chóng. Tính đến ngày 23 tháng 3, tổng giá trị thị trường của hệ sinh thái là 1,65 tỷ và tổng khối lượng giao dịch 24 giờ của mã thông báo mạng con là 47,66 triệu.
3.2.2 Phát triển sinh thái
Hệ sinh thái Bittensor, nguồn: OKA Research
Bảng xếp hạng 20 hàng đầu theo Liquidity, nguồn: Taostates
Chúng tôi đã đếm 20 mạng hàng đầu không bao gồm mạng Root (cơ chế phân phối mã thông báo trước đây của Bittensor, dựa vào trình xác thực để xác định đóng góp và hiện đã bị bãi bỏ) và xếp hạng chúng theo tính thanh khoản trong Nhóm AMM. Điều này có thể phản ánh sự tích lũy và công nhận giá trị lâu dài.
Hệ sinh thái của Bittensor có khả năng tái tạo cao. Mười một trong số 20 dự án sử dụng GPU hiện có để đào tạo trước, đào tạo, tinh chỉnh và suy luận các mô hình lớn. Tuy nhiên, chúng ta cũng có thể thấy trong hệ sinh thái rằng Subnet sử dụng GPU phi tập trung để thực hiện các phép tính bao gồm protein, lý thuyết đồ thị và các mô hình lớn. Điều đáng chú ý là chúng tôi thấy rằng nhiều hệ sinh thái mạng con của nó được phát triển bởi cùng một studio, chẳng hạn như Microcosmos (#1 #9 #13 #25 #37) và Rayon Labs (#64 #19 #Gradients). Có thể vẫn còn thiếu các nhóm phát triển độc lập trong hệ sinh thái.
Xét về tiện ích thực sự của hệ sinh thái, thực sự có một số tiếng nói của cộng đồng đáng để chúng ta suy ngẫm. Ví dụ:
1. Bittensor đã phát triển thành một mạng lưới khuyến khích phi tập trung toàn cầu kể từ khi ra mắt mạng chính TAO năng động. Do mạng con Root chính thức ngừng hoạt động (mất quy định tập trung) và cơ chế dựa vào giá trị thị trường của mạng con, một số token như MEME sẽ được khuyến khích, do đó làm mất hiệu lực tầm nhìn dài hạn của mạng.
2. Một số mạng con LLM tập trung vào suy luận và số lượng lớn thợ đào gây ra tình trạng kém hiệu quả và dư thừa. Đồng thời, các cơ chế khuyến khích và mức độ đánh giá chất lượng lý luận của từng mạng con cũng khác nhau và thợ đào có xu hướng sử dụng cùng một mô hình để tránh bị đánh giá sai.
Chúng tôi tin rằng vấn đề 1 thực sự đáng được quan tâm. Chúng ta có thể giới thiệu nhiều cơ chế hơn để đánh giá giá trị hoặc giới thiệu lại tổ chức DAO để tránh những điều gây bất lợi cho mạng lưới. Đối với câu hỏi thứ hai, chúng tôi tin rằng điều này cho thấy chủ sở hữu của mạng con đã không thực hiện tốt công việc có liên quan. Nếu mạng con mất giá trị, giá và ưu đãi của nó sẽ giảm dần, do đó khía cạnh này có thể được thị trường tự điều chỉnh. Nếu nhìn nhận theo góc độ dài hạn, Bittensor, một mạng lưới khuyến khích chung, vẫn có ý nghĩa quan trọng. Trong phần sinh thái học, chúng ta sẽ thảo luận về các tình huống ứng dụng phù hợp của nó.
Về mặt hỗ trợ vốn, hệ sinh thái Bittensor cũng đang dần mở rộng và chúng tôi đã thấy một số dự án nhận được nguồn tài trợ từ VC. Ví dụ:
3.2.2 Phương tiện truyền thông xã hội
Bittensor có rất ít mối liên hệ với cộng đồng. Ngoài Discord, không có kênh truyền thông cộng đồng chính thức nào khác và cũng thiếu hoạt động quảng bá tiếp thị.
3.3 Tương lai
Thành viên nhóm X, nguồn:const
Blog chính thức đã ngừng cập nhật vào năm ngoái và không có Lộ trình chính thức đến năm 2025. Nhóm coi trọng các nhà phát triển hơn là cộng đồng. Người sáng lập đã vạch ra các mục tiêu tiếp theo của mình tại X, bao gồm: chữ ký ngưỡng, mã hóa khóa thời gian, hàm có thể xác minh, ZK-SNARK, mã hóa đồng cấu và tính toán nhiều bên. Các công cụ mã hóa này nhằm mục đích giúp các nhà phát triển thiết kế lại hệ thống khuyến khích mạng.
4 Mô hình kinh tế
4.1 Phân bổ mã thông báo
Lịch trình trao quyền, nguồn: Defillama
Mạng lưới Finney sẽ được ra mắt vào ngày 20 tháng 3 năm 2023, khi nhóm thợ đào đầu tiên có thể trực tuyến để khai thác. Bittensor, giống như Bitcoin, hoàn toàn không có nhóm hoặc thị phần VC chính nào. Tổng số token là 21 triệu, 36,95% (khoảng 8,5 triệu) đã được khai thác cho đến nay và 68,05% còn lại đang chờ được khai thác. Mỗi khối sẽ khai thác một TAO và mỗi khối mất 12 giây. Khoảng 7.200 TAO sẽ được khai thác trong một ngày. Với mức giá 250 đô la, giá trị tương đương khoảng 1,8 triệu đô la (khối lượng giao dịch giao ngay là 96,62 triệu đô la mỗi ngày).
Staking Validators, nguồn: Taostates
Hiện có 6.143.675 token TAO được đặt cược (chiếm 72,3% tổng số token đang lưu hành), với lợi nhuận trung bình hàng năm từ hoạt động khai thác được đặt cược là từ 15% đến 17%. Trong khi đó, APR của Solana là 7,5%, NEAR là 9,2% và Ethereum là 2,9%.
Nền kinh tế token của TAO hoàn toàn phù hợp với BTC. Giá trị của toàn bộ mạng lưới là giá trị của TAO. Nền kinh tế mã thông báo của TAO được sử dụng hoàn toàn cho việc phân phối trình xác thực mạng và các ưu đãi của mạng con. Đồng thời, phải mất hàng trăm năm để giải phóng hoàn toàn và toàn bộ mạng lưới vẫn duy trì nhịp độ giải phóng ổn định và chậm.
4.2 Sử dụng mã thông báo
● Quản trị và bỏ phiếu
● Phí đăng ký (thợ đào, người xác thực, mạng con)
● Cơ chế tái chế: TAO có cơ chế tái chế độc đáo. Mạng lưới TAO là một mạng lưới khuyến khích chung. Cơ chế phục hồi mã thông báo là đưa TAO được thưởng trở lại nhóm phần thưởng. TAO được tái chế trong mạng chủ yếu đến từ hai nơi: phí đăng ký từ thợ đào và người xác thực mới và việc đóng các mạng con đã đăng ký.
Đăng ký Tái chế, nguồn: Taostates
Hình ảnh trên cho thấy tình hình tái chế hàng ngày. Biểu đồ tái chế này có thể phản ánh một phần mức độ quan tâm đến sinh thái. Lượng TAO tái chế trung bình hàng ngày là từ 150-300.
4.3 Địa chỉ giữ tiền xu
Giao dịch trao đổi, nguồn: Taostates
Top 50 Balance, nguồn: Taostates
50 địa chỉ nắm giữ tiền xu hàng đầu chiếm khoảng 30% số chip đang lưu hành. Trong số các sàn giao dịch, Binance có khối lượng giao dịch lớn nhất, vượt xa tổng khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch khác. MEXC có số lượng địa chỉ nắm giữ tiền điện tử có thể xác minh lớn nhất.
TAO Trust, nguồn: Grayscale
Về phía ETF, Grayscale nắm giữ 5,5 triệu đô la TAO.
5 Thị trường và Cạnh tranh
Bittensor áp dụng cơ chế phát hành tương tự như BTC, không có bất kỳ sự bảo lưu nào. Về mặt kinh doanh, lý thuyết trò chơi được sử dụng để xây dựng các giải pháp phi tập trung đa tác vụ cạnh tranh, bao gồm một loạt các kịch bản ứng dụng như thị trường GPU, nghiên cứu khoa học, lưu trữ và lập chỉ mục dữ liệu phân tán, đào tạo và lý luận phân tán AI, v.v. Allora, Sentient (chủ yếu cung cấp suy luận mô hình) và Sahara AI (chủ yếu cung cấp dữ liệu cộng đồng) được coi là đối thủ cạnh tranh của nó, nhưng Sentient và Sahara AI giống đối thủ cạnh tranh về mạng con hơn, trong khi Allora được coi là đối thủ cạnh tranh lớn giống nhau nhất ở cấp độ kiến trúc.
5.1 Tổng quan về thị trường và thượng nguồn và hạ nguồn
Khi thảo luận về thị trường và nhu cầu của Bittensor, chúng tôi tin rằng mô hình kinh doanh của nó tương tự như mô hình huy động vốn cộng đồng. Có những ví dụ tương tự trong thế giới Web2, chẳng hạn như Scale AI. Mô hình kinh doanh của công ty là thuê nhân công giá rẻ ở Đông Nam Á để dán nhãn dữ liệu Internet và phân phối cho các công ty có nhu cầu về dữ liệu để đào tạo các mô hình lớn của riêng họ trong các lĩnh vực cụ thể. Giá trị định giá hiện tại của công ty đã vượt quá 14 tỷ đô la Mỹ. Ưu điểm của mô hình crowdsourcing so với hoạt động tập trung là chi phí thấp và tính linh hoạt cao, trong khi hoạt động tập trung ổn định và chuẩn hóa hơn. Nhược điểm của việc phân quyền chính là tính hiệu quả, chắc chắn không thể so sánh với việc tập trung hóa. Do đó, mạng con của Bittensor chủ yếu đóng góp tài nguyên nhàn rỗi, nhưng những tài nguyên này không phải là vô giá trị. Trên thực tế, nhiều nguồn tài nguyên nhàn rỗi vẫn chưa tận dụng hết giá trị tiềm năng của chúng. Đồng thời, để ứng phó với các dự án có nhu cầu nguồn lực lớn và chu kỳ kinh doanh ngắn, một số công ty sẽ lựa chọn thuê ngoài một phần nhiệm vụ cho bên thứ ba nhằm sử dụng hiệu quả nguồn lực và kiểm soát chi phí hợp lý.
5.2 Giới thiệu dự án theo dõi
Allora:
Allora là mạng lưới AI tự cải thiện được cộng đồng xây dựng. Những người tham gia đóng góp thông qua mạng lưới và người xác thực sử dụng các kỹ thuật lý luận theo ngữ cảnh để đánh giá sự đóng góp của những người tham gia mạng lưới. Trong bối cảnh của Allora, những người tham gia mạng bao gồm công nhân (những người cung cấp các nguồn lực cụ thể, chẳng hạn như thợ đào trong Bittensor), người ủy thác (những người đánh giá chất lượng công việc, chẳng hạn như trình xác thực mạng Root bị bỏ rơi của Bittensor), người xác thực (những người chịu trách nhiệm khởi tạo hầu hết cơ sở hạ tầng của mạng Allora thông qua kiến trúc Cosmos) và người tiêu dùng (những nhà phát triển yêu cầu các nguồn lực cộng đồng từ mạng).
Cấu trúc Allora, nguồn: Allora
Trong kiến trúc của Allora, có ba thành phần chính xử lý các yêu cầu của Người tiêu dùng. Workers: Inference chịu trách nhiệm tạo ra các yêu cầu của người dùng, Workers: Forecast chịu trách nhiệm đánh giá các tổn thất suy luận có thể xảy ra, sau đó Reputers kết hợp kết quả của hai Workers và đưa cho TopCoordinator. Điều phối viên hàng đầu chịu trách nhiệm tương tác trực tiếp với Người tiêu dùng.
Điểm mấu chốt ở đây là thành phần Workers: Foecasting là thành phần toàn cục có thể thu được kết quả của Inference Workers. Ví dụ, trong trường hợp dự đoán hiệu suất giá của một mã thông báo nhất định, Công cụ dự báo biết dựa trên kết quả cuối cùng và suy luận của Công cụ suy luận hiện tại rằng Công cụ A hoạt động tốt trong trường hợp này và Công cụ B có thể phù hợp hơn để dự đoán thời tiết. Đây là công nghệ nhận biết ngữ cảnh được Allora nhấn mạnh trong sách trắng. Cốt lõi của công nghệ nhận biết ngữ cảnh là sự tồn tại của Forecasting Worker, công cụ sẽ đánh giá hiệu suất của Inference Worker trong các tình huống khác nhau.
5.3 So sánh các yếu tố sản phẩm cạnh tranh
Allora và Bittensor có hành động gần giống nhau, cả hai đều sử dụng lý thuyết trò chơi để tìm ra Người làm việc tốt nhất. Nhưng sự khác biệt chính là:
Phương pháp đánh giá chất lượng khai thác
Bittensor áp dụng phương pháp kinh tế mã thông báo để đo lường số tiền trợ cấp thông qua việc khám phá giá tự động (giá mã thông báo mạng con). Mục tiêu chính của dự án là tăng giá token mạng con để có thể nhận được phần thưởng phát hành bổ sung cho token mạng con.
Phương pháp đánh giá của Allora hiện đang là phương pháp Shapely rất phổ biến - nếu không có phương pháp này, khả năng dự đoán mạng lưới để đánh giá sự đóng góp của Worker sẽ kém hơn bao nhiêu. Sau khi một sự kiện xảy ra, Reputer sẽ đưa ra mức lỗ công bằng, có thể được Nhân viên dự báo tiếp theo sử dụng và cũng có thể được sử dụng để đánh giá tính công bằng của Nhân viên dự báo. Giả sử có ít hơn một Công nhân, theo một công thức nào đó, thì tổn thất càng lớn, đóng góp càng lớn và phần thưởng càng lớn.
Có một tỷ lệ ở đây, có thể một Công nhân đóng góp 10% và một người khác đóng góp 20%. Họ chia sẻ phần thưởng dựa trên tỷ lệ của họ. Người dự báo, Người uy tín và Người xác thực cũng chia sẻ nhóm phần thưởng này dựa trên những đóng góp của họ cho mạng lưới. Quỹ phần thưởng đến từ mỗi đợt phát hành khối bổ sung.
Sự cởi mở của hệ sinh thái
Độ cởi mở về mặt sinh thái của Bittensor cao hơn đáng kể so với Allora. Trong hệ sinh thái Bittensor, các nhà phát triển mạng con có mức độ tự chủ cao và được tự do cung cấp bất kỳ dịch vụ nào họ muốn, đồng thời cũng phải tự mình tìm kiếm khách hàng mục tiêu. Ngược lại, trong hệ sinh thái Allora, vai trò của thợ đào được định nghĩa rõ ràng là cung cấp các dịch vụ mô hình lớn, có thể tập trung vào lĩnh vực tài chính hoặc vượt trội trong phân tích dự đoán. Ngoài ra, việc neo đậu sinh thái của Allora thường được sắp xếp theo nhóm. Vì vậy, Allora giống như một cụm lớn các mô hình có khả năng tự điều chỉnh trong khi cung cấp dữ liệu thời gian thực, tương tự như Đảo Dubai. Bittensor giống như một cây cầu vượt biển được xây dựng giữa nhiều hòn đảo, mỗi hòn đảo có đơn vị tiền tệ và ngành công nghiệp lớn riêng.
Hỗ trợ cộng đồng và vốn
Allora có lợi thế rõ ràng về xây dựng cộng đồng và hỗ trợ vốn. Bittensor không tìm kiếm nguồn tài trợ bên ngoài, trong khi Allora nhận được gần 33 triệu đô la tiền tài trợ, dẫn đầu là Framework Ventures*, CoinFund*, Blockchain Capital*, Polychain và Archetype. Bittensor không có cộng đồng hay diễn đàn nào ngoại trừ Discord, trong khi Allora TG, X, Discord, Forum, v.v. tương đối đầy đủ. Nhìn chung, triết lý của Bittensor chịu ảnh hưởng nhiều hơn từ BTC và có xu hướng được cộng đồng tự nguyện dẫn dắt.
Kinh tế Token
Các mạng con của Bittensor có thể phát hành token riêng của mình, nhưng thợ đào của Allora chỉ có thể cung cấp mô hình và sử dụng hoàn toàn cùng một token Allora. Token Bittensor là một đợt ra mắt công bằng, nhưng Allora có số lượng lớn đội ngũ và quỹ đầu tư mạo hiểm. Cả hai đều áp dụng mô hình phát thải của Bitcoin và giảm một nửa sau mỗi bốn năm.
Nhìn chung, kiến trúc của Bittensor độc đáo hơn, mang lại nhiều khả năng sinh thái mở hơn. Tuy nhiên, tốc độ hợp tác sinh thái của Allora sẽ nhanh hơn Bittensor. Bittensor yêu cầu các nhà phát triển độc lập để phát triển, điều này hạn chế quy mô của hệ sinh thái. Nói một cách chính xác thì vẫn chưa có đối thủ cạnh tranh nào tương tự Bittensor trên thị trường. Mạng con của Bittensor hoạt động như một dự án độc lập và có cơ chế phát hành token độc lập, điều này càng làm nổi bật tính độc đáo và tính tự chủ của hệ sinh thái này.
6 Rủi ro
1. Thiếu cơ sở hạ tầng, tiếp thị và hỗ trợ cộng đồng không đầy đủ, dẫn đến tình trạng thiếu minh bạch.
2. Hệ sinh thái có tính lặp lại cao và thiếu các nhóm phát triển độc lập bên ngoài. Một phòng thí nghiệm có thể xây dựng tới năm hoặc sáu dự án mạng con. Điều này khiến các phòng thí nghiệm không thể tập trung vào một dự án cụ thể, khiến họ thua kém các dự án độc lập bên ngoài tương tự trong cuộc cạnh tranh.
3. Thiết kế cơ chế của TAO rất phức tạp và liên quan đến nhiều chi tiết. Chi phí học tập cho các nhà đầu tư bán lẻ là cao và yêu cầu về dự trữ kiến thức cho các bên tham gia dự án cũng cao.
Tài liệu tham khảo
Bittensor (TAO): Bài thuyết trình toàn diện về giao thức kết hợp AI và blockchain: https://oakresearch.io/en/reports/protocols/bittensor-tao-presentation-protocol-combining-ai-blockchain
Tài liệu Bittensor: https://docs.bittensor.com/
Báo cáo nghiên cứu THUBA | Bittensor: Khi nào âm nhạc sẽ dừng lại: https://foresightnews.pro/article/detail/67830
Giải mã Bittensor: Mạng AI phi tập trung như thế nào?: https://www.trendx.tech/news/comprehensive-analysis-of-the-decentralized-ai-network-bittensor-1215435
《Nghiên cứu phản xạ》: https://x.com/reflexivityres/status/1843319486138474552
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:
Nội dung này không cấu thành bất kỳ lời đề nghị, chào mời hoặc lời khuyên nào. Bạn nên luôn tìm kiếm lời khuyên chuyên nghiệp độc lập trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào. Xin lưu ý rằng Gate.io và/hoặc Gate Ventures có thể hạn chế hoặc cấm truy cập vào toàn bộ hoặc một phần Dịch vụ từ các khu vực bị hạn chế. Vui lòng đọc thỏa thuận người dùng hiện hành để biết thêm thông tin.
Giới thiệu về Gate Ventures
Gate Ventures là nhánh đầu tư mạo hiểm của Gate.io, tập trung vào đầu tư vào cơ sở hạ tầng phi tập trung, hệ sinh thái và ứng dụng sẽ định hình lại thế giới trong kỷ nguyên Web 3.0. Gate Ventures hợp tác với các nhà lãnh đạo ngành toàn cầu để trao quyền cho các nhóm và công ty khởi nghiệp với tư duy sáng tạo và năng lực nhằm xác định lại mô hình tương tác giữa xã hội và tài chính.
Trang web chính thức: https://ventures.gate.io/
Twitter: https://x.com/gate_ventures
Phương tiện: https://medium.com/gate_ventures
