1. Xu hướng chung của thị trường
(1) Hiệu suất của Bitcoin và Ethereum
Vào năm 2024, biến động giá của Bitcoin và Ethereum sẽ được theo dõi chặt chẽ. Bitcoin đã cho thấy xu hướng phục hồi mạnh mẽ sau khi trải qua nhiều thăng trầm. Vào đầu năm, giá Bitcoin tiếp tục biến động, nhưng khi niềm tin thị trường tăng lên, giá của nó dần dần tăng lên và vượt qua các ngưỡng kháng cự quan trọng. Đặc biệt dưới ảnh hưởng của một số sự kiện và chính sách lớn, chẳng hạn như khuyến mãi Bitcoin ETF giao ngay, giá Bitcoin từng tăng vọt lên mức cao mới, tạo động lực mạnh mẽ cho toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Không chịu thua kém, Ethereum vẫn duy trì mức tăng trưởng tương đối ổn định mặc dù phải đối mặt với một số thách thức. Giá của nó dao động trong một phạm vi nhất định và cố gắng vượt qua mức cao trước đó. Việc nâng cấp công nghệ và mở rộng ứng dụng của Ethereum đã hỗ trợ mạnh mẽ cho giá của nó, thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư.
Là hai gã khổng lồ của thị trường tiền điện tử, biến động giá của Bitcoin và Ethereum đã có tác động sâu sắc đến toàn bộ thị trường. Nó không chỉ thúc đẩy sự biến động giá của các loại tiền điện tử khác mà còn ảnh hưởng đến dòng vốn của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.
(2) Niềm tin thị trường và tâm lý nhà đầu tư
Các nguồn chính của niềm tin thị trường bao gồm việc thúc đẩy đổi mới công nghệ, cải thiện môi trường chính sách và sự gia nhập dần dần của các tổ chức tài chính truyền thống. Sự phát triển liên tục trong công nghệ blockchain, chẳng hạn như khả năng mở rộng lớn hơn và những tiến bộ trong công nghệ bảo vệ quyền riêng tư, đặt nền tảng cho sự phát triển lâu dài của thị trường tiền điện tử. Về mặt chính sách, thái độ quản lý đối với tiền điện tử ở một số quốc gia và khu vực đã dần trở nên rõ ràng hơn, cung cấp sự bảo vệ cho các giao dịch hợp pháp và tuân thủ, đồng thời nâng cao niềm tin của nhà đầu tư.
Tâm lý nhà đầu tư đã trải qua những thay đổi lớn vào năm 2024. Trong giai đoạn thị trường đi lên, tâm lý nhà đầu tư lên cao và họ tràn vào thị trường, đẩy giá lên cao hơn. Tuy nhiên, khi giá giảm trở lại, sự hoảng loạn lan rộng khiến một số nhà đầu tư bán tháo tài sản. Nhưng nói chung, khi thị trường dần dần trưởng thành, tác động của sự biến động trong tâm lý nhà đầu tư lên thị trường sẽ giảm dần và sự ổn định của thị trường được cải thiện.
2. Động lực thị trường quan trọng
(1) Phát triển lớp sẵn sàng dữ liệu
Vào năm 2024, đã có những tiến bộ công nghệ đáng kể trong lớp sẵn có của dữ liệu. Lấy Celestia làm ví dụ, nó đã khởi chạy một chuỗi khối có sẵn dữ liệu mô-đun cho mạng chính, tách biệt việc thực thi, đồng thuận, giải quyết và tính sẵn có của dữ liệu thông qua thiết kế sáng tạo, cải thiện đáng kể hiệu quả và khả năng mở rộng tổng thể của mạng. Ngoài ra, lớp sẵn sàng dữ liệu NEAR, Avail và EigenDA cũng không ngừng tối ưu hóa công nghệ, chẳng hạn như áp dụng các phương pháp lấy mẫu dữ liệu hiệu quả hơn và cơ chế chống gian lận nâng cao. Về mặt ứng dụng thị trường, khi các Bản tổng hợp chuyên biệt hơn xuất hiện, nhu cầu về các giải pháp sẵn có của dữ liệu sẽ tăng theo tỷ lệ. Nhiều dự án blockchain đã chọn hợp tác với lớp sẵn có của dữ liệu để nâng cao hiệu quả lưu trữ và xác minh dữ liệu giao dịch của họ.
(2) Sự gia tăng của các thỏa thuận thế chấp
Các giao thức tái cơ cấu đang nhanh chóng xuất hiện vào năm 2024, mang đến cho các nhà đầu tư những cách mới để kiếm thu nhập. Các nhà đầu tư có thể kiếm thêm thu nhập bằng cách khóa các token thế chấp thanh khoản (LST) như stETH và rETH. Cách tiếp cận này đơn giản hóa các hoạt động tài chính phức tạp và cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia hơn. Từ góc độ tác động của thị trường, giao thức thế chấp cung cấp bảo mật cho các ứng dụng Rollup và nâng cao tính ổn định của toàn bộ thị trường mã hóa. Đồng thời, nó cũng thu hút dòng tiền lớn, đẩy giá của các token liên quan lên cao. Tuy nhiên, việc tái điều chỉnh cũng liên quan đến một số rủi ro nhất định, chẳng hạn như rủi ro thanh khoản và các điều kiện phạt theo giao thức cụ thể, đòi hỏi các nhà đầu tư phải đánh giá cẩn thận.
(3) Sự phát triển của mạng DePIN
Vào năm 2024, sự tích hợp của mạng DePIN và ngành trí tuệ nhân tạo sẽ tiếp tục đi sâu và tiềm năng thị trường là rất lớn. Mạng DePIN cung cấp cơ sở hạ tầng vật lý cần thiết cho trí tuệ nhân tạo, chẳng hạn như tài nguyên máy tính và lưu trữ dữ liệu. Các mạng như Filecoin, Render, Theta Network và Akash khuyến khích người dùng cung cấp sức mạnh tính toán GPU, hỗ trợ mạnh mẽ cho việc đào tạo và ứng dụng trí tuệ nhân tạo. Khi thị trường trí tuệ nhân tạo tiếp tục mở rộng, nhu cầu về mạng DePIN cũng ngày càng tăng, điều này dự kiến sẽ thu hút nhiều nhà đầu tư và nhà phát triển tham gia, thúc đẩy sự phát triển của mạng hơn nữa.
(4) Tiến trình mã hóa tài sản trong thế giới thực
Vào năm 2024, quy mô mã hóa tài sản trong thế giới thực sẽ tiếp tục mở rộng và các lĩnh vực ứng dụng sẽ tiếp tục mở rộng. Ngày càng có nhiều công ty tài chính truyền thống tận dụng token hóa, chuyển đổi các tài sản như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật, tín dụng và kim loại quý thành token kỹ thuật số. Theo thống kê, tính đến tháng 12 năm 2023, thị trường tín dụng tư nhân được token hóa có các khoản vay đang hoạt động trị giá hơn 571 triệu USD và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ được token hóa trị giá hơn 771 triệu USD. Ngoài ra, các tài sản vô hình như bản quyền, nhãn hiệu và bằng sáng chế cũng đang dần được token hóa. Xu hướng này không chỉ hạ thấp ngưỡng đầu tư mà còn cải thiện tính thanh khoản của tài sản và hiệu quả giao dịch.
3. Yếu tố biến động thị trường
(1) Tác động của môi trường kinh tế vĩ mô
Môi trường kinh tế vĩ mô toàn cầu có tác động đáng kể đến sự biến động của thị trường tiền điện tử. Các yếu tố như tốc độ tăng trưởng kinh tế, mức độ lạm phát, điều chỉnh lãi suất và thay đổi nguồn cung tiền đều có thể tạo nên làn sóng trên thị trường tiền điện tử. Ví dụ: khi tăng trưởng kinh tế chậm lại, các nhà đầu tư có xu hướng tìm kiếm những con đường đầu tư an toàn hơn, điều này có thể dẫn đến dòng tiền chảy ra khỏi thị trường tiền điện tử, từ đó khiến giá giảm. Khi lạm phát cao, niềm tin của mọi người vào tiền pháp định có thể giảm sút, khiến một số quỹ chuyển sang tiền điện tử để bảo toàn và tăng giá trị, đẩy giá của chúng lên cao. Những thay đổi về lãi suất cũng rất quan trọng. Việc tăng lãi suất thường làm tăng chi phí đi vay và giảm tính thanh khoản của quỹ đầu tư, điều này có thể khiến thị trường tiền điện tử phải đối mặt với tình trạng nguồn vốn thắt chặt, dẫn đến biến động giá. Ngoài ra, nguồn cung tiền tăng lên có thể gây ra lo ngại về lạm phát, khiến các nhà đầu tư phân bổ vốn vào các tài sản như tiền điện tử.
(2) Vai trò của nhà đầu tư tổ chức
Các nhà đầu tư tổ chức đóng một vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử. Với quy mô vốn lớn và chiến lược đầu tư chuyên nghiệp, họ có tác động không nhỏ đến những biến động của thị trường. Hoạt động mua hoặc bán quy mô lớn của các nhà đầu tư tổ chức có thể nhanh chóng thay đổi cán cân cung cầu trên thị trường, dẫn đến biến động giá đáng kể. Khi các nhà đầu tư tổ chức lạc quan về thị trường tiền điện tử và mua với số lượng lớn, điều đó sẽ thúc đẩy tâm lý thị trường, thu hút nhiều nhà đầu tư theo dõi hơn và đẩy giá lên cao. Ngược lại, nếu nhà đầu tư tổ chức bán với quy mô lớn có thể gây hoảng loạn thị trường, khiến các nhà đầu tư khác làm theo và bán ra, khiến giá lao dốc. Ngoài ra, quyết định đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức thường dựa trên nghiên cứu và phân tích chuyên sâu, những nhận định, ý kiến của họ về xu hướng thị trường cũng sẽ định hướng kỳ vọng của nhà đầu tư, từ đó ảnh hưởng đến biến động của thị trường.
(3) Rủi ro và thao túng thị trường nội bộ
Trong thị trường tiền điện tử, có nhiều phương thức thao túng và rủi ro tiềm ẩn. Một số tội phạm có thể tạo ra ảo tưởng về một thị trường đang hoạt động thông qua các giao dịch sai trái và đánh lừa các nhà đầu tư. Họ cũng có thể sử dụng mạng xã hội để truyền bá thông tin sai lệch và tăng hoặc giảm giá một cách giả tạo. Ngoài ra, phương pháp bơm và đổ cũng phổ biến. Người thao túng trước tiên mua một lượng lớn một loại tiền điện tử nhất định để đẩy giá lên, thu hút các nhà đầu tư theo xu hướng và sau đó bán nhanh, kiếm được lợi nhuận khổng lồ và gây thua lỗ. nhà đầu tư theo xu hướng. Một rủi ro tiềm ẩn khác là sự tập trung quá mức trên thị trường, nơi một số người chơi hoặc sàn giao dịch lớn kiểm soát một lượng lớn tiền điện tử và hành động của họ có thể có tác động quyết định đến giá thị trường. Hơn nữa, do sự giám sát tương đối yếu của thị trường tiền điện tử, một số dự án mã hóa mới có thể tham gia vào các hoạt động lừa đảo, gây thiệt hại lớn cho các nhà đầu tư.
4. Đặc điểm và sự khác biệt của thị trường giá lên
(1) Những nét độc đáo của thị trường tăng giá năm 2024
Thị trường giá lên năm 2024 cho thấy sự khác biệt đáng kể trong cấu trúc thị trường. So với các thị trường giá lên trước đó, thị trường năm nay thiên về người bán hơn và các điều khoản của dự án trong giai đoạn mở bán trước rõ ràng là không có lợi cho các nhà đầu tư. Trước đây, các nhà đầu tư chiếm ưu thế trên thị trường và có thể đảm bảo những điều kiện thuận lợi hơn. Nhưng giờ đây, các bên tham gia dự án có nhiều tiếng nói hơn và các điều khoản trước khi bán rất khắc nghiệt, dẫn đến tốc độ quay vòng vốn chậm lại đáng kể.
Về cơ hội đầu tư, thị trường tăng giá trong năm 2024 sẽ không còn tăng điểm tổng thể mà sẽ tập trung vào các lĩnh vực, dự án cụ thể. Ví dụ: các lĩnh vực mới nổi như AI và DePIN nhận được nhiều sự chú ý hơn, trong khi các lĩnh vực phổ biến truyền thống có thể hoạt động ở mức tầm thường. Điều này rất khác với tình hình trong thị trường giá lên trước đây, nơi tất cả các loại dự án nở rộ.
(2) Điều khoản trước khi bán và chất lượng dự án
Điều khoản bán trước cho năm 2024 đã thay đổi đáng kể so với trước đây. Thời gian trao quyền thường vượt quá 18 tháng, thậm chí kéo dài tới 4 năm và giá trị pha loãng hoàn toàn (FDV) bị thổi phồng, làm tăng rủi ro cho nhà đầu tư. Đồng thời, khoảng 1/5 số dự án cũng có thể thay đổi điều khoản hoặc hoàn trả tiền sau nhiều tháng huy động vốn, khiến các nhà đầu tư gần như không có quyền truy đòi.
Tuy nhiên, các điều khoản nghiêm ngặt trước khi bán này cũng khiến các bên tham gia dự án chú ý hơn đến chất lượng dự án. Chỉ với đội ngũ đáng tin cậy, hoạt động hợp pháp và nền tảng vững chắc, một dự án mới có thể nổi bật trong thị trường cạnh tranh cao và thu hút được vốn của các nhà đầu tư. Vì vậy, khi lựa chọn dự án, nhà đầu tư cần đánh giá kỹ hơn về chất lượng, tiềm năng của dự án chứ không thể chỉ bị thu hút bởi lợi nhuận kỳ vọng cao.
5. Triển vọng và đề xuất trong tương lai
(1) Triển vọng phát triển dài hạn
Thị trường mã hóa dự kiến sẽ tiếp tục phát triển trong tương lai và với sự tiến bộ không ngừng của công nghệ và việc mở rộng các kịch bản ứng dụng, tầm ảnh hưởng của nó có thể còn mở rộng hơn nữa.
Một mặt, sự đổi mới trong công nghệ blockchain sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của thị trường mã hóa. Ví dụ: những đột phá về công nghệ như cơ chế đồng thuận hiệu quả hơn, thuật toán mã hóa an toàn hơn và ngôn ngữ hợp đồng thông minh hơn sẽ cải thiện hiệu suất và tính bảo mật của tiền điện tử, đồng thời thu hút nhiều người dùng và tiền hơn tham gia thị trường.
Mặt khác, sự chấp nhận toàn cầu đối với tiền điện tử dự kiến sẽ tăng dần. Ngày càng có nhiều quốc gia và khu vực có thể áp đặt các quy định pháp lý và giám sát rõ ràng hơn về tiền điện tử, tạo điều kiện cho sự phát triển hợp pháp và tuân thủ của nó. Điều này sẽ thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống và doanh nghiệp lớn tham gia, thúc đẩy hơn nữa sự trưởng thành và tăng trưởng của thị trường.
Ngoài ra, với sự đổi mới và phát triển không ngừng của tài chính phi tập trung (DeFi), token không thể thay thế (NFT) và các lĩnh vực khác, thị trường mã hóa dự kiến sẽ được tích hợp sâu sắc với nền kinh tế thực, cung cấp các giải pháp mới để giải quyết các điểm yếu của lĩnh vực tài chính truyền thống.
(2) Chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro
Trong bối cảnh thị trường biến động, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược đầu tư đa dạng. Bạn có thể chọn các loại tiền điện tử khác nhau để đầu tư, chẳng hạn như các loại tiền tệ phổ biến như Bitcoin và Ethereum, cũng như các loại tiền tệ mới nổi có tiềm năng. Đồng thời, bạn cũng có thể cân nhắc đầu tư vào các sản phẩm tài chính liên quan đến tiền điện tử như hợp đồng tương lai, quyền chọn, v.v. để phòng ngừa rủi ro.
Để kiểm soát rủi ro, trước tiên các nhà đầu tư phải làm rõ mức độ chấp nhận rủi ro của mình và không đầu tư toàn bộ số tiền của mình vào thị trường tiền điện tử. Đặt mức dừng lỗ và chốt lãi hợp lý để tránh lòng tham và nỗi sợ hãi quá mức. Ngoài ra, cần theo dõi sát diễn biến thị trường, bám sát những thay đổi về chính sách, quy định, đổi mới công nghệ và tâm lý thị trường để có những điều chỉnh đầu tư kịp thời.
Đồng thời, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến việc quản lý bảo mật tài sản, chọn nền tảng giao dịch và ví an toàn và đáng tin cậy, đồng thời tăng cường bảo vệ mật khẩu tài khoản để ngăn chặn hành vi trộm cắp tài sản. Hơn nữa, chúng ta nên tránh mù quáng chạy theo xu hướng và lắng nghe những tin đồn trên thị trường, đồng thời duy trì tư duy độc lập và phán đoán hợp lý để giảm thiểu rủi ro đầu tư.
