1. Kết luận
1. Tóm tắt ở cấp độ vĩ mô và dự báo trong tương lai
Thước đo lạm phát ưa thích của Fed đã tăng khiêm tốn vào thứ Sáu và chi tiêu hộ gia đình giữ ổn định, cho thấy các nhà hoạch định chính sách có thể đạt được một cú hạ cánh nhẹ nhàng và do đó làm suy yếu nhu cầu cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed vào tháng 9. Tuy nhiên, Phố Wall đang mong đợi một đợt cắt giảm lãi suất lớn vào tháng 11 hoặc tháng 12.
Trong thời gian tới, thị trường sẽ tiếp tục chú ý đến những thay đổi trên thị trường lao động và dữ liệu việc làm sắp tới. Mặc dù khả năng cắt giảm lãi suất là rất lớn nhưng khả năng phục hồi của nền kinh tế và lạm phát tăng nhẹ có thể hạn chế mức độ cắt giảm lãi suất, đặc biệt nếu các nguyên tắc kinh tế cơ bản vẫn ổn định.
2. Những thay đổi của thị trường và những cảnh báo sớm trong ngành mã hóa
Sau khi trải qua đợt phục hồi kéo dài nhiều ngày, thị trường tiền điện tử thiếu động lực tăng. Nó tiếp tục thể hiện sự yếu kém vào tuần trước, với hầu hết các loại tiền tệ tiếp tục lấy lại mức tăng của mình. BTC lại giảm xuống mức thấp khoảng 57.100 USD và ETH lại giảm xuống mức thấp 2.400 USD. Hầu hết các ý kiến đều cho rằng thị trường đang trong quá trình giảm lần thứ hai và tâm lý thị trường vẫn mang đặc điểm hoảng loạn. Thị trường vẫn đang chờ thêm hướng dẫn tín hiệu dữ liệu vĩ mô.
Điều đáng chú ý là do sự sụt giảm của thị trường trong hai tuần cuối tháng 8, giá Bitcoin và Ethereum đã giảm lần lượt 8,6% và 17,3% trong tháng 8, trong khi chỉ số chứng khoán và trái phiếu toàn cầu tăng khoảng 2% trong cùng thời gian đó. Có thể nói rằng các loại tiền tệ chính thống 8 hoạt động kém hơn đáng kể so với các tài sản truyền thống chính thống hàng tháng.
3. Các điểm nóng về công nghiệp và đường đua
Ethereum tiếp tục cho thấy sự suy giảm và cộng đồng đổ lỗi một phần cho Ethereum Foundation và Vitalik Buterin. Việc chuyển 35.000 ETH gần đây của Ethereum Foundation đã làm dấy lên mối lo ngại và nghi ngờ rộng rãi trong cộng đồng. Các thành viên cộng đồng chỉ ra sự thiếu minh bạch trong các báo cáo chi tiêu hàng năm của quỹ, điều này gây ra nghi ngờ về cách quỹ của quỹ được sử dụng.
Vitalik Buterin đã gây tranh cãi với quan điểm của mình về tài chính phi tập trung (DeFi) trong các cuộc thảo luận gần đây. Nhận xét của ông bị một số thành viên cộng đồng hiểu là sự hiểu lầm về DeFi, tin rằng ông đã không thể hiện rõ ràng giá trị và ứng dụng tiềm năng của DeFi. Thông tin sai lệch này có thể đã khiến cộng đồng nghi ngờ khả năng lãnh đạo của anh ấy, càng làm tăng thêm sự lo lắng về sự phát triển trong tương lai của Ethereum.
Ngoài ra, việc nâng cấp thương hiệu của MakerDAO và ra mắt stablecoin USDS mới cũng như các chức năng đóng băng đã làm dấy lên cuộc tranh luận về các stablecoin phi tập trung. Mặc dù stablecoin đóng vai trò quan trọng trong thị trường tiền điện tử, nhưng vấn đề kiểm soát tập trung dần xuất hiện, đặc biệt là khi chức năng đóng băng được đưa ra, điều này trái với mục đích ban đầu là phân quyền và phủ bóng đen lên tương lai của DeFi.
Sự việc này không chỉ cho thấy các dự án DeFi cần phải thỏa hiệp trước áp lực pháp lý mà còn có thể dẫn đến sự chia rẽ trong cộng đồng. Tuy nhiên, về lâu dài, điều này có thể thúc đẩy sự đổi mới và thay đổi sâu sắc hơn trong lĩnh vực DeFi, khám phá các giải pháp công nghệ mới để cân bằng giữa các thuộc tính tuân thủ và phi tập trung.
2. Đánh giá dữ liệu vĩ mô và các nút phát hành dữ liệu vĩ mô quan trọng của tuần tới
Tuần trước, chứng khoán Mỹ đã có 4 tháng tăng liên tiếp. Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones tăng 0,94% để đạt mức cao nhất mọi thời đại. Tại châu Âu, chỉ số DAX 30 của Đức giảm 0,02%, chỉ số FTSE 100 của Anh giảm 0,04% và chỉ số CAC 40 của Pháp giảm 0,13%. Thị trường chứng khoán châu Á-Thái Bình Dương cũng kết thúc ở mức cao hơn sau khi trải qua nhiều biến động vào đầu tháng, với chỉ số Hang Seng hoạt động đặc biệt tốt, tăng hơn 3,7%. Chỉ số Nikkei 225 tăng 1,5% trong tháng;
Xu hướng bitcoin trong tháng 8 Nguồn: Investing.com
Thị trường tiền điện tử chứng kiến xu hướng giảm không ổn định vào tuần trước. Bitcoin và Ethereum đều giảm khoảng 10% trong tuần, trong đó Bitcoin từng chạm mức thấp 57.230 USD trong phiên. Dữ liệu cho thấy Bitcoin đã giảm 8,6% trong tháng 8.
Trọng tâm tuần này sẽ là báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ. Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell gợi ý về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trong bối cảnh lạm phát chậm lại và thị trường lao động tăng trưởng khiêm tốn.
Tăng trưởng việc làm ở Mỹ chậm lại Nguồn: Bloomberg
Một số dữ liệu quan trọng sẽ được công bố vào tuần tới. Hoa Kỳ sẽ công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8, dữ liệu việc làm còn trống trong tháng 7, số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần và dữ liệu việc làm ADP, những điều này sẽ ảnh hưởng đến quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Thị trường kỳ vọng Ngân hàng Canada sẽ cắt giảm lãi suất lần thứ ba liên tiếp.
Châu Âu sắp công bố tuyên bố chính sách của khu vực đồng euro, số liệu về đơn đặt hàng nhà máy và sản xuất công nghiệp của Đức, dữ liệu GDP trong ba tháng của khu vực đồng euro và dữ liệu PMI dịch vụ và sản xuất cuối cùng của Vương quốc Anh.
3. Chia sẻ dữ liệu ngành
1. Diễn biến chung của thị trường
1.1 ETF BTC giao ngay
Người mua hàng giao ngay BTC chính vào tuần trước vẫn là Ishares, với tổng số hơn 7,6 tỷ USD BTC được mua trong 7 ngày qua. Điều này cho thấy rằng ngay cả khi giá BTC giảm xuống dưới mốc 60.000 USD một lần nữa thì xu hướng giảm này vẫn chậm hơn.
1.2 ETF ETH giao ngay
Người mua ETH rõ ràng vẫn có tâm lý mua hàng chậm chạp vào tuần trước. Từ biểu đồ, nó gần như đi ngang. Tổng khối lượng mua hàng tuần của các quỹ ETF lớn thậm chí không đạt tới 1 tỷ USD. Có thể thấy rằng gã khổng lồ quản lý tài sản hiện coi ETH là nguồn phân bổ tài sản của mình. Sự sẵn sàng và tỷ trọng còn thấp, con đường trở thành “bạc kỹ thuật số” của ETH vẫn còn nhiều khó khăn.
2. Dữ liệu chuỗi công khai
Tóm tắt lớp 1
Tuần trước, chuỗi công khai mới và cũ dựa trên EVM đã trải qua các điều kiện thị trường hoàn toàn khác nhau. Bị ảnh hưởng bởi vụ bắt giữ người sáng lập, chuỗi công khai TON liên tục bị bán tiền và hoạt động tồi tệ nhất, sau khi người sáng lập được tại ngoại. dự kiến sẽ có hiệu suất phục hồi mạnh mẽ hơn.
Chuỗi công khai cũ Fantom bất ngờ trở thành chuỗi công khai hoạt động tốt nhất vào tuần trước. Điều này có thể là do có tin vui rằng Sonic Labs được đổi tên của nó sắp ra mắt phiên bản mới của mạng thử nghiệm. Tất nhiên, việc AC bổ nhiệm làm CTO cũng là một sự yên tâm cho người dùng Fantom.
Là những người mới nổi của L1, SEI và APTOS cũng đã mang lại kết quả tốt trong tuần qua do hệ sinh thái của họ không ngừng phát triển.
Tóm tắt lớp 2
Khi toàn bộ thị trường suy yếu trở lại trong tuần này, tất cả các quỹ L2 đều biến mất và tổng dòng vốn ròng TVL trong một tuần là gần 10%. Trong số 10 giao thức hàng đầu, ngoại trừ Base, vốn luôn mạnh mẽ trong thời gian gần đây, thủ lĩnh ZK Scroll. và mạng chính OP, mức giảm ít hơn 10%. Ngoại trừ 10%, các thỏa thuận còn lại đều giảm hơn 10%.
Đáng chú ý trong số đó là Blast, có tổng giá trị bị khóa (TVL) đã giảm 62% so với mức cao nhất mọi thời đại và số lượng người dùng hoạt động hàng ngày giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng. Vào đầu tháng 8, mạng đã mất hơn 300 triệu USD thanh khoản, trong đó TVL giảm từ 1,1 tỷ USD xuống 785 triệu USD, mức thấp nhất trong sáu tháng.
lĩnh vực DEFI
1.1 RWA
Tài sản RWA trên chuỗi nhìn chung ổn định vào tuần trước, nhưng đột nhiên lao dốc vào Chủ nhật. Sau khi phân tích, có thể khu vực RWA của giao thức Solv tái cam kết sinh thái BTC đã giảm mạnh 76% trong 24 giờ cuối tuần qua. , vì vậy người dùng DeFi cần chú ý đến những rủi ro trong thỏa thuận.
1.2 Đặt lại
Lĩnh vực đặt lại đã có dấu hiệu giảm nhẹ trong tuần này. Do xu hướng thị trường trì trệ vào tuần trước và lợi suất DeFi sụt giảm, dẫn đến các hoạt động cho vay và giao dịch trên chuỗi giảm, lợi suất đặt lại chắc chắn sẽ giảm ở một mức độ nhất định. .
Tuy nhiên, với sự gia tăng của hệ sinh thái BTC BTCFi, việc đặt lại BTC và các tài sản liên quan sẽ có nhiều chỗ cho trí tưởng tượng.
3. Phân tích các tuyến đường và dự án hot
1. Việc bắt giữ người sáng lập TON sẽ có tác động như thế nào đến thị trường mã hóa? Nó sẽ có lợi cho loại token meme nào?
Sau khi người sáng lập TON ra mắt, sự hoảng loạn trên chuỗi TON dần lắng xuống và TVL ổn định. Do đó, nếu không có thay đổi lớn trong tương lai, hệ sinh thái TON rất có thể sẽ phục hồi trở lại. Tất nhiên, người dùng tiền điện tử nên biết rằng cảnh báo về sự cố này vẫn chưa được loại bỏ hoàn toàn.
Sự cố này có thể mang lại lợi ích cho các token liên quan đến các khái niệm như “tự do” và “dân chủ” trong lĩnh vực meme trong tương lai.
2. MAKER DAO được đổi tên thành SKY và nâng cấp TOKEN là điều tốt hay điều xấu?
MakerDAO đã từng là công ty tiên phong trong lĩnh vực phi tập trung trong lĩnh vực DeFi. DAI mà nó tung ra là một loại tiền tệ ổn định không chịu sự kiểm soát tập trung. Tuy nhiên, với sự ra mắt của USDS, khái niệm của nó dường như đã đi chệch khỏi mục đích ban đầu.
Có thông tin cho rằng USDS có thể sẽ giới thiệu chức năng đóng băng tương tự như các stablecoin tập trung USDT và USDC. Trong một số trường hợp nhất định, tổ chức phát hành USDS hoặc các tổ chức quản trị có liên quan có thể đóng băng tiền của người dùng.
Các nhà thiết kế của USDS cho rằng chức năng đóng băng là để ngăn ngừa rủi ro và đảm bảo tuân thủ. Nhưng điều này cũng đặt ra một câu hỏi cơ bản: liệu một stablecoin phi tập trung có thể được kiểm soát từ xa hay không và sự kiểm soát tập trung này khiến người dùng phải dựa vào thiện chí và sự tuân thủ của nhà phát hành ở một mức độ nào đó, thay vì Người dùng hoàn toàn kiểm soát tài sản của mình. Bằng cách này, ý nghĩa của DEFI không còn tồn tại.
Tất nhiên, chúng ta có thể hiểu rằng MAKER DAO cuối cùng sẽ tuân thủ vì lĩnh vực RWA mà nó dựa vào để tồn tại và việc nâng cấp này là một sự thỏa hiệp mà MAKER DAO phải thực hiện để tiếp tục tồn tại trong tương lai. khăng khăng đòi phân quyền thì hoạt động kinh doanh RWA của nó chắc chắn sẽ bị cắt đứt, và khoản lợi nhuận khổng lồ này sẽ giảm mạnh.
Nhưng từ góc độ của ngành mã hóa, sự “nổi loạn” của MAKER DAO là một bước thụt lùi trong quá trình phát triển.
3. Babylon có thể châm ngòi cho thị trường giá lên tiếp theo không?
Babylon là một giao thức được thiết kế để tận dụng tính bảo mật của Bitcoin nhằm cung cấp bảo mật cho các chuỗi PoS khác. Babylon có thể cung cấp các giải pháp đặt cược gốc an toàn, chuỗi chéo và không cần lưu ký cho chuỗi PoS bao gồm lớp 2 của BTC và thúc đẩy khả năng tương tác chuỗi chéo. Nó thường được so sánh với Eigenlayer của hệ sinh thái Ethereum.
Nguyên tắc cốt lõi
Cam kết từ xa: Sử dụng hệ thống tập lệnh và mô hình UTXO của Bitcoin để thực hiện cam kết, tịch thu và thưởng Bitcoin.
Máy chủ dấu thời gian: Cung cấp dấu thời gian chống giả mạo cho các sự kiện chuỗi PoS bằng cách ghi lại chúng trên chuỗi khối Bitcoin.
Kiến trúc ba lớp: Bitcoin là lớp dưới cùng, Babylon là lớp giữa và chuỗi PoS là lớp trên. Babylon chịu trách nhiệm ghi lại các điểm kiểm tra của chuỗi PoS vào Bitcoin.
4. Các ngành tiềm năng tuần này
Bitcoin phân dạng
Bitcoin Fractal là một giải pháp mở rộng quy mô khác cho Bitcoin, được phát triển bởi nhóm UniSat. Bằng cách sử dụng mã lõi BTC, chúng tôi đổi mới lớp mở rộng không giới hạn trên chuỗi chính để cải thiện khả năng và tốc độ xử lý giao dịch, đồng thời hoàn toàn tương thích với hệ sinh thái Bitcoin hiện có.
Hiện tại, số lượng địa chỉ ví testnet đã vượt quá 10 triệu. Phân tích các kịch bản ứng dụng của nó có thể bao gồm: đóng vai trò là mạng tiên phong BTC và lĩnh vực thử nghiệm OP_CAT; một cách chi phí thấp để các bên tham gia dự án và người dùng tham gia vào hệ sinh thái BTC và thúc đẩy sự phát triển của các giao dịch vi mô;
Hệ sinh thái của nó hiện đang ở giai đoạn đầu nên người dùng được nhắc nhở phòng ngừa rủi ro khi tham gia.
Người thứ bảy
Dựa trên nền tảng tái thế chấp Bitcoin của Babylon, SatLayer là lớp bảo mật phổ quát tận dụng sức mạnh của Bitcoin. Bằng cách triển khai như một hợp đồng thông minh trên Babylon, SatLayer cho phép những người cầm cố Bitcoin sử dụng BTC của họ làm dịch vụ xác minh, từ đó bảo vệ nhiều loại hình phi tập trung khác nhau. Ứng dụng hoặc giao thức tập trung.
Thiết kế hệ sinh thái của SatLayer tương đối đơn giản, với một số thành phần quan trọng:
- Người cam kết lại: Thế chấp lại tài sản được đóng gói BTC cho SatLayer.
- Nhà điều hành: Chọn Dịch vụ xác minh Bitcoin (BSV) để cung cấp bảo mật và kiếm phần thưởng đặt lại từ đó.
-BVS: Các mạng hoặc ứng dụng PoS sử dụng BTC để triển khai bảo mật kinh tế tiền điện tử của họ.
Thu nhập của SatLayer chủ yếu đến từ thu nhập đặt cược BTC trên Babylon và thu nhập đặt cược bổ sung của SatLayer BVS. Ngoài ra còn có khả năng kết hợp của nó, có thể được sử dụng để sử dụng satAssets trong BTCFi khác để tạo thêm lợi nhuận.
Đề cập đến giao thức Solv, một giao thức tương tự trong cùng một xu hướng, Satlayer có thể mang lại lợi ích khách quan cho những người dùng đặt cược lại BTC ít nhất trong giai đoạn đầu, do đó, nó có thể trở thành tâm điểm của thị trường trong thời gian ngắn ở một mức độ nhất định. mức độ.
4. Chính sách pháp lý
Mặc dù không có thay đổi đáng kể nào về chính sách quản lý toàn cầu trong tuần, ngành công nghiệp mã hóa đang thâm nhập vào nhiều lĩnh vực khác nhau với tốc độ chưa từng có và thái độ quản lý của các chính phủ khác nhau đối với ngành mã hóa cũng đang dần thay đổi và cải thiện.
Nga
Nga có kế hoạch bắt đầu thử nghiệm việc sử dụng tiền điện tử để thanh toán xuyên biên giới. Theo luật mới do Tổng thống Vladimir Putin ký, các khoản thanh toán này sẽ được thực hiện dưới sự giám sát của Ngân hàng Trung ương Nga, nhưng lệnh cấm tiền điện tử được coi là hợp pháp vẫn chưa được dỡ bỏ và vẫn bị giới hạn ở các khoản thanh toán xuyên biên giới. Động thái này thể hiện mong muốn của Nga trong việc sử dụng tiền điện tử để đảm bảo hoạt động kinh tế dưới các lệnh trừng phạt quốc tế không bị ảnh hưởng.
New Zealand
Bộ trưởng Doanh thu của New Zealand đã đưa ra một dự luật thuế đề xuất thực hiện Khung báo cáo tài sản tiền điện tử (CARF) của Tổ chức Hợp tác và Phát triển Kinh tế (OECD). Nếu dự luật được thông qua, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản tiền điện tử (CASP) của New Zealand phải thu thập và báo cáo thông tin giao dịch từ những người dùng phải báo cáo, đồng thời phạt tiền đối với những CASP và người dùng tài sản tiền điện tử không tuân thủ.
Nigeria
Obinna Iwuno, người đứng đầu Nhóm Vận động Blockchain Nigeria cho biết, sự chấp thuận gần đây của Nigeria đối với hai sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số là một sự phát triển đáng hoan nghênh cho ngành. Ông tin rằng Nigeria, với tư cách là người chơi chính trong giao dịch tiền điện tử ở Châu Phi, nên đi đầu trong việc quản lý và cấp giấy phép.
