Bài phát biểu mới nhất của Powell nói rõ rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất đang đến gần, nhưng thị trường cũng lo lắng về các vấn đề trong kinh tế vĩ mô của Hoa Kỳ. Hai logic cắt giảm lãi suất và suy thoái gắn liền với nhau, làm tăng thêm sự hỗn loạn của thị trường tài chính toàn cầu; Nvidia công bố báo cáo tài chính mới nhất vượt quá mong đợi nhưng không thể ngăn cản thị trường Thất vọng và do dự; Thị trường tiền điện tử bị ràng buộc chặt chẽ với xu hướng vĩ mô. xây dựng vị thế trên Ethereum vào nửa cuối năm nay.
Đầu tháng 8, Mỹ dẫn đầu công bố dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp mới nhất trong tháng 7: việc làm phi nông nghiệp chỉ tăng 114.000, thấp hơn đáng kể so với mức dự kiến là 175.000 và giảm mạnh so với giá trị 206.000 trước đó. Ngay khi dữ liệu được đưa ra, nó ngay lập tức làm dấy lên mối lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế Mỹ, đồng thời ảnh hưởng trực tiếp đến sự sụt giảm mạnh của tài sản toàn cầu trong hai ngày sau đó. Tuy nhiên, sự hoảng loạn đã khiến các nhà đầu tư đặt nhiều kỳ vọng hơn vào việc cắt giảm lãi suất và họ kỳ vọng thanh khoản toàn cầu sẽ bước vào một chu kỳ mở rộng mới.
Khi thị trường việc làm hạ nhiệt, dữ liệu CPI bất ngờ giảm như một “cuộc chiến phối hợp”: mức tăng CPI mới nhất của Mỹ trong tháng 7 là 2,9% (dự kiến 3,0%), thị trường ngay lập tức đặt cược vào khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9. Tại cuộc họp FOMC sau đó, Powell cuối cùng cũng nói rõ rằng chu kỳ cắt giảm lãi suất sắp bắt đầu: “Tôi ngày càng tin tưởng rằng lạm phát sẽ quay trở lại mức 2% và giờ là lúc để điều chỉnh chính sách”. Điều này chắc chắn đã báo hiệu cho thị trường rằng việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 sắp xảy ra.
Đã 4 năm kể từ lần cuối Fed cắt giảm lãi suất (tháng 3/2020) Tuy nhiên, điều khác biệt so với lần trước là lần cắt giảm lãi suất này mang tính chất phòng ngừa, trong khi lần trước là cắt giảm lãi suất theo kiểu cứu trợ khẩn cấp do Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm do dịch bệnh.
Cái gọi là cắt giảm lãi suất phòng ngừa đề cập đến việc cắt giảm lãi suất trước khi một cuộc khủng hoảng rõ ràng xảy ra trong nền kinh tế nhằm ngăn ngừa những rủi ro kinh tế có thể xảy ra. Đánh giá từ việc kiểm tra lại dữ liệu, việc cắt giảm lãi suất trước đây có thể không nhất thiết dẫn đến sự điều chỉnh của thị trường. Nói chung, việc cắt giảm lãi suất cứu trợ sẽ dẫn đến suy thoái kinh tế và thị trường giá xuống, trong khi việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa sẽ mang lại một thị trường tăng giá. Có thể nói rằng không phải việc cắt giảm lãi suất dẫn đến thị trường giá xuống, mà là các vấn đề kinh tế đã gây ra thị trường giá xuống, điều này không liên quan gì đến việc cắt giảm lãi suất.
Đánh giá từ chỉ số SAM, Hoa Kỳ thực sự có thể đang trên bờ vực suy thoái. Chỉ báo SAM chỉ ra rằng một cuộc suy thoái có thể bắt đầu khi mức trung bình động ba tháng hiện tại của tỷ lệ thất nghiệp vượt quá mức trung bình động ba tháng thấp nhất trong 12 tháng qua từ 0,5% trở lên. Theo Cục Dự trữ Liên bang, tỷ lệ hiện tại là 0,43%. Tuy nhiên, thế giới kinh tế thực rất phức tạp và một chỉ số kinh tế đơn lẻ không thể phản ánh tình hình thực sự của nền kinh tế.
Vì vậy, không cần phải vội kết luận liệu nền kinh tế Mỹ có thực sự bước vào suy thoái hay không. Hãy cùng xem xét các hành động tiếp theo của Fed nếu đợt cắt giảm lãi suất trong tháng 9 lớn hơn dự kiến thì quả thực có thể có một số vấn đề. với nền kinh tế Mỹ. Theo FedWatch Tool, thị trường hiện ủng hộ việc cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản thay vì cắt giảm 50 điểm cơ bản. Mức độ cắt giảm lãi suất và suy thoái kinh tế có mối quan hệ cùng có lợi. Suy thoái có hại cho giá tài sản, nhưng sẽ dẫn đến việc cắt giảm lãi suất nhiều hơn, điều này có lợi cho giá tài sản và ngược lại. Chúng ta không cần phải lo lắng quá nhiều và chờ đợi thị trường thay đổi.
(Nguồn: Công cụ FedWatch)
Thị trường chứng khoán toàn cầu trải qua những biến động lớn trong tháng 8 và các nhà đầu tư chứng khoán toàn cầu đã trải qua một tháng khó quên. Ngày 5/8, chỉ số Nikkei 225 lao dốc 12,4%, kéo thị trường toàn cầu đi xuống. Nasdaq mở cửa ngày giảm 6,36% nhưng sau đó đã quay trở lại. Tuy nhiên, sau khi trải qua đợt bán tháo hoảng loạn, thị trường toàn cầu bước vào giai đoạn phục hồi ổn định và Chỉ số công nghiệp trung bình Dow Jones thậm chí còn tiếp tục đạt mức cao kỷ lục.
Sự thay đổi chính sách của Fed cộng thêm những lo ngại về suy thoái kinh tế của Hoa Kỳ. Đây là lúc tâm lý của các nhà đầu tư toàn cầu dễ bị tổn thương nhất và bất kỳ biến động nhỏ nào cũng có thể gây ra làn sóng bán tháo hoảng loạn. Sự suy giảm của thị trường chứng khoán Nhật Bản còn do tác động từ việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất và đồng Yên tiếp tục tăng giá.
Đáng mong đợi nhất là báo cáo tài chính quý 2 của NVIDIA được công bố sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 28/8 theo giờ Mỹ. Doanh thu quý hai của NVIDIA là 30 tỷ USD, tăng 122% so với cùng kỳ năm ngoái và các nhà phân tích dự kiến 28,86 tỷ USD doanh thu trung tâm dữ liệu quý hai là 26,3 tỷ USD, tăng 154% so với cùng kỳ năm ngoái; và các nhà phân tích dự kiến là 25,08 tỷ USD; Doanh thu trong quý tài chính thứ ba là 32,5 tỷ USD, cộng trừ 2%, các nhà phân tích dự kiến doanh thu trò chơi là 31,9 tỷ USD trong quý tài chính thứ hai là 2,9 tỷ USD, tăng so với cùng kỳ năm trước; 16%, các nhà phân tích dự kiến 2,79 tỷ USD; được điều chỉnh trong quý tài chính thứ hai. Biên lợi nhuận gộp là 75,7%, so với 71,2% cùng kỳ năm ngoái và các nhà phân tích dự kiến thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu trong quý tài chính thứ hai; là 0,68 USD, so với 0,27 USD cùng kỳ năm ngoái và các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận ròng trong quý tài chính thứ hai là 165,99 tỷ USD, tăng 168% so với cùng kỳ năm ngoái, các nhà phân tích kỳ vọng của Mỹ. 14,64 tỷ USD; duy trì mức cổ tức hàng quý là 1 cent/cổ phiếu; thông qua kế hoạch mua lại cổ phiếu bổ sung trị giá 50 tỷ USD.
Tuy nhiên, báo cáo tài chính tốt hơn mong đợi như vậy lại không mang lại phản hồi tốt cho thị trường và Nvidia đã giảm 6,89% sau thị trường. Hiện tại, thị trường chủ yếu lo lắng về sự tăng trưởng yếu kém trong tương lai của Nvidia, dẫn đến việc bán tháo trên thị trường. Hiệu suất của NVIDIA tiếp tục vượt quá mong đợi, điều này ngày càng có ít tác động biên đến việc kích thích tâm lý của các nhà đầu tư, cuối cùng buộc các nhà đầu tư phải hạ thấp logic AI và các cân nhắc vĩ mô bắt đầu chi phối logic giao dịch. Chúng ta hiện đang ở trước cuộc cải cách thanh khoản vĩ mô, và các chính sách mâu thuẫn của ngân hàng trung ương Hoa Kỳ và Nhật Bản đã phủ bóng đen lên môi trường đầu tư. Hiện tại có thể khó nhìn rõ xu hướng tiếp theo.
Tuy nhiên, WealthBee tin rằng AI vẫn là câu chuyện chủ đạo ở thời điểm hiện tại và NVIDIA có thể không tiếp tục xu hướng con bò điên trước đó mà sẽ dao động không chắc chắn và dần dần loại bỏ các chip lợi nhuận trước đó của mình. Như đã đề cập trước đó, việc cắt giảm lãi suất phòng ngừa thường không gây ra thị trường giá xuống và chúng ta vẫn có thể kỳ vọng rằng thị trường giá lên sẽ tiếp tục.
Xu hướng của thị trường tiền điện tử trong tháng 8 không mấy khả quan. Sự sụp đổ tài sản toàn cầu vào ngày 5 tháng 8 cũng ảnh hưởng đến Bitcoin. Giá Bitcoin giảm xuống dưới 50.000 đô la Mỹ, sau đó bắt đầu dao động và phục hồi sau tín hiệu cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. được phát hành, nó đã tăng lên mức tối đa là 6 5.000 đô la Mỹ, nhưng nó vẫn dao động quanh mức 60.000 đô la Mỹ.
Trong thị trường tiền điện tử, giống như thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư đang do dự trong bối cảnh môi trường vĩ mô không chắc chắn. Nhưng giá cả không phản ánh đúng môi trường thị trường. Theo tin tức của ChainCatcher, số lượng địa chỉ Bitcoin nắm giữ ít nhất 10 BTC sẽ giảm vào năm 2024. Số lượng địa chỉ như vậy bắt đầu vào khoảng 155.500 vào đầu năm và giảm trong quý đầu tiên, đạt mức thấp khoảng 152.600 vào cuối tháng 3. Sự sụt giảm này đi ngược lại với hành động giá của Bitcoin trong cùng thời kỳ và phản ánh việc kiếm lợi nhuận bằng tiền thông minh. Tuy nhiên, khi giá Bitcoin ổn định quanh mức 60.000 USD, số lượng địa chỉ nắm giữ hơn 10 BTC đã đảo ngược vào tháng 8 và tăng trở lại 153.500, cho thấy một số địa chỉ đã bắt đầu mặc cả và mở các vị thế trong bối cảnh cú sốc. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ cũng tiếp tục chứng kiến dòng vốn vào ròng.
Hiện tại không có câu chuyện mới nào xuất hiện trên thị trường tiền điện tử, vì vậy xu hướng giá Bitcoin đang tiến gần hơn đến môi trường vĩ mô và tình hình kinh tế Hoa Kỳ quyết định xu hướng ngắn hạn và trung hạn của Bitcoin. Tình hình kinh tế ở Hoa Kỳ không dễ dự đoán, nhưng lượng tiền tệ khổng lồ được giải phóng do đợt cắt giảm lãi suất phòng ngừa này ở Hoa Kỳ rất có thể sẽ khiến giá của một tài sản có số lượng cố định như Bitcoin rốt cuộc sẽ tăng lên. không thể bị pha loãng theo số lượng, vì vậy cách duy nhất là vượt qua mức lạm phát.
Tuy nhiên, hiệu suất của Ethereum không tốt bằng Bitcoin Tính đến ngày 29, quỹ ETF giao ngay Ethereum của Hoa Kỳ đã trải qua 9 ngày liên tiếp bị rút ròng:
Tỷ giá hối đoái ETH/BTC hiện tại đã đạt mốc 0,4, thiết lập mức thấp mới kể từ năm 2021. Có nhiều yếu tố dẫn đến sự suy yếu liên tục của Ethereum, trong đó việc Grayscale tiếp tục bán ra là một trong những nguyên nhân cốt lõi. KOL trong ngành và người sáng lập 10k Ventures Zixi.eth cho biết trong bài báo phân tích của mình rằng nửa cuối năm nay rất thích hợp để ETH xây dựng vị thế. Sau khi ETH bắt đầu giao dịch trên Nasdaq vào ngày 23 tháng 7 năm nay, nó sẽ lặp lại đợt bán xám. -off vào đầu năm nay. Quá trình bán BTC có thể kéo dài từ nửa tháng đến một tháng, cho đến khi thị trường có thể bắt kịp lực bán của Grayscale. Khi đạt đến điểm quan trọng này, đây là thời điểm rất tốt để mở một vị thế. WealthBee khuyên bạn nên chú ý đến tỷ giá hối đoái BTC/ETH trong nửa cuối năm nay. Sau khi dòng tiền ròng theo thang độ xám kết thúc, đó là lúc để xây dựng vị thế.
Vì vậy, bây giờ tiền điện tử hiện đang bị ràng buộc với vĩ mô, chúng ta chỉ cần ngồi yên và hoạt động ít hơn. Đồng thời, hãy chú ý đến xu hướng tài sản bán quá mức được đại diện bởi ETH.
Quyết định cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang đã khơi dậy sự nhiệt tình của thị trường và mang lại những thay đổi tích cực cho lĩnh vực tiền điện tử. Khi lạm phát chậm lại và thị trường việc làm ổn định, tâm lý nhà đầu tư chuyển từ bi quan sang lạc quan và giá tài sản dự kiến sẽ phục hồi mạnh mẽ sau một đợt điều chỉnh ngắn. Bitcoin đã chứng tỏ sức hấp dẫn của nó như một tài sản trú ẩn an toàn và đã giành được sự nắm giữ của các tổ chức ngay cả trong bối cảnh biến động, cho thấy giá trị của nó sẽ được xác nhận và nâng cao hơn nữa. Đặc biệt khi đợt bán tháo ETH của Grayscale kết thúc, những thay đổi về tỷ giá ETH/BTC sẽ trở thành tín hiệu xây dựng vị thế mà các nhà đầu tư không thể bỏ lỡ. Trong làn sóng nới lỏng tiền tệ này, thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin và Ethereum, sẽ mở ra một chu kỳ tăng trưởng mới, mang đến cho các nhà đầu tư những cơ hội gia nhập có giá trị.
