Tác giả gốc: BitMEX
Bất chấp những thuận lợi vĩ mô mạnh mẽ, Bitcoin vẫn đang củng cố trong phạm vi từ 63.000 USD đến 66.000 USD trong tuần qua, khiến chúng ta có lý do để thận trọng.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ khám phá các yếu tố vĩ mô đối với Bitcoin, đồng thời tóm tắt các chỉ số và bài học rút ra chính để cung cấp cái nhìn sâu sắc về các động thái tiềm năng của Bitcoin. Mặc dù có những dấu hiệu tích cực, chúng tôi cũng sẽ thảo luận về tầm quan trọng của việc duy trì sự thận trọng. Ngoài ra, chúng tôi sẽ khám phá cách sử dụng các quyền chọn để có thể tận dụng quan điểm cân bằng của chúng tôi về thị trường, có tính đến cả rủi ro tiềm ẩn và rủi ro giảm giá.
Hãy tìm hiểu sâu hơn về nó.
3 lý do nên thận trọng với Bitcoin
Số dư RRP tiếp tục tăng
RRP, viết tắt của Thỏa thuận mua lại đảo ngược qua đêm, là một trong những chỉ báo vĩ mô được yêu thích trong BitMEX. Tại sao? Nó cung cấp một bức tranh rõ ràng về tính thanh khoản trong môi trường vĩ mô - một yếu tố quan trọng khi cố gắng hiểu tiền điện tử đang hướng tới đâu.
Trong lịch sử, RRP cao là điều không tốt cho Bitcoin và ngược lại.
Chúng tôi đã thấy số dư RRP tăng đáng kể kể từ tuần trước. Trên thực tế, chúng đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 9 năm 2024, làm dấy lên lo ngại về việc thắt chặt thanh khoản. Sự gia tăng đáng kể số dư RRP này có ý nghĩa quan trọng đối với thị trường. Đây là lý do tại sao:
Thanh khoản giảm: Số dư RRP cao hơn có nghĩa là Fed có nhiều tiền hơn, có khả năng làm giảm tính thanh khoản trên các thị trường.
Giảm khẩu vị rủi ro: Khi tính thanh khoản giảm, các nhà đầu tư có thể ít sẵn sàng chấp nhận rủi ro hơn, điều này có thể tác động tiêu cực đến các tài sản như Bitcoin và các loại tiền điện tử khác.
Hãy thận trọng với các tài sản rủi ro: Sự kết hợp giữa tính thanh khoản giảm và khẩu vị rủi ro giảm thường tạo ra một môi trường đầy thách thức đối với các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Bitcoin ETF chứng kiến dòng vốn vào liên tục
Các quỹ ETF bitcoin đang chứng kiến dòng vốn vào ròng tốt. ETF đã thu hút 1,157 tỷ USD dòng vốn vào ròng trong bảy ngày liên tiếp kể từ khi Fed cắt giảm lãi suất. Giờ đây, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tham gia nỗ lực giảm bớt thanh khoản, chúng tôi kỳ vọng dòng vốn vào sẽ lớn hơn. Lần cuối cùng chúng ta chứng kiến dòng tiền đổ vào bảy ngày liên tiếp, $BTC đã ở gần mức cao nhất mọi thời đại. Với mức giá hiện đang ở mức 66.000 USD, dòng vốn vào mạnh mẽ và ngày càng tăng cho thấy rằng có một lượng tài trợ hỗ trợ đáng kể từ bên ngoài tiền điện tử sẵn sàng tham gia trong trường hợp thoái lui.
Sự phục hồi mạnh mẽ ở thị trường Trung Quốc khiến các nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường tiền điện tử mất tập trung
Thị trường chứng khoán Trung Quốc đảo chiều lịch sử khi tăng mạnh trong 9 ngày giao dịch liên tiếp. Các biện pháp kích thích của chính phủ đã thu hút các nhà đầu tư quay trở lại nơi từng là một trong những thị trường hoạt động kém nhất thế giới. Mức tăng 25% trong 5 ngày cạnh tranh với sự tăng trưởng của các altcoin.
Chỉ số CSI 300 tăng tới 9,1% vào thứ Hai, mức tăng lớn nhất kể từ năm 2008, khi các nhà giao dịch đổ xô mua cổ phiếu vào ngày giao dịch cuối cùng trước kỳ nghỉ lễ dài. Chỉ số này đã giảm hơn 45% so với mức cao nhất năm 2021 cho đến giữa tháng 9 và kể từ đó đã phục hồi hơn 20% – bước vào lãnh thổ thị trường tăng trưởng kỹ thuật. Cuộc biểu tình tuần trước là đáng kể nhất kể từ năm 2008.
Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Trung Quốc mạnh mẽ không hẳn là điều tích cực đối với tiền điện tử trong ngắn hạn. Các nhà giao dịch có thể chuyển hướng các quỹ tiền điện tử sang giao dịch tại thị trường Trung Quốc. Điều này có thể được nhìn thấy trong mức chiết khấu OTC USDT hiện tại so với giá rút CNY – mức giảm giá hơn 1,1%, trong khi thông thường mức giá này ở mức cao vì CNY không phải là tiền tệ thả nổi tự do.
Biến quan điểm thị trường của bạn thành hành động: Tùy chọn giao dịch
Khi xem xét các yếu tố này, bạn có nghĩ rằng BTC có thể tăng nhẹ trước ngày 11 tháng 10 nhưng khó có thể phá vỡ 68.000 USD?
Hãy xem xét Chiến lược trải rộng cuộc gọi 1 x 2
Chiến lược chênh lệch cuộc gọi 1 x 2 bao gồm việc mua một quyền chọn mua và bán hai quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn, tất cả đều có cùng ngày hết hạn. Chiến lược này lý tưởng cho các nhà giao dịch tin rằng tài sản cơ bản (trong trường hợp này là Bitcoin) sẽ tăng nhẹ nhưng không vượt quá một mức giá nhất định. Nó cho phép thu được lợi nhuận tiềm năng với rủi ro hạn chế, đồng thời cung cấp một số biện pháp bảo vệ khi giảm giá.
chiến lược giao dịch
Mua 1 quyền chọn mua $BTC với giá thực hiện là 65.000 USD, hết hạn vào ngày 11 tháng 10
Đã bán 2 quyền chọn mua $BTC với giá thực hiện là 66.000 USD, hết hạn vào ngày 11 tháng 10
Thu nhập tiềm năng
Điểm hòa vốn: 67.928 USD
Mức lỗ tối đa: Nếu $BTC phá vỡ trên $67.928 khi hết hạn, mức lỗ tối đa có thể là không giới hạn
Lợi nhuận tối đa: Nếu $BTC ở mức 66.000 USD khi hết hạn thì lợi nhuận tối đa là 1.961 USD
Thuận lợi
Chi phí thấp: Bán hai quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn sẽ bù đắp chi phí mua quyền chọn mua có giá thực hiện thấp hơn.
Tiềm năng lợi nhuận: Lợi nhuận tối đa được nhận ra khi giá tài sản cơ bản đạt đến giá thực hiện của quyền chọn mua đã bán khi hết hạn.
Tính linh hoạt: Có lợi nhuận trong cả tình huống tăng vừa phải và giảm nhẹ.
rủi ro
Tiềm năng tổn thất không giới hạn: Nếu giá tài sản vượt quá đáng kể giá thực hiện của quyền chọn mua bằng văn bản thì tổn thất có thể rất lớn.
Ưu điểm có giới hạn: Lợi nhuận được giới hạn ở mức giá thực hiện của quyền chọn mua đã bán và nếu giá tài sản tăng đáng kể thì lợi nhuận lớn hơn có thể bị bỏ lỡ.
Yêu cầu ký quỹ: Việc bán các quyền chọn mua có thể yêu cầu tỷ suất lợi nhuận đáng kể, điều này có thể hạn chế vốn và hạn chế các cơ hội giao dịch khác.
Chiến lược này phù hợp với những nhà giao dịch kỳ vọng giá của tài sản cơ bản sẽ tăng khiêm tốn hoặc đi ngang. Nó mang lại sự cân bằng giữa giảm chi phí và tiềm năng lợi nhuận, nhưng đòi hỏi phải có sự quản lý tích cực và phòng ngừa rủi ro do rủi ro thua lỗ đáng kể nếu giá tài sản tăng đáng kể.
