Tác giả gốc: Người đóng góp cốt lõi cho Biteye Viee
Biên tập viên gốc: Người đóng góp cốt lõi cho Biteye Crush
Thị trường mở cửa giảm điểm và đóng cửa giảm 6 điểm trong ngày hôm nay, làm nguội đi sự hưng phấn gần đây đối với thị trường chứng khoán.
Thị trường chứng khoán điên rồ đến mức nào? Tôi tin rằng mọi người đã nhìn thấy nó.
Chỉ số Shanghai Composite chứng kiến thị trường tăng vọt thần kỳ hơn 600 điểm trong 9 ngày giao dịch trước kỳ nghỉ lễ.
Ba chỉ số chính đều mở cửa cao hơn sau kỳ nghỉ lễ, với mức tăng 10%.
Khối lượng giao dịch vượt 3,45 nghìn tỷ nhân dân tệ, lập mức cao kỷ lục
Nhà đầu tư ngoại đổ xô vào thị trường tham gia “càn quét hàng”
Chỉ số Hang Seng đã tăng 35,5% từ đầu năm đến nay, dẫn đầu các thị trường chứng khoán lớn trên thế giới.
Mức tăng cao nhất của chứng khoán Hồng Kông từng lên tới 730%, có thể so sánh với Dogecoin!
Tất nhiên, thị trường mã hóa cũng đã bắt kịp làn sóng nhiệt tình này:
USDT (Tether), stablecoin lớn nhất trong vòng tròn tiền tệ, đã được bán với giá chiết khấu
Nó dường như đã trở thành một “củ khoai tây nóng” cho các nhà đầu tư mong muốn đổi nó trở lại đồng tiền hợp pháp.
Không ngờ tiêu đề liên kết cổ phiếu A và vòng tròn tiền tệ lại là - Cổ phiếu A hút vòng tròn tiền tệ
01 Thực trạng thị trường cổ phiếu loại A hiện nay: Cơn sốt đang dâng cao
Trong ngày giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ, thị trường cổ phiếu A cực kỳ nóng, với ba chỉ số chính đồng loạt tăng giá. Chỉ trong 20 phút sau khi thị trường mở cửa, khối lượng giao dịch đã vượt quá 1 nghìn tỷ nhân dân tệ và mức tăng vượt quá 10% khi mở cửa. Hơn 5.000 cổ phiếu tăng giá, trong đó gần một nghìn cổ phiếu đạt giới hạn hàng ngày và cổ phiếu môi giới tăng vọt trên diện rộng. ..
Tình hình thị trường tuyệt vời này không chỉ khiến các nhà đầu tư phấn khích mà còn gây ra những cuộc thảo luận sôi nổi về xu hướng thị trường trong tương lai từ mọi tầng lớp xã hội. Tại sao Big A, người liên tục kích hoạt trận chiến phòng thủ 3000 điểm, lại thành công ngay lập tức?
Ngày xưa, dữ liệu kinh tế yếu kém và sự thiếu niềm tin của thị trường đã khiến cổ phiếu A rơi vào tình trạng suy thoái. Với sự hỗ trợ chính sách mạnh mẽ và tâm lý thị trường khởi sắc, thị trường cũng phản ứng mạnh mẽ.
Vậy, trong làn sóng tăng trưởng này, tín hiệu nào cho thấy sự xuất hiện của thị trường giá lên cổ phiếu A?
Cường độ chính sách chưa từng có: Ngày 24/9, ngân hàng trung ương và các cơ quan quản lý đã cùng ban hành gói chính sách nới lỏng, cho thấy ý định hỗ trợ thị trường mạnh mẽ. Những lời nói táo bạo của Thống đốc Pan Gongsheng về “500 tỷ và sau đó là 500 tỷ nữa” đã tạo ra một cú hích cho thị trường.
Khối lượng giao dịch đạt mức cao mới: Khối lượng giao dịch ngày 8 tháng 10 đạt 3,45 nghìn tỷ nhân dân tệ, không chỉ lập kỷ lục lịch sử mới mà còn cho thấy hoạt động thị trường đã tăng lên đáng kể. Khối lượng giao dịch cao thường là tín hiệu quan trọng của thị trường tăng giá sắp tới, cho thấy kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư về triển vọng thị trường.
Dòng vốn nước ngoài vào thị trường ngày càng tăng: Kể từ khi ban hành chính sách, cổ phiếu khái niệm của Trung Quốc nhìn chung đã tăng giá và nhiều tổ chức đầu tư nước ngoài bày tỏ sự lạc quan về thị trường chứng khoán Trung Quốc. Làn sóng tài trợ này đã tạo động lực mới cho thị trường.
Định giá tổng thể vẫn còn thấp: Định giá tổng thể hiện tại của cổ phiếu A vẫn còn thấp và định giá của chỉ số GEM dưới 8%, tạo cơ hội cho việc bố trí trung và dài hạn.
Các công ty môi giới đang làm việc quá giờ để thu hút khách hàng: số lượng nhà đầu tư mở tài khoản mới cũng tăng mạnh. Dữ liệu cho thấy vào ngày 27 tháng 9, giá trị ròng chuyển khoản chứng khoán ngân hàng của nhà đầu tư đã tăng vọt lên 7,04, kéo dài ba năm rưỡi. cao. Các sàn môi giới thậm chí còn tạm thời mở dịch vụ trong dịp nghỉ lễ Quốc khánh để đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư.
02 Hiện trạng thị trường mã hóa: Dòng ngầm
Trong khi thị trường cổ phiếu A đang nóng thì thị trường tiền điện tử có vẻ hơi chậm chạp. Sau khi Bitcoin leo lên mức cao nhất trong 2 tháng là 66.500 USD vào ngày 27 tháng 9, nó dao động thấp hơn và giảm xuống khoảng 60.000 USD vào đầu tháng 10.
Có phải những cơ hội mới đang hình thành trong thị trường tiền điện tử? Khi nào thị trường tăng trưởng bắt đầu? Chúng ta có thể chú ý đến các tín hiệu sau:
Những thay đổi về kinh tế vĩ mô và chính sách
Gần đây, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố cắt giảm lãi suất đáng kể 50 điểm cơ bản. Dòng vốn gia tăng do việc phát hành tiền đã thúc đẩy sự gia tăng chung của thị trường tiền điện tử. Chính sách tiền tệ nới lỏng thường được coi là có lợi cho các tài sản đầu cơ như tiền điện tử, vì vậy thị trường lạc quan về các điều kiện trong tương lai. Ngoài ra, khi dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ tăng lên, thị trường thường được kỳ vọng sẽ kích thích hơn nữa sự tăng giá của Bitcoin.
Nguồn vốn tăng thêm tiếp tục gia nhập thị trường
Dòng vốn gia tăng là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá thị trường giá lên trong vòng tròn tiền tệ.
ETF
Dòng tiền ròng vào các quỹ ETF giao ngay Bitcoin có tác động đáng kể đến giá cả. Dòng tiền vào ròng duy trì cho thấy nhu cầu về Bitcoin ngày càng tăng và tâm lý tích cực này có xu hướng được phản ánh qua giá, khiến nó duy trì ổn định hoặc tăng giá.
Ngược lại, nếu có dòng tiền ròng lớn, nó có thể gây áp lực giảm giá Bitcoin. Dòng vốn chảy ra thường cho thấy sự thiếu niềm tin của nhà đầu tư, điều này có thể dẫn đến giá giảm. Vì vậy, dòng vốn của ETF giao ngay là chỉ báo quan trọng để nhà đầu tư đánh giá xu hướng thị trường.
Trong tháng qua, Bitcoin giao ngay ETF chỉ có 6 ngày dòng tiền chảy ra ròng và biên độ nhỏ hơn trước. Hiện tại, sau thời gian sốc và giảm giá, niềm tin tài chính OTC đang dần hồi phục.
Nguồn dữ liệu: Coinglass
Stablecoin
Giá trị thị trường của stablecoin phản ánh dòng vốn gia tăng ở một mức độ nhất định. Trong thị trường tiền điện tử, khi người dùng sử dụng tiền tệ hợp pháp để mua stablecoin, số tiền này sẽ chảy vào thị trường, thúc đẩy giá trị thị trường của stablecoin. Quan sát những thay đổi về giá trị thị trường của stablecoin có thể giúp xác định dòng tiền trên thị trường.
Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, tổng giá trị thị trường của stablecoin đã tăng lên 168 tỷ USD vào tháng 8, vượt qua kỷ lục 167 tỷ USD vào tháng 3 năm 2022 và thiết lập mức cao mới mọi thời đại. Hiện tại, tổng giá trị thị trường của stablecoin tiếp tục phá vỡ mức cao trước đó, với dữ liệu mới nhất vào ngày 8 tháng 10 là 171,3 tỷ USD.
Nguồn dữ liệu: Defillama
Tổng giá trị thị trường của stablecoin được hỗ trợ bởi đấu thầu hợp pháp cũng đã đạt mức cao kỷ lục và tiếp tục tăng. Dữ liệu này chỉ bao gồm các stablecoin được hỗ trợ bởi các loại tiền tệ fiat và không liên quan đến các stablecoin thuật toán dựa trên các thuật toán phức tạp. Như hình dưới đây:
Nguồn dữ liệu: CoinMarketCap
Điều đáng nói là hiện tại, Tether (USDT) đứng đầu với giá trị thị trường gần 119,6 tỷ USD, chiếm gần 70% tổng giá trị thị trường của stablecoin. USD Coin (USDC) theo sát phía sau và cũng đang tăng trưởng đều đặn, với vốn hóa thị trường khoảng 35,3 tỷ USD. Khi niềm tin của thị trường trở lại, nhu cầu tiếp tục đối với hai loại tiền ổn định này sẽ tăng lên. Hình ảnh dưới đây cho thấy những thay đổi về giá trị thị trường USDT.
Nguồn dữ liệu: CoinMarketCap
Chu kỳ đồng hồ Merrill Lynch
Đồng hồ Merrill Lynch là một công cụ quan trọng để đánh giá mối quan hệ giữa chu kỳ kinh tế và hiệu suất tài sản. Nó chia chu kỳ kinh tế thành bốn giai đoạn: suy thoái, phục hồi, quá nóng và lạm phát đình trệ.
Giai đoạn suy giảm:
Đặc điểm: Tăng trưởng kinh tế chậm hoặc trì trệ và lạm phát thấp.
Chiến lược đầu tư: Trái phiếu hoạt động tốt nhất vào thời điểm này khi lãi suất giảm và thu nhập cố định thu hút các nhà đầu tư.
Thời kỳ phục hồi:
Đặc điểm: Nền kinh tế bắt đầu khởi sắc, tăng trưởng nhanh, lạm phát duy trì ở mức thấp.
Chiến lược đầu tư: Cổ phiếu đã trở thành lựa chọn đầu tư tốt nhất, lợi nhuận doanh nghiệp tăng lên và niềm tin của thị trường tăng lên.
Giai đoạn quá nhiệt:
Đặc điểm: Tăng trưởng kinh tế vẫn cao nhưng lạm phát gia tăng.
Chiến lược đầu tư: Giá trị phân bổ của cổ phiếu tương đối mạnh, hàng hóa có diễn biến vượt trội, nhà đầu tư có thể phải đối mặt với rủi ro lãi suất tăng cao.
Thời kỳ đình trệ:
Đặc điểm: Tăng trưởng kinh tế thấp hơn tiềm năng và lạm phát vẫn ở mức cao.
Chiến lược đầu tư: Giữ tiền mặt là lựa chọn tốt nhất khi các tài sản khác đang hoạt động kém hiệu quả.
Tiền điện tử là tài sản rủi ro và tiền thường chảy vào thị trường tiền điện tử trong thời gian phục hồi và quá nóng của đồng hồ Merrill Lynch. Lý do là: trong giai đoạn phục hồi, niềm tin thị trường dần hồi phục, dòng vốn vào tăng lên, tiền điện tử được ưa chuộng là tài sản có rủi ro cao và giá cả có xu hướng tăng. Mặc dù tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ trong thời kỳ quá nóng, lạm phát gia tăng và nhu cầu của nhà đầu tư đối với tiền điện tử như Bitcoin tăng lên có thể dẫn đến tăng giá nhanh chóng.
Do đó, khi thị trường ở hai giai đoạn này, thị trường tăng giá Bitcoin có nhiều khả năng xảy ra hơn. Vào ngày 18 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang đã công bố mức cắt giảm lãi suất đáng kể là 0,5%. Hoa Kỳ đã bước vào chu kỳ cắt giảm lãi suất. Đánh giá theo đồng hồ của Merrill Lynch, có lẽ chúng ta đang trong giai đoạn chuyển tiếp từ suy thoái sang phục hồi và một thị trường giá lên có thể sắp đến gần.
Ngoài ra, hệ số tương quan giữa tiền điện tử và Chỉ số vốn cổ phần thế giới của MSCI gần bằng 0,6, một trong những mức cao nhất trong hai năm qua, theo dữ liệu của Bloomberg. Điều này cho thấy hai thị trường đang tiến gần nhau hơn và khi thị trường chứng khoán hoạt động tốt, thị trường tiền điện tử có thể cũng theo đó.
Chỉ báo dữ liệu trên chuỗi
Biểu đồ giá cầu vồng Bitcoin
Biểu đồ Cầu vồng là một công cụ định giá dài hạn cho Bitcoin sử dụng đường cong tăng trưởng logarit để dự đoán hướng giá tiềm năng trong tương lai của Bitcoin. Các màu ấm hơn ở trên cho biết khi nào thị trường có thể đang quá nóng, đây là điểm bán tốt hơn; các màu mát hơn cho biết khi nào tâm lý chung của thị trường thường chán nản, đây là điểm mua tốt hơn. Biểu đồ cầu vồng có thể được sử dụng để giúp xác định sự xuất hiện của các tín hiệu thị trường tăng giá.
Có tổng cộng 10 dải màu trong hình. Lấy ngày hôm nay, ngày 8 tháng 10 làm ví dụ, BTC nằm trong phạm vi “mua” của dải màu xanh lục và thị trường nhìn chung đang rất nóng. Nếu một ngày giá BTC nằm trong các dải màu vàng, cam và đỏ của biểu đồ cầu vồng, điều đó có nghĩa là thị trường đang dần nóng lên và tín hiệu thị trường tăng giá ngày càng rõ ràng.
Để phân tích thêm về các chỉ số dữ liệu ngân hàng, bạn có thể tham khảo bài viết gần đây của Biteye: “Liệu thị trường có đảo chiều không? Kiểm kê 7 chỉ số săn Bitcoin》
03 Tóm tắt
Trong nửa tháng qua, dòng vốn đã đổ vào thị trường chứng khoán Trung Quốc. Cổ phiếu Stud A dường như không còn là trò đùa trên thị trường vốn.
Ngược lại, mặc dù thị trường tiền điện tử hiện tại thiếu động lực nhưng xét về lâu dài, Bitcoin vẫn dẫn đầu về hiệu suất của nhiều tài sản khác nhau trong năm nay. Theo thống kê mới nhất từ Goldman Sachs vào ngày 8 tháng 10, Bitcoin đã tăng hơn 40% trong năm nay, vượt trội so với các chỉ số chứng khoán lớn, chứng khoán thu nhập cố định, vàng và dầu.
Khi nào thị trường tăng giá tiền điện tử sẽ đến? Nói về trái tim và dấu vết.
Bằng cách quan sát và theo dõi một loạt tín hiệu tích cực, cùng với sự phục hồi kinh tế toàn cầu và hỗ trợ chính sách, tôi tin rằng thị trường tăng giá tiền điện tử sắp đến gần!
