Base đang trở thành một ngôi sao sáng trong lĩnh vực EVM, nhưng theo phát hiện của nhà phân tích dữ liệu Dune jpn memelord , khối lượng giao dịch của Uniswap trên nền tảng Base có vẻ rất thịnh vượng, nhưng một số lượng lớn giao dịch được thúc đẩy bởi các nhóm vốn lặp đi lặp lại. Điều này dường như cũng xác nhận quan điểm của một số cộng đồng rằng có nhiều “cắt giảm lớn” trên Base. BlockBeats đã biên soạn nó dựa trên nghiên cứu của jpn memelord.
Sự thịnh vượng sai lầm của Uniswap trên Base
Vào đầu tháng 9, Uniswap đã tweet rằng 98,9% cặp giao dịch mới trên Base đã được triển khai thông qua giao thức Uniswap.
Dữ liệu cho thấy nền tảng Base đã tung ra hơn 600.000 nhóm thanh khoản Uniswap v2 trong vài tháng qua, chiếm 98,9% tổng số cặp giao dịch mới được tạo trên nền tảng, điều này chắc chắn là khá bắt mắt. Tuy nhiên, điều đáng để khám phá thêm là ai thực sự đã tạo ra các cặp giao dịch này?
Trên thực tế, một phần đáng kể của nhóm quỹ được triển khai bởi một số địa chỉ và ba địa chỉ hàng đầu thực sự có liên quan với nhau, điều đó có nghĩa là một cá nhân hoặc tổ chức nhất định đã tạo ra 3,7% quỹ quỹ trên Base và một số địa chỉ cũng được có liên quan.
Nguồn: Dune
Tổng hợp lại, các địa chỉ đã tạo ra hơn 500 nhóm quỹ đã đóng góp chung vào hơn 127.000 nhóm quỹ và hơn 20% trong số tất cả các nhóm quỹ được triển khai trên Base chỉ bao gồm 87 địa chỉ độc lập (và thậm chí ít thực thể độc lập hơn) được tạo ra.
Tình hình thực tế của các nhóm vốn này là gì?
Trên thực tế, hầu hết chúng đều là những altcoin thông thường tồn tại trong vòng vài phút và không có bất kỳ giá trị thực nào. Như các ví dụ dưới đây minh họa, những nhóm này không phải là những dự án hiệu quả mà hoàn toàn là những trò lừa đảo.
Chiến lược thường được các nhà khai thác tạo quỹ quy mô lớn áp dụng là trước tiên gửi ETH đến nhiều ví, sau đó phát hành mã thông báo mới, sau đó tiến hành hoạt động mua thông qua các ví dự phòng này và cuối cùng nhanh chóng tiêu hao thanh khoản. Hoạt động này không chỉ kiếm được lợi nhuận nhanh chóng mà còn thổi phồng các chỉ số khối lượng giao dịch một cách giả tạo.
Mỗi hoạt động Rug mới thường mang lại khối lượng giao dịch hàng nghìn đô la. Các hoạt động này được thực hiện suốt ngày đêm bởi hàng chục địa chỉ và mỗi nhóm chỉ kéo dài 20-30 phút, do đó, một địa chỉ duy nhất có thể khởi chạy hơn 50 dự án như vậy mỗi ngày.
Bằng cách này, mỗi địa chỉ có thể tạo ra khối lượng giao dịch hàng ngày là 250.000 USD chỉ với một số vốn ban đầu nhỏ.
“Điều này tương đương với việc dán vài tờ 100 đô la lên một chiếc boomerang và ném nó ra ngoài 50 lần. Bạn không thực sự tạo ra khối lượng giao dịch hàng trăm nghìn đô la, bạn chỉ đang tự giải trí thôi.”
Có thể có nhiều nguyên nhân khiến hiện tượng này xảy ra thường xuyên. Một mặt, nó là để lừa những người dùng không nghi ngờ mua những mã thông báo này; mặt khác, nó có thể là sử dụng các robot chạy trước chưa được điều chỉnh để kiếm lợi nhuận, ngoài ra, nó cũng có thể dành cho các airdrop cơ bản có thể xảy ra (nhưng không thể xảy ra); trong tương lai. Một hành vi nhổ tóc kỳ lạ.
Câu hỏi mấu chốt là làm thế nào để lọc và sàng lọc các hoạt động này một cách hiệu quả.
Ban đầu, jpn memelord tin rằng việc đặt giới hạn về số lượng nhóm được tạo trên mỗi địa chỉ sẽ đóng vai trò như một bộ lọc, do đó loại bỏ các địa chỉ thư rác bao gồm các nhóm lớn. Tuy nhiên, ông nhận thấy rằng hơn một nửa số nhóm được triển khai bởi các địa chỉ có ít hơn năm lần tạo.
Ông suy đoán rằng nhiều nhóm có thể được tạo bởi các bot Lumao hoặc Rug, chúng thường xuyên thay đổi địa chỉ để tránh bị phát hiện và thậm chí có thể thay đổi địa chỉ sau khi chỉ triển khai một nhóm. Vì vậy, jpn memelord quyết định đào sâu hơn và cố gắng tìm ra dấu vết của yếu tố con người trong việc tạo ra các quỹ quỹ.
Anh ấy cố gắng chỉ tập trung vào các nhóm do người dùng ENS tạo ra. Cách tiếp cận này hiệu quả hơn, chỉ có 17.000 nhóm được tạo bởi các địa chỉ sở hữu ENS, một con số thấp hơn nhiều so với tổng số nhóm và có khả năng loại trừ hầu hết các nhóm được tạo bởi bot.
Thật trùng hợp, jpn memelord tin rằng quá trình sàng lọc này cũng có thể tiết lộ một số người nổi tiếng trên Internet liên tục sử dụng các token Base. Tuy nhiên, phương pháp này vẫn cần được cải thiện và phương pháp lọc hiện tại có thể bỏ sót một số nhóm quỹ thực được tạo bởi những người triển khai ẩn danh, đồng thời bao gồm một số trò gian lận hoặc dự án Rug của những người có ảnh hưởng phù phiếm.
jpn memelord bắt đầu tập trung vào các nhóm có nhiều sự kiện bổ sung thanh khoản. Các dự án thảm thường chỉ thực hiện một hoạt động bơm và loại bỏ thanh khoản, trong khi các nhóm vốn hiệu quả sẽ có các nhà cung cấp thanh khoản khác bơm thanh khoản nhiều lần.
Chỉ có khoảng 7.800 quỹ quỹ v2 được bổ sung thanh khoản nhiều lần. Khi các điều kiện lọc được tăng lên hơn 2 lần bổ sung thanh khoản, con số này lại giảm đi một nửa, chỉ còn lại khoảng 3.500. Đây là những quỹ quỹ hiệu quả và không chỉ có dự án Rug.
Các nhóm quỹ có giá trị này chỉ chiếm 1,2% -0,5% tổng số ban đầu, có nghĩa là sau khi tính đến các dự án rác và lừa đảo, dữ liệu thực tế bị phóng đại khoảng 99% và con số này cũng phù hợp với dữ liệu được đưa ra bởi Uniswap ở đầu bài Những con số sát nút.
jpn memelord tin rằng hành vi này về cơ bản không phải là lỗi của Uniswap, vì đây là một giao thức không được phép và bất kỳ ai cũng có thể tạo quỹ cho bất kỳ tài sản nào, đây là một trong những tính năng thiết kế của nó. Tuy nhiên, Uniswap có khả năng kiểm soát việc quảng bá các chỉ số bị thổi phồng một cách giả tạo bởi các dự án rác vô giá trị.
Uniswap nên lọc các số liệu của nó Cho dù đó là 8.000 nhóm hay 3.500 nhóm, những nhóm thực sự tạo ra một số giá trị này vẫn là những con số ấn tượng. Bộ lọc này cũng nên áp dụng cho khối lượng giao dịch, vì một phần đáng kể khối lượng giao dịch thực sự được tạo ra bởi các dự án Rug này xoay vòng trong cùng 5 ETH.
“Các nhóm được tạo” là một chỉ báo hoạt động có thể dễ dàng bị thao túng bởi các bot đối với một giao thức không cần cấp phép và chỉ tốn vài xu để vận hành. Các số liệu thuộc loại này cần được lọc cẩn thận và không chỉ đơn giản được quảng bá theo mệnh giá. Những nhóm quỹ vượt ra ngoài thói quen của Rug và thực sự có tính tương tác rất đáng được chú ý.
Thảm là thảm họa, khối lượng giao dịch thực của Uniswap không bằng Aerodrome
jpn memelord khám phá thêm liệu các dự án Thảm được triển khai dễ dàng này có đóng góp đáng kể vào khối lượng giao dịch hay không.
Vào thời kỳ đỉnh cao, nguồn vốn chỉ với một sự kiện bổ sung thanh khoản đã đóng góp khoảng 300 triệu USD vào khối lượng giao dịch mỗi tháng, chiếm tỷ trọng tương đối nhỏ. Tính đến thời điểm hiện tại, dữ liệu này trong tháng 9 chỉ khoảng 30 triệu đô la Mỹ, điều này thực sự xác minh rằng khoảng 99% nhóm vốn do Uniswap on Base tạo ra có giá trị thấp.
jpn memelord muốn có một bức tranh rõ ràng hơn về nguồn gốc thực sự của tập sách này. Trong một phân tích trước đó, ông đã đề cập rằng mặc dù các dự án Rug chi phí thấp này đóng góp vào khối lượng giao dịch, nhưng ông nghi ngờ rằng các nhà khai thác phức tạp hơn sẽ thường xuyên thay đổi địa chỉ khi tung ra các trò gian lận mới để tránh bị phát hiện.
Vì vậy, làm thế nào bạn có thể phân biệt các toán tử này?
jpn memelord đã chuyển sang sử dụng AerodromeFi và quy trình đưa vào danh sách trắng của nó như một cách khả thi để lọc khối lượng giao dịch của Uniswap trên Base. Trên Aerodrome, nếu nhóm vốn muốn nhận được ưu đãi, mã thông báo của nó cần phải vượt qua quá trình đánh giá danh sách trắng của nhóm Aerodrome, điều này giúp phân biệt khối lượng giao dịch của các dự án chất lượng cao với các dự án khác.
Phân tích của nó cho thấy rằng một phần đáng kể khối lượng giao dịch của Uniswap trên Base thực sự đến từ các tài sản không nằm trong danh sách cho phép. Kể từ khi bùng nổ các dự án trên Base vào tháng 3 năm nay, tỷ lệ này đã lên tới gần 50%.
Uniswap có lợi thế đối với một số tài sản nhất định không? Điều gì thúc đẩy những khối lượng này?
jpn memelord đã trích xuất dữ liệu khối lượng giao dịch nhóm riêng lẻ cho các tài sản không nằm trong danh sách trắng và tìm thấy một số lượng lớn đồng meme. Một số đồng meme mà anh chưa bao giờ nghe nói đến có khối lượng giao dịch lên tới 10 triệu USD chỉ trong tháng 9.
Sau khi kiểm tra từng nhóm quỹ này, anh ấy nhận thấy rằng hầu hết các token đều ở trạng thái không được cắm. Trên thực tế, trong số 150 nhóm hàng đầu được sắp xếp theo khối lượng giao dịch hàng tháng, jpn memelord chỉ tìm thấy 4 nhóm không có Rug.
Hiệu suất của các nhóm này gần như giống nhau: trong vòng vài giờ kể từ khi trực tuyến, khối lượng giao dịch đạt hàng triệu đô la, và sau đó nhanh chóng thất bại, mã thông báo được bán về 0 và người triển khai kiếm được lợi nhuận hơn 90 ETH.
Hoạt động này được lặp đi lặp lại nhiều lần.
Vì vậy, làm thế nào để bạn xác định những trò gian lận này trong dữ liệu khối lượng giao dịch? Một cách tiếp cận có hệ thống để xác định chúng là cần thiết.
Khi mã thông báo hoàn toàn không còn giá trị, giao dịch sẽ dừng lại. Do đó, những trò gian lận này có thể được xác định bằng cách thiết lập bộ lọc để kiểm tra xem thời gian đã trôi qua kể từ lần cuối cùng một đồng xu được giao dịch.
Cách tiếp cận được jpn memelord thực hiện là áp dụng bộ lọc để lọc các mã thông báo đã được giao dịch trong N ngày qua, bộ lọc này có thể phân biệt mã thông báo đang hoạt động với mã thông báo không hoạt động. Kết hợp với các bộ lọc danh sách trắng đã được sử dụng, khối lượng giao dịch của Uniswap có thể được chia thành bốn loại:
· Mã thông báo hoạt động trong danh sách trắng: bao gồm mã thông báo cao cấp, tiền ổn định và tiền meme đã được thiết lập.
· Token không hoạt động trong danh sách trắng: đề cập đến các token đã giảm mạnh trong những tháng gần đây.
· Mã thông báo hoạt động không nằm trong danh sách trắng: Chứa mã thông báo mới, cả dự án lừa đảo và thực tế.
· Mã thông báo không hoạt động không nằm trong danh sách cho phép: thường là các dự án hoặc tài sản Rug nghiêm trọng đang dần bị thị trường lãng quên.
Vậy chính xác thì khối lượng giao dịch của Uniswap trông như thế nào?
Đầu tiên, các token Rug này, có khối lượng giao dịch 1,85 tỷ USD trong tháng 9, đã không có bất kỳ giao dịch nào trong hai ngày qua (khoảng 10% trong tháng), điều đó có nghĩa là các token này chiếm tỷ trọng lớn nhất trong khối lượng giao dịch của Uniswap trên Cơ sở trong tháng này là 57% tổng khối lượng giao dịch.
Tình hình thậm chí còn nghiêm trọng hơn. Một số mã thông báo hoạt động này chỉ mới được Rug trong 48 giờ qua và được phân loại vào phần màu hồng của biểu đồ (không nằm trong danh sách trắng hoạt động). Nếu khối lượng giao dịch đã rút phích cắm vẫn gần như giữ nguyên, có thể dự đoán rằng điều đó sẽ xảy ra. khối lượng giao dịch hàng tháng sẽ tăng lên. 6% còn lại cũng là các dự án lừa đảo.
Phân khúc này chiếm 12% tổng khối lượng giao dịch trong tháng này và tháng trước phân khúc này chiếm khoảng 6% tổng khối lượng giao dịch nên có khả năng là đến cuối tháng, sau khi bộ lọc hoạt động xác định Rug gần đây dự án, 6% này Sẽ tham gia 57%. Nói cách khác, khoảng 63% khối lượng giao dịch của Uniswap trên Base đến từ dự án Rug.
Các tài sản trong danh sách trắng (cặp token chất lượng cao, stablecoin, đồng meme trưởng thành) chỉ chiếm 30% khối lượng giao dịch của Uniswap trong tháng này. Khoảng 7% khối lượng giao dịch hàng tháng còn lại chính là “lợi thế” mà Uniswap có được.
jpn memelord đã đính kèm hai bộ biểu đồ, một bộ hiển thị khối lượng giao dịch Uniswap chưa được xử lý (dữ liệu thường được sử dụng để so sánh các khối lượng này) và bộ còn lại loại bỏ các giao dịch Rug khỏi dữ liệu Uniswap. Sự thống trị về số lượng của Aerodrome mạnh hơn nhiều so với những gì người ta tưởng.
Điều thú vị là ngay cả sau khi lọc ra các giao dịch lừa đảo, tổng khối lượng giao dịch trên Base vẫn tăng đều đặn và thị phần của Aerodrome đang dần mở rộng. Bằng cách xem xét mức tăng phần trăm khối lượng, bạn cũng có thể thấy tác động gia tăng đáng kể từ việc ra mắt Slipstream (CL) của Aerodrome vào cuối tháng 4.
Đi sâu vào chi tiết Rug, vài dòng code “sói trắng đeo găng tay trống”
Khi sức nóng của thị trường tăng lên, jpn memelord tiếp tục chú ý đến các hoạt động liên tục của Rug trên Base. Lần này, anh phát hiện ra rằng số lượng lớn các hoạt động bất thường này có thể đến từ một cá nhân hoặc một nhóm.
Hoạt động của họ bắt đầu bằng cách triển khai một mã thông báo, thật kỳ lạ, đến 9 chữ số thập phân không chuẩn và thêm phần lớn tính thanh khoản vào nhóm Uniswap v2. Sau đó, họ mở giao dịch, từ bỏ quyền sở hữu hợp đồng và phá hủy các token thanh khoản, một loạt hoạt động trông giống như một thiết lập tuân thủ.
Ví chứa nhiều token nhất trên Basescan là nhà cung cấp thanh khoản và mọi thứ đều có vẻ an toàn, thu hút nhiều người đổ xô vào đó.
Kiểm tra bảo mật dường như cũng đã được thông qua (LP bị phá hủy, quyền sở hữu hợp đồng bị từ bỏ, không có honeypots, v.v.). Tuy nhiên, @Token_Sniffer đã gắn cờ kẻ lừa đảo.
Sau đó, họ sử dụng bot để thao túng khối lượng giao dịch nhằm lừa những người dùng không nghi ngờ mắc bẫy.
ETH được phân phối bán ngẫu nhiên giữa hàng chục ví do nhà triển khai kiểm soát, sử dụng hoạt động mua và bán để mô phỏng nhu cầu thị trường tự nhiên và thúc đẩy chuyển động biểu đồ.
Mọi thứ dường như bình thường cho đến khi người triển khai nhận được một khoản chuyển mã thông báo vượt xa con số được hiển thị trong nguồn cung lưu thông. Tất cả ETH trong nhóm đã được rút về tài khoản của người triển khai và loại tiền meme có vẻ an toàn này không còn nữa.
Những token này đến từ đâu?
Có một hàm tạo trong hợp đồng cố tình sử dụng dòng số nguyên để phân bổ số dư uint 256 tối đa cho ví ẩn do người triển khai kiểm soát. Do đó, những mã thông báo này sẽ không hiển thị trong Nguồn cung tối đa hoặc danh sách người nắm giữ trên Basescan.
Chính những dòng mã này đã làm cho biểu đồ hoạt động như thế này.
ETH được tái chế cho hoạt động tiếp theo và toàn bộ chương trình bắt đầu lại bằng mã token mới, thường sử dụng tên hiện phổ biến trên Ethereum hoặc Solana.
Base đã trở thành bãi mìn tử thần?
jpn memelord tiếp tục theo dõi phân tích khối lượng giao dịch của Uniswap trên Base và phát hiện ra một nhà điều hành Rug đang hoạt động liên tục. Tóm lại, người hoặc nhóm này hiện chiếm 65% -80% khối lượng giao dịch của Uniswap trên Base mỗi ngày.
Phần màu cam thể hiện khối lượng giao dịch của các nhóm không được giao dịch trong hai ngày qua (tức là Rug token/pool). Chỉ riêng trong tháng 10, khối lượng này đã đạt gần 5 tỷ USD, đạt mức cao nhất kể từ tháng 4.
Tệ hơn nữa, tỷ lệ này trong tổng khối lượng giao dịch đã tăng lên trong những tuần gần đây, đạt 82% tổng khối lượng giao dịch vào ngày 12 tháng 10. Phần lớn khối lượng giao dịch còn lại đến từ các nhóm token trong danh sách trắng của Aerodrome (bao gồm WETH, cbBTC, DEGEN, v.v.).
Điều này có nghĩa là Base đã trở thành một bãi mìn và bất kỳ ai cố gắng tìm kiếm những đồng tiền mới ở đó đều có khả năng cao gặp phải những dự án Rug này.
