Bản gốc | Nhật báo hành tinh Odaily ( @OdailyChina )
Tác giả｜Nan Zhi ( @Assassin_Malvo )
Trong bài viết trước “ Nhìn lại dữ liệu thị trường trong 4 năm qua, chúng ta đang ở giai đoạn nào của thị trường giá lên? 》, dựa trên dữ liệu thị trường và thị trường trong 4 năm bắt đầu từ năm 2020, chúng tôi nhận thấy rằng mức phí, giao dịch mua đang hoạt động và tổng khối lượng giao dịch là những chỉ báo hàng đầu hiệu quả của thị trường , nhưng ba chỉ số này cho hai kết quả hoàn toàn trái ngược nhau , tỷ lệ này cho thấy thị trường hiện tại vừa bước vào giai đoạn FOMO nhẹ sau thời kỳ hạ nhiệt, nhưng khối lượng mua tích cực và tổng khối lượng đã đạt mức cao kỷ lục, cho thấy đỉnh của giai đoạn này .
Tác giả tin rằng sự sai lệch trong kết luận chỉ báo chủ yếu là do sự phổ biến của các quỹ ETF giao ngay Bitcoin và việc tích trữ tiền tệ chiến lược vi mô. Những dòng vốn ròng chảy vào bên ngoài vòng tiền tệ truyền thống đã thúc đẩy giá Bitcoin tiếp tục tăng và. Mặt khác, các giao dịch của nó được tách biệt khỏi các CEX như Binance và hình thức đòn bẩy hoàn toàn khác, khiến phí và giá bị trật bánh.
Do đó, tác giả muốn khám phá chúng ta đang ở giai đoạn nào của thị trường tăng giá thông qua các chỉ báo khác tổng quát hơn, trực quan hơn và có lịch sử lâu đời hơn.
Điểm MVRV-Z
MVRV (Tỷ lệ vốn hóa thị trường trên giá trị thực hiện) là một thuật toán được sử dụng để đánh giá xem thị trường có được định giá quá cao hay bị định giá thấp hay không bằng cách so sánh giới hạn thị trường hiện tại của Bitcoin với giá trị thực tế của nó.
Giá trị thị trường đề cập đến giá trị thị trường lưu thông và giá trị thực tế đề cập đến tổng giá di chuyển cuối cùng của mỗi Bitcoin . Ví dụ: 100.000 Bitcoin được chuyển lần cuối cách đây ba năm và giá tại thời điểm đó là Kỷ lục 65.000 USD. nó là 100.000 × 65.000, v.v. để tính tổng giá trị MVRV có thể thu được bằng cách sử dụng giá trị thị trường/giá trị thực tế.
Thuật toán của điểm MVRV-Z là (vốn hóa thị trường lưu thông - giá trị thực tế) `độ lệch chuẩn của vốn hóa thị trường lưu thông. Phương pháp này loại bỏ nhiễu giá ngắn hạn và phù hợp hơn để nắm bắt tâm lý thị trường cực đoan.
Theo coinglass , giá trị hiện tại của MVRV-Z là 3,2, gần với mức đỉnh vào ngày 21 tháng 11, nhưng vẫn còn kém xa so với nửa đầu năm 21 và cuối năm 2017.
chỉ số ah999
Chỉ số Bitcoin ahr 999 là một tham số được ahr 999 đề xuất vào năm 2018 để hướng dẫn việc tích trữ tiền tệ. Theo thống kê của ahr 999 năm đó, 8,5% thời gian chỉ số này nhỏ hơn 0,45, được xác định là phạm vi mua đáy. ; 46,3% thời gian nằm trong khoảng từ 0,45 đến 1,2, được xác định là phạm vi đầu tư cố định ; Ở trên, đây là khoảng thời gian chờ đầu tư dừng .
Theo coinglass , giá trị hiện tại của chỉ báo này là 1,49 , tương đối gần với mức cao 1,75 vào tháng 3 năm nay, nhưng vẫn còn khá xa so với hai đỉnh 6 và 3,4 của năm 21 .
PlanB: Bitcoin sẽ tăng lên 150.000 USD vào tháng 12
PlanB và mô hình Stock-to-Flow ( S2F ) của anh ấy đã trở thành thần thánh trong thị trường tăng giá từ năm 2019 đến nửa đầu năm 2021 vì họ đã dự đoán thành công rằng Bitcoin sẽ đạt 55.000 USD vào đầu năm 21, nhưng lại thất bại vào nửa cuối năm 21, và hoàn toàn thất bại trong 22 năm.
PlanB đang trở lại khi Bitcoin một lần nữa dẫn đầu thị trường cao hơn. Hôm qua, PlanB đã xuất bản một bài viết về Sau khi tăng lên 100.000 USD (thực tế là 99.800 USD nhưng đủ gần), mục tiêu tiếp theo của BTC là 150.000 USD vào tháng 12 .
chu kỳ cắt giảm lãi suất
Trong “ Tóm tắt chu kỳ lãi suất 35 năm của Hoa Kỳ, liệu việc cắt giảm lãi suất trong 36 ngày có thể bắt đầu vòng thứ hai của thị trường tăng giá Bitcoin không?” “Trong bài viết, tác giả đã tóm tắt diễn biến của chứng khoán Mỹ và vàng trong 5 lần cắt giảm lãi suất ở Mỹ trong 35 năm qua. Việc cắt giảm lãi suất hay không không phải là nguyên nhân cơ bản dẫn đến sự tăng giảm của đồng tiền này”. Tác động của việc cắt giảm lãi suất đến triển vọng thị trường phụ thuộc vào tình hình kinh tế chung lúc đó. Việc nên chủ động cắt giảm lãi suất để thúc đẩy phát triển kinh tế hay buộc phải cắt giảm lãi suất. do sự kiện thiên nga đen, từ góc độ chứng khoán Mỹ, đó là cuộc đấu tranh giữa khả năng phục hồi kinh tế và giá cả thanh khoản lỏng lẻo.
Nếu muốn so sánh thì chu kỳ cắt giảm lãi suất hiện tại gần nhất với năm 1989. Khi đó, Hoa Kỳ đã trải qua thời kỳ mở rộng kéo dài 7 năm và phải đối mặt với áp lực lạm phát cao vào năm 1988-89. tăng lãi suất ở mức cực cao. Lãi suất cao nhất Gần 10%. Hoa Kỳ tiếp tục cắt giảm lãi suất trong ba năm tiếp theo, từ 9,75% vào ngày 24 tháng 2 năm 1989 xuống còn 3,00% vào ngày 4 tháng 9 năm 1992.
Theo biểu đồ dấu chấm được công bố vào tháng 9 , lãi suất của Fed dự kiến sẽ giảm khoảng 2% trong hai năm từ mức 4,75% hiện tại. Xu hướng trong lịch sử diễn ra như thế nào sau khi cắt giảm lãi suất? Nó có thể được chia thành hai giai đoạn: 1989 và 1995. Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục biến động trong chu kỳ cắt giảm lãi suất trong ba năm đầu tiên. Năm 1992, việc cắt giảm lãi suất đã được dừng lại và duy trì trong hai năm. Sau đợt tăng lãi suất phòng ngừa ngắn ngủi vào năm 1994, những đợt điều chỉnh lãi suất lớn không còn nữa. được thực hiện và sau đó thị trường chứng khoán Mỹ bắt đầu một thị trường giá lên liên tục. Vì vậy, từ góc độ cơ bản vĩ mô, chúng ta vẫn đang ở giai đoạn đầu đến trung hạn.
Các chỉ số cổ điển khác
chỉ số sợ hãi và tham lam
Chỉ số tham lam hôm nay là 76, giảm so với mức cao nhất gần đây là 94 vào ngày 22 tháng 11 , khi giá Bitcoin là 95.829 USD. Giá trị tham lam này vượt quá giá trị của ngày 21 tháng 11 và ngày 24 tháng 3 và ngang bằng với giá trị cao nhất là 95 vào ngày 21 tháng 2.
Đường trung bình động 200 tuần
Trong lịch sử, giá Bitcoin thường chạm đáy gần đường trung bình động 200 tuần, với độ lệch đáng kể so với mức trung bình đó báo hiệu đỉnh. Vào thời điểm cao nhất trong 21 năm, giá Bitcoin gấp khoảng 4 lần đường trung bình động 200 tuần và hiện tại là khoảng gấp đôi (96500: 41500), vẫn ở mức tương đối thấp .
