Tác giả gốc: Sam Broner
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Thị trường thanh toán hiện tại bị thống trị bởi những “người gác cổng”, những người tính phí cắt cổ làm giảm lợi nhuận của mọi doanh nghiệp. Họ biện minh cho những khoản phí này với lý do phổ biến và tiện lợi, đồng thời kìm hãm sự cạnh tranh và hạn chế tính sáng tạo của các nhà đổi mới.
Stablecoin có thể cung cấp một giải pháp tốt hơn.
Stablecoin cung cấp mức phí thấp hơn, cạnh tranh hơn cho các nhà cung cấp thanh toán và khả năng tiếp cận rộng hơn. Vì stablecoin giảm chi phí giao dịch xuống gần như bằng 0 nên chúng có thể giúp các doanh nghiệp thoát khỏi những trở ngại đi kèm với các phương thức thanh toán hiện tại. Việc áp dụng Stablecoin sẽ bắt đầu với những doanh nghiệp bị ảnh hưởng nhiều nhất bởi các phương thức thanh toán hiện tại, một quá trình sẽ phá vỡ toàn bộ ngành thanh toán.
Stablecoin đã trở thành cách rẻ nhất để gửi đô la. Tháng trước, 28,5 triệu người dùng stablecoin trên toàn thế giới đã hoàn thành hơn 600 triệu giao dịch. Người dùng Stablecoin có thể được tìm thấy ở hầu hết mọi nơi trên thế giới và họ sử dụng stablecoin vì chúng cung cấp một cách an toàn, rẻ tiền và chống lạm phát để lưu trữ và tiêu tiền của họ. Ngoài tiền mặt và vàng, stablecoin là phương thức thanh toán được áp dụng rộng rãi duy nhất không yêu cầu trung gian như ngân hàng, mạng thanh toán hoặc ngân hàng trung ương. Đồng thời, stablecoin có thể lập trình, mở rộng và tích hợp không cần xin phép — bất kỳ ai cũng có thể xây dựng nền tảng thanh toán trên cơ sở hạ tầng thanh toán stablecoin.
Sự thay đổi này có thể mất thời gian nhưng có thể sẽ đến sớm hơn nhiều người mong đợi. Các doanh nghiệp như nhà hàng, nhà bán lẻ, doanh nghiệp và bộ xử lý thanh toán sẽ được hưởng lợi nhiều nhất từ nền tảng stablecoin, nhận thấy tỷ suất lợi nhuận được cải thiện đáng kể. Nhu cầu này sẽ thúc đẩy việc áp dụng stablecoin và khi việc sử dụng chúng tăng lên, các ưu điểm khác của stablecoin—khả năng kết hợp không cần cấp phép và khả năng lập trình nâng cao—sẽ thu hút nhiều người dùng, doanh nghiệp và sản phẩm hơn vào chuỗi. Tôi sẽ trình bày chi tiết lý do và cách thức bên dưới, bắt đầu với một số thông tin cơ bản về ngành thanh toán.
người tham gia thanh toán
Đường sắt thanh toán: Công nghệ, quy tắc và mạng xử lý giao dịch
Bộ xử lý thanh toán: Nhà điều hành đứng đầu hệ thống thanh toán tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch
Nhà cung cấp dịch vụ thanh toán: Một thực thể cung cấp quyền truy cập vào hệ thống thanh toán cho người dùng cuối hoặc các hệ thống khác
Giải pháp thanh toán: Sản phẩm được cung cấp bởi các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán
Nền tảng thanh toán: Một tập hợp các giải pháp thanh toán có liên quan bao gồm nhà cung cấp, bộ xử lý và đường ray thanh toán
Nền công nghiệp thanh toán
Quy mô của ngành thanh toán rất khó để đánh giá quá cao. Vào năm 2023, ngành thanh toán toàn cầu đã xử lý 3,4 nghìn tỷ giao dịch, bao gồm khối lượng giao dịch 1,8 nghìn tỷ USD và tạo ra doanh thu 2,4 nghìn tỷ USD. Chỉ riêng ở Hoa Kỳ, thanh toán bằng thẻ tín dụng đạt 5,6 nghìn tỷ USD và thanh toán bằng thẻ ghi nợ đạt 4,4 nghìn tỷ USD.
Bất chấp quy mô và tính phổ biến của ngành thanh toán, các giải pháp thanh toán vẫn đắt tiền và phức tạp, mặc dù các ứng dụng thanh toán thường che giấu sự phức tạp trong trải nghiệm của người tiêu dùng. Ví dụ: Venmo, một ứng dụng thanh toán ngang hàng có bề ngoài trông đơn giản, ẩn chứa các tích hợp ngân hàng phức tạp, lỗ hổng thẻ ghi nợ và vô số nghĩa vụ tuân thủ. Thêm vào sự phức tạp, các giải pháp thanh toán thường được xếp chồng lên nhau và mọi người vẫn sử dụng nhiều phương thức thanh toán khác nhau: tiền mặt, thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng, ứng dụng thanh toán ngang hàng, ACH (Automated Clearing House), séc , vân vân.
Bốn số liệu chính cho các sản phẩm thanh toán là tính kịp thời, chi phí, độ tin cậy và sự tiện lợi.
Một câu hỏi thường gặp của người tiêu dùng là tôi phải trả bao nhiêu? Người bán quan tâm liệu tôi có thể nhận được tiền thanh toán không? Nhưng trên thực tế, bốn tiêu chí này rất quan trọng đối với cả hai bên.
Kể từ thời các doanh nghiệp cần tìm kiếm thẻ tín dụng gian lận trong sổ cái thực tế của họ, làn sóng đổi mới đã cải thiện trải nghiệm thanh toán. Mỗi làn sóng đổi mới đều dẫn đến các phương thức thanh toán nhanh hơn, đáng tin cậy hơn, thuận tiện hơn và rẻ hơn, từ đó dẫn đến tăng trưởng về khối lượng giao dịch và số tiền chi tiêu.
Tuy nhiên, nhiều khách hàng vẫn chưa được hưởng lợi hoặc chưa được phục vụ đầy đủ bởi các sản phẩm thanh toán hiện đại. Đối với người bán, phí thẻ tín dụng rất đắt, trực tiếp làm giảm lợi nhuận của họ. Mặc dù việc áp dụng thanh toán theo thời gian thực (RTP) ngày càng tăng nhưng chuyển khoản ngân hàng ở Hoa Kỳ vẫn quá chậm, thường mất nhiều ngày. Mặt khác, các ứng dụng ngang hàng phải chịu các hạn chế về mạng và khu vực, khiến việc chuyển giao giữa các hệ sinh thái trở nên chậm, tốn kém và phức tạp.
Trong khi các doanh nghiệp và người tiêu dùng ngày càng mong đợi những chức năng phức tạp hơn từ các nền tảng thanh toán thì các giải pháp hiện tại không phục vụ tốt nhu cầu của tất cả người dùng. Trên thực tế, hầu hết người dùng đều phải trả quá nhiều tiền.
Stablecoin đang tạo được dấu ấn trong ngành thanh toán
Stablecoin tìm thấy điểm vào nơi các giải pháp thanh toán hiện tại không thành công (chẳng hạn như chi phí cao, tính khả dụng thấp hoặc ma sát cao), đặc biệt là trong các sản phẩm bổ sung của giải pháp thanh toán (chẳng hạn như tích hợp nhận dạng, cho vay, tuân thủ, chống gian lận và ngân hàng) trong đó nhu cầu thấp hơn.
Trong trường hợp chuyển tiền, nhu cầu này thường xuất phát từ nhu cầu cấp thiết. Nhiều người dùng chuyển tiền không được tiếp cận dịch vụ ngân hàng và sử dụng các dịch vụ ngân hàng rất rời rạc. Kết quả là, họ không thấy nhiều giá trị trong việc tích hợp thanh toán truyền thống với các dịch vụ ngân hàng. Thanh toán bằng Stablecoin mang lại lợi ích thanh toán ngay lập tức, chi phí thấp và không qua trung gian, mang lại lợi ích cho bất kỳ người dùng hoặc nhà phát triển thanh toán nào. Xét cho cùng, việc gửi 200 đô la từ Hoa Kỳ đến Colombia bằng stablecoin có chi phí thấp hơn 0,01 đô la, so với 12,13 đô la thông qua các kênh truyền thống. (Người dùng chuyển tiền sẽ cần gửi tiền về nhà bất kể phí giao dịch, nhưng mức phí thấp hơn sẽ mang lại cho họ những lợi ích đáng kể.)
Thanh toán kinh doanh quốc tế, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp nhỏ ở các thị trường mới nổi, cũng phải đối mặt với mức phí cao, thời gian xử lý lâu và hỗ trợ ngân hàng không đầy đủ. Ví dụ: một khoản thanh toán giữa một nhà sản xuất quần áo ở Mexico và một nhà sản xuất dệt may ở Việt Nam cần phải thông qua bốn hoặc nhiều trung gian – ngân hàng địa phương, ngoại hối, ngân hàng đại lý, ngoại hối, ngân hàng địa phương. Mỗi người trung gian sẽ lấy một miếng bánh và làm tăng nguy cơ giao dịch trở nên tồi tệ.
May mắn thay, những giao dịch này thường diễn ra giữa hai bên có mối quan hệ lâu dài. Bằng cách sử dụng stablecoin, người trả tiền ở Mexico và người nhận ở Việt Nam có thể cố gắng loại bỏ các trung gian chậm chạp, quan liêu và tốn kém. Họ có thể phải nỗ lực tìm kiếm các kênh và quy trình làm việc địa phương, nhưng cuối cùng họ có thể tận hưởng các giao dịch nhanh hơn, rẻ hơn và có nhiều quyền kiểm soát hơn đối với quy trình thanh toán.
Các giao dịch có giá trị thấp – đặc biệt là các giao dịch trực tiếp có rủi ro gian lận thấp, chẳng hạn như giao dịch tại nhà hàng, quán cà phê hoặc cửa hàng góc phố – cũng là một cơ hội tiềm năng. Vì các doanh nghiệp này có tỷ suất lợi nhuận thấp nên rất nhạy cảm về chi phí, do đó, phí giao dịch 15 cent được tính cho các giải pháp thanh toán có tác động đáng kể đến lợi nhuận của họ.
Mỗi khi một khách hàng chi 2 đô la cho cà phê, chỉ có 1,70 đến 1,80 đô la được chuyển vào quán cà phê và gần 15% còn lại được chuyển đến công ty thẻ tín dụng—chỉ để tạo thuận lợi cho giao dịch. Nhưng ở đây, thẻ tín dụng chỉ nhằm mục đích thuận tiện: Cả người tiêu dùng và cửa hàng đều không cần những thứ đó để biện minh cho chi phí. Người tiêu dùng không cần được bảo vệ chống gian lận (họ chỉ mua một tách cà phê) hoặc một khoản vay (cà phê chỉ có giá 2 đô la). Và các quán cà phê có nhu cầu hạn chế về tuân thủ và tích hợp ngân hàng (các quán cà phê thường sử dụng phần mềm quản lý nhà hàng toàn diện hoặc hoàn toàn không sử dụng). Vì vậy, nếu có một giải pháp thay thế rẻ, đáng tin cậy, chúng ta có thể mong đợi các doanh nghiệp này sẽ tận dụng được nó.
Phương thức thanh toán rẻ hơn thúc đẩy lợi nhuận
Phí giao dịch trên các hệ thống thanh toán hiện tại ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận của nhiều doanh nghiệp. Giảm các chi phí này sẽ giải phóng tỷ suất lợi nhuận khổng lồ. Những dấu hiệu đầu tiên đã xuất hiện: Stripe công bố mức phí 1,5% cho các khoản thanh toán bằng stablecoin, thấp hơn 30% so với phí họ tính cho các khoản thanh toán bằng thẻ. Để hỗ trợ nỗ lực này, Stripe đã công bố mua lại Bridge.xyz với giá khoảng 1 tỷ USD.
Việc áp dụng stablecoin rộng rãi hơn sẽ làm tăng đáng kể lợi nhuận cho nhiều doanh nghiệp – không chỉ các doanh nghiệp nhỏ như quán cà phê hay nhà hàng. Hãy xem xét tình hình tài chính năm 2024 của ba công ty đại chúng để ước tính tác động của việc giảm phí xử lý thanh toán xuống 0,1%. (Để thuận tiện, đánh giá này giả định các doanh nghiệp phải trả chi phí xử lý thanh toán tổng hợp là 1,6% và chi phí trong và ngoài kênh tối thiểu. Thông tin thêm bên dưới.)
Walmart, với doanh thu hàng năm là 648 tỷ USD, có thể phải trả 10 tỷ USD phí thẻ tín dụng và có lợi nhuận 15,5 tỷ USD. Hãy làm phép tính: Nếu loại bỏ phí thanh toán, lợi nhuận và định giá của Walmart có thể tăng hơn 60% với các giải pháp thanh toán rẻ hơn, tất cả các yếu tố khác đều bằng nhau.
Burritos, chuỗi cửa hàng thức ăn nhanh đang phát triển nhanh chóng với doanh thu hàng năm là 9,8 tỷ USD. Nó đã trả 148 triệu USD phí thẻ tín dụng trong số lợi nhuận hàng năm là 1,2 tỷ USD. Chỉ bằng cách giảm chi phí, Burrito có thể cải thiện khả năng sinh lời của mình thêm 12%—một mức tăng đáng kể không được ghi nhận trong báo cáo thu nhập của công ty.
Kroger, công ty tạp hóa quốc gia, sẽ được hưởng lợi nhiều nhất do tỷ suất lợi nhuận thấp nhất. Điều đáng ngạc nhiên là doanh thu thuần và chi phí phải trả của Kroger gần như bằng nhau. Giống như nhiều cửa hàng tạp hóa, tỷ suất lợi nhuận của nó thấp hơn 2%, thấp hơn mức doanh nghiệp tính phí xử lý thẻ tín dụng. Kroger có thể tăng gấp đôi lợi nhuận của mình bằng các khoản thanh toán bằng stablecoin.
Làm cách nào Walmart, Burrito và Kroger có thể giảm phí giao dịch bằng cách sử dụng stablecoin? Đầu tiên, đây chỉ là một kịch bản lý tưởng: việc áp dụng rộng rãi của người tiêu dùng sẽ không xảy ra ngay lập tức. Cho đến khi stablecoin được sử dụng rộng rãi, vẫn sẽ có những khoản phí đáng kể, đặc biệt là về các kênh dòng vào và dòng tiền ra. Thứ hai, các nhà bán lẻ và bộ xử lý thanh toán thường phản đối các giải pháp thanh toán phí cao. Bản thân các bộ xử lý thanh toán là một ngành có tỷ suất lợi nhuận thấp, phần lớn lợi nhuận được thu về từ các mạng thẻ và ngân hàng phát hành thẻ. Khi bộ xử lý thanh toán xử lý các giao dịch, phí của họ phần lớn được chia theo mạng thanh toán. Ví dụ: Stripe tính phí 2,9% tổng số tiền giao dịch cộng với 0,30 USD khi xử lý thanh toán bán lẻ trực tuyến, nhưng hơn 70% số tiền đó được chuyển đến Visa và ngân hàng phát hành thẻ. Khi nhiều bộ xử lý thanh toán như Block (trước đây là Square), Fiserv, Stripe và Toast bắt đầu áp dụng stablecoin để tăng tỷ suất lợi nhuận, điều này sẽ giúp nhiều doanh nghiệp sử dụng stablecoin dễ dàng hơn.
Vì phí stablecoin thấp hơn và không có phí trung gian, điều này có nghĩa là các bộ xử lý thanh toán có thể đạt được tỷ suất lợi nhuận cao hơn trên các giao dịch stablecoin. Tỷ suất lợi nhuận cao hơn có thể khuyến khích các bộ xử lý thanh toán hỗ trợ và thúc đẩy việc sử dụng stablecoin ở nhiều doanh nghiệp và kịch bản ứng dụng hơn. Tuy nhiên, phí thanh toán stablecoin dự kiến sẽ giảm dần khi các bộ xử lý thanh toán áp dụng chúng: Ví dụ: phí 1,5% của Stripe có thể giảm do cạnh tranh thị trường.
Các bước tiếp theo: Thúc đẩy sự chấp nhận rộng rãi của người tiêu dùng đối với stablecoin
Hiện tại, stablecoin đang dần được áp dụng như một phương thức truyền và lưu trữ tiền mới, không cần cấp phép. Các doanh nhân đang phát triển các giải pháp để chuyển đổi cơ sở hạ tầng stablecoin thành nền tảng stablecoin. Giống như những đổi mới trước đây, việc áp dụng stablecoin sẽ diễn ra dần dần, bắt đầu từ nhu cầu của người tiêu dùng bên lề và các doanh nghiệp có tư duy tiến bộ, cho đến khi nền tảng đủ trưởng thành để đáp ứng nhu cầu của người dùng thông thường và các doanh nghiệp bảo thủ. Ba xu hướng sau đây sẽ thúc đẩy nhiều doanh nghiệp chính thống hơn áp dụng stablecoin.
1. Tăng cường tích hợp phụ trợ thông qua việc điều phối stablecoin
Việc điều phối Stablecoin, khả năng giám sát, quản lý và tích hợp stablecoin, sẽ sớm được tích hợp vào các bộ xử lý thanh toán như Stripe.
Các sản phẩm điều phối này cho phép doanh nghiệp xử lý thanh toán với chi phí thấp hơn nhiều so với các cơ chế hiện tại mà không cần thay đổi lớn về quy trình hoặc kỹ thuật. Người tiêu dùng có thể vô tình nhận được sản phẩm rẻ hơn vì chi phí lập hóa đơn, tiền lương và phí đăng ký sẽ tự động giảm. Một số công ty điều phối stablecoin đã bắt đầu phục vụ những khách hàng muốn thanh toán ngay lập tức, chi phí thấp và các khoản thanh toán giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp với người tiêu dùng được cung cấp rộng rãi. Bằng cách tích hợp stablecoin vào phần phụ trợ, doanh nghiệp có thể tận dụng những lợi thế của stablecoin mà không ảnh hưởng đến kỳ vọng của người dùng về chất lượng dịch vụ thanh toán, đồng thời việc áp dụng stablecoin cũng ngày càng tăng lên.
2. Cải thiện hướng dẫn người dùng và tăng ưu đãi chia sẻ của công ty
Các công ty Stablecoin đang trở nên tinh vi hơn trong việc thu hút người dùng cuối trên chuỗi thông qua các ưu đãi được chia sẻ và các giải pháp giới thiệu người dùng được cải tiến. Phí kênh tiếp tục giảm, tốc độ ngày càng nhanh hơn và phổ biến hơn, giúp người dùng bắt đầu sử dụng tiền điện tử dễ dàng hơn. Đồng thời, ngày càng có nhiều ứng dụng tiêu dùng hỗ trợ tiền điện tử, cho phép người dùng hưởng lợi từ hệ sinh thái stablecoin đang mở rộng mà không thay đổi các ứng dụng hoặc hành vi người dùng hiện có. Các ứng dụng phổ biến như Venmo, ApplePay, Paypal, CashApp, Nubank và Revolut hiện cho phép người dùng chi tiêu stablecoin.
Ngoài ra còn có nhiều động lực hơn cho các công ty sử dụng các kênh này để tích hợp stablecoin và giữ tiền bằng stablecoin. Các tổ chức phát hành stablecoin được hỗ trợ bằng tiền pháp định như Circle, Paypal và Tether chia sẻ lợi nhuận của họ với các doanh nghiệp thông thường, giống như Visa chia sẻ lợi nhuận với United và Chase để thu hút người dùng thẻ tín dụng. Các mối quan hệ đối tác và tích hợp như vậy tạo ra doanh thu cho các nhà phát hành stablecoin bằng cách tạo ra nhóm tài sản lớn hơn nhưng cũng có thể mang lại lợi ích cho các doanh nghiệp chuyển đổi thành công người dùng từ thẻ tín dụng sang stablecoin. Các doanh nghiệp này hiện có thể kiếm được một phần tiền từ sản phẩm của họ, một mô hình kinh doanh thường dành riêng cho các ngân hàng, công ty fintech và nhà phát hành thẻ quà tặng kiếm tiền từ người dùng.
3. Tăng cường tính minh bạch về quy định và tính sẵn có của các giải pháp tuân thủ
Khi các doanh nghiệp cảm thấy tự tin về môi trường pháp lý, họ có nhiều khả năng áp dụng stablecoin hơn. Mặc dù chúng ta vẫn chưa thấy quy định toàn cầu toàn diện về stablecoin, nhưng nhiều khu vực đã ban hành các quy tắc và hướng dẫn cho stablecoin, cho phép các doanh nhân bắt đầu xây dựng các doanh nghiệp tuân thủ và thân thiện với người dùng.
Ví dụ: Thị trường tài sản tiền điện tử (MiCA) của EU đặt ra các quy tắc cho các tổ chức phát hành stablecoin, bao gồm các yêu cầu về hành vi và thận trọng. Quy định này đã thay đổi đáng kể thị trường stablecoin của Châu Âu kể từ khi các điều khoản về stablecoin của nó có hiệu lực vào đầu năm nay.
Trong khi Hoa Kỳ hiện thiếu khuôn khổ về stablecoin, các nhà hoạch định chính sách ở cả hai phía đang ngày càng nhận ra sự cần thiết của luật pháp về stablecoin hiệu quả. Quy định như vậy sẽ cần phải đảm bảo rằng các nhà phát hành hỗ trợ đầy đủ mã thông báo của họ bằng tài sản chất lượng cao, dự trữ của họ được kiểm toán bởi bên thứ ba và thực hiện các biện pháp toàn diện để chống lại các hoạt động tài chính bất hợp pháp. Đồng thời, luật pháp cần bảo đảm khả năng của các nhà phát triển trong việc tạo ra các stablecoin phi tập trung nhằm giảm rủi ro cho người dùng và tận dụng lợi ích của việc phân quyền bằng cách loại bỏ các bên trung gian.
Những nỗ lực chính sách này sẽ cho phép các công ty trong các ngành cân nhắc việc chuyển từ phương thức thanh toán truyền thống sang cơ sở hạ tầng stablecoin. Mặc dù các giải pháp tuân thủ kém hấp dẫn hơn, nhưng mỗi người áp dụng stablecoin sẽ giúp chứng minh cho các doanh nghiệp hiện tại rằng stablecoin là giải pháp đáng tin cậy, an toàn, được quản lý và cải tiến cho vấn đề thanh toán cổ điển.
Khi việc áp dụng stablecoin tăng lên, hiệu ứng mạng của nền tảng sẽ ngày càng mạnh mẽ hơn. Mặc dù có thể mất nhiều năm trước khi stablecoin có sẵn tại điểm bán hoặc thay thế cho tài khoản ngân hàng, khi số lượng người dùng stablecoin tăng lên, các giải pháp tập trung vào stablecoin sẽ trở nên phổ biến hơn và hấp dẫn hơn đối với người tiêu dùng, Doanh nghiệp và Doanh nhân.
Đi theo xu hướng: Stablecoin sẽ tiếp tục được cải thiện
Trong quá trình áp dụng, bản thân sản phẩm sẽ tiếp tục được cải tiến. Cộng đồng Web3 đang ăn mừng việc áp dụng stablecoin vì lý do chính đáng: stablecoin đang leo lên đường cong chữ S đổi mới giá trị nhờ nhiều năm đầu tư vào cơ sở hạ tầng và các ứng dụng trên chuỗi. Khi cơ sở hạ tầng được cải thiện, các ứng dụng trên chuỗi được phong phú và mạng trên chuỗi phát triển, stablecoin sẽ trở nên hấp dẫn hơn đối với người dùng. Điều này sẽ xảy ra theo hai cách.
Đầu tiên, những tiến bộ công nghệ trong cơ sở hạ tầng tiền điện tử đã giúp các khoản thanh toán bằng stablecoin có thể có chi phí thấp hơn 1 xu. Các khoản đầu tư trong tương lai sẽ tiếp tục làm cho giao dịch rẻ hơn và nhanh hơn. Đồng thời, việc điều phối stablecoin và cải thiện quá trình giới thiệu người dùng sẽ có thể thực hiện được nhờ ví, cầu nối, kênh, trải nghiệm của nhà phát triển và AMM tốt hơn.
Nền tảng công nghệ này cung cấp cho các doanh nhân những động lực ngày càng tăng để xây dựng các stablecoin mang lại trải nghiệm cải tiến cho nhà phát triển, hệ sinh thái phong phú, khả năng áp dụng rộng rãi và khả năng kết hợp không cần cấp phép của các quỹ trên chuỗi.
Thứ hai, stablecoin mở khóa các kịch bản người dùng mới thông qua khả năng kết hợp không cần cấp phép của các quỹ trên chuỗi. Các nền tảng thanh toán khác có những người gác cổng buộc các doanh nhân phải làm việc với các mạng khai thác, chẳng hạn như các trung gian đắt tiền trong giao dịch thẻ tín dụng hoặc thanh toán quốc tế. Nhưng stablecoin có khả năng tự quản lý và lập trình, giảm bớt các rào cản trong việc tạo ra trải nghiệm thanh toán mới và tích hợp các dịch vụ giá trị gia tăng. Stablecoin cũng có thể tổng hợp được, cho phép người dùng hưởng lợi từ các ứng dụng trên chuỗi ngày càng mạnh mẽ và sự cạnh tranh ngày càng gia tăng.
Stablecoin hứa hẹn sẽ mở ra một kỷ nguyên mới về thanh toán miễn phí, có thể mở rộng và tức thì. Như Giám đốc điều hành Stripe Patrick Collison đã nói, stablecoin giống như “chất siêu dẫn ở nhiệt độ phòng trong các dịch vụ tài chính”, cho phép các công ty khám phá những cơ hội kinh doanh mới mà có thể khó nhận ra dưới gánh nặng của các kênh thanh toán truyền thống.
Trong ngắn hạn, stablecoin sẽ kích hoạt những thay đổi về cấu trúc trong các sản phẩm tài chính khi các khoản thanh toán trở nên miễn phí và cởi mở hơn. Các công ty thanh toán hiện tại sẽ cần tìm các mô hình doanh thu mới, có thể thông qua chia sẻ doanh thu hoặc cung cấp các dịch vụ bổ sung cho nền tảng mới nổi này. Khi các doanh nghiệp truyền thống nhận thức được những thay đổi trên thị trường, các doanh nhân sẽ phát triển các giải pháp mới để giúp các doanh nghiệp này sử dụng stablecoin tốt hơn.
Về lâu dài, khi stablecoin trở nên phổ biến và tiến bộ công nghệ, các công ty khởi nghiệp sẽ nắm bắt các cơ hội vốn có trong thế giới thanh toán miễn phí, không ma sát và tức thì này. Những công ty khởi nghiệp này sẽ dần xuất hiện, mang đến những kịch bản ứng dụng mới và bất ngờ, đồng thời phổ biến hơn nữa hệ thống tài chính toàn cầu, cho phép nhiều người hơn được tận hưởng cơ hội.
Lời cảm ơn: Đặc biệt gửi lời cảm ơn tới Tim Sullivan, Aiden Slavin, Eddy Lazzarin, Robert Hackett, Jay Drain, Liz Harkavy, Miles Jennings và Scott Kominers vì những phản hồi và đề xuất có giá trị giúp bài viết này có thể thực hiện được.
Sam Broner là đối tác của nhóm đầu tư tiền điện tử a16z. Trước khi gia nhập a16z, Sam là kỹ sư phần mềm tại Microsoft và tham gia vào nhóm sáng lập Fluid Framework và Microsoft Loop. Khi theo học tại Trường Quản lý Sloan của MIT, Sam đã tham gia dự án Project Hamilton của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Boston, lãnh đạo Câu lạc bộ Blockchain Sloan, lên kế hoạch cho Hội nghị thượng đỉnh Sloan AI đầu tiên và nhận được giải thưởng vì đã tạo ra một cộng đồng doanh nhân của MIT. . Bạn có thể theo dõi tài khoản @SamBroner của anh ấy trên nền tảng X.
Quan điểm thể hiện trong bài viết này chỉ thể hiện quan điểm cá nhân của các nhân viên có liên quan của AH Capital Management, LLC (a16z) và không đại diện cho quan điểm của a16z hoặc các chi nhánh của nó. Một số thông tin trong bài viết này được lấy từ các nguồn của bên thứ ba, bao gồm các công ty danh mục đầu tư của quỹ do a16z quản lý. Mặc dù thông tin này được lấy từ các nguồn được cho là đáng tin cậy, a16z chưa xác minh độc lập tính chính xác của nó và không đảm bảo về tính chính xác hoặc phù hợp hiện tại hoặc lâu dài của nó. Ngoài ra, bài viết này có thể chứa quảng cáo của bên thứ ba; a16z chưa xem xét các quảng cáo này và không xác nhận bất kỳ nội dung quảng cáo nào trong đó.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được hiểu là tư vấn về pháp lý, kinh doanh, đầu tư hoặc thuế. Bạn nên tham khảo ý kiến của cố vấn riêng của bạn khi nói đến những vấn đề này. Việc tham chiếu đến bất kỳ chứng khoán hoặc tài sản kỹ thuật số nào chỉ nhằm mục đích minh họa và không cấu thành tư vấn đầu tư hoặc đề nghị cung cấp dịch vụ tư vấn đầu tư. Hơn nữa, bài viết này không hướng tới hoặc nhằm mục đích sử dụng bởi bất kỳ nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư tiềm năng nào và trong mọi trường hợp không nên dựa vào đó để quyết định đầu tư vào bất kỳ quỹ nào do a16z quản lý. (Đề nghị đầu tư vào Quỹ a16z chỉ được thực hiện theo bản ghi nhớ phát hành riêng lẻ, thỏa thuận đăng ký và các tài liệu liên quan khác của Quỹ và phải được đọc toàn bộ.) Bất kỳ khoản đầu tư hoặc công ty danh mục đầu tư nào được đề cập, trích dẫn hoặc mô tả không đại diện cho tất cả các khoản đầu tư được quản lý bởi a16z tất cả các khoản đầu tư vào Công cụ và không thể đảm bảo rằng các khoản đầu tư này sẽ sinh lãi hoặc các khoản đầu tư khác được thực hiện trong tương lai sẽ có đặc điểm hoặc kết quả tương tự. Danh sách các khoản đầu tư được thực hiện bởi các quỹ do Andreessen Horowitz quản lý (không bao gồm các khoản đầu tư mà tổ chức phát hành không cho phép a16z tiết lộ chúng một cách công khai và các khoản đầu tư vào tài sản kỹ thuật số được giao dịch công khai không báo trước) có tại đây.
Nội dung của bài viết này chỉ có giá trị kể từ ngày được chỉ định. Bất kỳ dự báo, ước tính, dự đoán, mục tiêu, triển vọng và/hoặc ý kiến nào được trình bày trong tài liệu này đều có thể thay đổi mà không cần thông báo và có thể khác hoặc trái ngược với ý kiến của người khác. Vui lòng xem tại đây để biết thêm thông tin quan trọng.
