Với việc NASDAQ thông báo rằng MSTR sẽ chính thức được đưa vào chỉ số chứng khoán công nghệ mang tính biểu tượng vào ngày 23 tháng 12, Microstrategy cuối cùng đã kết thúc hành trình chuyển đổi dài và gập ghềnh của mình từ một công ty phần mềm thời Internet thành một công ty tài chính Bitcoin có đòn bẩy. Quyết định đưa vào chỉ số này đánh dấu lần đầu tiên Michael Saylor gây tranh cãi được TradFi chính thức chấp nhận cũng sẽ trở thành cổ phiếu khái niệm tiền điện tử duy nhất được hưởng lợi từ dòng vốn thụ động quy mô lớn và ổn định của QQQ (chỉ số ETF). ), có nghĩa là tất cả các nhà đầu tư chỉ số và nhà đầu tư thụ động sẽ gián tiếp trở thành nhà đầu tư dài hạn vào Bitcoin và sự tham gia của các nhóm chính thống đang tăng tốc!
Lấy cảm hứng từ tin tức MSTR, các nhà đầu tư đã bật chế độ mua FOMO vào cuối tuần và BTC dễ dàng vượt qua mức cao nhất mọi thời đại lên 106.000, thúc đẩy thị trường tiền điện tử tăng trưởng. Giá cổ phiếu của MSTR đã tăng 8% sau nhiều giờ, nhưng thử thách thực sự sẽ đến trong phiên giao dịch hôm nay tại New York.
Điều đáng chú ý là việc thanh lý vị thế bán tương lai tương đối nhẹ trong đợt phục hồi này, cho thấy các nhà đầu tư tiền điện tử có thể đã chuẩn bị cho động thái này hoặc vẫn còn thiếu cân (hoặc bị buộc rời khỏi thị trường sớm nhất là vào đầu tháng 12). Có khả năng giá sẽ vượt quá 110.000 USD trước cuối năm nay không? Tâm lý thị trường hiện tại chắc chắn ủng hộ khả năng này.
Về mặt vĩ mô, sự kiện quan trọng cuối cùng trong năm sẽ là cuộc họp FOMC vào thứ Tư. Thị trường hiện dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất vào thứ Tư là gần 100% (~95%) và việc cắt giảm lãi suất đó. sẽ tạm dừng trong tháng 1 (xác suất giảm lãi suất khoảng 15%). Với dữ liệu quan trọng gần đây cho thấy tăng trưởng việc làm yếu nhưng lạm phát vẫn cao hơn mục tiêu của Fed, Chủ tịch Powell đương nhiên muốn để ngỏ tất cả các lựa chọn và sẽ không loại trừ hoàn toàn cũng như không xác nhận hoàn toàn khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 1.
Lạm phát PCE lõi vào cuối năm dự kiến sẽ ở mức khoảng 2,9%, cao hơn dự báo 2,6% của Cục Dự trữ Liên bang, mặc dù một số nhà kinh tế tin rằng động lực kinh tế đã chậm lại hơn nữa trong quý IV. Tương tự như vậy, ngay cả khi tốc độ tăng trưởng việc làm gần đây gần mức thấp theo chu kỳ, tỷ lệ thất nghiệp dự kiến sẽ giảm xuống 4,4%, cao hơn mức dự báo 4,2% của Cục Dự trữ Liên bang.
Vì các quan chức Fed hiện đang trong thời gian im lặng nên trọng tâm của cuộc họp này sẽ là các câu hỏi và câu trả lời trong cuộc họp báo của Powell nhằm quan sát lập trường của ông về cân bằng kinh tế và rủi ro. Bất kỳ sự chú ý nào đến việc điều chỉnh tăng của biểu đồ dấu chấm có thể được thị trường coi là một tín hiệu diều hâu, gây bất lợi cho tâm lý rủi ro nếu ngôn ngữ mềm mỏng như niềm tin của ủy ban và niềm tin vào Fed được nhấn mạnh, điều đó sẽ được nhấn mạnh. có lợi cho sự tồn tại của tâm lý rủi ro thị trường Đi xuống. Chúng tôi thích cái sau hơn, nhưng không có độ tin cậy cao.
Biến động thị trường trong ngày FOMC ngụ ý về quyền chọn đang ở mức thấp nhất trong năm khi thị trường chuyển sang chế độ nghỉ lễ sớm (xem hiệu suất tài sản vào năm 2024!), trong khi biến động ngụ ý về phía trước của chỉ số SPX cũng cho thấy một tháng 12 yên tĩnh.
Điều đáng lo ngại nhất là lợi suất trái phiếu dài hạn của Hoa Kỳ đã tăng 20 điểm cơ bản trong 1,5 tuần qua, phản ánh mối lo ngại của các nhà đầu tư có thu nhập cố định về Fed quá lỏng lẻo và chính sách Trump 2.0 sắp tới. Tuy nhiên, tất cả điều này đã xảy ra vào năm 2017. Lễ hội tâm lý rủi ro tiếp tục diễn ra trong bối cảnh biến động trái phiếu (MOVE Index) ở mức thấp nhất trong nhiều năm, có nghĩa là các nhà đầu tư đang xem đây là một đợt bán tháo trái phiếu có kiểm soát kết hợp với việc định giá lại bình thường.
Cuối cùng, chúng tôi kết thúc bài viết này bằng một vài biểu đồ về dòng vốn kỷ lục đổ vào thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Dòng vốn vào tháng 12 một lần nữa phá vỡ các kỷ lục gần đây, với gần 150 tỷ USD vốn mới đổ vào thị trường chứng khoán Mỹ kể từ đầu tháng. Đồng thời, được thúc đẩy bởi những kỳ vọng về chính sách và hiệu quả kinh tế của Trump, niềm tin của người tiêu dùng đã tăng vọt lên mức cao nhất. mức cao nhất trong bốn năm. Thật khó để nhớ lại lần cuối cùng sự lạc quan về tài sản rủi ro lại rất cao và lan rộng trên tất cả các loại tài sản.
Thật khó để bán khống trong một thị trường mạnh như vậy, vậy chúng ta có nên tiếp tục “cứ bật nhạc và nhảy”? Sau tất cả, chúng ta đang trong một mùa vui vẻ, và tôi chân thành chúc các bạn một kỳ nghỉ lễ vui vẻ!
Bạn có thể sử dụng chức năng cánh giao dịch SignalPlus tại t.signalplus.com để nhận thêm thông tin mã hóa theo thời gian thực. Nếu bạn muốn nhận thông tin cập nhật của chúng tôi ngay lập tức, vui lòng theo dõi tài khoản Twitter @SignalPlusCN của chúng tôi hoặc tham gia nhóm WeChat của chúng tôi (thêm trợ lý WeChat: SignalPlus 123), nhóm Telegram và cộng đồng Discord để liên lạc và tương tác với nhiều bạn bè hơn.
Trang web chính thức của SignalPlus: https://www.signalplus.com
