Xu hướng tương lai của BTC chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố vĩ mô, đặc biệt là chính sách phát hành nợ của Bộ Tài chính, sức mạnh của đồng đô la Mỹ và những thay đổi về nguồn cung tiền. Các nhà đầu tư được khuyến cáo nên chú ý đến động thái kinh tế vĩ mô như chính sách tài khóa, những thay đổi của đồng đô la Mỹ và sự điều chỉnh nguồn cung tiền để ứng phó với những thay đổi có thể xảy ra trên thị trường.
Sự thay đổi của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ có thể dẫn đến những thay đổi trong chiến lược phát hành nợ, ảnh hưởng đến thanh khoản và tâm lý thị trường
Trong nhiệm kỳ của cựu Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen, Bộ Tài chính Hoa Kỳ đã điều chỉnh chiến lược phát hành nợ, giảm việc phát hành trái phiếu dài hạn và ưu tiên trái phiếu kho bạc ngắn hạn (T-bills). Chiến lược này đã giúp duy trì lợi suất trái phiếu kho bạc ổn định, làm giảm sức hấp dẫn của tài sản có thu nhập cố định và thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin và cổ phiếu. Khi tính thanh khoản của thị trường tăng lên, mức độ chấp nhận rủi ro của các nhà đầu tư cũng tăng lên, từ đó làm tăng giá BTC.
Tuy nhiên, chiến lược phát hành nợ của Bộ Tài chính có thể thay đổi khi Bộ trưởng Tài chính mới Scott Bessent được bổ nhiệm vào ngày 28 tháng 1. Nếu Bộ Tài chính tiếp tục tăng phát hành trái phiếu dài hạn, điều này có thể đẩy lợi suất trái phiếu lên cao, thắt chặt thanh khoản thị trường và do đó làm suy yếu nhu cầu đối với tài sản rủi ro. Trong bối cảnh điều kiện tài chính thắt chặt, mức tăng của BTC có thể chịu áp lực. Do đó, nhà đầu tư cần chú ý theo dõi những thay đổi trong chính sách phát hành nợ của Bộ Tài chính, điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến thanh khoản và tâm lý thị trường.
Các yếu tố rủi ro địa chính trị hỗ trợ đồng đô la Mỹ, thanh khoản toàn cầu đang thắt chặt và tính thanh khoản của các tài sản rủi ro như BTC bị hạn chế
Chỉ số đô la Mỹ (DXY) là một trong những yếu tố kinh tế vĩ mô chính ảnh hưởng đến biến động giá BTC. Chỉ số này đo lường sức mạnh của đồng đô la Mỹ so với nhiều loại tiền tệ nước ngoài. Đồng đô la mạnh hơn thường có nghĩa là tính thanh khoản toàn cầu chặt chẽ hơn, làm giảm sức hấp dẫn của các tài sản rủi ro như BTC.
Vào ngày 19 tháng 2, lập trường cứng rắn của Tổng thống Hoa Kỳ Trump về Ukraine trên nền tảng mạng xã hội của ông đã làm gia tăng lo ngại của thị trường về rủi ro địa chính trị. Vào ngày 20 tháng 2, chỉ số đô la Mỹ giảm 0,57% và giá BTC phục hồi lên mức 98.415,09 đô la Mỹ, tăng 1,83% trong ngày. Mặc dù các yếu tố địa chính trị đã hỗ trợ đồng đô la trong thời gian tới, thị trường nhìn chung kỳ vọng các nước châu Âu sẽ áp dụng chiến lược thực dụng để ứng phó với thỏa thuận ngừng bắn tiềm tàng giữa Nga và Ukraine, điều này có thể ảnh hưởng đến xu hướng của chỉ số đồng đô la Mỹ.
Việc mở rộng nguồn cung tiền có thể thúc đẩy nhu cầu về BTC
Dữ liệu mới nhất từ Jinshi cho thấy M2 tăng trưởng 7% so với cùng kỳ năm trước vào cuối tháng 1 năm 2025. Sự mở rộng này sẽ giúp cải thiện thanh khoản thị trường. Trong khi đó, dữ liệu CPI chưa điều chỉnh của Hoa Kỳ trong tháng 1 cao hơn kỳ vọng của thị trường. Do đó, sau khi CPI được công bố, kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất vào tháng 6 đã tăng lên 60%.
(Toàn cầu) Cung tiền (M2), đo lường tổng lượng tiền lưu thông trong nền kinh tế, bao gồm tiền mặt, tiền gửi và các tài sản thanh khoản khác. Khi M2 mở rộng, tính thanh khoản trong hệ thống tài chính tăng lên, dẫn đến vốn đầu tư tăng lên. Tính thanh khoản dư thừa này thường làm tăng khẩu vị rủi ro của các nhà đầu tư, thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản rủi ro như BTC.
Tuy nhiên, nếu M2 tiếp tục tăng quá nhanh, nó có thể gây áp lực lạm phát, khiến Fed phải thắt chặt chính sách tiền tệ, gây áp lực lên các tài sản rủi ro như BTC. Do đó, các nhà đầu tư cần chú ý đến những thay đổi về nguồn cung tiền và các dữ liệu kinh tế quan trọng như CPI để đánh giá xu hướng BTC và xu hướng thanh khoản thị trường.
Một số quan điểm trên đến từ Matrix on Target. Liên hệ với chúng tôi để có được báo cáo đầy đủ của Matrix on Target.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thị trường có rủi ro, vì vậy hãy thận trọng khi đầu tư. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể cực kỳ rủi ro và biến động. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi cân nhắc kỹ lưỡng hoàn cảnh cá nhân của bạn và tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
