BTC hoạt động tốt khi thanh khoản thị trường trở lại. Là một tài sản kỹ thuật số phi tập trung và khan hiếm, BTC phát triển mạnh trong môi trường mà điều kiện tài chính thoải mái, khẩu vị rủi ro cao và dòng vốn chảy vào các tài sản đầu cơ. Tuy nhiên, mối quan hệ giữa BTC và tính thanh khoản không chỉ mang tính lý thuyết mà còn được thúc đẩy bởi các chỉ số kinh tế vĩ mô cụ thể ảnh hưởng đến điều kiện thị trường.
Do vai trò khác nhau trong hệ thống tài chính, sự khác biệt trong cấu trúc thị trường và hành vi khác nhau của nhà đầu tư, BTC và vàng phản ứng khác nhau với các kịch bản thanh khoản khác nhau. Các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ đã phân bổ nhiều vốn hơn vào các tài sản đầu cơ, khiến giá BTC tăng. Vàng cũng có xu hướng hoạt động tốt, nhưng tác động mang tính gián tiếp hơn. Lãi suất thấp hơn làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, do đó làm tăng nhu cầu về vàng như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Khi thanh khoản cạn kiệt, các nhà đầu tư sẽ rút khỏi các tài sản rủi ro và giảm đòn bẩy. Vàng hoạt động tốt hơn vì được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, lãi suất tăng sẽ làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ vàng, hạn chế khả năng tăng giá của vàng.
Vào tháng 7 năm 2024, Thượng nghị sĩ Cynthia Loomis đã giới thiệu “Đạo luật thúc đẩy đổi mới sáng tạo, công nghệ và năng lực cạnh tranh quốc gia thông qua tối ưu hóa đầu tư (BITCOIN) năm 2024”. Dự luật đề xuất Bộ Tài chính Hoa Kỳ mua một triệu BTC trong năm năm để xây dựng kho dự trữ BTC chiến lược.
Nếu Hoa Kỳ bán 15% dự trữ vàng của mình, họ sẽ thu được khoảng 110 tỷ đô la, đủ để mua 1,05 triệu BTC theo giá hiện tại. Tuy nhiên, giá Bitcoin sẽ không duy trì ổn định dưới áp lực mua lớn như vậy. Theo tính toán của chúng tôi, dòng tiền 18 tỷ đô la thường sẽ đẩy giá BTC lên 10.000 đô la (con số này cũng không ổn định). Điều này cho thấy việc chính phủ Hoa Kỳ mua Bitcoin với giá 110 tỷ đô la có thể khiến giá BTC tăng thêm 60.000 đô la, và con số này thậm chí còn chưa tính đến tác động tâm lý của động thái như vậy đối với thị trường.
Cả BTC và vàng đều phản ứng tương tự với các chỉ số kinh tế vĩ mô và Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính nên công bằng khi nắm giữ hoặc xác định tỷ lệ nắm giữ của chúng. Có lý do khiến giá BTC và vàng tăng — sự tăng giá này được thúc đẩy bởi tính thanh khoản của thị trường và nhu cầu mạnh mẽ đối với các tài sản thay thế.
Biến động giá BTC chịu ảnh hưởng rất lớn bởi điều kiện thanh khoản, chính sách tiền tệ, lãi suất, lạm phát và sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Các chỉ số như số dư RRP của ON, bảng cân đối kế toán của Fed, lợi suất trái phiếu kho bạc và lãi suất quỹ liên bang cung cấp những thông tin chi tiết quan trọng về môi trường thanh khoản nói chung.
Một số quan điểm trên đến từ Matrix on Target. Liên hệ với chúng tôi để có được báo cáo đầy đủ của Matrix on Target.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thị trường có rủi ro, vì vậy hãy thận trọng khi đầu tư. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư. Giao dịch tài sản kỹ thuật số có thể cực kỳ rủi ro và biến động. Quyết định đầu tư nên được đưa ra sau khi cân nhắc kỹ lưỡng hoàn cảnh cá nhân của bạn và tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính. Matrixport không chịu trách nhiệm cho bất kỳ quyết định đầu tư nào dựa trên thông tin được cung cấp trong nội dung này.
