1 Giới thiệu
ZEROBASE là mạng lưới chứng minh không kiến thức thời gian thực được thiết kế để tạo ra chứng minh nhanh chóng, phân cấp và tuân thủ. Mạng có thể tạo ra các bằng chứng không kiến thức một cách hiệu quả chỉ trong vài trăm mili giây trong một số sản phẩm thuộc hệ sinh thái ZEROBASE, bao gồm zkLogin, zkDarkPool, zkVote, zkCEX, v.v., do đó hỗ trợ các ứng dụng thương mại quy mô lớn. ZEROBASE còn mở rộng ảnh hưởng của mình sang các ngành công nghiệp truyền thống, phát triển hệ thống tín dụng chú trọng đến quyền riêng tư để hỗ trợ các cuộc điều tra bảo lãnh cho những người thu nhập thấp ở Hoa Kỳ và người dùng dịch vụ y tế xuyên biên giới.
Dựa trên các công nghệ mật mã như Zero-Knowledge Proof (ZK) và Trusted Execution Environment (TEE) cùng các chức năng mạnh mẽ của chúng, ZEROBASE đã tạo ra một mô hình kinh doanh mới - ZEROBASE Staking, một sản phẩm staking có thu nhập ổn định dựa trên mạng lưới zero-knowledge proof thời gian thực và các quỹ trung lập rủi ro . Sản phẩm này hướng đến mục tiêu định nghĩa lại Staking dựa trên công nghệ bằng chứng không kiến thức, tăng gấp đôi độ tin cậy và phần thưởng.
Sản phẩm ZEROBASE Staking đã mang trong mình sứ mệnh đổi mới ngành công nghiệp này kể từ khi thành lập. Do thiếu thông tin tham khảo về các sản phẩm tương tự trên thị trường, chúng tôi hiểu rõ rằng chỉ thông qua thực hành cá nhân, chúng tôi mới có thể biết được ưu điểm và nhược điểm của sản phẩm cũng như điểm khó khăn của người dùng. Sau khi ra mắt ZEROBASE Staking V1 , chúng tôi đã nhận được rất nhiều phản hồi từ người dùng. Hai điều quan trọng nhất là:
1. Khi người dùng gặp trường hợp khẩn cấp, họ cần giải quyết nhu cầu thanh khoản của mình.
Trong các sản phẩm staking truyền thống, khi người dùng thế chấp tiền, số tiền này thực chất đã được ghi vào hợp đồng. Nếu người dùng muốn rút phần tiền này khỏi hợp đồng, chúng tôi phải sắp xếp để đóng vị thế hoặc rút tiền. Nhưng trên thực tế, việc sắp xếp đóng vị thế hoặc rút tiền không phải là vấn đề đơn giản và quá trình này mất rất nhiều thời gian.
Khi các đồng tiền ổn định như USDT hoặc USDC được gửi vào hợp đồng ZEROBASE Vault, ZEROBASE sẽ đúc LP Token cho người dùng . LP Token đại diện cho cổ phần của người dùng trong ZEROBASE và cũng có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để vay USDT hoặc USDC thực trong hợp đồng cho vay , giải quyết hoàn hảo điểm khó khăn lớn nhất của người dùng về nhu cầu thanh khoản.
Đồng thời, chúng tôi tin rằng mô hình rút tiền nhanh LP Token do ZEROBASE thiết kế sẽ cung cấp cơ chế tăng cường thanh khoản có khả năng mở rộng cho hệ sinh thái CeFi.
2. Sử dụng ZK để giải quyết khả năng xác minh các chiến lược tài trợ CeFi
Bằng cách bơm thanh khoản vào sản phẩm ZEROBASE Staking, người dùng có thể tăng cường tính bảo mật của mạng lưới bằng chứng ZEROBASE trong khi vẫn thu được lợi nhuận ổn định và đáng kể. Thu nhập của ZEROBASE Staking chủ yếu đến từ hai kênh cốt lõi sau:
Trọng tài trung lập rủi ro : ZEROBASE hợp tác chặt chẽ với các quỹ thanh khoản để ánh xạ tài sản vào sàn giao dịch Binance thông qua chức năng MirrorX của Ceffu để trọng tài tỷ giá tài trợ.
Phí ZK thực tế : Mạng lưới chứng minh ZEROBASE cung cấp các dịch vụ tăng tốc chứng minh ZK, tạo ra các chứng minh ZK hiệu quả và đáng tin cậy cho nhiều tình huống kinh doanh khác nhau và tính phí cho dịch vụ này, do đó mang lại nhiều giá trị hơn cho hệ sinh thái Staking.
Là một công ty tiên phong trong ngành, tất nhiên sẽ có nhiều người dùng không thể hoàn toàn tin tưởng vào chiến lược tài trợ của ZEROBASE, đặc biệt là tính trung lập rủi ro của công ty. Do đó, chúng tôi sử dụng công nghệ chứng minh không kiến thức để chứng minh với người dùng rằng chiến lược tài trợ của chúng tôi là an toàn và tuân thủ . Vàng thật không sợ lửa. Bằng chứng không kiến thức của chúng tôi sẽ mở cho tất cả người dùng. Bất kỳ ai cũng có thể nhận được báo cáo bằng chứng không kiến thức theo thời gian thực trên trang web chính thức để xác minh xem chiến lược tài trợ của ZEROBASE có an toàn và tuân thủ hay không.
Dựa trên các vấn đề trên, ZEROBASE Staking V2 mang đến các tính năng nâng cao và trải nghiệm staking được nâng cấp, thiết lập một tiêu chuẩn mới cho ZEROBASE Staking:
LP Token : Người dùng sẽ nhận được LP Token khi họ gửi tiền, đại diện cho cổ phần của họ trong sản phẩm ZEROBASE Staking.
Chức năng cho vay : Người dùng có thể thế chấp LP Token và vay USDT/USDC bằng số tiền nắm giữ của mình.
Chức năng ZK trung lập rủi ro cho các chiến lược giao dịch : Chức năng ZK mới để xác thực trung lập rủi ro cho các chiến lược giao dịch sẽ được ra mắt cùng với bản phát hành mã nguồn mở của mã mạch.
Rút tiền tự động : Hợp đồng hiện hỗ trợ rút tiền tự động và nhanh chóng với cùng mức phí áp dụng. Việc rút tiền thông thường (không mất phí) mất 14 ngày.
Proof Browser : Giới thiệu trình duyệt chứng minh cho phép người dùng xác minh minh bạch kết quả chứng minh không cần kiến thức.
2 Năng lực cạnh tranh cốt lõi
Tính thanh khoản luôn là vấn đề cốt lõi trong lĩnh vực Web3. Đặc biệt là trong sự cạnh tranh giữa các nền tảng DeFi khác nhau, khai thác thanh khoản đã trở thành vũ khí chủ chốt. Người dùng cung cấp thanh khoản cho nền tảng DeFi, nhận chứng chỉ thanh khoản và nhận phần thưởng token từ nền tảng bằng cách đặt cược các chứng chỉ này. Những phần thưởng này không chỉ đền bù cho người dùng về những rủi ro mà họ gặp phải trong quá trình cung cấp thanh khoản mà còn khuyến khích sự phát triển sinh thái của nền tảng.
Tương thích với giao thức DeFi, staking ZEROBASE cũng sẽ phát hành token nền tảng riêng cho những người dùng cung cấp thanh khoản.
Tuy nhiên, việc phát hành token nền tảng sẽ phát sinh vấn đề về áp lực bán : khi nguồn cung token nền tảng quá cao, áp lực bán sẽ tăng lên và giá của đồng tiền sẽ giảm, từ đó ảnh hưởng đến tỷ lệ lợi nhuận hàng năm của người dùng và làm giảm sự nhiệt tình tham gia của người dùng. Nếu không có đủ động lực, người dùng thường sẽ chọn đổi token nền tảng lấy stablecoin hoặc các tài sản chính thống khác, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến sự phát triển lâu dài của nền tảng.
Để giải quyết vấn đề này, chúng tôi đã đề xuất một giải pháp đột phá: thông qua dịch vụ chênh lệch thanh khoản trung lập rủi ro và giá trị gia tăng thanh khoản linh hoạt , chúng tôi có thể đảm bảo sự phát triển ổn định lâu dài của nền tảng, thu hút thêm thanh khoản và đảm bảo rằng người dùng có được sự tăng trưởng giá trị liên tục trong quá trình nắm giữ token nền tảng trong thời gian dài, do đó bảo vệ lợi ích lâu dài của người dùng.
Trong cơ chế chênh lệch thanh khoản, người dùng sẽ nhận được chứng chỉ thanh khoản LP Token bằng cách staking USDC/USDT vào nền tảng ZEROBASE Staking và tham gia vào các dịch vụ có giá trị gia tăng về thanh khoản của nền tảng. ZEROBASE Staking phân bổ các quỹ thanh khoản do người dùng cung cấp cho các chiến lược đầu tư của quỹ phòng hộ được xác minh bằng bằng chứng không kiến thức, tạo ra lợi nhuận cao và không có rủi ro cho người dùng.
Trong cơ chế gia tăng giá trị thanh khoản, người dùng nhận được USDC/USDT bằng cách staking chứng chỉ thanh khoản LP Token vào nền tảng ZEROBASE Staking và tham gia vào các hoạt động chênh lệch thanh khoản đáp ứng nhu cầu thanh khoản của họ.
2.1 Trọng tài thanh khoản trung lập rủi ro
Trọng tài thanh khoản là gì?
Trên nền tảng ZEROBASE Staking, người dùng có thể stake token USDC/USDT và nền tảng này cung cấp cho người dùng các dịch vụ đầu tư quỹ đầu cơ có lợi nhuận cao, trung lập rủi ro và có thể xác minh dựa trên tính thanh khoản này. Thông qua dịch vụ này, tiền đặt cược của người dùng sẽ được chuyển từ quỹ sang Binance thông qua MirrorX để đạt được chiến lược đầu tư và quản lý rủi ro được tối ưu hóa.
Điều này khác với khai thác thanh khoản trên nền tảng DeFi, được thưởng thông qua token nền tảng và phí giao dịch. Trong ZEROBASE Staking, thu nhập chính của người dùng đến từ chênh lệch tỷ lệ tài trợ trên sàn giao dịch Binance, thay vì dựa vào biến động giá của token nền tảng và khối lượng giao dịch của nhóm thanh khoản.
Các quỹ đầu cơ thường mang lại lợi nhuận trung lập rủi ro cao hơn, nhưng chúng cũng có hạn chế ở chỗ các chiến lược đầu tư của chúng không minh bạch và khó để người dùng tin tưởng. Trong khi mang lại lợi nhuận cao, ZEROBASE sử dụng công nghệ chứng minh không kiến thức để đạt được cơ chế đầu tư trung lập rủi ro và có thể xác minh, đảm bảo rằng người dùng có thể đạt được lợi nhuận an toàn và có thể dự đoán được trong quá trình tham gia.
2.2 Giá trị thanh khoản linh hoạt gia tăng
Tăng trưởng thanh khoản là gì?
Khi người dùng cung cấp thanh khoản USDC/USDT cho nền tảng ZEROBASE, họ sẽ nhận được chứng chỉ thanh khoản LP Token, đây là token nền tảng của ZEROBASE. Các mã thông báo nền tảng này có thể linh hoạt tham gia vào hoạt động cho vay, đòn bẩy, chênh lệch giá và các hoạt động khác trong hệ sinh thái dựa trên mong muốn của người dùng, đáp ứng nhu cầu thanh khoản của người dùng và khai thác thêm tiềm năng lợi nhuận.
Để tránh áp lực bán token nền tảng, ZEROBASE đã thiết kế các dịch vụ gia tăng giá trị thanh khoản sáng tạo. Người dùng có thể sử dụng token nền tảng mà họ đã nhận được làm tài sản thế chấp để vay và cho vay trong ZEROBASE Staking mà không cần phải trực tiếp bán token nền tảng. Cơ chế này có hiệu quả trong việc tránh bán tháo, giúp duy trì sự ổn định của giá token và đảm bảo lợi nhuận hàng năm của người dùng không bị ảnh hưởng.
Thông qua các dịch vụ gia tăng giá trị thanh khoản linh hoạt, ZEROBASE cung cấp cho người dùng hỗ trợ thanh khoản toàn diện, cho phép người dùng triển khai tài sản bất kỳ lúc nào trong quá trình đầu tư, đồng thời giảm rủi ro thanh khoản và rủi ro giảm lợi nhuận trong vòng quay vốn, tạo ra môi trường đầu tư ổn định hơn.
2.3 Những cái khác
Ngoài khả năng cạnh tranh cốt lõi nêu trên, ZEROBASE staking cũng sẽ tiếp tục cải thiện trải nghiệm của người dùng ở các khía cạnh sau:
Thu nhập ổn định: Nhắm đến mục tiêu là đồng tiền ổn định, tất nhiên nó có lợi thế là rủi ro thấp của đồng tiền ổn định.
Công nghệ nâng cao tính thực tiễn: ZEROBASE được thúc đẩy bởi sự đổi mới công nghệ chống rò rỉ thông tin, tập trung vào việc xây dựng mạng lưới chống rò rỉ thông tin phi tập trung, tuân thủ và theo thời gian thực, tập trung chặt chẽ vào các tình huống kinh doanh thực tế. Trên cơ sở này, ZEROBASE Staking bắt nguồn từ dự án ứng dụng mang tính đột phá ZK, đã loại bỏ hoàn toàn bản chất đầu cơ của đầu cơ tiền điện tử thuần túy và thay vào đó cam kết tạo ra giá trị bền vững cho người dùng và mang lại lợi tức đầu tư ổn định.
Cơ chế thực thi hiệu quả: áp dụng thiết kế mã chuẩn hóa và hiệu quả để giảm thiểu mức tiêu thụ Gas đồng thời đảm bảo khả năng đọc mã. Giảm mức tiêu thụ Gas có thể trực tiếp giảm chi phí giao dịch của người dùng, tăng tốc độ thực hiện giao dịch, rút ngắn thời gian chờ đợi và cải thiện trải nghiệm của người dùng. Ngoài ra, tối ưu hóa Gas giúp giảm tình trạng tắc nghẽn mạng và cải thiện hiệu quả cũng như tính bền vững chung của hệ sinh thái blockchain.
Cơ chế truy vấn toàn diện: Người dùng có thể kiểm tra phương pháp tính phần thưởng, số tiền đặt cược hiện tại và thời gian rút tiền khả dụng bất kỳ lúc nào để đảm bảo thông tin được công khai và minh bạch. Bằng cách truy vấn số tiền cam kết và thông tin phần thưởng, người dùng có thể linh hoạt điều chỉnh số tiền cam kết hoặc thời hạn theo mục tiêu của mình, từ đó tối ưu hóa tỷ lệ hoàn vốn; chức năng truy vấn thời gian có thể rút tiền giúp người dùng biết khi nào họ có thể rút tiền, tránh thất bại hoặc chờ đợi thêm do thời gian thao tác không phù hợp và nâng cao hiệu quả hoạt động.
Kiểm soát khả năng tạm dừng và quyền sở hữu: Triển khai chức năng tạm dừng và quản lý quyền sở hữu để tăng cường bảo mật.
Cấu hình linh hoạt: Hỗ trợ các lược đồ cấu hình có thể cắm thêm, cho phép tùy chỉnh lãi suất, hỗ trợ nhiều mã thông báo và thiết lập thời gian chờ giữa yêu cầu rút tiền của người dùng và rút tiền thành công.
3. Hệ thống cam kết
3.1 Kiến trúc hệ thống
Lớp đặt cược: Logic cốt lõi của lớp đặt cược được triển khai bởi Vault Contract, cung cấp chức năng gửi và rút tiền an toàn, thuận tiện và nhanh chóng. Khi người dùng muốn đổi tiền từ lớp đặt cược, sẽ có thời gian chờ đổi là 14 ngày. Trong thời gian này, Vault Contract sẽ sắp xếp các hoạt động thanh lý hoặc rút tiền một cách thông minh để đảm bảo việc hoàn trả tiền diễn ra theo đúng trình tự.
Lớp thu nhập: Tính thanh khoản mà người dùng đưa vào Hợp đồng Vault sẽ được sử dụng để tạo ra thu nhập. Doanh thu đến từ hai nguồn: Ceffu và đầu tư quỹ đầu cơ.
Lớp bảo mật: Lớp bảo mật phục vụ cho lớp thế chấp và lớp thu nhập. ZEROBASE đã hợp tác với Ceffu (Binance Custody), một công ty tập trung vào việc xây dựng các giải pháp lưu ký và thanh khoản cấp doanh nghiệp cho các tổ chức, để tích hợp thu nhập CeFi một cách an toàn. ZEROBASE dựa trên công nghệ chống lộ thông tin để đảm bảo tính trung lập rủi ro, bảo mật và tuân thủ của các chiến lược đầu tư quỹ đầu cơ.
Lớp giá trị gia tăng khi đặt cược: Do người dùng phải đợi 14 ngày để rút tiền từ lớp đặt cược nên lớp giá trị gia tăng khi đặt cược ra đời để giải quyết nhu cầu rút tiền cấp bách của người dùng. Người dùng thế chấp các loại tiền ổn định như USDC/USDT tại lớp thế chấp và nhận được chứng chỉ thế chấp tương ứng là LP Token. Những chứng chỉ này có thể được sử dụng trong hoạt động cho vay, đòn bẩy, kinh doanh chênh lệch giá và các hoạt động khác trong hệ sinh thái để khai thác thêm tiềm năng lợi nhuận.
3.2 Quy trình cam kết
Các mạng lưới staking mà người dùng có thể lựa chọn bao gồm: Ethereum, BNB Chain, Arbitrum, Polygon, Avalanche, Optimism và Base Chain. Trong tương lai, sẽ có nhiều mạng hơn được hỗ trợ dựa trên nhu cầu của người dùng.
Quá trình chung từ khi đặt cược đến khi rút tiền thành công như sau:
1. Đặt cược mã thông báo
Các token được hệ thống staking của người dùng hỗ trợ hiện chỉ hỗ trợ các loại tiền ổn định như USDT và USDC và sẽ được mở rộng trong tương lai dựa trên nhu cầu của thị trường. Người dùng có thể lặp lại thao tác đặt cược nhiều lần.
Người dùng gửi tiền ổn định như USDT/USDC để thế chấp và nhận LP Token. Mã thông báo LP do người dùng nắm giữ là cổ phần của họ trong hệ sinh thái ZEROBASE. Những token vốn chủ sở hữu này có thể được thế chấp, cho vay hoặc mua lại trong hệ sinh thái ZEROBASE, giúp mở rộng khả năng sử dụng vốn của người dùng.
2. Phân phối phần thưởng
Theo logic của Vault Contract, hệ thống sẽ phân bổ lại tài sản trong đó theo các khoảng thời gian cố định theo chiến lược đã cấu hình. Ví dụ, vào lúc 12:00 sáng hàng ngày, thanh khoản mà người dùng đưa vào hợp đồng Vault sẽ được chuyển đến Ceffu để giao dịch chênh lệch giá nhằm có được các dịch vụ giá trị gia tăng tiềm năng. Những khoản lợi nhuận bổ sung này có thể trang trải đầy đủ các phần thưởng mà người dùng xứng đáng được hưởng.
Ceffu sẽ ánh xạ thanh khoản vào sàn giao dịch Binance thông qua chức năng MirrorX để đảm bảo an ninh tài sản. Ngoài ra, công nghệ chứng minh không cần kiến thức và môi trường thực thi đáng tin cậy sẽ hỗ trợ toàn bộ quy trình, đảm bảo tính trung lập rủi ro, bảo mật và độ tin cậy của các hoạt động kinh doanh chênh lệch giá.
Phần thưởng được tính toán và phân phối thường xuyên dựa trên số tiền và thời gian đặt cược.
3. Rút lui
Vào một thời điểm nào đó trong tương lai, người dùng sẽ gửi yêu cầu rút tiền tới Hợp đồng Vault. Sau đó, họ cần phải chờ thời gian đệm 14 ngày để đảm bảo quỹ thanh khoản có đủ thời gian để cắt giảm thanh khoản. Phần chưa rút sẽ tiếp tục tạo ra phần thưởng.
Bot lắng nghe yêu cầu rút tiền của người dùng và phân bổ lại tài sản trong vòng 14 ngày. Theo mặc định, bot nhận tiền từ Ceffu, nhưng về lý thuyết thì bất kỳ nguồn nào cũng được phép. Sau khi thời gian chờ 14 ngày kết thúc, người dùng có thể rút tiền khỏi hợp đồng rút tiền.
ZEROBASE Staking cung cấp tính năng “Rút tiền nhanh” cho phép người dùng rút tiền ngay lập tức từ hợp đồng ký quỹ với phí giao dịch là 0,5%. Lưu ý: Việc rút tiền chỉ có thể thực hiện được nếu có đủ tiền trong hợp đồng gửi tiền. Vui lòng kiểm tra số dư hợp đồng trước khi thực hiện giao dịch.
3.3 Trọng tài thanh khoản
Chiến lược đầu tư quỹ trung lập rủi ro và có thể xác minh
ZEROBASE cung cấp dịch vụ đầu tư đặt cược có thể xác minh và trung lập rủi ro, nhằm mục đích đầu tư tiền thế chấp của người dùng vào các khoản đầu tư quỹ phòng hộ được bảo đảm rủi ro thông qua đánh giá định lượng chính xác.
ZEROBASE sẽ đầu tư số tiền cam kết của người dùng vào các khoản đầu tư quỹ đầu cơ được bảo đảm rủi ro. Trong chương trình đầu tư quỹ đầu cơ của ZEROBASE, tỷ trọng đầu tư và rủi ro được đánh giá thông qua định lượng chính xác và tài sản của người dùng được đa dạng hóa thành nhiều chiến lược đầu tư dựa trên kết quả định lượng, do đó đạt được sự đa dạng hóa rủi ro hiệu quả. Trong khi tối ưu hóa tiềm năng lợi nhuận, nó cung cấp cho người dùng sự bảo vệ rủi ro toàn diện.
Mặc dù các chiến lược đầu tư của quỹ đầu cơ có một mức độ bảo mật nhất định, ZEROBASE có thể xác minh một cách đáng tin cậy dữ liệu định lượng như tỷ trọng đầu tư và rủi ro của các chiến lược đầu tư thông qua công nghệ chứng minh khoảng không kiến thức. “Xác minh đáng tin cậy” đề cập đến việc liệu chiến lược đầu tư, tỷ trọng tài sản và kiểm soát rủi ro của người quản lý quỹ có tuân thủ các quy tắc được xác định trước hay không, đạt được khả năng xác minh đối với các nhà đầu tư và nền tảng, đảm bảo rằng mọi hoạt động được thực hiện trong phạm vi đã thỏa thuận và nâng cao lòng tin của các nhà đầu tư. Chính vì các rủi ro minh bạch và có thể xác minh được nên người dùng có thể được bảo vệ khỏi rủi ro một cách đáng tin cậy.
Cụ thể, chúng tôi đặc biệt chú ý và coi trọng hai chỉ số mà người dùng quan tâm nhất: chỉ số trung lập rủi ro và chỉ số đòn bẩy . Để tăng cường sự tin tưởng và tính minh bạch của người dùng, ZEROBASE được thiết kế đặc biệt để hiển thị trực quan những thông tin quan trọng này trên trang chủ. Người dùng có thể dễ dàng và an toàn xác minh tính xác thực và tính tuân thủ của các chỉ số này bằng cách lấy bằng chứng không kiến thức tương ứng.
Kiểm tra tính trung lập rủi ro
Chiến lược trung lập rủi ro thường đề cập đến việc đạt được phòng ngừa rủi ro dài hạn bằng cách duy trì giá trị danh nghĩa của các vị thế dài hạn và ngắn hạn tương tự nhau , đồng thời đảm bảo rằng tổng Delta (tức là tác động của thay đổi giá tài sản lên vốn chủ sở hữu tài khoản) gần bằng 0, do đó đạt được trạng thái cân bằng rủi ro.
Trong một nhóm danh mục đầu tư, ZEROBASE tính toán tỷ trọng đầu tư và hệ số rủi ro của từng tài sản, cũng như mối tương quan giữa các rủi ro đầu tư khác nhau và ước tính mức độ rủi ro chung của danh mục đầu tư dựa trên các tỷ trọng đầu tư và hệ số rủi ro này. Để tăng cường tính minh bạch và độ tin cậy, ZEROBASE sẽ sử dụng công nghệ chứng minh khoảng thời gian không kiến thức để xác minh dữ liệu rủi ro này nhằm đảm bảo rằng rủi ro đầu tư đáp ứng các giới hạn đặt ra mà không tiết lộ các giá trị rủi ro cụ thể . Thông qua các biện pháp này, các nhà đầu tư có thể có được sự bảo vệ đáng tin cậy trước mức độ rủi ro của danh mục đầu tư của mình trong khi vẫn theo đuổi lợi nhuận cao.
Kiểm tra đòn bẩy
Kiểm tra tỷ lệ đòn bẩy là một cân nhắc quan trọng đối với các nhà đầu tư về mặt quản lý rủi ro, hiệu quả vốn, yêu cầu tuân thủ và tối ưu hóa chiến lược đầu tư. Đòn bẩy quá mức sẽ làm tăng rủi ro đầu tư. Sau khi nghiên cứu thị trường chuyên sâu và cân nhắc toàn diện, ZEROBASE quyết định đặt tỷ lệ đòn bẩy nhỏ hơn hoặc bằng ba.
Dựa trên công nghệ chứng minh khoảng thời gian không kiến thức, ZEROBASE xác minh hiệu quả liệu tỷ lệ đòn bẩy có tuân thủ nghiêm ngặt phạm vi an toàn mà chúng tôi đặt ra hay không mà không tiết lộ giá trị cụ thể của tỷ lệ đòn bẩy.
Người dùng có thể thấy những gì?
Trên trang ZEROBASE Staking, người dùng có thể xem liệu chiến lược quỹ đầu cơ có trung lập rủi ro hay không. Bằng chứng được tạo ra bởi mạng ZEROBASE Prover và được xác minh bởi zkVerify và Nebra . Khi chiến lược trung lập rủi ro, thanh tiến trình sẽ hiển thị màu xanh; nếu tính trung lập rủi ro bị phá vỡ, thanh tiến trình sẽ chuyển sang màu đỏ.
Trong Proof Browser, người dùng có thể xem số lượng bản in thử và thu nhập mạng trong tháng trước, cũng như các bản in thử mới nhất, cụ thể.
Nhấp vào bất kỳ bằng chứng nào để xem kết quả xác minh. Nếu kết quả là ✔, điều đó có nghĩa là quá trình xác minh thành công và tính trung lập rủi ro của chiến lược tài trợ đã được thiết lập.
3.4 Tăng thanh khoản
Người dùng sử dụng LP Token làm tài sản thế chấp để vay một số tiền nhất định là USDT/USDC.
Tỷ lệ thế chấp = giá trị thị trường của tài sản thế chấp / số tiền vay
Dựa trên tỷ lệ cam kết, người dùng có thể vay tới 95% giá trị của USDT/USDC bằng cách đặt cược LP Token. Số tiền vay có thể được sử dụng ngay để đáp ứng nhu cầu thanh toán, cho vay, đòn bẩy, chênh lệch giá hoặc các nhu cầu thanh khoản khác, tránh được các hạn chế về thời gian chờ hoàn trả.
Cơ chế thanh lý
Hệ số sức khỏe của người vay sẽ được sử dụng để đo lường sức khỏe tài sản thế chấp của người vay.
Hệ số sức khỏe = tổng giá trị tài sản thế chấp / (số tiền vay + lãi suất tích lũy)
Khi hệ số sức khỏe của người vay giảm xuống 1 hoặc thấp hơn, điều đó có nghĩa là giá trị tài sản thế chấp của người vay không đủ để trang trải khoản nợ và quá trình thanh lý sẽ tự động được kích hoạt để bảo vệ tính thanh khoản của giao thức và an ninh tài chính của những người dùng khác.
1. Kích hoạt thanh lý
Nếu biến động thị trường khiến giá LP Token do người vay thế chấp giảm mạnh, hệ số sức khỏe của người vay sẽ giảm nhanh chóng, dẫn đến thanh lý. Một kịch bản ít có khả năng xảy ra khác là khi giá của tài sản vay USDT hoặc USDC tăng. Vì USDT và USDC là đồng tiền ổn định nên ngay cả khi giá của chúng tăng hay giảm thì mức thay đổi cũng rất nhỏ.
2. Thực hiện thanh lý
Người thanh lý chủ động theo dõi các yếu tố sức khỏe của người vay và tìm kiếm các khoản vay có hệ số sức khỏe dưới 1.
Người thanh lý sẽ trả một phần hoặc toàn bộ nợ của người vay, qua đó khôi phục hệ số sức khỏe về mức an toàn.
Khi người thanh lý trả nợ, hệ thống sẽ triển khai hệ số đóng nợ động, nghĩa là người thanh lý chỉ trả phần nợ vượt quá hệ số sức khỏe của người vay. Điều này đảm bảo rằng tài sản thế chấp của người vay không bị thanh lý quá mức, ngăn chặn hệ số sức khỏe của họ được phục hồi quá nhanh hoặc bị thanh lý quá mức.
3. Phần thưởng thanh lý
Khi người thanh lý trả hết khoản vay, anh ta sẽ nhận được một tỷ lệ phần trăm nhất định của phần thưởng thanh lý. Phần thưởng được tính từ phần tài sản thế chấp được hoàn trả thêm như một sự khuyến khích cho bên thanh lý.
Ưu điểm của giải pháp tăng cường thanh khoản này là:
Cải thiện tính thanh khoản : Người dùng có thể sử dụng thế chấp LP Token để nhanh chóng có được USDT/USDC thực tế nhằm đáp ứng nhu cầu tài trợ ngắn hạn. Không cần phải chờ đợi thời gian hoàn tiền, giúp tối ưu hóa việc sử dụng tiền và mang lại cho người dùng sự linh hoạt và tiện lợi cao.
Hỗ trợ chu trình sinh thái : Chức năng cho vay của LP Token mở rộng thêm các kịch bản sử dụng trong hệ sinh thái và thúc đẩy lưu thông tiền hiệu quả.
Tính an toàn của cơ chế thanh lý : Các điều kiện kích hoạt thanh lý và cơ chế đấu giá chiết khấu đảm bảo hiệu quả hoạt động ổn định của hợp đồng vay và giảm thiểu rủi ro vốn. Quá trình đóng và rút tiền được thực hiện theo trình tự, đảm bảo an toàn cho việc rút tiền của người dùng và tránh rủi ro biến động thị trường.
Nghiên cứu tình huống: Giao dịch đòn bẩy
Giả sử Alice cam kết đầu tư 1.000 USDT vào ZEROBASE Staking, cô ấy sẽ nhận được 1.000 LP Token. Sau đó, Alice sử dụng 1.000 LP Token làm tài sản thế chấp và vay 95% giá trị, tương đương 950 USDT, dựa trên dịch vụ gia tăng giá trị thanh khoản của ZEROBASE và sử dụng số tiền này cho giao dịch đòn bẩy.
Trường hợp 1: Alice kiếm được lợi nhuận và trả hết nợ
Giả sử Alice sử dụng 950 USDT đã vay để giao dịch đòn bẩy và kiếm được lợi nhuận. Sau khi giao dịch đòn bẩy, tài sản của cô đã tăng từ 950 USDT lên 1.900 USDT. Vì vậy, Alice có thể dùng số tiền lãi này để trả nợ. Cô ấy đã trả hết khoản vay 950 USDT và số tiền 950 USDT còn lại là lợi nhuận của cô ấy.
Trường hợp 2: Tài sản của Alice bị thanh lý
Giả sử thị trường biến động mạnh và giá trị của LP Token thế chấp giảm. Chỉ số sức khỏe của Alice giảm xuống còn 0,63, dẫn đến việc thanh lý.
Hệ số sức khỏe = giá trị tài sản thế chấp / (số tiền vay + lãi suất tích lũy) = 600 USDT / 950 USDT = 0,63.
Để bảo vệ an ninh tài chính của hệ sinh thái ZEROBASE, một phần tài sản thế chấp của Alice đã được thanh lý để trả nợ và đảm bảo tính thanh khoản cũng như sức khỏe của giao thức.
3.5 Hướng dẫn sử dụng
4 Kết luận
ZEROBASE Staking tiên phong trong các chức năng chênh lệch thanh khoản và giá trị thanh khoản gia tăng. Người dùng (người stake) có thể tận hưởng nhiều lợi thế: tỷ lệ hoàn vốn ổn định hàng năm không rủi ro, dịch vụ lưu ký chứng khoán quỹ do Binance cung cấp và chiến lược đầu tư quỹ không rủi ro và có thể xác minh dựa trên công nghệ chứng minh khoảng thời gian không kiến thức. Ngoài ra, người đặt cược sẽ có cơ hội nhận được token trong tương lai hoặc phần thưởng airdrop (dưới dạng điểm ZB), cũng như trải nghiệm gửi và rút tiền linh hoạt, giúp việc đầu tư trở nên thuận tiện và linh hoạt hơn.
Giá trị lâu dài và lợi nhuận thực tế được đảm bảo của ZEROBASE
Chúng tôi đang lên kế hoạch thực hiện một loạt các nâng cấp sản phẩm dựa trên cơ chế lợi suất theo từng bậc với nhiều nhóm thanh khoản để đảm bảo giá ZB không đi chệch khỏi các yếu tố cơ bản thông qua cơ chế hỗ trợ lợi suất, do đó làm giảm tình trạng đầu cơ quá mức và cung cấp cho các nhà đầu tư sự lựa chọn ổn định và đáng tin cậy hơn.
ZEROBASE cam kết xây dựng một hệ sinh thái ứng dụng ZK chưa từng có. Bằng cách tích hợp đổi mới công nghệ và mô hình kinh doanh bền vững, không chỉ tạo ra giá trị lớn hơn cho người dùng và những người tham gia hệ sinh thái mà còn hướng đến việc định nghĩa lại tương lai của tài chính phi tập trung, thúc đẩy ZKFi trở thành động lực tăng trưởng mới trong kỷ nguyên Web3 và mở ra những con đường mới cho ngành.
