Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả | Dingdang ( @XiaMiPP )
Là đơn vị dẫn đầu trong các giao thức cho vay phi tập trung, Aave từ lâu đã dẫn đầu thị trường. Trong năm qua, dự án đã có nhiều động thái thường xuyên, từ việc cập nhật dự thảo mô hình kinh tế mã thông báo, đến hợp tác với BlackRock để thúc đẩy các quỹ mã hóa, cho đến việc tăng lượng nắm giữ trong dự án WLFI của gia đình Trump, tất cả đều thu hút sự chú ý lớn từ thị trường.
Hôm qua, Marc Zeller, người sáng lập Sáng kiến Aave Chan (ACI), một nhóm đóng góp của Aave DAO, đã chính thức đưa ra một đề xuất mới , chủ yếu xoay quanh các chi tiết triển khai cụ thể của giai đoạn đầu tiên của bản cập nhật mô hình kinh tế token Aave , tập trung vào việc tối ưu hóa cơ chế bảo mật giao thức, điều chỉnh vị trí chức năng của token Aave, cho phép phân phối lợi nhuận của giao thức và điều chỉnh mô-đun staking GHO. Trong số đó, ra mắt kế hoạch mua lại AAVE đã trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Token AAVE đã tăng mạnh hơn 20% trong 24 giờ qua, dẫn đầu ngành DeFi.
Odaily Planet Daily sẽ trình bày chi tiết về việc triển khai đề xuất này trong bài viết này, phân tích những thay đổi cốt lõi và tác động trung và dài hạn của nó đối với hệ sinh thái Aave.
Nội dung cốt lõi của đề xuất
Vào tháng 7 năm 2024, Marc Zeller đã đề xuất một đề xuất kiểm tra nhiệt độ để cập nhật mô hình kinh tế mã thông báo, được cộng đồng bỏ phiếu thông qua và chính thức thành lập vào tháng 8 năm 2024. Đề xuất này nêu rõ việc liên kết doanh thu của giao thức với giá trị mã thông báo, nhằm mục đích tăng sức hấp dẫn đối với người nắm giữ mã thông báo thông qua cơ chế chia sẻ doanh thu. Tuy nhiên, đề xuất này chỉ là ý tưởng ban đầu và việc triển khai sẽ mất nhiều thời gian nên việc điều chỉnh mô hình kinh tế token sẽ được thực hiện theo ba giai đoạn khác nhau.
“ Sau năm năm làm việc chăm chỉ, chúng tôi, cùng với ACI, tự hào đệ trình đề xuất Aavenomics đã cập nhật lên Aave DAO. Chúng tôi tin rằng đây là đề xuất quan trọng nhất trong lịch sử của chúng tôi ” , Marc Zeller cho biết.
Đề xuất này chủ yếu tập trung vào các chi tiết triển khai cụ thể của giai đoạn đầu tiên cập nhật mô hình kinh tế mã thông báo Aave. Theo đề xuất, Aave hiện đang hoạt động tốt, doanh thu giao thức vượt xa chi phí. Với nguồn dự trữ tài chính dồi dào và cơ cấu tài sản đa dạng (bao gồm ETH và stablecoin), Aave có điều kiện thuận lợi để tối ưu hóa mô hình kinh tế và nâng cao tính bền vững của giao thức.
Thành lập Ủy ban Tài chính Aave Quản lý Quỹ Quản lý
Để đảm bảo quản lý hiệu quả các quỹ Aave DAO, đề xuất này khuyến nghị thành lập Ủy ban Tài chính Aave (AFC). Ủy ban sẽ chịu trách nhiệm về mọi phân bổ tài chính trong hệ sinh thái Aave và sẽ giám sát và đánh giá các rủi ro tài chính khác nhau mà giao thức này phải đối mặt. Ngoài ra, việc xây dựng và thực hiện chiến lược thanh khoản của Aave cũng là một trách nhiệm quan trọng để đảm bảo giao thức có thể duy trì đủ thanh khoản trong các điều kiện thị trường khác nhau. Việc chính thức thành lập AFC đánh dấu sự chuyên nghiệp và minh bạch hơn của Aave trong quản lý tài chính.
Phân phối lại thu nhập theo thỏa thuận
Việc điều chỉnh lớn về cơ chế phân phối doanh thu theo giao thức là một trong những biện pháp được theo dõi nhiều nhất của đề xuất này, trong đó đề xuất đưa ra cơ chế Anti-GHO. Anti-GHO là một token không thể chuyển nhượng được tạo ra bởi những người stake AAVE và StkBPT, có thể được sử dụng để bù trừ nợ GHO 1:1 hoặc chuyển đổi thành StkGHO để kiếm thu nhập. Mục đích của nó là thay thế cơ chế chiết khấu GHO hiện có.
Cần lưu ý rằng việc phát hành Anti-GHO có liên quan trực tiếp đến thu nhập do GHO tạo ra. 50% thu nhập sẽ được sử dụng để tạo ra Anti-GHO. 80% Anti-GHO được tạo ra sẽ được phân phối cho những người đặt cược tkAAVE và 20% cho những người đặt cược StkBPT.
Sự điều chỉnh này sẽ có tác động sâu sắc đến hệ sinh thái Aave và vị thế thị trường của GHO. Đầu tiên, cơ chế Anti-GHO tăng cường động lực cho người nắm giữ token AAVE, cho phép họ chia sẻ lợi nhuận của giao thức trực tiếp hơn, do đó làm tăng sức hấp dẫn của việc staking AAVE. Điều này sẽ giúp tăng nhu cầu về token AAVE, qua đó nâng cao tính ổn định của thị trường.
Thứ hai, cơ chế này giúp mô hình khuyến khích của GHO bền vững hơn bằng cách loại bỏ chiết khấu trực tiếp của GHO và thay thế bằng phương pháp phân phối doanh thu dựa trên thỏa thuận. Doanh thu GHO có liên quan trực tiếp đến việc phát hành Anti-GHO, nghĩa là lợi nhuận giao thức càng cao thì người nắm giữ càng nhận được nhiều ưu đãi, do đó tạo ra một chu kỳ tích cực khuyến khích người dùng sử dụng GHO nhiều hơn và tăng khả năng thâm nhập thị trường.
Ngoài ra, việc điều chỉnh cơ chế này còn tối ưu hóa tính bền vững lâu dài của giao thức. Bằng cách hướng dẫn phân phối hợp lý doanh thu của giao thức, Aave không chỉ tăng lợi nhuận cho người đặt cược mà còn giảm áp lực lạm phát có thể phát sinh do quá phụ thuộc vào các ưu đãi, đồng thời thúc đẩy mô hình kinh tế của giao thức theo hướng lành mạnh và ổn định hơn.
Nhìn chung, việc đưa vào cơ chế Anti-GHO không chỉ tăng cường khả năng nắm bắt giá trị của hệ sinh thái Aave mà còn đặt nền tảng cho việc áp dụng rộng rãi GHO và dự kiến sẽ trở thành một cột mốc quan trọng trong quá trình nâng cấp mô hình kinh tế Aave.
Việc phát triển và kiểm toán cơ chế Anti-GHO có thể cần thêm thời gian, do đó việc triển khai cuối cùng có thể được đưa vào đề xuất Giai đoạn 2 của Aavenomics.
Ra mắt chương trình mua lại AAVE
Sử dụng dự trữ tiền mặt của Aave DAO, chúng tôi sẽ mua lại 1 triệu đô la token AAVE mỗi tuần trong 6 tháng tới và gửi chúng vào dự trữ hệ sinh thái để hỗ trợ phát triển bền vững lâu dài. Trong giai đoạn đầu, AFC sẽ chịu trách nhiệm thực hiện hoạt động mua lại và ngân sách mua lại trong tương lai sẽ được điều chỉnh hàng quý dựa trên tình hình tài chính chung của thỏa thuận.
Động thái này sẽ có nhiều tác động tích cực đến hệ sinh thái Aave và thị trường token AAVE. Đầu tiên, việc mua lại 1 triệu đô la token AAVE mỗi tuần và gửi chúng vào dự trữ của hệ sinh thái sẽ làm giảm nguồn cung AAVE trên thị trường, từ đó có thể đẩy giá token AAVE lên cao. Theo cách này, Aave không chỉ cải thiện tính thanh khoản thị trường của các token của riêng mình mà còn củng cố vị thế của AAVE như một công cụ quản trị giao thức và lưu trữ giá trị.
Thứ hai, kế hoạch mua lại sẽ tiếp tục tăng cường dự trữ vốn của Aave DAO và cung cấp hỗ trợ kinh tế ổn định cho sự phát triển bền vững lâu dài của giao thức. Thông qua việc tích lũy vốn liên tục, Aave có thể ứng phó tốt hơn với những biến động của thị trường trong tương lai và tăng cường sự ổn định sinh thái cũng như khả năng cạnh tranh lâu dài của Aave.
Tối ưu hóa cơ chế bảo mật giao thức
Hệ thống an ninh Umbrella chính thức được triển khai và sẽ thay thế mô-đun an ninh ban đầu. Cụ thể, dự trữ nợ xấu của hệ thống sẽ được quản lý bởi module aToken mới. Nguồn quỹ của module này đến từ những người dùng tự nguyện gửi tiền. Sau khi người dùng gửi tiền, họ không chỉ nhận được thu nhập lãi tiền gửi ban đầu mà còn nhận được thêm trợ cấp bảo mật. Các khoản trợ cấp đến từ thu nhập giao thức của Aave.
Động thái này không chỉ tăng cường khả năng quản lý rủi ro và bảo mật của giao thức Aave mà còn thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái thông qua các cơ chế khuyến khích sáng tạo và nâng cao lòng tin cũng như sự tham gia của người dùng vào giao thức.
Điểm cuối cùng đáng chú ý là cửa sổ trao đổi LEND sẽ chính thức đóng lại và khoảng 320.000 AAVE chưa được trao đổi sẽ được đưa vào khu dự trữ sinh thái Aave và việc sử dụng trong tương lai của chúng sẽ do cơ quan quản lý quyết định.
Phần kết luận
Mặc dù thị trường tiền điện tử hiện tại đang phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng, biến động giá ngày càng gia tăng và niềm tin của nhà đầu tư bị ảnh hưởng, Aave vẫn kiên trì lập trường ổn định trong thời kỳ thị trường suy thoái. Bằng cách liên tục tối ưu hóa mô hình kinh tế mã thông báo, tăng cường bảo mật giao thức và cải thiện động lực cho người dùng, Aave không chỉ tăng cường tính ổn định của hệ sinh thái mà còn duy trì lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh thị trường bất ổn. Khi thị trường dần quay trở lại với đầu tư hợp lý, tiềm năng phát triển dài hạn và mô hình kinh tế vững mạnh của Aave dự kiến sẽ trở thành một trong những lựa chọn ưu tiên để hồi hương vốn thị trường.
