Bản gốc｜Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả: Wenser ( @wenser 2010 )
Nhà tạo lập thị trường (MM) luôn đóng vai trò quan trọng ẩn sau các dự án tiền điện tử và nền tảng giao dịch, kiếm phần thưởng bằng cách cung cấp thanh khoản cho các giao dịch mã thông báo.
Cho đến gần đây, các tài khoản Binance của các nhà tạo lập thị trường của các dự án như GoPlus và MyShell đã bị cấm, điều này một lần nữa khiến các nhà tạo lập thị trường (Market Maker) trở thành tâm điểm chú ý. Điều mà nhiều người không thể tưởng tượng được là sau khi đạt được những thành tựu trong ngành như niêm yết trên Binance, thủ phạm khiến GoPlus và các token tương ứng của MyShell là GPS và SHELL liên tục giảm thực chất lại là nhà tạo lập thị trường hợp tác của dự án Web3port . Việc những người trong ngành tích cực tiết lộ thông tin đã tiếp thêm động lực cho sự hỗn loạn: đằng sau Web3port là một nhóm các tổ chức mã hóa ở Thượng Hải. Odaily Planet Daily sẽ tóm tắt ngắn gọn về cơn bão tạo lập thị trường trong bài viết này để bạn đọc tham khảo.
Hai thái cực của GPS: niêm yết trên Binance spot và bị Binance theo dõi với rủi ro cao
Vào ngày 4 tháng 3, Binance chính thức công bố sẽ ra mắt GoPlusSecurity (GPS) vào lúc 21:00 (giờ Bắc Kinh) ngày 4 tháng 3 năm 2025 và mở các cặp giao dịch GPS/USDT, GPS/USDC, GPS/BNB, GPS/FDUSD và GPS/TRY. Ngoài ra, Binance sẽ cung cấp phần thưởng airdrop GPS cho những người dùng đăng ký BNB vào sản phẩm SimpleEarn từ 08:00 ngày 19 tháng 2 năm 2025 (UTC+ 8) đến 07:59 ngày 25 tháng 2 năm 2025 (UTC+ 8).
Ngay sau khi tin tức này được đưa ra, tâm lý FOMO của thị trường đối với GPS đã xuất hiện như dự đoán và giá đồng tiền này đã có lúc vượt quá 0,19 USDT, với mức tăng trong 24 giờ là hơn 16%.
Sau đó, tin tức liên tiếp xuất hiện rằng Binance sẽ ra mắt giao dịch đòn bẩy GPS và dịch vụ kiếm tiền xu đơn giản , và OKX sẽ ra mắt hợp đồng vĩnh viễn dựa trên GPS U. Sau khi xem tin tức, nhiều người đã mua với số lượng lớn, mong đợi được hưởng tiền thưởng trao đổi tiền xu mới trong thị trường biến động và giảm giá.
Nhưng thị trường đã sớm tát vào mặt những kẻ có ý tưởng như vậy và một lần nữa chứng minh một sự thật - thị trường luôn trái ngược với những gì hầu hết mọi người tưởng tượng.
Vào ngày 6 tháng 3, theo dữ liệu thị trường Binance, giá GPS đã giảm xuống còn 0,059 USDT, giảm hơn 60% so với mức cao nhất (0,151 USDT) sau khi được niêm yết trên Binance hai ngày trước.
Nhiều người mua GPS đã chịu tổn thất nặng nề. Họ thậm chí còn không nhìn thấy động lực tăng bên trái của đường K cây thông Noel thường thấy trong giới tiền điện tử, nhưng lại hưởng thụ những tổn thất do xu hướng đường K hoàn toàn bên phải giảm xuống mang lại. Vô số người đã chửi GPS trên các nền tảng X, nhóm WeChat, nhóm TG, v.v., tự hỏi tại sao các đồng tiền mới của Binance thậm chí còn không có xu hướng phục hồi nhẹ mà thay vào đó lại còn giảm?
Vào lúc mọi người còn đang bối rối, các quan chức của Binance đã công bố kết quả điều tra của riêng họ:
Vào ngày 7 tháng 3, Binance đã thêm thẻ theo dõi vào GoPlus Security (GPS), ngụ ý rằng mã thông báo này có tính biến động và rủi ro cao hơn và đang được Binance theo dõi chính thức và xem xét liên tục.
Sau đó, kết quả điều tra của Binance cho thấy các nhà tạo lập thị trường GPS đã bán tổng cộng khoảng 70 triệu GPS từ 13:00 (UTC) ngày 4 tháng 3 năm 2025 đến 9:55 (UTC) ngày 5 tháng 3 năm 2025 mà không đặt bất kỳ lệnh mua nào. Sau khi giao dịch giao ngay được triển khai, nhà tạo lập thị trường tiếp tục bán GPS và trở thành người hưởng lợi lớn nhất, kiếm được khoảng 5 triệu đô la Mỹ. Các quan chức của Binance đã mở một cuộc điều tra chuyên sâu về vụ việc và tạm thời đóng băng các tài khoản tạo lập thị trường có liên quan.
Dưới ảnh hưởng của tin tức này , GPS đã tăng hơn 50% trong thời gian ngắn, lên 0,063 USDT, với mức tăng trong 24 giờ là 10,05%.
Đồng thời, danh tính cụ thể của nhà tạo lập thị trường đằng sau GPS cũng làm dấy lên sự đồn đoán trên thị trường.
Web3port , nhà tạo lập thị trường đằng sau GPS: Đây có phải là “Băng đảng Thượng Hải” trong các tổ chức vốn chuyên bóc lột người dân Thượng Hải không?
Vào ngày 9 tháng 3, KOL tiền điện tử Kuai Dong đã đưa tin trên nền tảng X, nói rằng: Vụ việc đã được giải quyết. Nhà tạo lập thị trường thụ động của Myshell và GoPlus là GSR, và nhà tạo lập thị trường chủ động là Web3port , nhóm Thượng Hải. Các tài khoản Binance có liên quan phải bị đóng băng. Web3port đã phân bổ mã thông báo cho Whisper, một nhà tạo lập thị trường liên kết với chính nó. Whisper đã thực hiện các hoạt động bán liên tục trong tài khoản Binance của Web3port với sự cho phép nội bộ. Bây giờ tài khoản đã bị Binance đóng băng. Một số đồng nghiệp đã xác nhận rằng Web3port và Whisper thuộc cùng một nhóm.
Sau đó, người ta lại tiết lộ rằng người ra quyết định chính đằng sau Web3port là May Liu, người sáng lập Spark Digital Capital tại Thượng Hải. Trong những ngày đầu, bà chủ yếu làm gia công thị trường + FA dưới biểu ngữ của VC để thu hút các tổ chức VC khác tiếp quản các dự án của bà mà bà đã nhận được token miễn phí. Sau đó, bà thành lập vườn ươm Web3port và nhà tạo lập thị trường Whisper - trước đây chủ yếu nhận được cổ phiếu token miễn phí; sau này cung cấp dịch vụ tạo lập thị trường cho bên dự án và cung cấp cửa sổ phân phối cho các cổ phiếu token miễn phí trong tay mình.
Điều đáng nói là tin tức này đã được nhà đồng sáng lập Binance CZ chuyển tiếp ngay sau đó , ở một mức độ nào đó đã tiết lộ thêm thủ phạm thực sự đằng sau sự cố GPS. Sau đó, CZ cũng bình luận : Sức mạnh của cộng đồng. Phải nói rằng Binance đã đóng vai trò tích cực đáng kể trong việc đáp lại lời kêu gọi của cộng đồng.
Đồng thời, các nhà tạo lập thị trường GPS cũng tác động đến SHELL, một token phổ biến khác trong hệ sinh thái BNB Chain.
Vào ngày 9, Binance chính thức đưa ra một thông báo khác . Trong quá trình điều tra một nhà tạo lập thị trường của GoPlus Security (GPS) (sau đây gọi là nhà tạo lập thị trường), Binance phát hiện ra rằng nhà tạo lập thị trường này cũng chịu trách nhiệm cho các hoạt động tạo lập thị trường của dự án MyShell (SHELL). Để bảo vệ người dùng Binance tốt hơn, Binance đã thực hiện các biện pháp bổ sung sau đây để ứng phó với hành vi sai trái của nhà tạo lập thị trường:
Nhà tạo lập thị trường đã bị hủy niêm yết và bị cấm tham gia bất kỳ hoạt động tạo lập thị trường nào nữa trên Binance.
Thu nhập có liên quan của nhà tạo lập thị trường đã bị tịch thu và sẽ được sử dụng để bồi thường cho người dùng các dự án GPS và SHELL (kế hoạch bồi thường chi tiết sẽ được các nhóm dự án có liên quan xác định và công bố).
Ngoài ra, theo những người hiểu biết về vấn đề này , token ACE cũng là sản phẩm của Spark Digital Capital. Sau khi trải qua đợt pull-up sớm, token này cũng đã giảm xuống còn khoảng 0,7 đô la Mỹ gần đây.
Các nhà tạo lập thị trường ban đầu được cho là cung cấp thanh khoản cho các dự án token, nhưng cuối cùng họ lại trở thành cái lưỡi hái cuối cùng chuyên thu hoạch các tổ chức đầu tư, bên tham gia dự án và nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường, hút máu toàn bộ ngành và làm giàu cho chính mình. Vấn đề này sau đó đã trở thành chủ đề nóng trong giới chuyên môn.
Thảo luận sôi nổi: Các nhà tạo lập thị trường lên tiếng làm rõ, một số người cho rằng các nhà tạo lập thị trường là những kẻ ký sinh trong ngành
Hành vi xấu xí của Web3port và các tổ chức liên quan Spark Digital Capital và Whisper cũng khiến những người trong ngành phẫn nộ. Trước khi danh tính của họ bị tiết lộ, các quan chức của DWF Labs, một nhà tạo lập thị trường nổi tiếng trong ngành, cũng đã đứng ra làm rõ trước, vì sợ không ăn được thịt cừu mà lại gặp rắc rối.
DWF Labs làm rõ: Đây không phải là nhà tạo lập thị trường cho GPS và SHELL
Trước đó, vì danh tính nhà tạo lập thị trường của GPS và SHELL vẫn chưa được xác nhận chắc chắn nên một số người trên thị trường suy đoán rằng đó có thể là DWF Labs.
Đáp lại sự cố này, nhà đồng sáng lập DWF Zac Zou đã ngay lập tức trả lời trên nền tảng X rằng , DWF Labs không phải là nhà tạo lập thị trường (MM) của GPS và SHELL.
Manta Network Lianchuang Sharp Comment: Những người tạo lập thị trường đều là sâu
Về những nhà tạo lập thị trường được thảo luận sôi nổi trên thị trường gần đây, Victor Ji, đồng sáng lập của Manta Network, đã viết: Về cơ bản, chúng tôi nhận được lời mời từ những người được gọi là nhà tạo lập thị trường tích cực và OTC để mua tiền và mua chúng mỗi ngày. Thái độ của tôi là tránh xa. Cho dù nhà tạo lập thị trường tích cực hay thụ động, trong mắt tôi, họ đều là những con mối hút máu. Họ không hề nhìn vào những điều cơ bản của dự án. Nhưng mỗi lần có cuộc họp, những người này đều rất tích cực tổ chức các sự kiện và điều hành các cuộc họp, và ông chủ cũng giàu có. Tại sao? Tất cả số tiền này đều đến từ cộng đồng dự án. Nếu trong ngành này, nhiều quỹ không chú ý đến những điều cơ bản, thì ngành này sẽ sụp đổ ngày càng nhanh hơn và những nhà tạo lập thị trường là nhóm người trắng trợn nhất không chú ý đến những điều cơ bản. Tôi tin rằng tính thanh khoản đến từ các giao dịch cộng đồng thực sự. Cho dù bạn lạc quan hay bi quan, thì đó là một thị trường tự nhiên. Nếu nhà tạo lập thị trường sẵn sàng tham gia, bạn có thể mua tiền trên thị trường để có được vị thế.
Kết luận: Ngành công nghiệp tiền điện tử không có sự giám sát có hệ thống chỉ có thể dựa vào nền tảng để xử lý
Sau sự cố này, các đặc điểm của ngành công nghiệp tiền điện tử như thiếu một hệ thống quản lý hiệu quả một lần nữa bị phơi bày. Trong ngắn hạn, các hành vi như nhà tạo lập thị trường chỉ bán mà không mua vẫn chỉ có thể bị các nền tảng giao dịch trừng phạt và các bên tham gia dự án đã trở thành đồng phạm trong các sự cố tương tự, chủ động hoặc thụ động.
Kết quả cuối cùng có thể là một thế giới mà chỉ có các nhà đầu tư bán lẻ bị tổn hại. Xét cho cùng, ngay cả khi có kế hoạch bồi thường tương ứng, thì việc bù đắp hoàn toàn các khoản lỗ giao dịch trước đó cũng thường rất khó khăn. Có lẽ trong tương lai sẽ có một cơ chế giám sát hoàn thiện hơn cho phép những kẻ làm điều xấu trong ngành phải nhận hình phạt xứng đáng, thay vì chỉ là lệnh cấm tạm thời.
