Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả: Golem ( @web3_golem )
Vào Ngày Cá tháng Tư, ngày 1 tháng 4, khi nhiều nhà phát triển dự án vẫn còn giới hạn trong việc chỉnh sửa ảnh và sáng tạo meme, Binance đã gửi một quả bom hạt nhân thực sự đến thị trường lạnh giá. Vào lúc 18:30 chiều hôm đó, một số đồng Meme được niêm yết trên Binance spot như ACT, DEXE, HIPPO, KAVA, BANANAS 31, TST, PNUT, v.v. đã đồng loạt giảm mạnh gần như cùng lúc, trong đó ACT giảm tới 50%.
Wintermute phá vỡ thị trường? Binance thay đổi luật lệ?
Sự suy giảm nhanh chóng khiến thị trường trở nên bất ngờ. Ai đang bán “tiền giá trị”?
Đầu tiên, thị trường đổ lỗi cho Wintermute, nhà tạo lập thị trường thường tạo ra thị trường cho đồng tiền Meme. Theo dữ liệu trên chuỗi , Wintermute đã thanh lý một lượng lớn đồng Meme mà họ nắm giữ cùng lúc, bao gồm ACT, BONK, ai16z, BONk, TST, BABYDOGE, MUBARAK, BANANA, BROCCOLI, TUT và các đồng tiền khác. Các token được bán ra có mức độ trùng lặp cao với các token gặp sự cố sập giá đột ngột.
Nhưng Wintermute không muốn nhận trách nhiệm về vụ tai nạn. Nhà sáng lập kiêm giám đốc điều hành của Wintermute, Evgeny Gaevoy, cho biết trên mạng xã hội rằng việc bán tháo chuỗi cửa hàng Wintermute không liên quan gì đến sự cố Meme. Wintermute chỉ phản ứng sau khi giá biến động và tiến hành giao dịch chênh lệch giá AMM. Lời giải thích của Wintermute là hợp lý vì CEX và chuỗi về cơ bản là hai thị trường thanh khoản, và sẽ có sự chậm trễ và chênh lệch thời gian rõ ràng giữa sự sụp đổ của thị trường và thanh lý trên chuỗi.
Sau đó, một số thành viên cộng đồng đã phân tích rằng sự cố sập sàn của các token Meme như ACT là do Binance điều chỉnh các quy tắc hợp đồng. Benson Sun, nhà sáng lập Coinkarma, đã phân tích trên mạng xã hội rằng sự cố ACT đột ngột giảm 50% là do Binance điều chỉnh giới hạn đòn bẩy của ACT. Có thể mở vị thế tối đa 4,5 triệu đô la Mỹ với đòn bẩy 1x. Một số vị thế của nhà tạo lập thị trường vượt quá giới hạn và bị đóng trực tiếp theo giá thị trường. Sau khi giá hợp đồng sụp đổ, xuất hiện một khoảng cách giá lớn với giá giao ngay, do đó giá giao ngay cũng sụp đổ theo.
Lần này, Binance đã phát hành thông báo điều chỉnh đòn bẩy và ký quỹ của 7 hợp đồng vĩnh viễn dựa trên U vào lúc 15:32 ngày 1 tháng 4 và thời gian có hiệu lực là 18:30 ngày 1 tháng 4, trùng với sự cố sụp đổ nhanh chóng của các token như ACT và thời gian phản ứng của người dùng chưa đầy 3 giờ.
0x Wizard, một nhà xây dựng ACT nổi tiếng, cũng bày tỏ sự không hài lòng : ACT đã bị thiệt hại ngày hôm nay, với lợi nhuận nổi cao nhất là 10 triệu đô la, nhưng bây giờ lợi nhuận chung chỉ còn 1 triệu đô la. Đây là bài học đáng giá 10 triệu đô la. Phiên bản này không khuyến khích các nhà xây dựng. Hãy nhớ ủng hộ họ khi họ được niêm yết trên Binance.
Binance làm rõ
Để giải đáp những nghi ngờ này, “bộ phận chăm sóc khách hàng đầu tiên” của Binance là He Yi cũng cho biết “nhóm đang thu thập thông tin chi tiết và chuẩn bị trả lời”. Vài giờ sau, Binance đưa ra thông báo về sự cố sụp đổ nhanh chóng của các token có vốn hóa thị trường thấp. Binance giải thích rằng sự sụt giảm này về cơ bản là do bốn đơn vị lớn trên nền tảng này đã bán tổng cộng 1,05 triệu đô la token, thay vì do Binance điều chỉnh các quy tắc của mình. Thông báo như sau :
Gần đây, chúng tôi phát hiện một số mã thông báo vốn hóa nhỏ đã trải qua một loạt đợt suy giảm. Sau khi điều tra, người ta phát hiện ra rằng ba người dùng VIP đã bán chéo token ACT trị giá khoảng 514.000 USDT trên thị trường giao ngay trong một thời gian ngắn và một người dùng không phải VIP đã chuyển một lượng lớn ACT từ các nền tảng khác và bán token trị giá 540.000 USDT trên thị trường giao ngay trong một thời gian ngắn. Khi giá ACT giảm, một số người dùng đã đóng hợp đồng tương lai của họ, khiến các token khác cũng giảm theo. Cho đến nay vẫn chưa tìm thấy tài khoản nào có lợi nhuận lớn. Vì tất cả các mã thông báo đều đã được lưu hành trên thị trường thứ cấp nên nền tảng này không thể can thiệp vào bất kỳ hành vi bán nào của người dùng. Chúng tôi sẽ tiếp tục điều tra sự cố này và Binance sẽ cập nhật thêm thông tin chi tiết nếu có bất kỳ thay đổi nào.
Binance thường xuyên điều chỉnh đòn bẩy dựa trên tính thanh khoản, tâm lý thị trường và khối lượng giao dịch cho tất cả các loại tiền tệ giao dịch. Để phòng ngừa trước những biến động và rủi ro tiềm ẩn, chúng tôi đã chủ động thực hiện các biện pháp phòng ngừa để giảm tỷ lệ đòn bẩy. Binance Futures gần đây đã đưa ra một loạt thông báo điều chỉnh cho hợp đồng tương lai ACTUSDT. Trong thời gian này, thị trường không có biến động bất thường nào và không có vị thế nào của người dùng bị giảm tích cực. Nhà tạo lập thị trường là một phần quan trọng của hệ sinh thái ngành. Binance cũng cung cấp chương trình tạo lập thị trường hoàn chỉnh để khuyến khích nhiều nhà tạo lập thị trường tham gia Binance và cải thiện tính thanh khoản của thị trường.
Thị trường gần đây có nhiều biến động. Để đảm bảo an toàn cho tài sản của người dùng và giảm rủi ro giao dịch, Binance sẽ điều chỉnh đòn bẩy kịp thời dựa trên điều kiện thị trường để tránh rủi ro hệ thống trên toàn bộ thị trường giao dịch. Binance cũng nhắc nhở tất cả người dùng thực hiện quản lý rủi ro tương ứng.
Equation News tuyên bố rằng những phát hiện ban đầu của Binance là không chính xác vì họ chỉ xem xét dữ liệu giao dịch trên thị trường giao ngay. Đợt bán tháo thực chất là do đợt bán tháo trên thị trường hợp đồng tương lai, với tổng lệnh bán lên tới 27 triệu đô la được phát hiện trong vụ sụp đổ. Tuy nhiên, Equation News vẫn tin rằng sự việc này không liên quan gì đến Binance và suy đoán rằng đây là kết quả từ sự đầu hàng của đại lý ACT lớn sau khi duy trì vị thế hợp đồng cao trong nhiều tháng nhưng vẫn không thể khuấy động thị trường.
Sự thật là gì?
Mặc dù Binance đã đưa ra lời giải thích riêng và cộng đồng đã đưa ra nhiều suy luận dựa trên dữ liệu, nhưng cuối cùng có vẻ như sự đồng thuận là việc thay đổi các quy tắc hợp đồng của Binance chính là nguyên nhân dẫn đến sự suy giảm này, gây ra phản ứng dây chuyền giữa các nhà tạo lập thị trường và các nhà đầu tư lớn. Nhưng liệu đây có thực sự là sự thật?
Trên thực tế, ngày hôm qua không phải là lần đầu tiên Binance điều chỉnh các quy tắc hợp đồng của các token như ACT. Vào ngày 28 tháng 3, Binance thông báo rằng họ sẽ điều chỉnh đòn bẩy của hợp đồng ACT từ 25x lên 10x. Vào ngày 31 tháng 3, công ty thông báo sẽ điều chỉnh giới hạn vị thế của hợp đồng ACT từ vị thế tối đa là 9 triệu đô la Mỹ lên 4,5 triệu đô la Mỹ. Trong thời gian này, không có biến động bất thường nào trên thị trường. Thông báo mới nhất vào ngày 1 tháng 4 là điều chỉnh vị thế tối đa của hợp đồng ACT từ 4,5 triệu đô la Mỹ lên 3,5 triệu đô la Mỹ. Phạm vi điều chỉnh thấp hơn hai lần trước. Tại sao chuỗi giá trị không giảm mạnh trong hai lần trước? Có vẻ không hợp lý khi đổ lỗi trực tiếp cho sự cố hiện tại là do thay đổi quy tắc của Binance.
Đồng thời, liệu nhà tạo lập thị trường Wintermute có thực sự bán để kiếm lời không? Việc bốn nhà đầu tư lớn của Binance bán ra 1,05 triệu đô la có khiến nhà tạo lập thị trường sợ hãi không? Không phải tất cả các đồng Meme do Wintermute bán đều là token được thiết kế để điều chỉnh hợp đồng của Binance. Những token nằm ngoài phạm vi điều chỉnh của hợp đồng cũng bị sụt giảm đột ngột ở nhiều mức độ khác nhau. Có thể giải thích điều này như thế nào?
Nhiều nghi ngờ cho thấy có thể có điều gì đó ẩn giấu đằng sau trò hề này. Những người hiểu rõ vấn đề này tiết lộ với Odaily rằng sự sụt giảm và làn sóng tháo chạy hàng loạt của Wintermute là do mã thông báo bị đánh cắp từ một nhà tạo lập thị trường không xác định. Vì hành động bán hàng liều lĩnh của tin tặc, Wintermute đã chọn cách tích cực bán các đồng tiền Meme liên quan cùng lúc. Nếu sự suy giảm là do các yếu tố thị trường thông thường gây ra, cần có những nhà tạo lập thị trường hỗ trợ các token, để tránh tình trạng không có sự phục hồi sau một đợt sụp đổ chớp nhoáng.
