ETF决策前48小时:你需要关注的这些实时进展

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Loopy Lu
10個月前
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多家机构递交更新文件、市场情绪高涨、期权交易量暴涨

原創- Odaily

作者- Loopy Lu

ETF决策前48小时:你需要关注的这些实时进展

今日晚間,美國開始進入1 月8 日的工作時段,比特幣現貨ETF 重現多項重大進展。比特幣快速小幅拉升重回45,000 美元上方,市場再現波動。

目前,距離ETF 取得最終結果的時間已不到48 小時。在ETF 通過之時,無論漲跌,市場的共識都是將有巨大波動出現。比特幣現貨ETF,只差臨門一腳。

Odaily整理今日最新進展如下:

今日ETF 申請動態

Hashdex 或不會第一批通過

先前報導,SEC 曾要求所有比特幣ETF 發行人於美東時間8: 00 前向SEC 提交更新文件。目前,截止時間已過。

除了Hashdex 之外,Grayscale、Ark/21 Shares、Blackrock、BitWise、VanEck、WisdomTree、Invesco、Fidelity、Valkyrie、Franklin 等其他所有ETF 申請者都已提交了更新版的S-1 文件(灰度的情況是S-3 檔)。

而Hashdex 最近一次的文件提交時間則為2023 年12 月26 日,已錯過本文件更新的最後截止日期。

ETF决策前48小时:你需要关注的这些实时进展

投票在即,究竟何時落地?

批准現貨比特幣ETF 的第一階段是SEC 簽署19 b-4 文件。然後SEC 需要批准發行人的S-1 申請,如果兩者都獲得批准,從技術上講,ETF 可以在下一個工作日開始交易。

目前,發行人的文件最終修改已經完成,下一階段SEC 委員可能將對其進行投票。

彭博分析師Eric Balchunas 表示,在1 月11 日之前,SEC 的公共議程上沒有任何安排,但SEC 可以利用其授權政策做出決定。

這項意味著,我們仍未知道「投票表決」這一最重要的議程可能進行的具體時間。

ETF 費用價格戰打響?

在一系列文件中,貝萊德、WisdomTree 和VanEck 等多家ETF 都揭露了自己的費用。而各家的費用頗為有趣。 (詳情見前述圖)

此前,灰階將費率定為2% ,根據灰階最新提交的比特幣現貨ETF S-3 更新文件,其費率已下降為1.5% 。但與競品比較,灰階仍是最昂貴的ETF。不過其中有關於免除費用的條款。此外,灰階現貨比特幣ETF 費率沒有最終確定,灰階可能進一步下調其ETF 費率。

以最受關注的貝萊德為例,貝萊德在最新文件中將ETF 費用調整至0.3% 。彭博分析師Balchunas 認為,這低於先前的預測,將讓其他競爭對手面臨更艱難的競爭局面。

而ARK 則在看準時機果斷降價。

2023 年11 月時, Ark 最初向SEC 提交的文件顯示,其ETF 的費用高達0.8% 。在本次貝萊德提交ETF 更新文件20 分鐘後,ARK 提交的更新文件顯示,已將費用下降至0.25% 。這項舉措可能拉開了價格戰的序幕。

在本輪費用大調整之後,費用競爭格局有所改變。

以富達(Fidelity)為例,其費率為0.39% ,在各發行人遞交的初始版本文件中,這一費用水平本為最便宜級別,但目前卻陡然生高至中等級別。

選擇權交易量暴漲,ETF 競猜開啟

Coinglass 數據顯示,過去24 小時全網爆倉2.31 億美元,BTC 爆倉2,596 萬美元,ETH 爆倉2,424 萬美元;多單爆倉1.73 億萬美元,空單爆倉5,812 萬美元。

目前,合約持股量正逐漸走高,BTC 全網持股量為42.84 萬BTC,價值約192.54 億美元。 CME 持倉量最大,為12.24 萬BTC,約54.92 億美元。幣安持倉量9.76 萬BTC,價值約43.85 億美元。 Bybit 持股7.62 萬BTC,價值約34.20 億美元。

ETF决策前48小时:你需要关注的这些实时进展

Greeks.live 宏觀研究員Adam 表示,比特幣現貨ETF 審核結果即將塵埃落定,目前市場普遍認為會順利通過。
Adam 進一步表示,受不斷出現的利多消息刺激,目前BTC 重新回到45,000 美元的短期高點。目前12 日到期的平值選擇權IV 已經高達110% , 11 日到期的平值選擇權IV 更是高達120% ,今天交割後IV 再次上升了近20% 。

ETF决策前48小时:你需要关注的这些实时进展

選擇權交易量也大幅上漲。

Deribit 數據顯示,今日交易最多的BTC 選擇權是1 月12 日到期的選擇權,這可能與現貨比特幣ETF 核准預期有關。交易量(名義價值)為1.657 億美元的看跌期權和1.577 億美元的看漲期權,顯示市場活動活躍。

儘管無人可以得知ETF 的最終結果,而這起事件幾乎難以預測。但各路分析師、投資人等市場的各主要參與者都給了自己的預測。

彭博ETF 分析師James Seyffart 表示,目前現貨比特幣ETF 核准機率可能已超過90% ;另一位彭博ETF 分析師Eric Balchunas 稱,他認為當前現貨比特幣ETF 核准機率可能已達95% ,不過不能完全排除出現一些極端情況。

貝萊德對自己的ETF 給出了某種意義上的「官方預測」。根據福斯商業頻道報道,貝萊德預計其比特幣現貨ETF 將在下週三獲得SEC 的批准。

在鏈上世界,預測也在火熱進行中。預測市場polymarket 的「比特幣是否會在1 月15 日前被批准」議題中, 85% 的資金均流向了「是」選項,僅15% 選擇了「否」。目前已有超過330 萬美元參與預測。

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