原文作者：SanTi Li, 風瑜，納西妲，
引言
2024 年作為新的Web3起點，眾多生態系統也迎來了屬於自己的爆發期，Telegram 作為世界最大的即時通訊平台之一，其在Web3層面的價值與潛力也引起了相對廣泛的關注。本文旨在深入分析近期Telegram 生態中海外備受關注的項目－TON (Telegram Open Network)和LIME （iMe Messenger）的長期價值和對Web3世界的潛在貢獻。
一、基礎介紹
TON (Telegram/ The Open Network): 強化Telegram 的底層公鏈
TON 作為Telegram（TG）的基礎底層公鏈，依賴Telegram 15 億用戶與8 億左右的月活用戶，儘管用戶資料中可能包含重複用戶與機器人，但規模仍然龐大。 TON 曾創下最大ICO 歷史記錄，雖經歷退款事件，TON 近期的重新啟動和運作復甦顯示了其強大的復原力和發展潛力，並重新恢復了營運與勢態。通過吸引更多項目在鏈上進行開發，TON 為Telegram 增加了web3項目應用的多樣性和潛力。
LIME（iMe Messenger）：多鏈功能豐富的Telegram 增強版
Telegram 的Web3化升級：作為基於Telegram 構建的多鏈與功能增強版本，為其邁向Web3通訊領域佼佼者之路提供了重要的技術支援和功能性擴展。 iMe 擁有1000 W 用戶，過去三年實現了的500% 左右的用戶複利增長，它允許Telegram 的15 億用戶無縫切換至iMe 版本，使用同一帳戶，同時保持所有歷史記錄不變，並且能夠在兩個版本間自動同步聊天記錄，為使用者提供了極大的便利性。
全面的多鏈整合與豐富功能：iMe 版本的Telegram 不僅完整繼承了TON 的所有公鏈功能，還通過整合多鏈錢包，支援用戶直接在Telegram 好友間發送包括BTC, ETH, BNB, Polygon, TON, Fantom, Mantle 在內的多鏈資產。 （整合中：AVAX， Sol）等多鏈資產。
此外，Lime 為Telegram 的引入了定制的AI 功能、GameFi、支付解決方案（Binance Pay 等）、DeFi 服務、DEX 集成和SocialFi 潛力（eg Twitter 集成，通過推特ID 給好友轉Token），以及跨鏈橋樑等創新特性。這些增強功能不僅改善了用戶體驗，還使Telegram 能夠翻譯多國語言對話，將1 min 內語音信息轉換成文本，顯著提升了其市場競爭力，並為Telegram 的生態系統帶來了價值共贏增長和產品多樣化。
作為Web3世界的橋樑：iMe 版本實質上作為一個功能融合與拓展開發器，將Web3世界的創新與Telegram 生態緊密結合。它不僅優化和擴展了Telegram 的原始功能，還引入了多樣化的新功能，為Telegram 加入更多異構鏈提供了便利通道。透過這些創新，iMe 顯著提升了Telegram 的使用者體驗和應用廣度，同時TON 作為底層L1鏈，提供了堅實的生態基礎，支持多樣化項目的開發和成長。
二、實力與創新
● 技術團隊背景
TON 與iMe 專案團隊中都有來自俄羅斯和烏克蘭的頂尖技術人才。俄羅斯的開發技術在全球享有盛譽，為這些項目提供了強大的技術支援和產品穩定性。 Ime 層面也是少有的基於TG 開發卻絲滑流暢的專案之一。
TON 是由社區驅動使用Telegram 設計的技術創建的去中心化和開放的互聯網平台。它擁有自己的原生加密貨幣Toncoin，用於網絡操作、交易、遊戲或NFT 交易等，TON 網絡提供多種應用和服務，旨在提供一個去中心化、安全、可靠的互聯網以及各種服務。
iMe 的創新與使用者體驗
iMe 在Telegram 的基礎上引進了多項Web3和加密技術的創新，顯著提升了使用者體驗。它不僅優化了通訊功能，還引入了多鏈錢包、AI 功能和GameFi 等，增強了Telegram 作為多功能平台的吸引力。特別是其Cryptobox 與跨鏈橋功能，為Telegram 用戶提供了快速互動和資產轉換的新方式，推動了Telegram 在Web3領域的應用和普及。
● 使用者體驗
界面與互動設計的改進：iMe 透過在Telegram 界面中增加新的按鍵區域和功能，大幅改善了使用者的互動體驗，使得操作直觀易用。這種設計想法有助於降低使用者對新技術的學習障礙，促進了Telegram 用戶向Web3領域的平滑過渡。相較於TON 原始版本的對話框式錢包，iMe 版本的Wallet 在telegram 新增加了一個按鍵區域，功能採用了更類似於非託管錢包（如Im token, TP）的熟悉界面，使其無縫集成進Telegram。
功能的整合與優化：iMe 將多鏈錢包、AI 技術和GameFi 等融合進Telegram，這不僅優化了原有的通訊功能，還為用戶提供了更多的互動和娛樂選項，增強了Telegram 作為一個多功能平台的吸引力。
iMe 最新的Cryptobox 與跨鏈橋功能，一方面為Telegram 用戶在群組內收發BNB, ETH, BTC, TON 等多鏈代幣禮物提供了創新的快速互動方式，進一步推動了Telegram 在Web3領域的應用和普及，增強了社區的參與和活躍。此外，跨鏈橋功能也使得使用者在不同異構鏈資產間的轉換變得更加便利。
三、通證經濟與估價簡析
iMe 的成功擴展了Telegram 的使用場景，將傳統的即時通訊服務與最新的加密技術和Web3應用相結合。這種融合不僅提升了Telegram 平台的價值，也為其用戶提供了更多樣化的服務和體驗。
LIME 的應用場景：
● 質押（Staking）
● 交易和操作的Gas 費用
●購買 Telegram 升級和特殊版本服務
● AI 功能選擇
● Cryptobox 應用（類似群紅包與空投）
● DAO 投票
● 廣告和遊戲服務
2 月估值FDV : $ 8 M，現估值： FDV : $ 90 M ( $ 0.09 B) , 長期估值： FDV：$ 3-5 B
LIME 的估值在過去的一段時間裡出現相對的上漲，也許因為之前被低估的過於嚴重，同時也因為近期TG 生態的熱度開始逐步提升。 LIME 估值的上漲反映了其在Telegram 生態中不斷增長的重要性和應用範圍的擴展。相比較許多還未發布的私募階段項目的估值，如果一個新項目坐擁1000 w 以上用戶，同時還屬於AI，SocailFi，GameFi，TG，跨鏈全面的賽道。那麼這個計畫的估值可能私募階段就超過5 億以上的估值（此處僅為粗略的個人估算分析，並非投資建議或確定性分析）
通貨緊縮模型與代幣銷毀
2024-03-20 日起LIME 開始採取燃燒制通縮模型，專案透過費用和提供的服務獲得的LIME 代幣將被凍結，並定期銷毀。包括：質押費用、CryptoBox 費用、橋接費用、iMe 高級訂閱、頻道訂閱、廣告、遊戲訂閱等多個領域。
這項措施旨在減少流通中的LIME 供應，增強其稀缺性和價值。首次銷毀過程計劃於2024 年6 月1 日進行。以增加需求並提升透明度
TON 消耗場景：
● 生態參與
● Gas 費用
● 投票
● 質押
● 捐贈與購買服務
2 月估值FDV:$ 10 B，現估值：FDV $ 21.2B ， 長期估值： $ 60-90 B
TON 的Token 價值與Telegram 官方本身產生了較為緊密的聯繫，即便官方說已經變成社區版本，但實際層面還是有較多的直接支持，包括支付廣告費用等。 Telegram 本身的粗略Pre-IPO 估值在300 億美金左右，如果未來成功IPO 並上市，可能估值會超過50 B-80 B 美金。
如果對於TON 本身的分析依照TG 用戶與公鏈生態的分析，市值還有一定的上升空間，但未來如果TG 上市，一定程度上也會稀釋TON 本身的價值。因為Token 的估值往往和生態本身有綁定，但目前的市場估值也許還距離其高點有一定的距離，所以在Telegram 正式IPO 成功與上市前，TON 本身的價值也會持續與市場形式保持一定的關係。長期的價值也許還有幾倍的波動空間。
四、共贏關係與市場定位
TON 與Telegram 的協同成長
TON 為Telegram 提供了一個基於自身的底層公鏈，為平台的整體生態奠定了堅實的基礎。雖然TON 鏈像許多異構L1鏈一樣，面臨需要更新配套設施的挑戰，但其潛力較大，如果使用者體驗做的好，也有機會打造出獨特L1生態和市場熱度。
iMe 的擴充影響
iMe Messenger（LIME）的加入積極地拓展了Telegram 在社群、多鏈應用、AI、跨鍊和DEX 等Web3領域的使用場景，並顯著優化了用戶體驗和增加了附加功能。這不僅提升了Telegram 的整體價值，也為使用者帶來了更多樣化的服務和體驗。 iMe 作為一個版本優化和功能聚合器，方便了Telegram 用戶直接快速接入Web3世界。
市場定位與用戶成長
iMe 憑藉其獨特的服務和功能，在Web3和即時通訊市場中佔據了特殊的位置。緊密結合Telegram 帶來的龐大用戶基礎和成長潛力，iMe 的用戶在過去三年中從200 萬增長至1000 萬，增長率達到500% 。隨著區塊鏈技術和加密貨幣的普及，預計iMe 的用戶基數將持續成長。
TON 鏈自2024 年以來也見證了用戶數量的逐步增加。作為基於Telegram 開發的底層公鏈，所有Telegram 使用者均可無縫使用TON 生態下的功能。無論是使用原版Telegram 或增強版的iMe Telegram，都不會影響到TON 功能的使用。 iMe 中的wallet 便利性可能減少了對TON 原生wallet 的需求，但作為一個整合體而非競爭實體，iMe 的使用並不會減少TON 鏈的持有者數量。
通過這種互補和共贏的關係，iMe 和TON 共同推動了Telegram 生態的發展，不僅增強了用戶體驗，也為Telegram 平台帶來了更廣泛的市場定位和用戶成長潛力。
五、部分功能展示：
1） 一鍵對話翻譯：
2）功能嵌入-群禮物，AI Bots, Binance Pay, Crypto Multiwallet, Staking 等
六、面臨的挑戰與對策
雖然雙方都展現出強勁的成長潛力，Telegram 擁有龐大的用戶群與巨大的潛力，但仍要面臨所有項目都要面對的技術安全性、用戶隱私保護以及與傳統金融系統相容性的挑戰。 TON 在SEC 的政策未明確下，最終走向如何猶未可知，但潛力已然已顯現。俄羅斯對於區塊鏈的政策利好與否也會在某種程度上影響專案的走勢，顯然，作為微信以外的世界超級社群平台，TG 也成了等各類Web3發揮想像力的地方。二者也需要持續不斷優化其技術平台，加強安全措施，確保其服務的長期合規與穩定性。
七、總結與價值分析
在2 月的《潛力解析： 2024-2026 年5-100 倍Web3 區塊鏈與股票標的探索》在文章分析中，我們也簡單的提到了IME 與TON，雙方的估值在過去一個月都有一定程度的上漲。
在對TON 和LIME iMe Messenger 在Telegram 生態中的長期價值進行綜合分析後，我們可以看到這兩個項目不僅為Telegram 平台帶來了創新和增值，而且在推動Web3技術的普及和應用方面發揮了重要作用。 2024 年，隨著Web3的崛起，TON 作為一個底層公鏈，利用其強大的社群和Telegram 的龐大用戶基礎，展示了區塊鏈技術在即時通訊領域的廣泛應用潛力。而LIME iMe Messenger，作為基於Telegram 構建的增強版本，通過引入多鏈支援、AI 功能和內置DEX，Binance Pay 等先進特性，不僅優化了用戶體驗，也促進了Telegram 在Web3時代的功能性層面的靈活擴展轉型。
透過這兩個項目，Telegram 生態正在成為連接傳統互聯網與新興區塊鏈技術的橋樑，為用戶提供了一個安全、便利、豐富的數字通訊平台。同時，TON 和LIME iMe Messenger 的發展也表明，隨著技術的不斷進步和生態的日益成熟，Telegram 有望在Web3的浪潮中扮演更重要的角色。
總之，TON 和LIME iMe Messenger 的案例不僅展現了Telegram 生態的強大潛力，也為我們提供了洞察Web3世界未來發展趨勢的寶貴視角。對於所有關注數字通訊、區塊鏈技術和Web3未來的個人和機構而言，這無疑是一個值得關注和深入研究的領域。
最後，TON 的長期價值，得益於其生態的發展程度與使用頻率，和其他L1的途徑類似，需要生態項目的繁榮帶動TON 本身的需求與消耗進一步提升。
Ime 的長期價值，得益於其創新，整合，融合，優化與服務不斷地完善，賦能TG 玩法的同時提高帶動LIME 本身的需求提升，通縮政策與服務收益的Token 鎖倉銷毀政策也會一定程度上，使項目token 需求性逐步提升。
用一句話快速總結：TON 作為L1把Telegram 底鏈生態不斷擴展，Lime 將更多外面的鍊與Web3玩法直接帶進Telegram 軟件。
PS：本文僅供學習探討使用，並非具體投資建議，也請各位讀者DYOR 來進行最符合自己風格的判斷。
