10 月15 日晚8 點，矩陣之門（Matrixport ）官方YouTube 頻道直播中，Matrixport 資產管理主管Daniel 對上週（10 月10 日-10 月14 日）的BTC 和ETH 市場表現進行了深入分析，討論了全球政治環境對加密市場的影響，以及累購選擇權工具的實際操作。 Daniel 詳細解析了市場回升的原因，特別是 BTC ETF 選擇權的推出及全球經濟和政治事件的影響，並為投資者提供了多種應對市場波動的策略。同時，他介紹了累購選擇權工具，幫助投資人在市場震盪期間以折扣價逐步建倉。
直播內容如下
10 月15 日晚8 點，矩陣之門（Matrixport ）官方YouTube 頻道直播中，Matrixport 資產管理主管Daniel 對上週（10 月10 日-10 月14 日）的BTC 和ETH 市場表現進行了深入分析，討論了全球政治環境對加密市場的影響，以及累購選擇權工具的實際操作。 Daniel 詳細解析了市場回升的原因，特別是 BTC ETF 選擇權的推出及全球經濟和政治事件的影響，並為投資者提供了多種應對市場波動的策略。同時，他介紹了累購選擇權工具，幫助投資人在市場震盪期間以折扣價逐步建倉。
市場波動原因分析
市場回暖現象
近期，BTC 和ETH 等加密貨幣顯著反彈，主要原因包括中國經濟刺激政策和全球經濟環境改善。特別是在過去的一周中，BTC 價格由之前的低點5.8 萬美元至5.9 萬美元迅速反彈，本週漲幅達到5% -6% ，當前價格接近歷史高點。
區間震盪與市場共識
從今年4 月開始，市場處於區間震盪狀態，但BTC 的價格沒有跌破下限，顯示出投資者對市場的強烈共識。然而，市場進一步上漲仍需外部資金支持，目前資金體量不足以維持長期單邊上漲。
政策推動
中國推出的新財政政策對市場的回升起了重要作用。 A 股市場雖然反彈動力不足，但加密市場受到部分資金回流的推動，美股的上漲進一步增強了對風險資產的需求。 BTC 的避險屬性作為「數位黃金」得到了進一步強化，成為市場關注的焦點。
全球政治影響
美國總統大選和全球政治事件增加了市場的不確定性， 11 月選擇權的隱含波動率顯著上升。加密貨幣市場的去中心化和24 小時不間斷交易使其成為投資者規避全球風險的重要工具。投資人利用BTC 等加密資產對沖政治風險，尤其是在大選期間，BTC 的避險價值進一步凸顯。
當前背景下期權市場與機構行為
BTC ETF 選擇權推出預期的影響
隨著 9 月美國證券交易委員會批准 BTC ETF 選擇權上市和交易，雖然上市時間待定，但 BTC ETF 選擇權的推出預期是推動近期價格上漲的重要因素。可以預計，ETF 的流動性增加，將吸引了更多的機構投資者進入市場。期權市場的擴展為投資者提供了更多的對沖工具和風險管理策略，進一步增強了市場的信心。
市場波動性降低
同時，ETF 選擇權產品的推出預計將降低BTC 市場的波動性。傳統金融市場的經驗表明，選擇權產品通常會使市場波動趨於平穩。機構投資者採取高拋低吸策略，而不是槓桿交易，隨著ETF 選擇權的推出，市場的流動性和穩定性將進一步增強，吸引長期資金進入市場。
全球流動性增強
在選擇權市場的推動下，全球BTC 交易的流動性顯著增加，尤其是與傳統金融體系關聯較弱的BTC，受益於全球流動性擴張。資金流入BTC 等加密貨幣的現象表明，投資者日益傾向於將加密貨幣作為避險工具，市場的穩定性得以增強。
可關注的投資方向
ETH 市場長期潛力仍樂觀
儘管短期內有價格波動，ETH 的長期前景仍被廣泛看好。 ETH 作為去中心化應用（DeFi）和金融創新的重要基礎設施，其Layer 2 擴展技術和去中心化金融應用的前景受到廣泛關注。許多投資者在市場低點大量買入並將其用於質押，顯示出對其長期潛力的信心。
BTC 與ETH 的定價邏輯差異提供差異化投資機會
BTC 和ETH 的定價邏輯不同：BTC 更依賴其稀缺性和與全球貨幣政策的緊密聯繫，類似於數位黃金；而ETH 的價值則依賴其鏈上活躍用戶數和應用生態，類似於銅或原油。因此，兩者雖然同屬加密資產，但其市場表現和投資邏輯有所不同。投資者應根據不同資產的特性進行投資策略選擇。
累購選擇權工具與折價建倉策略
累購選擇權工具（Accumulator Option, AQ）是當前市場環境下一個強大的投資工具。該工具允許投資者以折扣價定期購買BTC 等加密資產，尤其是在市場震盪或價格下跌時，投資者可以透過設定執行價，以較低價格逐步建倉。
累購選擇權產品的典型操作包括每週或每月定期購買1-3 個BTC，若現貨價格低於執行價（通常為現貨價格的76% -89% ），投資者可以以折扣價購買更多資產。如果市場價格超過敲出價，產品提前終止，投資者透過累積的低價持倉獲利。
透過累購選擇權工具，投資人可以在BTC 和ETH 等加密資產的市場波動中靈活應對，抓住折價建倉的機會，從而在市場回升時獲得穩定收益。
總結
此次會議圍繞著BTC 和ETH 的市場波動原因、選擇權市場擴展對市場穩定性的影響，以及當前市場環境下的投資機會進行了深入探討。會議指出，中國的財政政策與美國大選等全球政治事件是近期市場波動的主要原因，BTC ETF 選擇權的推出進一步推動了市場流動性並降低了市場波動率。 ETH 作為去中心化應用的核心，長期投資潛力依然巨大。
累購選擇權工具為投資者提供了在市場震盪期間以折扣價格逐步建倉的機會，適合在當前市場不確定性較高的情況下使用。投資人可以根據BTC 和ETH 的不同特性，靈活應用累購選擇權進行投資，從而在市場反彈時獲得穩定收益。
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