10 月 21 日，OKX 中文社群和Odaily星球日報聯合舉辦 AMA 活動，活動主題是「BTC 即將刷新高點，如何優化你的交易策略？」 ，本場 Space 由 OKX Mercy 主持，嘉賓包括Odaily星球日報副主編秦曉峰、 Michael、 Stitch 以及Alvin 五位業界知名人士，各位嘉賓們不僅分享了對當前和未來行情的看法，同時也講解自己如何利用 OKX 的產品來合理投資，規避投資風險。
以下為社區對話實錄，由Odaily星球日報整理：
OKX：大家好，我是 Mercy，來自 OKX，主要負責 KOL 及推特頻道的運作。如有優質客戶推薦或對 OKX 產品有任何疑問，歡迎私訊我。很榮幸主持本場 Space。接下來，請各位嘉賓自我介紹？
秦曉峰：大家晚上好，我是秦曉峰，是Odaily星球日報副主編。我們於 2018 年成立，已經歷六年多的時間，並在加密產業中文媒體中佔據重要地位。我們一直致力於提供優質內容，也感謝大家的支持。
Michael：大家好，我是Michael，是BTV 中文頻道和幣鏈何在的主理，我們的頻道每天梳理幣圈、鏈圈和礦區的重大項目與動態，旨在幫助Web2用戶更好地理解Web3世界。頻道到 10 月 26 日已營運五年，感謝大家的支持，五週年時將有特別的空投活動。
Stitch：大家好，我是幣界網的商務 Stitch。幣界網是一家Web3的專業媒體，擁有豐富的投資方向。希望大家關注我們，獲取更多優質資訊。
Alvin：大家好，我是 Alvin，來自神隱社群。我們社區在幣圈已經存在四、五年，我個人在這個行業已經有七、八年的經歷，經歷了多輪牛熊。我自認是老韭菜，近期主要參與短線交易，現貨則長持，平時與粉絲社群互動。
OKX：自從聯準會宣布降息以來，比特幣強勢反彈，上週更是突破 6.8 萬美元。各位嘉賓認為，目前市場的主要推動因素是什麼？
秦曉峰：我認為比特幣近期上漲的原因有兩個。首先，在宏觀經濟上，聯準會降息引發市場關注。自 2022 年升息以來，比特幣未能上漲，直到最近意外降息 50 個基點，市場反應強烈，隨後比特幣價格逼近 69, 000 美元。這次降息為市場注入了新的流動性，投資者對通膨和貨幣貶值的擔憂使得風險資產需求上升。其次，ETF 的推出提升了加密貨幣在傳統市場的接受度，傳統金融機構如富達和貝萊賽也開始流入資金，推動比特幣上漲。從 9 月開始，比特幣和以太坊現貨 ETF 持續淨流入，證明了傳統資金的湧入是推動比特幣的重要因素。
Alvin：我基本上同意秦老師的觀點，降息和近期的戰爭、選舉預期共同影響了市場情緒。 ETF 的流入主要以淨流入為主，尤其是近期吸收了 200 億美元資金，顯示出機構對市場的興趣。短期來看，我持樂觀態度，認為市場情緒正面。
Stitch：我認為推動市場的主要因素還是減產和選舉情緒。我們預期明年中旬將迎來較大牛市，但在此之前可能會經歷一波強勁的調整，跌至 55, 000 美元以下。
Michael：比特幣上漲的因素各不相同，但情緒是關鍵。目前，美國加密貨幣用戶已超過 20% ，對政治的影響力日益增強。此外，穩定幣發行量的成長也反映了新增資金流入幣圈，目前穩定幣市值已突破 2, 000 億美元。 ETF 的推出代表傳統資本的進入，而川普的表態則進一步推動了市場情緒。歷史數據表明，幣價與聯準會的升息減息並沒有簡單的對應關係，因此需要綜合考慮多種因素。結合技術指標，目前存在潛在的上漲趨勢，我們預測比特幣未來預計將達到 12 萬美元。希望川普能成為首位支持加密貨幣的美國總統。
OKX：在這一輪降息週期中，比特幣能否突破前高？最高能到多少點？
Michael：在基本面未完全變化之前，我對這一輪牛市的預測是比特幣將達到 15 萬美元，這應該是頂峰狀態。然而，參加納許維爾比特幣大會後，我看到比特幣在政治層面的影響力正在放大，因此我認為這個數據可能會更高。如果川普能夠勝選， 15 萬美元的預期有可能提升至 20 萬甚至 25 萬美元。比特幣市場不再是一個簡單的遊戲，而是一個充滿預期的市場。如果傳統資本能夠進入，且各國的 ETF 能夠開通，這將是一個巨大進步。亞洲市場的後續將進一步推動這輪牛市的發展，我認為底部應在 15 萬美元。
Stitch：我對這一輪多頭市場的看法有所不同。我認為這是一個長期牛市，不會再出現 3 年一牛、 4 年一牛的情況。幣圈的格局已經改變，不再是小圈子的遊戲。因此，我預計明年比特幣價格將在 8 萬到 10 萬美元之間。如果更長遠來看， 20 萬、 30 萬甚至 100 萬的可能性都存在。
Alvin：目前比特幣價格接近 7 萬美元，在 6.8 萬美元附近橫盤了一周多。短期內多頭勢頭強勁，但意外在幣圈是常態。我不太關注技術指標，更傾向於分析訊息和情緒面。經過一週的醞釀，大家普遍看多，這讓我感到不安。因此，我開始轉向看空。如果說比特幣價格能突破 10 萬美元，我認為可能在 10 萬到 12 萬之間波動。但中短期內我並不樂觀。
秦曉峰：我對市場依然持樂觀態度。市場不再由小圈子主導，過去幾輪牛市的低點不斷上升。比特幣和以太幣逐漸主流化，傳統機構不斷買入，尤其是微策略持續發行債券融資併購入比特幣。在大量資金的推動下，我認為比特幣不易崩盤，除非出現類似今年的幾次閃崩，例如「門頭溝」。儘管市場經歷波動，價格維持在 5 萬以上的可能性很高。我看好比特幣在今年突破 8 萬美元，明年可能直接突破 10 萬美元的關卡。即便出現短期閃崩，我相信價格會迅速反彈，維持在高位區間。
OKX：目前BTC 市場接近歷史高點，您認為有哪些關鍵的技術面或基本面訊號，可以幫助投資人優化交易策略？
Alvin：我並不太依賴技術面指標，認為它們在幣圈中的權重較低，大約只有 10% 。目前市場仍處於初期階段，較為野蠻，跟成熟市場相比，技術指標的參考價值有限。相反，我更關注宏觀消息，例如即將到來的大選、微策略被做空等事件，以及每月的重要消息日曆，這些能夠反映市場趨勢和情緒。我也會注意資金流入、市場深度和清算表，但不會盲目跟隨技術指標。
Michael： K 線指標確實反映的是歷史機率。如果只依賴這些指標進行交易，風險很大。我們需要了解技術指標如何影響市場情緒和交易行為，但也要意識到莊家利用這些指標進行反向操作的可能性。例如在最近的回檔中，雖然灰階等大機構在拋售比特幣，但持幣地址的數量卻在上升，顯示出大戶仍在積極買入。這說明背後可能有未被識別的買盤力量。因此，我認為觀察比特幣持幣地址的變化是獲取市場真實訊號的有效方法。
Stitch：我與前兩位老師的看法類似，基本上也不看 K 線。主要從全球經濟環境、交易所的變化和市場繁榮程度來分析當前局勢。如果交易所數量正在減少，這通常意味著產業正在快速發展，資金也越來越集中。儘管目前市場尚未達到真正繁榮的階段，但我相信未來會有更多的管道讓新舊投資者進入這個市場。作為早期參與者，我們正在開闢這個領域的機會。長遠來看，我認為我們正是這個行業的先驅。
秦曉峰：我會關注市場的槓桿率，特別是Coinglass合約持倉的指標。這些數據能夠揭示市場的獲益和潛在的阻力情況。例如，如果當前價格向上移動可能導致大量空頭被清算，那麼市場大概率會選擇這個方向。每個人對同一指標的解讀確實不同，但我認為理解這些數據的背景和影響非常重要。無論是技術指標還是宏觀消息，最終都要結合市場實際情況來制定交易策略。
OKX：面對BTC 接近新高，投資人應考慮逐步獲利了結還是繼續持有？各位嘉賓是否會在BTC 創新高時，調整投資組合的比重？
Michael：我非常同意逐步獲利了結的觀點。正如之前提到的，有位老師已經開始賣出，我認為這是明智的選擇。我在OKX 上帶現貨的單，規模和跟單人數都名列前茅。在交易策略上，我們分為底倉和短線操作。底倉是我冷錢包中的資產，完全不動，不會在比特幣未達100 萬美金之前賣出。短線操作方面，我會採取邊漲邊賣的策略，這樣一來，隨著市場上漲，我會適時回收部分利潤，準備在未來的回調中再進行買入。即便比特幣突破了7 萬、 8 萬、 9 萬，我的現貨持股比例會逐漸增加。在最近的交易中，我們的獲利率也達到了令人滿意的100% 。在短期內，我會根據市場趨勢頻繁調整部位，以此來因應不斷變化的市場。
Alvin：我和Michael 有類似的看法，但我的策略稍微不同。我主要是透過合約交易進行操作，而現貨則以中長期為主。之前由於山寨幣波動太大，我把更多的資金轉向了現貨交易。過去半年，現貨的表現讓我有些無奈，幾乎沒有出逃的機會。近期我已經開始逐步獲利結算，特別是在市場上漲時，無論市場如何，我都一定會賣出一部分持股。我絕對不會盲目持有，特別是當利潤達到預期時，我會毫不猶豫地拋售。同時，當市場創新高時，我會將部分資金轉移到活期理財產品中，以便於靈活操作。我的活期理財利息已經累積超過1 萬刀，這為我提供了一個穩定的收益來源，能夠讓我在行情好的時候再進行操作。
秦曉峰：我個人認為目前這個位置還可以繼續持有比特幣，因為我相信比特幣會突破前高，大約在74, 000 美金左右。我預計市場可能會在這個區間內波動幾次，這將為投資者帶來更多的機會。雖然目前市場仍以比特幣為主，但我相信山寨幣也會在之後迎來自己的表現。對於那些持有山寨幣且處於虧損狀態的投資者，我建議不要急於割肉，而是等待比特幣突破前高後，市場的熱點將轉向山寨幣。到時候，投資人可以抓住這一波上漲再考慮出貨，切忌在當前節點急於止損，避免「倒在黎明前」的局面。
Stitch：關於投資策略，我們的基礎始終是以分倉為主，採取階梯式的佈局。當市場接近某個關鍵點位時，我會考慮進行大規模操作。流動性是交易的關鍵，我們必須對市場的起伏保持敏感。正如秦老師所說，當前的市場趨勢決定了我們的操作策略。我們需要靈活應對，以最大化利益。長期持有和適時調整都是合理的選擇。在我看來，交易的本質就是利用市場的波動來賺取利潤，而合適的進出時機則是決定獲利的關鍵。透過合理的資金分配和策略調整，我們能夠在不確定的市場中把握機會。
OKX：市場往往會出現更大的波動，有哪些風險管理措施可以幫助保護收益？各位嘉賓是否會利用－例如 OKX 上的槓桿工具或衍生性商品（如選擇權或期貨）來優化交易策略。
Mercy：剛剛 Alvin 老師提到的簡單賺幣確實是個不錯的選擇，具備隨存隨取的彈性，年化收益也相對可觀。我的一些朋友在使用這項產品後獲得了不錯的回報。此外，OK 還有其他理財產品，例如雙幣贏，許多資金適中的朋友都在使用，並獲得了可觀收益。還有抄底寶、合約網格等策略，都是應對市場波動的有效工具，幫助大家更能管理投資風險。
秦曉峰：我目前的投資操作分為兩大塊：一是穩定幣的理財，像是鯊魚鰭產品，收益普遍高於活期理財；二是現貨和合約交易。特別是我比較偏好選擇權交易，尤其在市場波動大的時候，透過短線操作獲取收益。要注意的是，選擇權的風險很大，特別是大倉位操作時，建議小資金去嘗試，否則可能面臨嚴重虧損。選擇適合的行權價格和到期時間是關鍵，切忌盲目追高。
神隱-Alvin：單純賺幣適合追求穩定收益的用戶，而其他槓桿策略則偏向投機。我個人喜歡使用馬丁策略，但相對謹慎地操作網格交易。一般使用者可以嘗試區間網格策略，以避免因情緒波動而造成的損失。選擇權的對沖方法雖有效，但複雜度增加，可能導致操作失誤，因此我更傾向於波段操作，保持一個明確的方向。近期我會降低交易頻率，防範市場劇烈波動。
幣界網 Stitch：我們主要關注結構化金融產品，這類產品的策略已預設，風險係數較低，同時收益潛力大。透過設定止盈止損，可以有效控制投資風險。以WLD 為例，設定合理的區間和時間週期，能夠較好地實現低買高賣。此外，採用策略性交易能夠克服情緒化決策，提升獲利的穩定性，尤其適合對市場波動較為敏感的投資人。
Mercy：所有金融產品就像工具箱裡的工具，使用得當才能建立出理想的投資作品。在使用槓桿和衍生性商品之前，建議大家深入了解每種產品的原理和適用場景。只有熟練這些工具，才能在波動的市場中做出明智的決策。
