原文| Odaily星球日報( @OdailyChina )
作者|Azuma( @azuma_eth )
兩大龍頭DeFi 計畫Aave(AAVE)、Chainlink(LINK)今日均迎來了明顯上漲,但原因並不是川普概念WLFI 再次加倉(詳見《川普家族計畫WLFI 接下來可能買進哪些資產? 》),而是兩大項目聯手推進了一項實打實的合作,有望幫助雙方每年增收數千萬美元。
OKX 行情顯示,截至北京時間11 點左右AAVE 暫報377.69 USDT, 24 小時漲幅16.66% ;LINK 暫報23.9 USDT, 24 小時漲幅5.8% 。
Chainlink SVR
北京時間今日凌晨, Chainlink 官方宣布推出了一項名為「智慧價值回收(Smart Value Recapture ,簡稱SVR)」的新服務,這是一項全新的預言機解決方案,旨在使DeFi 應用能夠透過Chainlink的報價以「無毒」的方式回收MEV 價值。
所謂MEV,即“最大可提取價值(Maximal Extractable Value)”,指的是區塊提議者透過包含、排除或改變特定區塊中的交易順序而獲得的價值。作為MEV 的子集,OEV( “預言機可提取價值”, Oracle Extractable Value )指的是在鏈上傳輸預言機報告並被鏈上應用消費時產生的MEV。最常見的OEV 機會出現在藉貸協議中,尤其是在清算過程中。
Odaily 註:OEV 這個術語其實是慣性誤讀,因為它並不是指預言機會主動從使用者提取價值,而是指與預言機相關的MEV。
在當前的DeFi 運行環境中,MEV(特別是OEV)的價值會被區塊構建過程的參與者,如搜尋者(searchers)、構建者(builders)和驗證者(validators)捕獲,而不會返回至最初產生MEV 的DeFi 協議、最終用戶及預言機。如果有辦法回收這些MEV,將有助把相關價值重新回饋給其原始創造者。
這就是Chainlink 建置SVR 的初衷。從應用場景來看, Chainlink SVR 並不能用於搶先交易或夾層攻擊等存在爭議的MEV 掠奪場景,而是專為清算相關的價值回收場景而構建,即解決普遍困擾借貸協議的OEV 問題。
Aave 社區提案集成
作為 SVR 初始版本開發的合作方之一(具體包括BGD Labs、Flashbots、Aave DAO),Chainlink 的公告一發出, BGD Labs 立即在Aave 社群論壇發起了初步提案,提議Aave 儘早整合SVR。
BGD Labs 指出,Aave 長久以來的穩定運行已證明了其清算機制的有效性,但也存在明顯的MEV 套利機會—— 在實際清算場景中,構建者(builders)往往獲得了相當大的利潤,而該實體並沒有做大部分工作;同時,搜尋者(searchers),即協議使用者收到的比例要小得多。
Chainlink 的SVR 有望妥善解決此問題,並更精細地定義誰是從交易排序中受益最多的實體。不貴出於穩定性考慮,BGD Labs 建議在前期試點中僅對1-3 種資產部署SVR,以可控的方式推進整合工作。
潛在價值捕獲規模
根據Chainlink 方面的數據,實測後Chainlink SVR 有望實現約40% 的實際價值回收率—— 每透過清算MEV 洩漏100 美元,就可回收40 美元)。
Chainlink 補充表示,雖然一些替代解決方案聲稱可以實現更高的清算回收效率,但該團隊尚未看到確鑿的實際數據可證明這一點。對SVR 而言, 40% 是一個保守但現實的估測,但需要實際表現來收集實際數據。
BGD Labs 方面補充表示, 40% 的回收效率對應過往MEV 的洩漏規模,預計將實現數千萬美元的價值回收。
值得一提的是,BGD Labs 補充提到出於簡化系統考慮,接收回收價值的資產形式將是ETH。
收益分成計劃
Chainlink 方面在關於SVR 的公告中表示, SVR 收回的價值計劃按標準比例在所整合的DeFi 協議和Chainlink 網路之間分配,其中60% 的價值將流向DeFi 協議, 40% 流向Chainlink 生態系統—— 比例並不固定,未來可能會有所調整。
對於首個合作夥伴,為了與Aave 之間達成長期合作, Chainlink 提議在前六個月向Aave 分成65% ,Chianlink 分成35% ,但相關數據必須通過Aave 社區治理的批准。
至於價值在分割之後的最終流向, Chianlink 方面並未明確提及,只是提到「可透過支付交易gas 成本和其他持續性的基礎設施費用來支持Chainlink 預言機的經濟可持續性」;但Aave 方面, BGD Labs 已明確提議用回收價值來造福用戶,例如向Umbrella 模組的質押者提供激勵—— 這或許也是當下AAVE 漲幅較LINK 更為明顯的原因之一。