美國比特幣現貨 ETF 自 2024 年初推出以來迅速成為金融市場和加密領域的熱點。憑藉著操作簡單、受監管保護等優勢，這款產品不僅為普通用戶提供了進入加密世界的便捷通道，同時推動了加密貨幣的主流化進程。本期 TRON 造知識局就帶大家了解比特幣現貨 ETF 的市場規模與影響。
眾所周知，ETF 是一種在證券交易所交易的投資基金，它們通常持有多種資產，如股票、商品或加密貨幣，旨在追蹤特定指數或資產的表現。比特幣現貨 ETF 則是以比特幣為標的資產，其表現與比特幣的即時價值掛鉤。當用戶購買比特幣現貨 ETF 時，相當於間接持有比特幣，而無需親自管理、儲存或購買實際的比特幣。除美國以外，中國香港也在 2024 年 4 月批准了比特幣現貨 ETF。儘管需要支付一定的管理費和佣金，這種方式依然比直接買賣比特幣更為便捷，尤其適合一般用戶進入加密市場。
自 2024 年 1 月 10 日美國證券交易委員會（SEC）批准首批比特幣現貨 ETF 上市以來，其市場表現特別亮眼。根據 SoSoValue 數據，截至 2024 年 12 月 30 日，美國比特幣現貨 ETF 總資產淨值已達 1,062.4 億美元，累計總淨流入約 352.4 億美元，凸顯了用戶對此新興產品的高度認可。此外，比特幣現貨 ETF 在推出的 51 週內，有 35 週實現了資金淨流入，顯示出市場需求的穩定性和持續性。
在這些 ETF 中，資產管理規模最大的五支分別是：
其中，貝萊德的 IBIT 以 521.5 億美元的管理規模領先市場，占主導地位，灰度的 GBTC 和富達的 FBTC 緊隨其後，三者合計佔據市場份額的 85% 。
在用戶群方面，比特幣現貨 ETF 的參與者也日益多元化。根據幣安研究院 10 月底發布的報告，截至 2024 年 10 月 10 日，非機構持有量佔比特幣現貨 ETF 資產管理規模的 80 ％左右，顯示出散戶對此產品的高度興趣。同時，機構的參與度也顯著提升，截至報告發布已有超 1200 家機構投資了比特幣現貨 ETF，自第一季以來增加了約 30% 。
其中，高盛集團（Goldman Sachs）是傳統金融機構中的典型代表。根據其提交的 13 F 文件，截至三季末，高盛的比特幣現貨 ETF 持倉價值已超 7.1 億美元。這進一步體現了傳統金融機構對其重視程度正在逐步提升，同時也吸引了更廣泛的資金流入。
比特幣現貨 ETF 的持續火熱不僅吸引了更多的用戶，也對加密市場帶來了許多影響：
首先，它顯著提升了比特幣的市值佔比。 CoinMarketCap 數據顯示，截至 12 月 30 日，比特幣的市值佔比約為 56.7% ，較年初的 50.3% 增長顯著，進一步鞏固了其在加密市場中的核心地位。
其次，現貨比特幣 ETF 有效地推動了市場效率的提升。幣安研究院報告顯示，現貨比特幣 ETF 推出後，現貨和衍生性商品市場的 BTC 交易量大幅成長，未平倉合約量也明顯上升。其中，比特幣現貨交易量屢次達到歷史最高水平，使 2024 年成為創紀錄的一年。可以說，SEC 批准比特幣現貨 ETF 為今年比特幣市場的繁榮奠定了基礎。而隨著交易量的增加，市場對比特幣的定價也將變得更有效。
此外，流動性提供者的參與優化了市場深度，並提高了處理大規模訂單的能力。目前，美國比特幣現貨 ETF 的總持有量約 112.9 萬枚 BTC，約佔目前比特幣總供應量的 5.7% 。而比特幣波動性的持續下降，也顯示市場正在朝向更穩定和成熟的方向發展。
整體而言，比特幣現貨 ETF 的推出不僅是加密產業的重要里程碑，也為其進一步融入傳統金融體系奠定了基礎。隨著加密市場的不斷成熟和大眾普及度的不斷提升，比特幣現貨 ETF 有望吸引更多用戶，引領加密貨幣走向更廣闊的發展空間。
