上週BTC 明顯回撤，整體承壓震盪。 1 月7 日，BTC 價格回升至$ 102, 724.38 後承壓下行，隨著美元指數強勢走高，全球資產流動性波動，以BTC 為首的加密資產震盪明顯。其中，BTC 價格1 月13 日下探至$ 89, 256.69 。目前， BTC 價格已修復至$ 94, 915 左右。 1 月13 日，ETH 價格也跌破$ 3, 000 支撐位下探至$ 2, 920 ，當前價格在$ 3180 左右波動（上述數據來源自Binance 現貨， 1 月14 日15: 00）。
美股三大指標漲跌不一。截止後1 月13 日收盤，道瓊指數漲0.86% ，標普500 漲0.16% ，納指跌0.38% 。現貨ETF 在過去12 個交易日中出現了7 天的資金流出，僅兩天就有$ 7.18 億流出，與1 月初近$ 20 億的流入形成鮮明對比。
宏觀解讀
非農資料超出預期，聯準會或暫停降息週期
1 月11 日，美國勞工統計局（BLS）公佈了12 月非農就業報告，數據顯著超出預期。季度調後非農就業人口為25.6 萬，超前值21.2 萬，遠超預期的16 萬，失業率為4.1% ，低於前值4.2% ，也低於預期值4.2% 。
數據顯示就業市場持續強勁成長。高利率環境未對經濟成長構成明顯抑制，市場普遍預期聯準會將政策重點轉向遏制通膨。目前，CME FedWatch 顯示1 月降息機率降至6.4% ，投行紛紛下調2025 年降息預期，美銀甚至認為全年無望降息，上半年或重新升息，以應對通膨回升的壓力。
在此背景下，市場喜憂參半。美元指數強勢攀升至109.65 ，逼近110 ，倫敦金上漲至$ 2689.88 /盎司。一年期和十年期美債殖利率分別跌至4.223% 和4.762% ，美股主要指數上週延續12 月18 日以來的調整態勢，納指、道瓊指數和標普500 分別下跌2.34% 、 1.86%和1.94% 。 1 月20 日川普上台後的施政政策成為市場焦點，但市場普遍認為美股中短期走勢或將出現波動，雖然上半年交易環境複雜但長期仍具上行潛力。
本週面聯儲將公佈多個重要經濟數據，市場觀望通膨水平
非農就業數據遠超預期，令市場調低降息的預期。川普時代可能恢復的關稅政策進一步加劇了通膨擔憂。受此影響，美股大幅下挫，加密市場也承壓明顯。生產者物價指數（PPI）、消費者物價指數（CPI）及初請失業金人數公佈在即不排除這些數據可能為市場帶來更大波動。建議投資人密切關注宏觀環境變化，謹慎應對潛在風險與機會。
市集通訊
渣打銀行獲盧森堡數位資產許可證，加速拓展加密託管業務
1 月9 日，全球領先的金融機構渣打銀行宣布，將在歐盟推出加密貨幣服務，專注於BTC 和ETH 的託管業務。渣打銀行的新服務主要提供數位資產的儲存和保護功能，不涉及交易。此前該行已於2024 年在阿聯酋推出類似的加密託管服務。
分析人士指出，渣打銀行此舉不僅反映了機構投資者對數位資產需求的成長，也反映了歐盟對合規加密服務的支持態度。隨著其全球化策略的推進，渣打銀行正逐步鞏固其在數位資產領域的領先地位，為金融機構擁抱加密貨幣樹立了標竿。
不丹正念之城宣布將多種加密貨幣作為國家戰略儲備，獲將為小國經濟發展提供新路徑
1 月8 日，不丹正念之城正式宣布將把BTC、ETH、BNB 納入資產儲備，也藉助水力發電的綠色能源優勢，大規模開展BTC 挖礦活動，目前持有超11, 000 枚BTC，價值約$ 11 億，躋身全球BTC 儲備前五名。不丹的模式或將激勵其他能源資源豐富的國家，將閒置能源用於挖礦並累積數位資產儲備。
尼日利亞強化加密牌照監管，市場合規化加速
尼日利亞證券交易委員會（SEC）近日警告，部分虛擬資產服務提供者（VASP）因未達到監管要求，將面臨執照申請被拒的風險。自2024 年啟動加速監管孵化計畫（ARIP）以來，包括Busha Digital 和Quidax Technologies 在內的企業已獲營運許可，顯示奈及利亞正加快建立加密市場合規框架。
SEC 總幹事Emotimi Agama 表示，新法規已進入總統批准階段，預計將推動更嚴格的市場監控與教育，協助奈及利亞從全球最大加密市場之一轉型為監管標竿。
免責聲明：上述內容不構成對香港特別行政區、美國、新加坡以及法律可能禁止此類要約或要約邀請的其他國家或地區的居民的投資建議、銷售要約或購買要約邀請。數位資產交易可能具有極大的風險和不穩定性。投資決策應在仔細考慮個人情況並諮詢金融專業人士後做出。 Matrixport 對基於本內容所提供資訊的任何投資決策概不負責。
