原文| Odaily星球日報（ @OdailyChina ）
作者| 夫如何（ @vincent 31515173 ）
近期，隨著川普再次上台，比特幣價格突破歷史新高。但與之對應的比特幣生態發展，卻不容樂觀。回顧 2023 年，比特幣生態一度是市場的焦點，各類創新項目層出不窮，吸引了全球投資者的目光。然而，到了 2024 年（尤其是Q2後），市場熱度逐漸消退，大量比特幣生態項目在發行代幣後便陷入停滯，甚至淡出了公眾視野。到了 2025 年初，比特幣生態的整體關注度已經降至冰點，業界對比特幣相關技術創新的討論寥寥無幾。
在這樣的低迷背景下，如何在比特幣生態中找到新的突破口，成為從業者面臨的巨大挑戰。帶著這些問題，Odaily星球日報有幸採訪了 Bitlayer 的共同創辦人 Kevin He。 Bitlayer 是首個基於 BitVM 的 Layer 2 ，該團隊於近期推出了 Finality Bridge（首個採用了 BitVM 技術的比特幣橋）測試網。在比特幣生態的寒冬期，Bitlayer 的技術團隊透過科技驅動，不斷探索突破 BitVM 技術的邊界，為比特幣 Layer 2 的發展找到了新的歷史機會。
以下是訪談中 Kevin 分享的一些精彩觀點，或許能為業界帶來新的啟示。
關鍵資訊總結：
● Bitlayer V2的測試網預計於 2025 年Q1上線，主網遷移計畫於 2025 年Q2完成。
● BitVM 結合 Optimistic Rollup 和 ZK Rollup 的特點，在比特幣主鏈實現狀態驗證。
● Finality Bridge 實現了「 1-of-N」信任模型，只需一個誠實參與者即可確保安全，是實現最小化信任的比特幣橋。
● Finality Bridge 將比特幣驗證機制服務化，將推動產業協作與生態共享。
● Yield BTC 整合了安全性、可編程性和收益屬性，滿足使用者對 BTC 資產的新需求。
● Bitlayer 的終極目標是建立一個實現價值創造與價值釋放的商業閉環，從而成為一項獲利性業務。主要收入來自手續費，團隊非常注重日常營運和收入狀況。
● 現在的產業已經不是單純「技術為王」的時代。
訪談回顧
Odaily星球日報：Bitlayer 從去年 4 月上網主網後，TVL 迅速突破 5 億美元，表現非常亮眼。 V2即將上線，有什麼亮點可以提前透露？具體的上線時間會是？
Kevin：我們的路線圖分為三個主要版本：V1、V2和V3。
●關於V1：我們的V1主要是基於比特幣的側鏈。在比特幣具備驗證能力之前，只能透過側鏈實現初步的功能。 2023 年 4 月，我們上線了主網，很快就推動了 TVL、用戶資料以及鏈上交易的成長。整體業務運作到現在比較健康。
● 關於V2的亮點：V2的核心目標是將網路進化為真正的比特幣 Layer 2 (L2)。這個版本將繼承比特幣的安全性，同時技術可以支援多種虛擬機器（VM）。目前，V2主要支援 EVM。過去的比特幣擴容方案大多只能做支付類產品，但我們希望透過V2滿足用戶在資產管理等複雜需求上的期待。此外，V2還將引進最新一代的比特幣跨鏈橋。我們已經在測試網中上線了相關產品，例如“ https://finality.io”，用戶可以體驗該產品的跨鏈能力。
● 關於V2的上線時間：
○ V2的開發涉及多個階段：測試網預計在 2025 年Q1上線。
○主網遷移計劃在 2025 年Q2完成。這次升級將從V1直接無縫過渡到V2 。
這裡面有很多工程上的挑戰，包括 Rollup 模型的建置、資料遷移以及鏈節點的切換。類似的遷移在業界尚屬少見，但我們已經制定了完善的解決方案。
● 關於V3：展望未來，V3會專注於提升執行環境的效能，例如降低交易費率、提升速度、縮短確認時間。我們認為，在Rollup 模型下非常適合實現效能提升，且高效能是比特幣擴容非常重要的一環。
Odaily星球日報：許多比特幣生態的二層網路是在 EVM 實現方式的基礎上稍作調整。那麼，BitVM 如何更適配比特幣網路的特性呢？它採用哪種方式搭建？核心優勢又有哪些？
Kevin：目前比特幣 Layer 2 生態面臨一個兩難的問題：
1.如果注重安全性，例如閃電網絡，它確實非常安全，但只能處理支付類應用，無法支援更複雜的資產管理功能。
2.如果追求可程式性，例如某些側鏈方案，雖然支援程式功能，但在安全性方面可能存在不足。
以上問題的根本原因在於比特幣主鏈目前缺乏驗證二層通用狀態的能力。相較之下，以太坊在L2發展過程中，最終採用了 Rollup 模型，其核心是在主鏈上驗證L2的狀態轉移。這種驗證可以透過 OP Rollup 或 ZK Rollup 實現。但比特幣主鏈目前無法直接進行這種驗證，也就是生態發展的瓶頸。
不過，自 2023 年底 BitVM 提出後，我們發現透過 OP 方式，結合比特幣的設計特性，可以在比特幣主鏈上實現狀態驗證。這一年來的研發和即將推出的產品也證明了我們的路線是正確的。透過 BitVM，比特幣主鏈可以驗證L2的狀態轉移，從而破解了安全性和可編程性的兩難問題。
BitVM 的架構分為鏈下和鏈上部分：
1. 鏈下部分：包括執行環境和證明環境。用戶的交易在二層執行，並產生相應的零知識證明。
2. 鏈上部分：透過比特幣主鏈驗證這些證明。目前比特幣主鏈無法像以太坊那樣直接調用合約即時驗證交易，因此採用「承諾—挑戰」模型：交易首先提交承諾，開啟挑戰期。
核心優勢
1.兼顧安全性和可程式性：透過 BitVM，可以同時實現比特幣網路的安全性累積和更高的可程式性，支援更複雜的應用場景。
2.高效能：Rollup 模型不涉及共識協議，因此訊息傳播和共識機制不會成為效能瓶頸。
3.靈活的虛擬機器支援：BitVM 作為一個驗證元件（層）可以支援 EVM 及其他 VM 的狀態驗證，這意味著開發者可以使用現有工具直接開發應用程式。
關於 BitVM 的創新
● BitVM 結合了 Optimistic Rollup 和 ZK Rollup 的特性：使用 OP 的框架處理驗證問題。
●將交易彙總後產生 ZK 證明，再在主鏈驗證其合法性。這種結合方式首次將以太坊的L2驗證模式移植到比特幣網絡，適配了比特幣的設計特色。
Odaily星球日報：Finality Bridge 被稱為「最小化信任」的比特幣橋，這項技術的創新點是什麼？它如何確保比特幣與 Yield BTC 代幣的 1: 1 錨定關係，並保證安全性？
Kevin：關於比特幣橋的技術創新，我們可以從橋技術的世代變化談起。
第一代比特幣橋採用中心化或 MPC 多簽方式來控制資產。這種方式依賴大多數參與者的誠實行為，才能確保資產安全。例如 WBTC 和 cbBTC，資金託管更多依賴多簽的設定或中心化方案。
第二代橋技術，例如 tBTC，在鏈下形成了一個 POS 網絡，透過節點共識和簽名決定比特幣交易的有效性。這種方式的改進在於引入了共識機制，但仍需要大多數節點保持誠實，才能確保系統運作。
到了 BitVM 以及 Finality Bridge 這一代技術，我們看到了「最小化信任」的突破。其核心在於實現了所謂的「 1-of-N」信任模型——只要多簽參與者中有一個人保持誠實，整個系統就能正常運作。這與之前需要「大多數人誠實」的模型有本質不同。
在具體實現方面，Finality Bridge 引入了三個重要角色：
1.聯盟多簽
用戶的比特幣資產在進入橋後會被鎖定到一個多簽地址。這不是簡單的單簽，而是一個大規模的多簽系統，同時進行了預簽操作，確保這些比特幣資產只能流向指定的運營商地址，無法被其他路徑挪走。即使多簽成員中出現問題，只要有一個成員沒有丟棄私鑰，資金的去向仍然是安全可控的。
2.營運商
營運商在整個過程中扮演了關鍵角色。當用戶將比特幣存入橋中時，營運商會偵測到入金並在二層網路中產生等值的 Yield BTC 交給用戶。當用戶選擇出金時，業者會墊資將比特幣回饋用戶，並向鏈上提交報銷請求。
3.驗證人
驗證人是一個開放的去中心化角色，任何人都可以參與。他們的主要任務是在發現違規行為時發起挑戰，並在必要時透過鏈上互動懲罰違規者。驗證人有經濟誘因參與此過程，從而增強了系統的安全性和去中心化。
關於具體流程：
● 用戶入金時，比特幣被鎖定到多簽地址，業者會在二層網路中創建 Yield BTC 交給用戶。
● 用戶出金時，在二層銷毀 Yield BTC，業者偵測到銷毀訊息後先墊資，將等額比特幣回饋用戶。隨後，營運商提交報銷請求。若報銷過程無誤，則直接完成；若發生錯誤或欺詐，驗證人可發起挑戰並對違規者進行懲罰。
Odaily星球日報：Finality Bridge 支援以太坊相容的 EVM 生態，未來還將相容於 Solana 等新公鏈，除了資產轉移功能，還將擴展哪些跨鏈功能？
Kevin： Finality Bridge 的規劃遠不止於資產跨鏈轉移功能，其目標是對接比特幣流動性提供者（包括大戶、散戶和機構）與資管協議的需求。資管是一個廣義的概念，涵蓋多個層次。以下是橋功能擴展的核心方向：
1.資金流向的多鏈相容性
除了目前支援的以太坊 EVM 生態，Finality Bridge 還計劃相容於 Solana 等新公鏈，並明確提到了 Berachain 等鏈的可能性。這種多鏈相容的策略不僅擴大了比特幣流動性的使用場景，也為資產提供了更多可用方向。
2.驗證功能的開放與通用性
Finality Bridge 的核心在於基於比特幣的驗證機制，未來將這套技術開源，並封裝成 API 服務。這意味著其他協議無需重新建造完整的驗證系統即可繼承比特幣的安全性，從而大幅降低技術開發成本。舉例來說，比特幣生態目前已有機構對專案進行安全評級，而 Finality Bridge 的驗證技術可以進一步增強比特幣與其他生態的雙向綁定關係。
3.服務化與產業協作
Finality Bridge 希望透過開源技術和 API 服務吸引業界同業使用其驗證體系。業界的重點在於業務的擴展，而不是重複建立技術基礎設施。透過提供易於接入的服務，Finality Bridge 期望實現「用一套技術服務全行業」的目標，讓更多協議直接受益於比特幣的安全性。
Odaily星球日報：Yield BTC 的推出是否意味著 Bitlayer 對 BTCFi 的進一步佈局？它在流動性挖礦、質押及借貸等場景中有什麼獨特的優勢？有哪些不同的收益機會？
Kevin：我們推出 Yield BTC，首先是為了滿足用戶的需求。因為在當前這個生態中，如果不為用戶提供業務場景或收益，很難說服他們將資金放進來，這是一個現實的問題，所以我們希望透過 Yield BTC 提供一個能夠響應用戶需求的解決方案。
1. Yield BTC 的核心屬性
我們認為 Yield BTC 是新一代的 BTC 資產，與以往的 WBTC、tBTC，或其他形式的 BTC 資產不同，Yield BTC 整合了三個核心優點：
●安全性：確保使用者資產安全，符合 BTC 生態的高安全標準。
●可程式性：可靈活地適應各種應用場景，為開發者和協定提供更高的可擴充性。
●收益屬性：透過內建的機制和設計，讓使用者在流動性挖礦、質押、借貸等場景中獲得實際收益。
2.開放性與生態合作
Yield BTC 不僅是一種資產，更是一個開放的協議。我們希望透過這個協議，與所有L1和L2生態，包括各類協議建立合作。目前我們已經在與多個知名的L1和L2進行積極洽談，預計到明年 2 月會有具體的合作落地，包括簽約和上線等。這種開放性使得 Yield BTC 能夠融入更多的生態，擴大其應用情境。
3.滿足更廣泛的業務需求
Yield BTC 是完全可編程的安全資產，理論上它可以出現在任何需要 BTC 資產的場景中，例如流動性挖礦、質押、借貸，甚至更複雜的資管需求。相較於單一功能的 BTC 資產（如僅作為支付或跨鏈工具），Yield BTC 可以提供更全面的收益選擇，也能夠更好地滿足用戶對於資產增值的需求。簡單來說，我們的目標不僅是提供一種 BTC 資產，而是讓 Yield BTC 成為支援 BTCFi 生態進一步發展的核心資產。這種資產可以涵蓋更廣泛的場景，幫助用戶和協議創造更多的價值。
Odaily星球日報：比特幣在當前市場週期中領漲，但增量資金並未顯著流入其他區塊鏈生態或 DeFi 中。您認為 BTCFi 如何解決「市場需求-產品」不匹配的問題？
Kevin：我會從三個角度展開回答：
1. BTC 資管需求分類
身為 BTC 持有者，無論是個人或機構，通常有以下四類需求：
●生息加值與保值：這是最基礎的需求，如何讓 BTC 資產在安全的前提下產生收益。
●風險管理：BTC 現貨天然是看多的資產，但使用者也需要透過選擇權或合約進行對沖，以管理潛在風險。
●流動性取得：許多礦工或大額持有者不想出售 BTC，但需要短期流動性，例如支付電費或其他開支。
●資產多樣化配置：利用 BTC 購買其他資產，提升整體投資組合的多樣性。
這些需求在連結或中心化場景中已經部分滿足，例如借貸市場、選擇權交易等。但我們認為，真正的潛力在於將這些需求遷移到鏈上。
2.當前的瓶頸
目前鏈上 BTCFi 的主要瓶頸在於缺乏一個能夠同時滿足安全性、效益性和可程式性的綜合性產品。現有的一些產品可能在某一方面有所表現，但無法全面覆蓋用戶需求。這正是我們希望透過 BTCFi 協議解決的問題。
在過去一年中，我們進行了大量探索，並驗證了一些可行的業務場景：
●鏈上選擇權協議：例如我們的合作夥伴 Jasper Vault，它是鏈上選擇權的典型代表，與中心化選擇權交易所相比，它具有公開透明和無須信任的優勢。
●比特幣借貸協議：我們正在合作的 Avalon 協議是一個專注於 BTC 借貸的項目，它讓 BTC 持有者可以獲得更有效率的流動性。
●穩定幣鑄造與交易：基於 BTC 超額抵押鑄造穩定幣是另一個非常有潛力的方向，為用戶提供了更靈活的資產配置手段。
3.市場環境的變化
●市場環境變化：與過去相比有了顯著變化，機構化持倉比例上升，更多的 BTC 被機構持有，而這些機構更傾向於透過鏈上工具實現生息或風險管理。
●基礎設施的完善：鏈上協議的創新，例如穩定幣、借貸市場和選擇權交易，讓 BTC 資產的鏈上管理變得更可行。
●持幣者需求的多元化：相較於以往只將 BTC 存放在冷錢包或中心化交易所，如今持幣者更傾向於尋找生息機會和多樣化投資途徑。
BTCFi 的發展關鍵在於提供一個滿足持幣者綜合需求的鏈上解決方案。從生息到風險管理，再到流動性取得和資產配置，我們希望透過與更多協議的合作，把這些需求真正實現。例如與資方 Franklin 等機構的緊密合作，我們不僅可以提供投資支持，或許在未來還能透過 ETF 等金融產品為持幣者提供更多選擇。
整體來說，BTCFi 的潛力在於將鏈下的成熟需求遷移到鏈上，同時藉助鏈上的優勢，開發更多創新產品。隨著基礎設施和市場環境的進一步成熟，BTCFi 將在未來成為 BTC 資產管理的核心成長點。
Odaily星球日報: 目前比特幣生態持續低迷，眾多項目的聲浪越來越低，Bitlayer 在比特幣L2生態中的角色定位如何？與其他比特幣L2項目相比，Bitlayer 的核心競爭力和差異化打法在哪裡？
Kevin：首先，比特幣生態的短期低迷在我看來是正常的。身為一個同時具有投資人和創業家身分的人，我認為關鍵還是回到用戶需求上，去看這些需求是否真實存在，以及我們是否能夠滿足這些需求，最終透過產品解決實際問題。
我們從一開始選擇創辦 Bitlayer，並不是為了追隨市場熱點，很大原因是看到了技術突破的可能性。這是一個難得的機會，我們希望能解決一些比特幣生態中的核心技術問題和產業痛點。在比特幣相關領域進行創新和突破，這本身就具有非常大的意義。
如果只是為了趕熱度，我完全可以選擇做投資或其他快速獲利的事情，而不是花時間從零開始創辦專案。我們之所以走上這條路，是因為我們堅信這個領域有巨大的潛力。尤其是隨著比特幣資產規模的擴大以及市場變化，比特幣鏈上的需求是真實存在的。我們的目標很明確，就是將這些需求搬到鏈上，建立一個健康的鏈上環境，讓更多的業務和產品可以運作在比特幣的基礎上。
一句話概括：我們希望推動鏈上 BTCFi 業務的發展，讓鏈上的商業環境真正得以實現。
我們在技術研發上投入了超過一半的資源，從專案創立初期到現在，研發始終是我們的核心。經過一年多的技術積累，我們逐漸開始將研發成果進行落地，例如：
1.新一代跨鏈橋：目前已經上線測試網。
2. V1 到V2 的無縫切換：我們正在努力完善相關功能。
3.高頻交易支援：預計今年將在測試網環境中推出。
這些都是我們明確的目標和計劃。我們不僅僅是技術驅動的團隊，也在專注於用戶的需求，確保我們的產品真正解決實際問題。
在我看來，現在的產業已經不是單純「技術為王」的時代了。使用者的需求更加多樣化，許多人進入這個領域，不一定是為了追求去中心化的技術理想，而是為了能夠方便地使用鏈上業務或產品。所以我們需要以務實的態度去發展，同時在技術之外，注重業務的拓展和市場的適配性。
Bitlayer 的終極目標是建立一個實現價值創造與價值釋放的商業閉環，從而成為一項獲利性業務。在此過程中，我們必須明確獲利的途徑。目前，我們的主要營收來自於手續費，因此，我們高度重視日常營運及營收狀況。我們堅信，只有提供滿足用戶需求的產品，為產業及用戶創造價值，專案才能實現持續的價值捕獲。
