市場概覽
市場整體概況
本週加密市場呈現寬幅震盪走勢，市場情緒指數由上週 35% 下降至 10% ，進入極度恐慌區間。穩定幣市值持續成長（USDT 達1,389 億、USDC 達519 億），顯示機構資金仍在持續入場；市場情緒不佳主要受川普就職後未及時推出加密貨幣相關政策影響，雖然在周四的時候川普簽發了關於加密貨幣的法案以及SEC 廢除SAB-121 ，但是並沒有能夠明顯提振市場情緒，導致大部分代幣跌幅超過大盤，Altcoin 整體表現弱於基準指數。
DeFi 生態發展
DeFi 板塊表現突出，TVL 從 535 億美元成長至 538 億美元，增幅 0.56% ，連續兩週呈現正向成長。主要得益於基礎資產價格上升及專案積分激勵措施，鏈上 APY 普遍提升，其中 Sumer.money、Meteora 等項目在 TVL 方面表現亮眼，顯示投資者開始重新關注 DeFi 領域的基礎收益。
AI 賽道發展
受川普宣布 5,000 億美元 AI 基礎建設計畫影響，AI 板塊總市值達 419 億美元，但隨後因市場情緒低迷出現回檔。專案方面，Virtuals Protocol、Swarms 等持續推進技術創新，重點佈局自主交易 Agent、多 Agent 協作框架及基礎設施建設，同時 TEE 技術應用、Agent 經濟體係等新興敘事逐漸受到關注。
Meme 幣趨勢
本週Meme 幣市場焦點集中在川普和梅蘭妮亞在Solana 發行的官方代幣TRUMP 和MELANIA 上，這導致市場大量資金和關注度向這兩個代幣集中，造成其他Meme 幣出現大幅下跌，顯示出Meme 幣市場的高度投機性和跟風特徵。
公鍊錶現分析
在公鏈生態中，Solana 和 Tron 表現最為突出，特別是 Solana 受益於 TRUMP 代幣發行，鏈上穩定幣供應量創歷史新高達 101.38 億美元。同時，Sonic、Core 和 BSquared 等新興公鏈在 DeFi 和 AI 領域持續創新，展現出良好的生態發展潛力。
未來市場展望
展望下週，市場將聚焦在聯準會 FOMC 會議、PCE 物價指數及科技股財報等重要事件。預計市場將維持震盪趨勢，但投資者普遍看好二月後隨著加密貨幣政策逐步明朗化帶來的機會，DeFi 和AI 賽道有望繼續受益於基本面改善和政策支持，而公鏈生態的競爭將進一步加劇。
市場情緒指數分析
市場情緒指數由上週 35% 下降至 10% ，進入到極度恐慌的區間。
Altcoin 本週表現整體弱於基準指數，大部分代幣的跌幅大於大盤。主要因為市場投資者普遍在等待川普新政中關於Crypto 法案和政策的推出，雖然在周四的時候川普簽發了關於加密貨幣的法案以及SEC 廢除SAB-121 ，但是並沒有能夠明顯提振市場情緒，所以投資人目前對市場的投資較為謹慎，導致市場整體情緒較差。鑑於當前市場結構，預計 Altcoin 短期將與基準指數保持同步。
整體市場走勢概述
加密貨幣市場本週處於震盪趨勢，情緒指數進入到極度恐慌的區間。
Defi 類相關的加密項目較其他賽道項目表現突出，顯示出市場對提高基礎收益的方面持續關注。
有關 AI 的項目本週輿情較高，顯示出投資者開始積極尋找一下個市場爆發點。
熱點賽道
AI 崛起：從川普 5,000 億基建到 90% 鏈上交易智慧化，Web3正迎來 AI 革命元年
本週隨著川普宣布未來 4 年投入 5,000 億美元 AI 基礎建設計劃，AI 整體板塊隨之出現了整體反彈，但是在之後因為市場的整體情緒並不十分高漲，又出現了回落。
在過去一周內各個並沒有因為市場巨大的波動而停下創新腳步，其中Virtuals Protocol 更新價值累積機制、Swarms 設立1000 萬代幣生態基金併計劃推出新功能、AI16Z拓展Near 和Avalanche 生態、Holoworld 啟動Launchpool，而AIXBT 則持續佔據Kaito 注意力榜首位，可以看出各個項目方仍在穩定推進發展。目前市場主要圍繞自主交易Agent（如Co d3 x、Almanak）、多Agent 協作框架（Spectral Lux）以及基礎建設（Virtuals SDK）等方向展開，同時TEE 技術應用驗證、Agent 經濟體系成型和跨鏈Agent生態整合等新興敘事逐漸開始受到市場的關注。
根據 Messari 預測顯示，到 2025 年底，預計 90% 的鏈上交易將不再由真人手動操作，而是由一群人工智慧代理來完成。這些智慧代理不僅可以根據即時數據進行微支付，還能持續優化流動性池，合理分配獎勵，進而實現更有效率、更智慧的操作。可以預見未來 Crypto 市場即將進入 AI 時代。
DeFi 賽道 TVL 成長排名
過去一週市場項目 TVL 漲幅前 5 名（未計入 TVL 較小的公項目，標準為 3000 萬美元以上），資料來源：Defilama
Sumer.money（未發幣）：（建議指數：⭐️⭐️⭐️）
與眾多專案合作推出 NFT mint 活動
專案簡介：Sumer.money 是一種跨鏈合成資產協議，具有借貸市場，同時部署在受支援的鍊網絡上Sumer.money 支援創建SuToken（USD、ETH 和BTC 的合成資產），為用戶提供類似信用卡的體驗。
最新發展：Sumer Money 本週的TVL 成功突破100 M 的里程碑，同時Sumer Money 在生態擴張方面與BeraSkool、Bera Horses 和Kingdomly 達成合作推出NFT mint 活動，並戰略性地加入Core DAO 的Core Ignition 計劃，並且團隊透過AMA 透露了Sumer Money Multipliers (suBTC)的優化策略，並積極籌備新的資金池設計方案；Sumer.money 透過Twitter互動競賽維持社群活躍度。
Meteora（未發幣）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）
增強使用者體驗感推出”Liquidity Ratio Slider”功能
項目簡介：Meteora 是一個基於 Solana 區塊鏈的 DeFi 項目，旨在透過優化流動性來提升資金效率和交易體驗。它提供去中心化流動性管理的工具，包括自動化交易、手續費分析以及針對代幣發行的反狙擊手機器人保護。
最新發展：Meteora 本週在技術層面推出了革新性的”Liquidity Ratio Slider”功能，簡化了用戶調整資產流動性分配的操作流程；在生態建設方面，LP Army 呈現出多元化發展態勢，吸引了來自不同語言和地區的使用者參與流動性提供，並與Starseed 團隊展開合作；在社群運作方面，透過舉辦LP Army 社群電話會議和Office Hours 等活動，持續加強與使用者的互動和溝通，展現了專案在DeFi 領域的持續創新能力和全球化發展策略。
Silo Finance（SILO）：（建議指數：⭐️⭐️）
推出 S-ETH 和 S-USDC 增加用戶效益
專案簡介：Silo Finance 是一個去中心化、無需許可的借貸協議，透過利用隔離元素提供安全和高效的貨幣市場。 Silo 的設計是為了解決現有借貸協議的主要痛點，共享池的安全缺陷是透過隔離每個借貸池來解決。
最新發展：Silo Finance 本週推出了S-ETH 和S-USDC 兩個重要市場，為用戶提供了豐富的交易選項，其中S-USDC 市場提供高達5, 425% 的年化收益率，而stS/ S silo 則提供7.9% 的穩定收益，同時與Solv Protocol 建立策略合作，並成功躋身Sonic Labs 第二大協議，掌控20% 的Sonic USDC 供應量和10% 的 stS 供應量，Silo Finance 在本週透過創新的 Sonic 積分機制和多樣化的收益策略吸引用戶參與。
Aura（AURA）：（推薦指數：⭐️⭐️）
推出 StableSurge，創新防錨機制顯效，資金效率飆升至 1: 1.58
專案簡介：Aura Network 是一個以 NFT 為中心的公鏈項目，旨在加速區塊鏈互聯網對全球 NFT 的採用。 Aura Network 提供一個開放的系統，最大限度地提高互通性，以及將 NFT 整合到元宇宙的基礎設施層。
最新發展：Aura 本週透過與Balancer 合作推出了StableSurge Hook 技術，這項創新機制透過漲價稅機制有效防範去錨風險，同時提升LP 持有者在市場波動期間的收益，並且即將在平台上線Balancer v3 Boosted Pools，為用戶提供多元化的收益來源，包括交易、借貸、T-Bills 等多個維度的獎勵，同時與GnosisChain 展開合作並提供高達5% 的GNO返現激勵，Aura 在治理方面展現出顯著的資金效率，表示每投入1 美元激勵能帶來1.58 美元的產出，並在最近的雙週期內向vlAURA 投票者分發了超過30 萬美元的激勵，顯示出專案在DeFi 領域的持續創新能力和良好的營運效率。
Pell Network（PELL）：（推薦指數：⭐️⭐️⭐️）
Pell Network 佈局全鏈 BTC 重質押
專案簡介：Pell Network 旨在為比特幣生態系統創建一個去中心化的代幣經濟安全租賃平台。透過建構聚合原生BTC Stake 和 LSD 再質押服務，讓權益持有者選擇驗證基於 Pell Network 生態系統建構的新軟體模組。
最新發展：Pell Network 本週重點推進了PELL 代幣的功能完善和EGLD 重質押協議的整合，並與SovereignChains 合作推出了創新的Omnichain 比特幣重質押網絡，並且與Hatom Protocol 達成獨家合作夥伴關係，為MultiversX 生態提供演算法借貸解決方案，同時也與Atlas_Nodes 和P2P validator 建立策略合作，共同推動比特幣重質押的發展，同時Pell Network 正積極籌備在 xLaunchpad 上的 IDO 發行。
綜上所述，我們可以看到本週 TVL 成長較快的專案主要集中在機槍池專案。
賽道整體表現
流動性逐步增加：鏈上Defi 專案的APY 由於基礎資產價格的上升以及各個Defi 專案紛紛使用發放積分的形式出現了較大幅度的增加，所以對於長期看好Crypto 市場前景的投資者來說回歸Defi 將是一個非常好的選擇。
資金狀況：Defi 計畫的TVL 從上週的535 億美元上升到現在的538 億美元，增幅為0.56% ，已經連續兩週出現了Defi 各個賽道的TVL 出現的正向成長的局面，主要是市場對川普就任美國總統之後在一季度普遍呈樂觀態勢，所以資金紛紛進入到Defi 行業中，並且各個Defi 項目的APY有所上漲，也吸引了鏈上資金的參與，從而帶動了 Defi 市場的 TVL 出現了上漲。
其他賽道表現
公鏈
過去一週市場公鏈 TVL 漲幅前 5 名（未計入 TVL 較小的公鏈），資料來源：Defilama
Sonic：Sonic 雙交所上線引爆生態熱度：整合 Chainlink 跨鏈功能， 25 萬美元 DeFAI 黑客松助推 AI Agent 發展
Sonic 本週成功整合了Chainlink 的跨鍊和數據饋送功能，並與OrderlyNetwork 合作以提供更強大的跨鏈流動性支持，同時Sonic 的代幣$S 成功在OKX 和Binance 兩大主流交易所上線交易，為Sonic 帶來了一波非常好的流量，同時Sonic 啟動了25 萬美元獎金池的DeFAI 黑客鬆活動，鼓勵開發者建立AI 代理應用，此外Sonic 還與KuCoin、OKX、TrustWallet 等多個平台建立合作關係支持代幣遷移，並透過舉辦 AMA 等活動持續加強社群互動。
Solana：川普夫婦空降 Solana 掀 Meme 熱潮，鏈上穩定幣供應破 1,000 億創新高
Solana 本週的核心工作主要圍繞著穩定幣生態系統的擴張展開，Solana 鏈上的穩定幣供應量達到101.38 億美元，創下了歷史新高，Solana 同時透過與E Money Network 的合作，實現了在全球150 多個商家使用Solana 穩定幣支付並獲取獎勵的功能，並且Multicoin Capital 發布了一份關於Solana在資本市場優勢的研究報告，強調其低延遲和緊密價差的技術優勢，在生態建設方面，Solana 也新增了 Indie.fun 作為 Solana 遊戲專屬的社區募款平台。最主要的是本週川普和梅蘭妮亞在 Solana 發行了屬於自己的官方 Meme 幣 TRUMP 和 MELANIA，為 Solana 帶來了巨大的流量和資金的進入。
Core：Core 三管齊下深耕 BTC 消費者鏈：聯手 SumerMoney 強化借貸，Coretoshi NFT 創新激勵
本週Core 的工作主要圍繞著三個方向：首先在生態建設方面，與SumerMoney 建立深度合作夥伴關係，增強了平台的借貸功能；其次在產品創新上，透過Coretoshi NFTs 優化了Sparks 獎勵機制，同時持續吸引比特幣流入以鞏固其作為比特幣消費者鏈的地位；最後在市場推廣方面，計劃在東京舉辦DAO 畫廊活動，並推出Core Ignition 活動來提升用戶參與度和平台活躍度。
BSquared：B² Network 攜手0G_labs 打造去中心化 AI 作業系統，佈局 BTC 原生 AI Agent 生態
B² Network 本週工作重點圍繞AI 賽道佈局展開：首先與0G_labs 和Gaianet_AI 達成戰略合作，共同開發去中心化AI 操作系統；其次透過與ElizaOS_ai、ai16z dao 等項目的合作，深化比特幣與AI Agent 的技術融合；同時也與utxostack 聯手推出Lightning Genesis 空投活動，展現了專案在AI 基礎設施、應用生態及社區建設等多個維度的發展動態。
Tron：繼孫宇晨出任川普家族加密顧問後，Tron 高調亮相華盛頓權力中心三大活動
繼Tron 的創始人孫宇晨擔任川普家族加密貨幣項目World Liberty Financial 的顧問之後，隨著本週川普就任美國總統，Tron 本週主要聚焦於華盛頓特區的一系列高規格活動參與，包括Crypto Ball、Presidents Reception 和Candlelight Dinner 等重要場合，透過與政策制定者和產業領袖的深入對話，推動加密貨幣的合規發展和區塊鏈技術的廣泛採用。
漲幅榜概況
過去一週市場代幣漲幅前 5 名（未計入交易量過小的代幣和 meme 幣），資料來源：Coinmarketcap
VTHO：VeThor 推出 B 3 TR 協議升級強化安全性，UFC 合作持續加碼 NFT 生態佈局
VeThor 本週在技術層面推進關鍵協議升級並推出B 3 TR 功能，強化平台安全性和日常應用場景，在生態建設方面，透過與UFC 的持續合作以及支持NFT 創新項目展現活力，同時優化了質押和獎勵分發機制，提升用戶體驗和實際收益率，並且VeThor 透過與Mugshot 的合作深化在永續發展領域的佈局，體現了VeThor 在技術創新與實際應用之間的平衡發展策略。
DEEP：DeepBook V3日交易量破 5,260 萬美元創新高，低手續費優勢鞏固 Sui DeFi 基礎建設地位
DeepBook 本週在V3版本後實現了 24 小時交易量達 5,260 萬美元的重要里程碑，這項成就不僅證實了其技術架構的成熟度，也體現了平台在 DeFi 領域的重要地位。透過持續強調低手續費優勢和」I am the pulse of DeFi」的品牌定位，DeepBook 在Sui 生態系統中進一步鞏固了其作為核心DeFi 基礎設施的地位，DeepBook 正在透過優化的用戶體驗和穩定的技術支持，在去中心化交易領域取得實質的進展。
RAY：Raydium 搶佔川普概念幣風口推 10 倍槓桿合約，週撒 20 萬 USDS 激勵流動性
隨著Solana 生態本週的爆紅，Raydium 作為Solana 鏈上知名DEX 本周也受到了極大的推動，Raydium 本週緊跟市場熱點上線了支持10 倍槓桿的$MELANIA 和$TRUMP 永續合約，擴充了其Perps 交易產品線，並且續期了USDS 獎勵計劃，在SOL-USDS Vault 提供每週50, 000 USDS+ 750 RAY的獎勵，SOL-USDS 0.03% 池提供每週 100 RAY 獎勵，以及 USDS-USDC Vault 提供每週 150, 000 USDS 的獎勵，透過這些舉措持續吸引用戶參與並提昇平台流動性。
BUZZ：Hive AI 升級 Swarm 分散式架構實現多代理協同，Market Agent 智慧追蹤頂級交易者策略
Hive AI 本週透過創新的Swarm 分散式架構實現了多代理協同工作機制，顯著提升了系統整體效能，Token Analysis Agent 更新了圖表工具和代幣數據UI，同時推出了實驗性的投資組合頁面，增強了對Raydium 協議的流動性管理支持，Hive AI 透過不斷接觸更多協議數據，為用戶提供了更全面的投資組合分析和收益發現能力。尤其是 Hive AI 透過 Market Agent 實現了對頂級交易者交易行為的智慧分析，展現了在加密貨幣資料處理和智慧分析領域的獨特優勢。
SOL：川普夫婦空降 Solana 掀 Meme 熱潮，鏈上穩定幣供應破 1,000 億創新高
Solana 本週受到了川普和梅蘭妮亞在 Solana 發行了屬於自己的官方 Meme 幣 TRUMP 和 MELANIA 事件巨大的利好，為 Solana 帶來了巨大的流量和資金的進入。 Solana 鏈上的穩定幣供應量達到101.38 億美元，創下了歷史新高，Solana 同時透過與E Money Network 的合作，實現了在全球150 多個商家使用Solana 穩定幣支付並獲取獎勵的功能，並且Multicoin Capital發布了一份關於Solana 在資本市場優勢的研究報告，強調其低延遲和緊密價差的技術優勢，在生態建設方面，Solana 也新增了Indie.fun 作為Solana 遊戲專屬的社區募款平台。
Meme 代幣漲幅榜
資料來源：coinmarketcap.com
本週市場處於寬幅震蕩的走勢，川普和梅拉尼婭在Solana 發行了屬於自己的官方Meme 幣TRUMP 和MELANIA 之後，市場上大部分的資金和關注度都被其吸引過去，並且在短時間內造成了市場上大部分的其他代幣，尤其是其他Meme 幣出現了大幅下跌。
社群媒體熱點
根據 LunarCrush 每日成長前五名和 Scopechat 中 AI 得分前五名的數據得出本週（1.18 – 1.24）統計數據：
出現次數最多的題材是L1s，上榜代幣情況如下（未計入交易量過小的代幣和 meme 幣）：
資料來源 Lunarcrush 和 Scopechat
TRUMP 幣引發市場震盪資金分流，Layer 1 計畫以 DeFi 高收益率率先企穩反彈
根據數據分析，本週社群媒體關注度最高的是Layer 1 項目，本週市場整體行情出現了寬幅震蕩的走勢，在上週末的時候川普在Solana 發行了屬於自己的官方Meme 幣TRUMP 之後，市場上的流動性被TRUMP 迅速抽走，鏈上的活躍資金紛紛湧入到Solana鏈上，從而各個賽道的項目均發生了下跌，並且在周一特朗普就職的時候，在宣誓典禮以及頭兩天簽發的法案裡並沒有涉及到Crypto，雖然在周四的時候特朗普簽發了關於加密貨幣的法案以及SEC 廢除SAB-121 ，但是並沒有能夠明顯提振市場情緒，所以各個項目均出現了不同程度的跌幅，但是各個Layer 1項目在出現了短暫的下跌之後，又因為市場對今後市場行情的看好，並且各個鏈上Defi 項目的APY 又出現了上升，吸引了更多的鏈上用戶來參與，並且大多數Defi 項目的標的均採用的是各個Layer 1 項目的代幣，所以造成了市場又將注意力和資金轉入到了各個公鏈項目上。
市場題材整體概況
數據來源：SoSoValue
以週回報率統計，Defi 賽道表現最佳，而 Gamefi 賽道表現最差。
Defi 賽道： Defi 賽道中項目十分多，在SoSoValue 的取樣中，LINK、UNI 和AAVE 所佔比重最大，分別達到了43.36% 、 18.11% 和13.07% ，總計74.54% ，在本週LINK、UNI 和AAVE 分別上漲了11.42% 、 2.13% 和7.86% ，從而導致了整個 Defi 賽道的漲幅在各個賽道中最大。並且隨著本週價格波動的劇烈，導致了鏈上產生了許多套利的機會，所以本週 Defi 賽道項目表現最佳。
Gamefi 賽道：在今年的這輪週期中Gamefi 賽道一直沒有受到市場的關注，從而也鮮有資金和流量進入，從而造成了Gamefi 賽道缺少之前的造富效應，從而致使其關注度越來越低。其賽道中 IMX、BEAM、GALA、SAND、AXS 總體佔比高達 71.99% ，在本週這幾個幣的表現均出現了大幅下跌，從而致使 Gamefi 賽道的表現最差。
下週 Crypto 大事件預告
週四（1 月30 日）聯準會FOMC 公佈利率決議；美國至1 月25 日當周初請失業金人數；美國至1 月29 日聯準會利率決定（上限）；Plan B Forum El Salvador 2025 ；Ethereum Ziirich 2025 ；特斯拉發布2024 年第四季及全年財報。
週五（1 月 31 日）美國 12 月核心 PCE 物價指數年率；OneKey Card 宣布將逐步全面停止服務。
下週展望
宏觀因素研判
下周有較多的金融事件發生，聯準會召開議息會議、美國 12 月核心 PCE 物價指數年率以及美股各上市公司開始進入到財報季。其中市場基本上已經完全定價聯準會在 1 月的議息會議上將維持利率不動，在之後公佈的美國 12 月核心 PCE物價指數年率是目前聯準會比較關心的指數之一，從而在一定程度上會對聯準會下一次的議息會議產生一定的影響，並且美股各上市公司開始進入到財報季之後尤其是美股科技七巨頭的財報的好壞公佈會對市場造成短時間內的波動影響，所以預計下週市場仍會維持震蕩的走勢。
板塊輪動趨勢
DeFi 賽道雖然當前市場在經過近幾週的反复震盪之後情緒較差，但是投資者普遍預期今年二月之後隨著有關Crypto 的政策逐漸公佈，市場會出現普漲，所以大部分投資者仍不願意出售手中代幣，同時為了增加持幣收益，紛紛參與機槍池項目，提高收益。
AI 板塊AI Agent 賽道並未受到市場的持續注度，市場市值首次開始下降，現市值為150 億美元，較上週下降近5.66% 本週由於川普宣布未來4 年投入5000 億美元開展AI 基礎建設計劃，所以AI 板塊出現了整體反彈，但是這種反彈的趨勢並沒有持續，說明了當前市場的情緒較差，市場投資者普遍在等待特朗普新政中關於Crypto法案和政策的推出，所以在當前對市場的投資較為謹慎。但是 AI 作為在今後 4 年內被美國政府扶持的行業，AI 賽道在未來仍然具有非常大的發展潛力。並且根據市場調查報告分析，到 2025 年底，預計 90% 的鏈上交易將不再由真人手動操作，而是由一群人工智慧代理來完成。可以預見未來 Crypto 市場即將進入 AI 時代。
