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12-22

@YeruiZhang

說下接下來的行情，我覺得會很矛盾： 1. 我認為大跌是市場對於鮑威爾講話帶來的流動性崩塌，但更重要的是Mstr的在短期內無法繼續購買BTC的反饋，對應的指標就是BTC ETF的流出，這種不確定性可能要維持到一月。 2. 對於山寨幣來說情況很複雜，昨天大部分做市商肯定是沒做事的一小部分項目方提供了買盤流動性，消化了賣盤，所以基本沒跌，一小部分共識很強的專案方做市商做了個T，在底部承接反彈的也最猛。這一波基本上能看出來誰真的有共識，誰是假裝有共識，接下來分化的行情盯住真正有共識的項目。一般來說在大跌之後大部分玩家心中的恐懼感會上升，所以在抄底有沒有回到原來的位置會考慮賣出，這波btc的下跌基本說明了勝選開始的主流行情結束，進入了山寨互搏環節。這種情況下PvP會更加嚴重，得想好了再出手。(来源: Twitter )

12-10

@maozemin

其實透過資金費率，U的收益率，土狗彩票熱… 可以得出一個結論：從場內資金角度看，這輪是核心資產槓桿牛+ 彩票牛問題來了： 1，場內資金如何定義核心資產？ 2，槓桿牛的特徵？ 3，核心資產的定價權由場外資金（非進幣圈循環）定義還是場內槓桿提供聯盟方決定？ 4，無限供應的彩券市場的天花板在哪裡，由什麼決定？(来源: Twitter )

12-09

@WutalkWu

對kol 的一些思考不要抱著單純做kol 的想法，而是最好和你的本職工作、個人優勢結合幣圈好的kol 本質是要要對讀者分享有價值的信息，尤其是有助於交易的資訊養成學習、思考、發現、分享的習慣參考費曼學習法: 把一件事用普通人能聽懂的方式說出來，有助於自己理解這件事(来源: Twitter )

12-03

@cmdefi

關於@HyperliquidX 為什麼比其他Perps成功，是今天討論最多的話題，從親身體驗來說說$HYPE 一鏡到底🧵 1. 技術機制角度這裡的法門其實就是Vault，這套機制在GMX、Jupiter上都有，但Hyperliquid的Vault是一個進化版，有Protocol Vaults(HLP)，也有User Vaults，打開多元化大門。同時由於多元化的Vault出現，也解決了長尾資產流動性的問題，而長尾資產的交易是Perps dex對cex的核心競爭力，也是許多競爭對手一直在探索解決的問題。然後是作為一條鏈的可組合性，直接跳過了從Protocol過渡到Chain的過程，直達決賽圈，在估值和想像力上都打開了空間。 2. 市場角度這裡就說幾個加分項吧，其實值得很多專案學習(1) 不去融資，不追求上大所，也不刻意花錢買廣告，走自下而上的路線在本輪市場中更容易獲得好感。 (2) 空投很捨得。 (3) 不PUA，雖然早期有幾個階段發生過分數被稀釋的爭議，但整體來說乾淨俐落，也不翻來覆去搞任務，搞完任務搞NFT這種無限循環。 (4) 定位以「鏈」為基礎，提供想像空間和估值空間，Hyperliquid實際上是一條鏈，所以在這上面可以構建各種defi與Perps組合，比如穩定幣、借貸等等，所以出現一種現象，最開始大家是拿一些Perps dex的估值與$HYPE 做比較，慢慢的感覺不對，開始拿公鏈做比較，這種向上突破的另類落差感再次帶動了市場情緒。 (5) 定位“鏈上Binance”，話題性很足，因為dex、lending、穩定幣等DeFi協議在市場中基本上都獲得了一席之地，只有Perps賽道還在苦苦掙扎，這也滿足了DeFi最後一塊拼圖的預期。總結市場是不可控的，天時地利人和這些很難複製，技術機制則是確定的，從目前來說，未來沒有重大的技術革新，Vault之於Perps，相當於AMM之於Dex，dYdX也在最近引入了Vault，未來更多的微創新可能會卷Vault的各種形式，而這種機制的成功奠定了Perps的身位，可能不再是以前那個看起來很有前景但就是發展不起來的花瓶了。(来源: Twitter )

11-29

@OTZGary

《🎩🎩一文讀懂Clanker🎩🎩》 Base 上有兩大鏟子：一是Virtual，二是Clanker。前者是AI agent 平台，已經出現了近一年，最近大水漫灌Base，最近$VIRTUAL 持續上漲超1B；後者是Farcaster 上的發帖即發幣AI agent工具，出身草莽，剛誕生20天，龍頭meme $CLANKER 一路上漲，最近稍有回調——二者上均誕生了無數千倍暴富神話。關於Virtual，可以看@cutepandaweb3 老師的這篇： https://x.com/cutepandaweb3/status/1862095490571215002 下面，讓我們深入研究Clanker：一、Clanker 101🎩🎩 一、《當101》一、《叮噹》艾特Clanker 、說清代幣名稱、ticker、頭圖就能免費讓Clanker 在Base 上加一個起始市值約為30,000 美元Uniswap 池子（門檻是Farcaster 帳戶Neynar 評分要足夠高，意味著新人很難發幣）官方網址是http://clanker.world，上面可以查看所有已經部署的代幣。（也可以在這裡看：https://clank.fun，後續各個客戶端都會陸續出現各種查看面板，基本等效）與PumpFun在綁定曲線期間收取1% 的交易費+ 2 Sols 上Raydium 費不同，Clanker 沒有綁定曲線，而是從Uni v3 收取1% 的手續費作為收入：40% 給發幣的人，60%給Clanker團隊－這個分成比例可能會改變，詳情看官方文件：https://github.com/clanker-devco/DOCS?tab=readme-ov-file 二、Pumpfun vs Clanker🎩🎩 1.機制： Clanker = Cast to Pumpfun (Farcaster 上的發文行為叫cast) 2.收入： PumpFun 10 個月內收入大致3.6 億美元，Clanker 20 天內收入大致700 萬美元。註：Clanker 代幣總MC 不到200M，總交易量約750M，總共不到10萬人參與交易。 3.發幣： PumpFun 總共發了400 萬個幣，每日新增1%；Clanker 總共發放約5000個幣，每日新增10%。 4. TOP Coin： PumpFun：$Pnut（1.1B） $GOAT（850M） $Chillguys（500M） Clanker: $CLANKER（80M） $LUM（34M) $ANON(30M) 4. TOP幣： PumpFun：$Pnut（ 1.1B） $GOAT（850M） $Chillguys（500M） Clanker: $CLANKER（80M） $LUM（34M） $ANON（30M）注意：$CLANKER 是Clanker 發出的第一個meme 幣，天然成為龍頭，暫時沒有官方賦能。 LUM 是另一個機器人Aether 艾特Clanker 發出來的幣，ANON 是有人匿名用Anoncast 艾特Clanker 發出來的幣。 5.Dune 資料： Clanker 官方： https://dune.com/clanker_protection_team/clnkr100kindex Clanker VS Pumpfun VS other(WOW/Ape.store/Grafun) ：https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-vs-協議收入： https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-fees Clanker TOP Coin：https://dune.com/clanker_protection_team/top-tokens 5. 沙丘資料：叮叮噹當官方：https://dune.com/clanker_protection_team/ clnkr100kindex Clanker VS Pumpfun VS other(WOW/Ape.store/Grafun ) : https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-vs-others Clanker 協定收入：https://dune.com/clanker_protection_team/clanker-fees Clanker 頂級幣： https ://dune.com/clanker_protection_team/top-tokens 三、ANON × Clanker🎩🎩 三、ANON×Clanker 🎩 🎩 Anoncast × Clanker = Anonfun 最初只有Anoncast，沒有Anonfun。後來團隊將Anoncast 的功能一分為二：一半還叫Anoncast 讓大家匿名發帖，另一半叫Anonfun 讓大家匿名發盤。這二者的嫁接是讓實名PVP的「Socialfi 遊戲」退化回了匿名PVP 的「Gamefi遊戲」—— 在Base 上賭Anonfun 和在SOL 上找角度賭Pumpfun 沒有任何區別。一定要注意：匿名=無官方，借6wu就能在anoncast的推特金標帳號上發盤子，可謂是沒有任何門檻可言。具體規則可以看我寫的這條推： https://x.com/OTZGary/status/1862098431235551288 目前，Anonfun 發出來的盤子總MC 為3M。 Anonfun Dune： https://dune.com/clanker_protection_team/anonfun-x-clanker 匿名沙丘： https://dune.com/clanker_protection_team/anonfun-x-clanker 四、團隊🎩🎩 做Clanker 的是一個匿名團隊，叫proxystudio，他們最近正在解決BOT搶跑問題。後續，他們也承諾增加為Clanker 增加以下內容：探索功能、預售功能、高級或客製化費用分配工具；下一步也畫餅建立社群、品牌、維運、內容等等（既包括Clanker，也包括任何需要內容的生態項目－在Clanker 周圍創造互動，獲得來自專案和創作者的獎勵）五、交易工具🎩🎩 大家可以選擇主流BOT： gmgn、pepeboost 等等，也可以選擇主流錢包，例如OKX錢包。目前base 的交易工具開發整體還不太完善，貔貅經常檢測不明白，大家交易時要小心。還有一款錢包叫Rainbow，與Clanker 官方有合作關係，每5 分鐘自動驗證達到某一市值和交易量的相關Clanker 幣，介面體驗比較好，但安全偵測功能也不完善。 https://warpcast.com/rainbow/0x474fb260 社群裡流傳著一些其他BOT ，有一些額外功能，也列在這裡供大家參考使用： https://t.me/clanker_trenches https://t.me/ SigmaBotPortal 不放邀請碼，以上皆不構成推薦，DYOR🎩🎩🎩(来源: Twitter )

11-20

@jason_chen998

很多ETH Holder們包括我在內都會經常給自己心理按摩“別忘了，目前通過ETF的資產除了BTC只有ETH”，而BTC通過ETH後的威力大家也都看到了，所以對ETH會一直抱有期待，但同時大家又都在疑惑為什麼ETH ETF通過之後相比BTC的表現如此之差，我覺得主要有2個原因1.第一個原因已經老生常談了，即灰度的拋壓一直持續，其他幾家接不過來盤，BTC剛通過也存在灰階拋壓但很快就調整過來了，ETH則是一直大出血停不住，所以很多人一直在等灰度拋完後來一波起飛，但是遲遲等不到。但我這段時間和不少朋友交流，以及自己分析下來，我覺得這個問題只是表象。 2.灰度拋壓大，ETH的購買力又弱，這個問題更深層次的原因，如果我們站到各個ETF發行商基金經理的角度，我認為目前的現狀是他們完全沒有動力，也更沒有使出勁，分配資源，去向市場和客戶推廣ETH ETF，使得灰度的持有者紙手一直賣，而其他幾家發行商的客戶卻又沒激起足夠的購買量。 BTC有像川普馬斯克這樣的超級喊單王，有微策略這樣的超級大金主，而微軟也即將加入其中，所以BTC有極強的外部力量來對市場進行充分的教育和資金推動，作為ETF發行商他們則事半功倍，馬斯克川普幫他們兼職客戶經理完成了充分的市場教育，微策略微軟幫他們抬轎子水漲船高，情緒和資金都被調動起來了，ETF發行商只需要想辦法去「拉存款」就好。但同樣透過ETF的ETH，相比BTC，則完全不具備這樣的外部力量，沒有超級喊單王，也沒有超級大金主，如果你是一個基金經理，你面對這樣的一個狀況，你會感到興奮臥槽一片空白老子要開疆拓土大展拳腳，還是感到沮喪這他媽的我是不是被老闆穿小鞋了派我到這掄鋤頭開荒。你去跟美國大媽介紹BTC ETF，不需要多費口舌，馬斯克川普已經幫你鋪好了路，但你去給美國大媽介紹ETH ETF：「那啥，現在有個東西叫以太坊，你可能沒聽過，但可牛逼了，它是個L1，但還有一堆L2，不是你先別管1和2有啥區別，Defi你知道吧，在上面跑，這東西也可厲害了，哎你先別走啊還有個叫ZK的更牛逼我還沒講完呢」如果你是ETH ETF的基金經理，隔壁是人擠人一堆美國大媽甩著票子搶購BTC的窗口，而來你窗口辦業務的得先坐下來給他一厚本手冊科普學習一波，這怎麼辦😂 目前絕大多數人連我爸媽都知道BTC，但知道ETH的相較之下就寥寥無幾了，如果你對一個資產的認知理解不足，你當然不會去貿然買下它。如果你是ETF發行商的CEO，面對市場上依然有大量熱錢購買欲充足的狀態，你的選擇是趁現在繼續火力全開爭搶更多想把資金投入到幣圈的客戶購買BTC，還是花時間為他們進行市場教育引導到ETH呢？如果你們公司今年有100萬美金的行銷預算，你打算如何分配資金到BTC和ETH這兩隻ETF裡呢？所以擺在現在的局面就是如此，儘管目前唯二的ETF就是BTC和ETH，但是BTC的Buff加滿了喝水都長肉太好養了，ETH則需要一把屎一把尿的拉扯大。最終導致即使ETH也通過了ETF，但卻沒有得到足夠的資源分配，完成市場教育，進而獲得購買量。當然我絕對不是說ETH本身不好，也更不是Fud ETH，請注意我這條推文的論述全部只局限在BTC和ETH這兩隻ETF相比之下的現狀，如果你看完這條推文感到不適，且有認為更合理的論據與信息，歡迎在評論區一起補充探討，但如果憋不出來什麼有用的就想噴我，別耽誤時間了請麻煩動動手指屏蔽一下我。那什麼時候或許會扭轉這個局面，讓各家發行商開始把資源也朝著ETH傾斜呢？首先肯定是要先等到市場資金對BTC的買量被各家爭搶的差不多了的時候，各家發現卷不動了，低垂的果實被摘完了，得去隔壁ETH開疆拓土了，儘管比BTC的業務開展起來更困難，但也是一片增量市場。其次則是ETH ETF允許質押後，各家ETF有更強的動機去進行市場教育拉存款。說實話即使Sol、Sui等等這些公鏈通過ETF後我認為面臨的狀態和ETH也都差不多，在缺乏超級喊單王和超級大金主的情況下，市場教育也還是非常匱乏，ETF的推廣難度也很巨大，甚至我認為狗狗幣如果通過ETF後，它的資金買量都要遠超公鏈ETF，絕對不是開玩笑的。(来源: Twitter )

11-14

@yuyue_chris

什麼是第一原理？什麼是當前市場的主線？青蛙$PEPE 是flip shib 這種老meme 中生代的先鋒開路官，Robinhood、coinbase、upbit 多所齊上，超越shib 成為meme 二把交椅的共識強大，加上特朗普和pepe 也有強綁定，所以，pepe 是主線。松鼠$PNUT 是新生代meme 的王，現在無論什麼吸血，由於短暫的注意力分散會讓他有一些波動，但只要有山寨集體震盪，承接松鼠的買盤是最強的。松鼠同時又是拯救美國的英雄，在崇尚個人主義的美國有其獨特意義。預期：我已經準備好在老家村裡電影院包場一個以鬆鼠為原型的迪士尼電影了，別急，迪士尼可能已經在拍了。毫無疑問，松鼠是主線中的主線。狗狗$DOGE 是巔峰明珠，meme 的神，承擔起了向上探索meme 市值天花板的責任與義務，可以預想到的未來，可能會有$DOGE ETF 讓meme 中的神成為市值前四、前三… …甚至flip 以太坊嗎？！毋庸置疑，大狗狗更是主線的基石。那為什麼他們是主線？ - 第一原理，是誰帶來了牛市？川普和馬斯克。 - 是什麼讓川普成為總統？是松鼠。 - 上任後他們會做什麼？改革美國，DOGE 部門。此外，每天還有鏈上的各種機會，打打狗，打完狗P 完來買松鼠🥜🐿️ 牛市主線的脈絡沒有任何一刻如此清晰，抵制不良誘惑，低槓桿拿住，堅定自己，正心正念！(来源: Twitter )

11-11

@YeruiZhang

Scr是最尷尬的Trump標的，幾個冷知識： 1. Scr背後是Polychain，也是Trump的WLFI背後最大支持者，美國三大Crypto只有Polychian旗幟鮮明支持Trump，甚至一段時間在海湖莊園辦公。 2.根據非公開數據猜測，Polychain綜合成本在7-9億美元範圍內，持股%接近甚至超過10%。 3.WLFI本質上是為Trump募競選經費，根據非公開數據猜測，在競選的最後20天，Trump陷入了一些財政危機，但又沒辦法直接從美國人手上快速獲得政治獻金，於是只能開闢海外募款通道，Polychain和SCR屬於雪中送炭。 4.如果SCR是美國人項目，相信能夠獲得的紅利會大很多。(来源: Twitter )

11-07

@Wuhuoqiu

感覺這一輪的新主線開始有點清晰了，即PayFI AI Agent Meme 正好上一輪差不多也是三個主線Defi，NFT，X2Earn 簡單說一下為什麼是這仨這一輪最大的主題應該是昨天特朗普獲勝演講時候說的，“Common Sense - 常識”，或者說Anti-敘事，市場對與To VC， To交易所，只管敘事，只盯著技術/基建的項目已經開始感到噁心，項目必須回歸常識- 你做出來的東西真的要有人用，有人買單（NFT至少大家還能買猴子和Punk當頭像裝B不是？）過去兩年出現一堆去中心化算力/模型訓練/推理項目，你腦補一下如果你是正兒八經的AI新創公司，你真的會放棄用Hugging Face，不去AWS或Azure買雲算力，而是用Web3的「去中心化」算力/模式/推理平台？捫心自問，這符合常識麼？下面說說為什麼我認為下面這三條線目前來看Make Sense 1. Payfi - 打通現實世界最近兩個月一級市場看的+聊的最密集的賽道，感覺好多新的+老的在蟄伏/猥瑣發育的Payfi計畫都跳了出來，Stripe 111億美金收購Bridge應該可以看成一個標誌性事件你可能沒太注意或者不知道的是PayPal發行的PYUSD已經超過5億了（前段時間衝到了10億） Osmosis, scrvUSD 都在弄Debit Card，還有其他基於Ton或者其他鏈的Crypto Card正在路上有跟Visa/Master合作搞供應鏈金融或者加速結算的有直接跟銀行談繞開Visa/Master結算的有基於Solana Pay這種框架給商家提供Crypto Native Payment+Defi Yield的POS系統，同時不影響傳統VISA/Master刷卡有直接透過鏈上+ZKTLS做P2P OTC出入金的甚至有把銀行主要邏輯都搬去鏈上的，直接NFT登陸+KYC，提供鏈上銀行+傳統銀行的綁定，既能轉賬+出入金，又能刷Crypto Card，甚至還能直接Swift到傳統銀行賬戶更加“多快好省”的支付系統，直接把你的Crypto資產刷卡消費出去，更加安全的出入金……這些都是實打實的用戶需求，做好了真的是有人/機構，包括Web2玩家來用的，可能到最後大家發現實現Web3 Mass Adoption的既不是社交也不是遊戲，而是Payfi這個賽道2. Ai Agent - 增強鏈上世界之前一年多聊了三位數的AI項目，但基本沒怎麼出手，因為感覺實在是結合的有些生硬，即便是那些龍頭和所謂的天王計畫也是如此。你看去年V神被採訪AI X Crypto結合時候其實被問到過這個問題，他的回答基本上都是圍繞著AI幫助Crypto而不是反過來。但幣圈要造夢就「必須」Crypto幫助AI。所以我們有了行業標準的所謂“模型資產化”，“數據資產化”，“算力資產化”這三個賽道。但講真我跟很多Web2 AI的Researcher和Founder聊過，他們看我們這仄賽道就跟看脫口秀一樣印象最深的是去年聊過一個去中心化算力項目，Founder非常「實誠」的告訴我們，來了比較大的或商業化的算力需求時候會直接丟給他們的中心化機房去跑，不會交給散戶GPU算力的，但可以前台「包裝」成散戶算力也參與的感覺。我對這Founder印象還挺好的，雖然最後沒投直到今年Goat的出現, 才真的讓我眼前一亮這不是AI Help Crypto，也不是Crypto Helps AI 這是真正的AI 與Crypto的結合碰撞出來的新東西AI Agent 發資產AI Agent ShitPost喊單AI Agents 組成DAO AI Agents 負責一個基金的操盤和買賣AI Agents 自己的文化AI Agents 自己的宗教這東西Web2 AI做出不來，Web3純Crypto也無法獨立完成這是目前為止，在AI當前能力水準下，我個人覺的最能體現AI X Crypto結合的方式了關於這個賽道，推薦兩篇文https://x.com/0xNought/status/1851283278164345297 https://x.com/starzqeth/status/1853597036421259728 再就是巫師@0xcryptowizard 也發了許多關於這個賽道的東西，大家可以去翻一下他的Twi 3. Meme - 鏈上賭場，不裝了http: //Pump.Fun 把原先很多人不願意承認，或者說因為「政治正確」而不能明說的東西擺到了檯面上咱們圈就是一個大賭坊但其實這沒有問題，我們終於可以正視Cypto一個很大的功能就是用來PVP的，Thats OK 問題是，它不能只有PvP 就像杜總@DujunX 說的“meme 和tap2earn 如果是行業的未來，那麼這個行業去死吧，fuck!” 所以Meme，PVP會成為我們圈一個永恆的賽道，當有更讓人興奮，更加出圈，更有意義的賽道和技術出現時，Meme賽道佔比就小一點，低調一點。當業界缺乏方向，讓人乏味和失望的時候，Meme賽道就跳到前台活躍一些，佔比大一些。 Meme可能會是未來多輪牛熊的「小鈴鐺」賽道- It has been, and will be always there… 一家之言，僅供參考娛樂，NFA ：）(来源: Twitter )

11-04

@tmel0211

看了@Optimism Superchain過去一年利潤和生態各項數據的表格，提取了幾個關鍵性指標分享下： 1）OP Superchain 截至目前共計收入15,849個ETH，其中@base 貢獻2,878個ETH，收入構成分為：OP Mainnet的鏈上淨利+OP Stack鏈的15%的鏈上淨利分成/2.5%的總收入）；由於該數據並沒有其他L2的收入數據直接對比，就不評價了。 2）OP Superchain生態系內已擴大至35條鏈，其中L2 33條，L3 2條；統計不一定全，一大半還沒Launch，但足見OP Stack的發展速度迅速。 3）Base鍊是Superchain生態中發展最好的鏈，日Txns 6.9M，月Txns 205M，相當於OP Mainnet 22M的10倍。可以看出，把Base納入超級鏈麾下的決策非常成功。 4）4月市場行情較好時，Superchain單月收益1,189個ETH，其中Base佔48.4%，OP Mainnet佔51%，其他鏈總共佔0.6%；可以看出OP Stack的戰略效果目前就在Base鏈上顯現了，其他L2同盟都尚未起勢。 5）Base鏈貢獻給超級鏈的48.4%的收入，只佔其總收益的15%，而OP Mainnet貢獻的51%卻是自己的全部淨利潤，足見Base鏈實際收入相當可觀，大約是OP Mainnet的6倍有餘。總的來說，這份數據可以真實反映OP SuperChain當前的發展狀況，整體還偏早期，只有Base鏈跑出來了，其他鏈還完全在襁褓之中。奇怪的是，這份表格並沒有列明OP Superchain的開支情況，我們可以透過其他公開數據大致估算一下。最近，OP 又向Kraken提供了2,500萬枚OP 代幣資助以發展新OP Stack layer2網路Ink，可謂大手筆。其連續六輪的RetroFund也撒出了超60M的OP代幣，其承諾給Base網絡的OP 代幣佔起總供應量的2.75%（分六年給），再加上其偶爾給一些特定網絡的贊助或資源置換的開支。這部分支出可不少：（以下毛估一下，不準確僅供參考）給開發人員和社區生態激勵的投入就不算了，就以Base為例算一筆投入和產出的帳吧。投入：43億枚OP *2.75% =1.18億枚OP % 6 = 2,000萬OP /年；收入：過去一年貢獻了2,500 ETH （由於Base上線已有15個月，共計2,878 ETH 減去3個月的收入）。以ETH 和OP當下的價格毛估一下，相當於投入了$3,000萬成本換來了$625萬的回報。字面上對比，絕對是個「虧錢」的生意哈。當然，如果OP Foundation 不把$OP 支出當「成本」的話。。。一直搞不懂layer2究竟為啥陷入發展僵局，這題太難解了，但見微知著，問題或許就在這些數據細節裡。大家覺得文章有用煩請「一鍵三連」支持為謝，認可我持續乾貨內容輸的朋友，可以訪問我推特首頁點擊Substack專欄訂閱一下（目前還免費），更多深度專業的投研和分析內容，尤其是不適合在推特上公開分享的內容，會在那裡看到。(来源: Twitter )

11-01

@KiwiCryptoBig

今天參加了一個推特space，也算回答了一直不太想討論的問題。以太坊還有未來麼？以太坊會不會被flip？以太坊是不是應該被FUD？以太坊還有未來麼？答案很簡單：以太坊基本面沒有任何問題。 Solana有的東西，以太坊最後也會有。而以太坊有的Layer1 ，Solana 可能不會有。太長不讀版本： 1. 價格低是因為籌碼結構問題，需要時間，遠古ICO 地址不斷復活砸盤，ETF 流入不足；2.Preconfirmation 和BasedRollup 很重要，以太坊的BasedRollup 都會是「非同步執行+ 預先確認+流式區塊鏈」，跟Solana 技術哲學構建的是一件事，Layer2 就是Solana； 3.BasedRollup 拿回了Layer2的共識層權利，會讓一大批Layer2 做選擇，「留下，還是離開」；4. 其實， Layer2 已經開始做選擇了，Taiko 開始BasedRollup 確認要留下， Arbitrum 類似Mev-boost 的產品必然離開以太坊生態；5. 規模看，Meme目前太小不足以支援Solana 能Flip 以太坊： Solana 鏈上核心meme 用戶<10k用戶，真正在交易的資金不到300m，輿論影響大，實際影響小。正文： 1. 不多說，需要給時間來洗盤10 月24 日，根據Onchain Lens 監測，在沉寂4 個月後，某以太坊ICO 參與地址向Kraken 存入了3,000 枚ETH，價值763 萬美元。 9 月25 日，根據餘燼監測，一個在2015 年參與以太坊ICO 獲得2000 枚ETH (以太坊ICO 價格為0.311 美元) 測試性的向Kraken 充值5 ETH。 9 月23 日，根據Lookonchain 監測，某個曾參與以太坊ICO 獲得150,000 枚ETH（約合3.89 億美元）的地址，在休眠2 年後於7 小時前將3,510 枚ETH（約合912 萬美元）存入Kraken。 2. Layer2 + Preconfirmation = Solana 2.1 Layer2 + Preconfirmation：並行處理：Layer 2 透過將交易處理移至鏈下，減輕主鏈的負擔。這種結構允許多個交易在不同的執行節點上並行處理，從而提高了交易的吞吐量和效率。 Preconf ：節點在將交易納入區塊之前，會進行驗證並暫時儲存在記憶體池中。可以提前一個區塊鏈確認Layer2 的交易。提議者（proposer）需要承擔一定的經濟責任，確保其承諾的交易能夠在指定時間內被納入區塊，否則將面臨懲罰。促進了更快的交易確認速度。 2.2 Solana Proof of History (PoH)：建立可驗證的時間序列來加速交易排序和處理。多執行緒與平行處理：Solana的Turbine模組利用多執行緒和平行處理技術，讓多個執行緒同時處理交易。 Gulf Stream 和Sealevel：這些技術組件協同工作，實現了串流區塊鏈的目標。 Gulf Stream負責優化交易傳播，而Sealevel則確保狀態一致性和高效能儲存。「Layer 2 + Preconfs」與Solana在實現非同步執行、預先確認和串流區塊鏈方面有著相似的目標。兩者都旨在提高區塊鏈網路的效能和使用者體驗，透過並行處理、臨時確認及高效共識機制，推動區塊鏈技術的發展。這樣的設計不僅提升了交易速度，也為去中心化應用提供了強大的基礎設施。 3.Layer2 的去留這個不展開說了，看大家的技術方案吧。結論最終我們可能會看到的是： Layer2 + Preconfirmation = Solana 雖然各種系統之間總是會存在實際差異，整體趨勢很明顯，我們都在向越來越相似的架構靠攏。最終，所有人都在建造同樣的東西。 Solana有的東西，以太坊最後也會有。而以太坊還是那個以太坊，讓子彈飛一會。(来源: Twitter )

10-28

@YeruiZhang

疾風知勁草，板蕩識誠臣。比特幣經過了一週的震盪維持在66K，中間發生Tether和戰爭兩個大的利空時間仍然沒有跌出區間。距離大選兩週，目前大部分媒體都認為Trump領先，最佳的劇本是在大選前見到新高左右，然後在Trump勝選之後有一波山寨幣的行情。 1.對於MEME Coin來說，Bybit的生態位被無限提高，Bybit合約和幣安合約Vol差距不大，且上幣的Bar低不少，接下來上Bybit合約/現貨帶來的二級機會更大，對於100M+的MEME，Bybit是最好的助燃劑。對應的Moonshot在經歷第一波大躍進之後，交易量和用戶量增速減緩，上幣的速度減緩，舒適區降低到20-50M。 2.在比特幣表現良好的情況下，交易所內可能公鏈-公鏈生態的機會更大，SOL的持續火熱讓7D MA的鏈上交易量達到了7月15號的高點（活躍地址數字更是持續新高），回溯那時交易量高點之後就是價格新高。 SOLL-SUI-其他，公鏈永遠是二級上彈藥最足，路徑最清晰的賽道，關注交易型KOL的喊單風向。 3.MEME的最優選還是AI相關，AI主要是靠想像力，這裡需要有項目依靠更大的敘事進入100-500M的隊列。其次是邪教們，邪教的韌性很強，在沉寂幾週資金量沒有大規模流出的情況下會有更多機會。關注從Cabal到共識的項目，目前看SOL AI的幾個候選項都熄火，等待SOL上的更強敘事和更正經的Cabal（得想清楚DEV賣幣是洗盤還是砸盤）。另外機會在比較老的鏈上AI項目再次復活，或許TAO/ETH的老AI標的整新活的賠率不錯。藝術類MEME在我看來是貓貓狗狗的延續，從這個角度上講BSC的Cheems值得關注，主打圈外高共識度+社區集中度高+強力領導者，這種比較難成為熱點，但一旦成為熱點後潛在漲幅會非常誇張。(来源: Twitter )

10-24

@ZKwifgut

這輪週期$ETH 為什麼漲不起來？答案其實在上一輪DeFi summer 裡，之前$ETH 到底怎麼漲起來的： - 疫情美元大放異彩，貨幣供應和流動性充足，風險資產品類上漲- 以太坊PoW ≈ 入金，法幣買礦機挖ETH - BTC 上漲溢出的資金拉動山寨幣價格上升- AMM 引領的DeFi 創新，成為主流技術山寨敘事，吸引最多注意力和熱錢- DeFi 大幅提升了EVM 的採用，提升鏈上活躍度和gas 消耗，協議收入提升- lp 挖礦（尤其是挖到頭礦）有財富效應- 合約交互獲得空投有財富效應（典型案例ENS），擼毛開始成為一個行業- NFT 有財富效應，同時以ETH 定價和交易的NFT 是ETH的容器，人們開始以e 本位評估資產- 鏈上借貸給DeFi 用戶提供差不多0.7-0.8 倍現貨槓桿，加速ETH 本位螺旋上升（當然下跌的時候也狂瀉，鏈上槓桿連環清算，上一輪熊市超跌鏈上借貸負90% 責任）價格的第一原理是供需關係，以太坊上漲的本質就是對ETH 需求的爆發： - ETH 的應用場景爆發：gas、組ETH pair lp、鏈上借貸抵押物、交易NFT 都需要ETH - 財富效應拉動需求：DeFi 挖頭礦、協議交互擼空投、藍籌NFT…一直在生產造富神話，驅動了ETH 需求端的爆發，只要財富效應不停，需求爆發就不會停- 鏈上鎖定ETH 供給：組ETH pair lp、購買NFT、抵押借貸鎖住了ETH 的流動性，ETH 供給端減少- 宏觀經濟週期：宏觀放水、抵押借貸釋放流動性、BTC 獲利盤提升U 的供給以上這些要素的邏輯關係是： 1. 新技術、新敘事、新資產、新的資產發行方式是非共識，非共識才有財富效應，廣泛的共識不存在100× 的機會，所以才有買新不買舊2. 早期財富效應帶吸引熱錢、傻錢，開始fomo，財富效應擴大3. 交易所（主要是bn、upbit、coinbase）密集上幣、一線VC 重倉、項目方扎堆，趨勢形成4. 整個過程都伴隨著持續的ETH 需求增加、供給鎖住，進入正向增長飛輪，ETH 成為最確定的α 資產5. 以上1-4 成立有一個最重要的前提：在對的宏觀週期問題來了： - 請問現在哪條鏈有最多的注意力和熱錢？ - 哪一條鏈有最大的財富效應？最容易產生Fomo 情緒？ - 哪條鏈有新科技、新敘事、新資產、或新的資產發行方式等非共識機會？ - 哪條鏈的native coin 需求在增加？ - 哪一條鏈項目方、VC 開始紮堆佈局？如果你的答案不是$ETH ，那麼自然就知道$ETH 漲不動的原因了路線圖、代幣經濟學、性能提升、可組合性、互通性、談戀愛、賣幣、基金會風格…在質樸的供需關係面前都成為了一種避重就輕答案很簡單：有很多參與者需要Ethereum 的安全性，比如L2s，但在牛市來臨的時候，幾乎所有人對$ETH coin 的需求降低了有誰見過質押/再質押能帶來財富效應、造富神話？ Eigen Layer 為這個問題畫上了最終的句號以太坊未來會不會補漲？不知道，但確實要逐漸接受一個事實：人們不再那麼需要諾基亞了(来源: Twitter )

10-21

@boreaswu

Pump.fun 真正要替代的不是VC組局的價值幣，而是高倍槓桿合約的用戶和流動性. 玩Pump是比百倍槓桿波動性更高，週期更快的事情. 兩個產品的用戶畫像極度接近. 未來半年，CEX的合約交易DAU和利潤會有大幅下滑. 曾經最賺錢的生意，如今也要碰上面對降維打擊無能為力的挫敗感 (来源: Twitter )

10-18

@BroLeonAus

《為什麼有的空投毫不費力？踩中鏈生態發力的時機》有個感覺，當一個鏈的母幣走勢牛逼的時候，上面項目的格局也會相應變大，體現在空投給的條件簡單分兩組，或者開盤漲的好，活躍的鏈生態用戶真的可以做到躺賺。這個邏輯我曾經在ETH主鏈時代，BSC時代，SOL原初時代和文藝復興時代都經過驗證，吃到過紅利，最近感覺@SuiNetwork 也有這個意思。昨天SUI上的一個專案@DeepBookonSui 給sui上參與過defi活動的大量用戶發放了空投，雖然空投條件不明，但大部分玩過@navi_protocol 的都拿到了當時價值百U以上的代幣。而且在過去這一天， $DEEP 價格直接拉了三倍，讓快餐變成了豬腳飯，尤其是號多一些的兄弟舒服了，最重要的是，這空投真的啥PUA都沒做，純天上掉下來的餡餅。然後同樣是昨天，SUI上的頭部perp項目@bluefinapp 給社區直接空投了50萬枚$PYTH x.com/bluefinapp/sta… 我拿到了幾百個，只是之前順手刷了一些交易量而已，這錢送的也有點懵逼。（這裡幫bluefin 打個小廣告，英國團隊還蠻踏實的）。為啥最近ETH/SOL/BSC上的曾經舒服躺賺的大毛空投沒有了？因為本幣拉升，基建子幣分發的過程大部分結束了。其它的公鏈還有機會享受一下戴維斯雙擊。雖然近期聽到了一些關於專案方拉盤以便高位出貨$SUI 的rumors。且不論真假，從三盤理論來說拉母幣，然後拉子幣進而帶動母幣繼續漲是符合各方利益需求的。咱們用戶只需要在適當的時間點踩中趨勢浪潮就可以事半功倍的享受推背感。下一個主鏈+生態的紅利潮會落在誰家？目前個人比較期待的未發幣項目是@movementlabsxyz ，大概率下個月也要TGE了。已經發了幣的目前還沒看出哪家正式發力，但SUI給大家打了一個樣。那麼多L2天王項目，如果不會運作的很難復刻SUI的成功經驗。據我所知有一些鏈已經在跟VC談OTC deal了，能不能成拭目以待吧。(来源: Twitter )

10-15

@leslie_bit

我認為目前web3遊戲數據裡最重要的不是DAU，不是鏈上數據，更不是NFT的地板。第一是留存，拋開留存談資料就是刷流氓。有幾個做完空投活動仍能維持留存的遊戲？第二是付費數據or 專案方的收入能力，這裡的收入不包括透過代幣進行營收。在留存的基礎上，一切才變得有意義，千萬不要騙自己！(来源: Twitter )

10-14

@thecryptoskanda

【開源鐮刀21 - TGE前社群為什麼常常成為棄子？】 Scroll的空投爭議其實充分說明了在產生與主幣有關的流動性之前，任何TGE前的「社群」事實上都沒有意義。這一點已經在實踐中被無數次印證了，不信你看: Sui，三輪測試網並沒有給任何空投，只給了交易所和Discord活動用戶白名單，導致全網前期用戶大罵SuiScam。但上幣後Cetus IDO加Bullperk用戶獎勵將使用量和TVL拉高，成功挽回趨勢APT，測試網mint NFT就給低保，然而主網之後一波mojito rug加後續項目乏力，一度成為韓國meme幣，至今生態除了零星的Thala，土狗GUI、DOODOO外至今沒有起色Merlin，前期天胡開局全BTC最強社區共識，結果開盤慷慨分發社區空投(還是在部分TVL大戶空投沒兌現的情況下),價格沒維持住，照樣被全網罵(因為質押資產很多歸零了) 發不發空投給前期擼毛用戶，都會被罵；後期項目口碑，與給不給發不發空投沒有直接關係，只與預期管理和後期通過代幣利益綁定的集群有關本來項目前期做社區做數據就是為了和交易所談判做籌碼，手段為目的服務是毫無疑問的，這與項目方傲慢不傲慢沒有什麼關係。忠誠不絕對，就是絕對不忠誠。只有跟計畫產生流動性綁定的社區，才是真正的社區。而TGE前這大多不可能第二，專案方其實也根本無法做到提前交付可兌現、透明的規則。當用戶是為了上所，而交易所每個季度，每個月的上幣策略都不一樣。你做的專案好不好是一回事，真正決定你能不能上的是你跟目前上幣策略的契合度，還有你願意為此付出的成本（策略的一部分)。這個成本不到TGE前可能一週甚至幾天是不知道的。所以@jason_chen998 重述的@yezhang1998 的苦水是完全真實的。你以為你在給專案方打工，殊不知整個產業，包括polychain以太坊基金會們，都在給幣安打工第三，對於L2來說這種問題更麻煩，他的gas基本上是BTC和ETH，主交易對報價代幣也是。那就意味著L2主幣上線之後，也不可能像APT或SUI那樣至少因為還需要拆分盤打新有持有邏輯，必須要分發出去——L2主幣上線後所有的二級散戶持倉都可以被視為拋壓那你為什麼會認為L2會慷慨的給你發空投呢？因此如果你是擼毛人/“用戶”，你覺得開源鐮刀13，16中講到的項目方側空投邏輯過於復雜，那麼記住: 1. 不要去擼無法用來做拆分盤的項目幣，例如大多數的Layer2 2. 做產生真錢真交易的任務，但不要單一任務圖量大，而要範圍廣3. 如果可能，去成為項目方，去成為kol，做那個能從輿論上威脅專案方上幣進程的人4. 保持平常心，Scroll不是第一個，也絕對不是最後一個。想想拼多多砍一刀，你知道是騙局，你媽就停止寄連結給你了嗎？冰蛙說得好「權力只向權力的來源負責」。早點理解這對你有好處(来源: Twitter )

10-12

@keyahayek F

最近MEME 行情機會確實不錯，但我還是繼續大倉位幹A 股，順帶玩玩小市值MEME 當打麻將了，思路大概是這樣： Beta: - 幣圈Beta 主觀覺得大選前確定性和upside 都不高，就算有一波，無論從鏈上數據看，還是從宏觀的美股週期看，也是這輪的最後一波了。不擔心下個熊市買不到6 萬的比特幣MEME: - 上半年$BOME 級別、同時兼具確定性和能上倉位的，目前在鏈上還沒有出現，需要流動性溢出的時間，目前不具備- 現在的玩法還是鏈上以小搏大的機會為主，這類機會不需要特別大的倉位，頂了天了十萬美金，大了就做退出流動性了- 如果你的打法是每個MEME 拿1% 籌碼的話，虧起來很快的- 目前MEME 行情、尤其是老幣考古行情的持續性，需要大交易所的持續配合，但是悖論一是Gotbit 導致的減速，二是不可能像個小寫一樣賺錢效應表演，listing 一定會減速山寨: - 即使啟動，去年牛初也只是極少的板塊比如銘文3-5x，普漲行情在1 月以後了- 小寫這類所內MEME，這裡也歸類於山寨。這種能上大倉位的機會造富效應是很好，但可遇不可求，今年這麼多CEX 新幣，也就是小寫和NOT，小寫就是小寫，下一個不會是小寫，大概率還是上幣歡迎儀式A 股: - 第一波的2600-3700 看起來是走完了，後續的政策一定會來的，而且貨幣政策的最大買家還沒有開始購買。至於到底有沒有效果，那是另一回事。所以我個人認為是不會跌回去的。可能在3000-3200 震盪一段再向上走，底部大概率就在這個區間了，至於能漲到多少，這是神學範疇- 如果情況發生極大變化，我要從ASHR / CNXT / 2823 / 3191 換過來比你容易很多的，就是SELL + BUY $IBIT 的事(来源: Twitter )

10-09

@Christianeth

愚笨如我，在最近這週積極地build Cheems社區的時候終於給自己洗腦成功了，大膽預測這輪牛市就是meme牛，不會再有山寨牛，或許會有現象級應用，但流動性會牢牢地聚集在memecoin賽道。聰明的機構朋友們早已提前佈局了，無論你是vc，還是liquid fund，如果想對lp負責，請大膽佈局meme。參與meme後不要做只買不發言的悶葫蘆，這種大戶是最該被鄙夷的，買了代幣後就應該去cx，你們怎麼寫出自己都不信的投研文去cx infra的，就應該怎麼利用影響力去cx memecoin，我相信大家能做的很棒。最重要的是，你們懷疑了這麼久的人生，休了這麼久的假期，當真正上頭後會發現，原來meme社群才是幣圈最快樂的地方，這種不用思考純靠信仰和激情的，能夠一掃你們對產業前景的質疑，提升多巴胺，找回青春的感覺。一個月前的我還對cx這件事充滿矜持，覺得做這個事好丟人，現在才意識到自己的幼稚，這是行業最崇高的行為，是你們都在期待的牛市的先決條件。只上車不cx相當於白嫖，是公地悲劇，快樂和信仰是在build中得來的，最後哪怕錢沒了，至少還得到了那段美好的時光。(来源: Twitter )

10-08

@Rocky_Bitcoin

目前A股總市值為102兆RMB（包含滬深京）目前美股總市值為50兆美金，換算RMB大概350兆RMB（含納斯達克，NYSE，AMEX等） 23年中國GDP為17.89兆美金23年美國GDP為27.37兆美金疊加中國上市公司一定財務水份的因素，GDP水份因素，以及AI科技革命這一輪相對落後因素，預期總市值120–150萬億，應該差不多了！也就是20%—50%漲幅區間，邊打邊撤，這應該是我們目前對A股收益預期的策略吧！最後還是擁抱偉大的#Web3，定投#BTC！(来源: Twitter )