この記事の由来はthedefiant、原作者：ペドロ・エレーラ
日常翻訳者 |
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ここ数週間、一連のマクロ経済的出来事が仮想通貨市場に大混乱を引き起こし、また、この初期の業界に遍在する次のような潜在的なリスクとボラティリティを皆に思い出させています。
1. カザフスタンにおけるビットコインマイニングを巡る論争が巻き起こっている。
2. 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の新たな流行の発生。
3. FRBの利上げ期待。
4. ウクライナの不安定な市場状況。
暗号通貨と従来の市場との相関関係の度合いにより、その影響はブロックチェーン分野でも強く感じられており、ビットコインとイーサリアムの価格は2021年11月に史上最高値に達して以来下落している。ハーフ、BNB、ADA、SOL、AVAX 、SAND、MANA、GALA、および歴史的に好成績を収めてきた他のいくつかの暗号通貨も免れませんでした。この期間中に、仮想通貨の時価総額も 2.9 兆ドルから 1.6 兆ドルに減少しました。
上の画像出典：DappRadar
現在の仮想通貨市場のセンチメントがパニックに陥っており、課題があちこちにあることは疑いの余地がありません。ただし、ブロックチェーン市場には、NFT という特殊な垂直産業の別のシーンがあります。
副題
NFTマクロ経済を理解する
一連の出来事が暗号化市場の進歩を妨げていますが、以下の主な要因がマクロ経済レベルでのNFTの将来の発展にプラスの影響を与えています。
同時に、仮想通貨とNFT愛好家にとって最も人気のあるソーシャルメディアプラットフォームであるTwitterは、その影響力を拡大するために初のWeb 3機能も有効にしました。次に、ソーシャルメディアプラットフォームのInstagramとFacebookも同様の機能を搭載して追随することになる。一方、小売大手のウォルマートもこの流れに乗り、NFTの使用事例に関するいくつかの商標を出願している。
上の画像出典：DappRadar
現段階では、NFT資産の人気はこれまでよりも確実に高まっています。数字は嘘をつきません。最近、「NFT」という用語の Google 検索数が初めて「暗号」を上回り、かつては北米とヨーロッパのユーザーが独占していた市場を、ますます多くのアジアからの NFT 愛好家が引き継ぎつつあります。
副題
NFT オンチェーンメトリクスが雄牛の物語を語る
NFTは昨年のブロックチェーン業界のダークホースであり、非常に好調な成績を収めました。 2021年だけでも、NFT市場の総取引額は250億ドルとなり、過去4年間の取引総額よりも18,414%増加します。
仮想通貨は大騒ぎになっていますが、NFTはまったく影響を受けていないようですが、活況を呈しています。次に分析範囲を絞り、イーサリアムに焦点を当ててみましょう。イーサリアム上の NFT も非常に前向きな傾向を示しました: 昨年の取引量は総取引量の 75% を占めました; NFT の売上とイーサリアム上のユーザー数は増加し続けました; 唯一のアクティブウォレット (UAW) は分散型の収集品に接続されましたNFT Dapps マーケットプレイス。統計によると、2021年12月以来、毎日平均53,300以上のユニークなアクティブウォレットがイーサリアムNFT Dappsに接続されており、これは昨年の第3四半期より43％増加しています。
上の画像出典：DappRadar
仮想通貨のパフォーマンスが圧倒的に低いにもかかわらず、マクロ経済の好転と、Play-to-Earnおよびメタバース領域でNFTが果たす中心的な役割によって、オンチェーン指標は上昇傾向にあります。分散型で相互運用可能なメタバースの構築は、NFT 市場の発展にとって絶対に有益です。
さらに、NFTをサポートする原資産である暗号通貨の価値が下落しているため、人々は今が暗号通貨を購入する絶好のチャンスであると考えるかもしれません。 2022 年はまだ始まったばかりですが、独立系トレーダーの数はかつてないほど増え、その数は記録的な 160 万人に達しています。これらの独立系トレーダーによって推進され、イーサリアムNFTは37億ドル以上の取引高を生み出しており、これにはLooksRareでの取引高は含まれていないが、この傾向が続けば、うまくいけば2021年8月の45億ドルの取引記録を破ることになるだろう。
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上記の一連のオンチェーン指標は、新しい資産クラスに対する市場の認識と前向きな市場センチメントを反映しています。それだけでなく、市場のNFT資産の追求を明確に反映できる別の指標、つまり最低価格があります。
副題
最低価格分析
最低価格は、特に投資家の観点から、NFT グッズを評価するための最も重要な指標の 1 つです。 NFT コレクションの最低価格は、コレクションの最低希望価格であり、参入障壁が最も低いことを表します。いくつかの重要なイーサリアム収集品の下限価格に関する当社の最近の分析では、NFT はむしろ価値資産の保存手段であり、重要なことに、このカテゴリの資産は暗号通貨を上回り、さらには金や SP 500 などの一部の伝統的な資産よりも優れていることが示されています。索引。
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NFT分野の全体的な価値が着実に増加していることを見るのは難しくありません。トップ100のNFTコレクションの最低価格を分析したところ、NFTの現在の価値は約148億米ドルで、11月から24億米ドル減少していることがわかりました。
この間、ETHの価格は50％下落と大きな打撃を受けましたが、最も取引されているNFTグッズの価格は15％以上下落しておらず、これはNFT資産の回復力も反映しています。
ここで、NFTに直接プラスの影響を与えるNFT収集品の1つであるBAYCについて言及する必要があります。 11月初旬、ビットコインとETHが歴史的高値に達したとき、BAYCの下限価格は30ETH前後で変動していました。 1週間後、ETH価格は15％下落したが、BAYCの下限価格は60％以上上昇し、50ETHを超えた。 2021年末までに、最も安いBAYCの価格は60ETHに達し、ほとんどが90ETHを超えています。これは、現在の ETH 価格で計算すると、最も安い BAYC の価格は 225,000 ドルを超える必要があることを意味します。
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この注目度の高い仮想通貨は過去 2 か月間で市場価値の約半分を失ったが、BAYC は 11 月以降 207% (ドル換算で) 上昇しました (ETH 換算)。言い換えれば、11月10日から今日までBAYCを保有していれば14％のキャピタルゲインが得られたことになるが、仮想通貨を保有していた人は50％の損失を被ったことになる。 BAYC が価値の保存場所になったのは明らかです。
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ただし、増加しているアバターのようなNFTはBAYCだけではありません。別のイーサリアムアバターNFTであるWorld of Womenは、11月10日以来383％（ETHで測定）上昇しており、同期間の実際の価格上昇は185％です。さらに、CyberKongz とそのボクセル (VX) バージョンの最低価格は、実際に昨年 12 月以来、それぞれ 27% と 68% 上昇しました。 Doodles も同様で、最低価格は 11 月以来 224% 上昇しています。
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CryptoPunksは、最も「時系列的な」NFTコレクションであるため、分析するのは困難です。このシリーズの NFT のパフォーマンスは上記の他のシリーズほど良くありませんが、CryptoPunks は依然として他のいくつかの暗号化資産よりも優れていると言わざるを得ません。クリプトパンクの最低価格は11月2日に100ETHに達したが、その1週間後には83ETHまで下落し、同じ日にビットコインとETHは過去最高値を記録した。しかし、その日以来、CryptoPunksの最低価格は9.6％下落しました（ETHで測定）が、実際の価格は254,000ドルから229,000ドルに下がっただけです。 CryptoPunks も非常に回復力があることがわかります。
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アバター型NFTの価値が大きく上昇したように、仮想世界やゲームに関連したNFTも同様です。 Forgotten Rune Wizards はその典型的な例で、その最低価格は 11 月 10 日以来 210% (ETH で測定) 上昇しており、実際の価格は 12 月より 132% 高くなります。同様に、Gala Games VOX NFT の最低価格も 11 月以降 145% (ETH で測定) 上昇しました。
一方で、仮想世界の基盤となるアーキテクチャとしての NFT は、メタバースの誇大宣伝から多くの恩恵を受け、その価値が急速に増加しています。たとえば、The Sandbox と Decentraland の仮想土地の最低価格は、Facebook が社名変更を発表して以来、高止まりしています (ただし、ドルでの実質価値は低下しています)。一方、仮想通貨の下落傾向にも関わらず、ワールドワイドウェブ上の仮想アパートの最低価格は11月から242％上昇（ETHで測定）し、クリプトボクセル上の仮想区画は11月より17％上昇（ETHで測定）した。
上の画像出典：DappRadar
私たちは、収集品の最低価格を分析することで、投資の観点からプロジェクトの安定性を理解できると信じています。最近の分析では、市場全体が下降傾向を示している一方で、一部のNFTが確固たる足場を築いていることが確認されました。なぜこのようなことが起こるのでしょうか?なぜNFTは仮想通貨価格の下落にこれほど強いのでしょうか?
副題
なぜNFTはこれほど回復力があるのでしょうか?
この質問に対する答えはそれほど単純ではありません。しかし、確かなことは、いくつかの特定の要因の影響下で、NFTが多くの合理的な投資家を魅了しているということです。
同時に、BAYCやCryptoPunksなどのNFTが徐々に市場の主流になってきました。 2021年8月23日、VISAはCryptoPunk #7610を15万ドルで購入すると発表し、価値の保存場所としてのCryptoPunksの地位をさらに強化しました。さらに、BAYC NFTシリーズの101作品がサザビーズで2,400万ドルでオークションに落札されました。
実用性
現在、上記の2種類のNFTと比較できる収集品はわずかですが、近い将来、NFTは音楽、チケット販売、スポーツ、ファッションの分野で輝くと考えられています。全体として、人々はNFTに大きな期待を持っていますが、NFTが世代を超えた文化的影響を与えるかどうかは時間が経てばわかります。
副題
実用性
成功した NFT プロジェクトの最も重要な特徴の 1 つは、コミュニティ メンバーに報酬を与えることです。所有者は、これらのプロジェクトの NFT を保持することで付加価値や実用性を得ることができます。
たとえば、CryptoPunks の保有者は、後の段階で Larva Labs チームが立ち上げた Meebit を無料で受け取り、初期投資の実際の資本収益率が増加しました。同じことが、Cool Cats (ETH で測定された最低価格は 11 月 10 日以来 150% 上昇)、The Meta Key (370% 上昇)、Doodles、BAYC などの他のプロジェクトにも当てはまります。
BANANA ユーザビリティ フレームワーク、上記 出典: CyberKongz
さらに、NFTはDeFiやゲームなどの他のカテゴリーのプロジェクトにも統合されています。その中でも、DeFiとNFTの統合の代表的な例が、ユーザーがNFTを担保として利用できるNFTfiのようなプラットフォームです。また、Pixel Vault のようなプロジェクトでは、MetaHero ユニバースの NFT (57%) をステークするか、プルーフ オブ ワーク (PoW) コンセンサス メカニズムに基づいてトークンを「採掘」することができます。
もちろん、NFT をゲームにうまく統合して、不可欠なゲーム要素にすることもできます。 ETH、SOL、GALA、AURYの大幅な価格下落にもかかわらず、ミランダスNFTとオーロリー村人はすべて下限価格を維持していることがわかります。私たちは以前、ゲームユーティリティの仕組みを組み込んだ別のNFTコレクションであるForgotten Rune Wizardsについても検討しましたが、そのフロア値もよく開発されています。無数のゲーム代替品の最低価値を維持するのは困難ですが、ブロックチェーン ゲームの需要は増加しており、本質的にこれらすべてのタイプの NFT に価値を付加していると言っても過言ではありません。
副題
有名人のスターパワーとNFT
有名人のポジティブな影響は、別のNFTプロジェクトにも反映されています。それは次のとおりです。World of Women、エヴァ・ロンゴリアが購入を発表した後の数時間で、シリーズのフロア価格は250％上昇しました。Doodlesは、Pranksy、Loopify、およびスティーブ アオキのような有名なNFTキャラクターのためのプロジェクト。
上: セレブリティNFT、出典: DappRadar
同様に、伝統的な大企業の恩恵も多大な影響力をもたらしており、例えば、アディダス、コカ・コーラ、ペプシ、バドワイザー、その他のいくつかのブランドがコレクションを発表したり、重要なNFTチームと協力したりするなど、この分野は重要な地位を占めています。同じことが、グッチ、ドルチェ＆ガッバーナ、バーバリー、その他のメタバースを模索するファッション界の巨人にも当てはまります。
副題
NFT グッズの背後にあるチームは、プロジェクトの運命に大きな責任を負います。一部のチームは、才能あるアーティストや経験豊富な開発者がNFTプロジェクトとともに成長することも成功への秘訣であることに気づきました。チームが成功すると、その分野で真に影響力のあるブランドになることができます。
上の画像出典: RTFKT
代表的な例は、Clone-Xの背後にあるクリエイティブチームであるRTFKTです。RTFKTは、Jeff StapleおよびFewociousと協力してユニークなNFT作品の開発を担当しています。最終的に、このデジタル デザインおよびファッション ブランドは、このビジネス モデルに依存して結果を出し、あらゆる課題にうまく対処しました。現在、RTFKT は Web 3 分野で最も影響力のあるブランドの 1 つとなり、昨年 12 月に非公開金額で Nike に買収されました。
副題
希少な資産
最後に、NFT分野における希少性要因についてお話しましょう。
実際、希少性は人間の心理、つまりFOMOとしても知られる何かを逃す不安に直接関係しているため、非常に重要です。この心理は希少資産と投資市場に密接に関連しており、NFTはその2つを組み合わせています。
ほとんどの収集品には、ブロックチェーン上に永久に保存される限られた数の NFT が付属しています。 10,000 NFT であろうと 20,000 NFT であろうと、特定のエディションの限定供給は常に同じままです。これがブロックチェーンの魅力です。
その結果、NFTは徐々に「自己完結型」の資産クラスになりました。テクノロジーの性質上、暗号通貨との関連性は依然として残っていますが、NFTは、この分野にプラスまたはマイナスの影響を与えるマクロイベントや市場要因によって、ゆっくりと独自の経済を生み出しています。
