原作者：Wyz Research、 DetectiveTON
Binanceに上場しておらず、エコシステムもまだ成長していないパブリックチェーンが、なぜ時価総額上位にランクインしているのでしょうか？これは多くの実務家が尋ねたい質問かもしれません。
3 月 13 日、市場全体が 312 でわずかに下落した後、TON パブリック チェーン トークンの Toncoin は 4.5 U まで急騰しましたが、その後反落しました。TON エコロジー プロジェクトもこれに応じて上昇しました。たとえば、TonUP トークンは 0.95 U まで急騰しました。 20%の増加。
TONが取引所OKXに上場されて以来、2022年から2024年の小さなサイクルの間に、トンコイントークンのKライントレンドは明確な「W」の形を形成し、Kライン愛好家のお気に入りであるWボトムを形成しました。
また、取引データから判断すると、TONの価格は2024年だけで200％以上上昇し、半年以内に400％以上上昇し、価格上昇に伴いトークンの取引量も急増しました。過去 3 週間のボリュームは約 1 か月前の 4 倍です。
さらに注目すべきは、価格が4.5Uも急騰したことにより、TONの時価総額が150億米ドルを超え、仮想通貨ランキング（ステーブルコイン、アンカーコインを除く）で11位にランクインするなど、そのバリューパフォーマンスが傑出した点である。
これらのトークンを上位 30 位のランキングで比較すると、Binance に上場されていない唯一のトークンが TON であることもわかり、世界最大の取引所による流動性サポートがなければ、TON は現在の流通量を利用して市場価値を占めています。高台。
他のエコシステムに比べて、TONエコシステムプロジェクトの数は多くありませんが、何がトークン価格を高騰させ、TONとエコシステムを突然浮上させているのでしょうか?
トークン上昇のロジックから分析のエントリーポイントを見つける
私たちはその理由を見つけ出し、その後の開発スペースを探ろうとします。基本的なロジックによれば、トークン価格の上昇は大量の購入注文により単一の取引価格が上昇し続けているためであり、これは最近の取引量からも明らかです。
このプロセスでは、1つは外部からの買い、もう1つはTONトークンのマーケットメーカーによって促進され、仮想通貨取引市場では、マーケットメーカーはマーケットメイクデータを通じて、いつでも市場の売買動向を感じることができ、市場の熱意が活発に働きます。価格を比較的安定したしきい値内で変動させ続けます。
この考え方では、マーケットメーカーが主導権を持って価格を誘導するのに対し、外部投資家は外部環境や一部の影響力者によって自ら判断して購入することになります。
最後にもう一つ、TON の特性は他のエコシステムと比較して、ユーザーや投資家を惹きつける力があるかもしれないし、あるいはエコシステムが生態系の評価を促進する自発的なトレンドを形成するかもしれない。
そこで、その理由を3つの部分から探っていきます。
彼らです：
1. 強気市場の状況において影響力を持つのは誰ですか?
2. マーケットメーカーは誰ですか?
3. TON の市場価値と流動性を支えているものは何ですか?
TON インフルエンサー
Continuously updated で TON を検索すると、現在 200 万人以上の購読者がいます。ドゥロフ氏はツイッタープラットフォームを去ったものの、その影響力はより大きくなっていることが分かる。 Durov 氏の影響力に伴い、Telegram のユーザー数は増加しており、最新の公式ニュースによると、Telegram の月間アクティブ ユーザー数は 9 億人を超えています。
公開の前後、ほとんどのユーザーは、最近暴露されたドゥロフのアカウントアドレスの通貨保有について議論しており、大量のTONトークンを保有していました。
さらに、最近の最大のニュースの手がかりが 2 つあり、1 つはドゥロフ氏がテレグラムを IPO に導く可能性があると発言したことです。対外的にはTONとTelegramは切っても切れない関係にあり、TelegramはすでにTONユーザーとビジネスの可能性にとって最大の切り札となっており、IPOが実現すれば価値獲得の観点からTONエコシステムを大きくサポートすることになる。
2つ目のニュースは、Durov氏がTONと投資収益の集中化への影響を解決するソリューションを提案したことであり、その中で、TelegramがTONトークンを広告支払いトークンとして利用した後、一部のユーザーはTelegramが保有するTONトークンが多すぎると分散化してしまうのではないかと懸念していた。効果。
テレグラムが保有するTONのシェアを供給量の10％以下に制限するため、デュロフ氏はTONを市場価格よりも低い価格で1～4年間固定し、余剰のTONを出資した投資家に売却する計画を提案した。 TON のエコシステムを安定させ、ボラティリティを下げるために、TON を長期間維持します。
上記のパフォーマンスは、各プロジェクトの創設者が生態系全体のコミュニケーションセンターであり、生態学的正当性の代表者であることをもう一度明確に示しています。ドゥロフ氏の命令の呼びかけはTONの強力な表示の核心であり、生態学的傾向の発展を後押しするものであり、ドゥロフ氏の主観的な行動から判断すると、TONとテレグラムは将来いかなる状況においても分割統治することはなく、緊密な関係にあると予測できる。 Web2 および Web3 モデルでの Telegram と TON の統合と同様です。
Web2 Telegram で Web3 アセットまたはウォレットを初めて使用するとき、個人アカウント ページにウォレット オプションが表示されることに驚かれるでしょう。ウォレット内では、暗号通貨をシームレスに交換できます (法定通貨またはステーブル コインを使用)。または他のトークン間のトランザクション）、および Telegram チャット ページで、Web2 対話型メソッドを完全に使用して、Web3 ゲームを体験したり、チェーン上で操作を実行したりできます。
これはおそらく、テレグラム設立の理想を追求する上でドゥロフにとって最も重要かつ破壊的なステップでした。
TON マーケットメーカーは誰ですか?
最初の段落では、トークン上昇の主な内部原動力はマーケットメーカーの手にあるとお話しましたが、では、TON のマーケットメーカーは誰でしょうか?外部からの正確な確認はありませんが、パートナーシップの開示から方向性を確認できます。
現在、業界のマーケットメーカーのほとんどは資本属性を持っており、2022年4月にTON財団は2億5,000万米ドルの環境基金「トンコイン基金」の設立を発表し、Huobi、KuCoin、MEXC、DWFなどから出資を受けている。
取引所に加えて、DWF は業界でよく知られた Web3 マーケット メーカーです。この投資に加えて、DWF Labs は TON ハッカソンを後援し、TON ブロックチェーン上に 2 つの検証ノードを展開しました。
DWF Labs の投資またはマーケットメイク プロジェクトの価格パフォーマンスを考古学的にレビューすることで、対応するマーケットメイク スタイルを予測することができます。プロジェクト リストには CFX、Mask、YGG、SNX、ACH、RSS3 などが含まれていますが、これは単なるものです。市場における一般的な推論。
情報筋によると、TON財団はGSRなど他の主流マーケットメーカーとも協力しているという。しかし、依然として不透明なのは、これらのマーケットメーカーの中にTONを積極的に押し上げる能力があるかどうかであり、したがって誰がTONを押し上げるマーケットメーカーなのかは依然として謎のままである。
TONのエコパフォーマンス
インフルエンサーやマーケットメーカーは主な外部の現れの 1 つですが、外部的により重要なのは実質的な成長と構築であり、これはパブリック チェーンの内部修復とみなすことができます。
TON公式サイトの統計によると、現在、エコシステム全体には602のアプリケーションプロジェクトが含まれており、集中型取引所、分散型取引所、ステーキング、ウォレット、ブラウザ、ブリッジ、パブリックツール、チャネル、 NFT グッズ、チャット、ソーシャル、ギャンブル、ゲーム、ジェットン、NFT サービス、VPN、開発ツール、ショッピング、ランチパッド、その他 19 のカテゴリ。
TONが推進するDAppsの例
各カテゴリのアイテムの数を具体的に計算すると、取引所、ウォレット、ブラウザ、チャネル、ユーティリティ、NFT グッズ、チャット、ギャンブル、ゲームが比較的大きな数を占めると結論付けることができます。チェーン上のアプリケーションの属性に応じて、その数は約 300 あり、アプリケーションの種類は主にゲーム、ボット、ギャンブル、Defi です。
アプリケーション全体の種類から見ると、ほとんどのアプリケーションは Web2 と Web3 の融合ですが、対応する機能境界は区別されており、TON エコロジー アプリケーションは完全に Telegram の属性と Web3 の属性を統合していると言えます。
Telegram のアプリケーションの使用と組み込みのウォレット機能を経験したことがある方なら、Telegram が TON への外部の入り口であり、この入り口から Web3 に入るのが非常にスムーズであることが明らかにわかります。
エコシステム内のアプリケーションはすべて、入口および対話方法として Telegram を使用し、対話ツールとしてウォレットを使用します。
また、ウォレットには Web2 と Web3 の 2 つの取引方法があり、USDT を使用して TON と交換したり、独立した口座振替や他のアプリケーションとのやり取りを行うことができるほか、さまざまなコールや喚起にも対応できます。
最終的に、TON は Telegram エコシステム内での完全な統合を完了したとほぼ要約できます。Telegram は Web2 の形で存在しますが、Web3 の精神と TON の分散型コアに存在するスーパー アプリケーションです。 Telegram は世界中で 10 億人近くのユーザーを抱えており、TON トークンは絶対的な価値表現の出口となり、TON の価値を支えるのはこれらのアプリケーションです。
TONがネイティブトークンとしての価値を示した後は、アプリケーションがネイティブトークンとエコロジー構築をサポートするため、Dex、Launchpad、融資などのDefiアプリケーションも同じ価値のパフォーマンスを持ちます。最も明白な例はTONトークンの急騰期です。エコ金シャベル属性であるTonUPトークンUPも短期間で約300％の増加を達成しており、関連する対応も早く注目に値する。ネイティブ トークン ビジネスから遠く離れたゲームやソーシャル ネットワーキングなどのエコロジー プロジェクトの場合、それらは相関反応におけるバックエンド ローテーションのターゲットになります。
さらに、TON財団は最近、Memeなどのトラックのエコロジー建設を積極的に推進しており、オープンリーグの流動性インセンティブプランも立ち上げ、STON、DeDust、TonUPなどのコアエコロジープロジェクトを選定し、共同で推進している。 5万トンの支援を提供します。統計によると、過去6ヶ月間でTONエコロジープロジェクトの数は約10%増加し、価格が値上がりした後はTONに参加し、TonUP for IDOなどのLaunchpadを選択するプロジェクトが増えました。
TONのオンチェーンデータは現在の成長傾向を証明しており、まず、DeFiLlamaのデータによると、TONの価格が急騰した後、TONチェーンにロックされたTVLの量は新たな最高値に達し、約1,386万TONがロックインされ、最高値となった。約5,600万米ドル。第二に、トークン端末データによると、TONの週間アクティブユーザー数と月間アクティブユーザー数は過去最高を記録し、週間アクティブユーザー数は49万人を超え、月間アクティブユーザー数は73万人を超えました。
TONのオンチェーンアクティブユーザーデータ
TONの今後の価値の継続
TON は時価総額においてすでにトップクラスにランクされていますが、現時点では他のエコシステムと比較して 2 つの明らかな特徴があります。
第一に、エコロジープロジェクトの数が不足しており、今後拡大の余地が大きいこと、また、エコロジープロジェクトの中でも、ネイティブトークンや主流のトークンデザインビジネスに基づく関連プロジェクトがあまり多くないことである。
第二に、TONは現在大きな取引可能性を欠いていますが、最近、TONがBinanceに上場されるというニュースが野火のように広まりましたが、このニュースが確認されれば、TONの取引可能性はさらに解放されるでしょう。
私たちは強気市場にいます, そして、トラックとエコロジーへの期待は購入行動、つまり足で投票することに変換されます. TONによって与えられる期待は、Telegramの10億人のユーザーから、創設チームのパフォーマンス、環境への期待を満たし、市場の需要を満たしました。
そして、外側からの簡単にまばゆい言葉を捨てても、TON の価値獲得の核心は依然として Telegram のプラットフォームの価値に由来しています。
1. 10 億人のインターネット ユーザーの評価。
2. プラットフォーム内で広告料としてTONを使用することによって生じる流動性需要。
3. Telegram の便利でスムーズなマーケティングコミュニケーションを通じて顧客を獲得する能力。
4. Web3の参入障壁を完全に打ち破る製品統合設計。
このような特徴を持つプラットフォームを指すと、前述の金のシャベル TonUP や Dex STON、DeDust、ゲーム Notcoin 待ってください、あなたは無限に利益を得るでしょう。
もちろん、長期的な利益は継続的に保有して構築することにあり、短期的な最大のブレークスルーポイントは依然としてバイナンスへの上場です現在、バイナンスはTONの永久契約を開始し、TONのスポット取引も開始されるというニュース財団は最近の活動に向けて積極的に準備を進めているようであり、同様に市場の新旧の投資家もそれを心待ちにしている。
PS: この記事は主に、トークンの価格高騰の背後にある要因を追跡する方法を読者に示します。投資アドバイスを構成するものではありません。この解体ロジックは、一方的な傾向に適しています。
