オリジナル｜Odaily Planet Daily
著者｜范家宝
最近、Coinbaseは2024年第1四半期の財務報告書を発表しました。
報告書によると、コインベースの第1四半期の収益は16億4000万ドルで、アナリストの平均予想である13億4000万ドルを上回り、純利益は11億8000万ドル（1株当たり4.40ドル）で、前年同期の損失は7,890万ドル（4.40ドル）だった。 1 株あたり 34 セントの損失と比較すると、驚異的な財務改善でした。この利益実績は、同社が今年2月に2年ぶりの黒字を報告した後のものだ。
特に、当四半期の利益には、投資目的で保有する時価評価暗号資産に対する新しい会計基準の採用による6億5,000万ドルの利益が含まれています。
1. 取引コストが急上昇：市場回復とビットコインETFパス
業種別では、2024年第1四半期の総取引手数料収入は10億7,700万米ドルで、前月比103.42％増、前年同期比187.35％増、収益が65.75％を占め、主力となった。収入源。
取引手数料収入は、主に個人および機関投資家の取引量の大幅な増加により大幅に増加しました。
取引収益の内訳（数百万ドル）
小売取引手数料
2024年第1四半期の小売取引手数料収入は9億3,500万米ドルで、前月比99.45%増、前年同期比184.08%増でした。 2024年第1四半期の小売取引高は560億米ドルで、前月比93.10%増、前年同期比166.67%増でした。 Coinbaseの財務責任者は電話会議で、取引手数料の大幅な増加は、新規ユーザーの増加と既存ユーザーの取引量の回復に加え、ユーザー当たりの取引量の増加によるものだと指摘した。
機関投資家向け取引手数料
2024年第1四半期の機関投資家向け取引手数料収入は8,500万米ドルで、前月比132.70%増、前年同期比282.96%増でした。 2024年第1四半期の機関投資家の取引高は2,560億米ドルで、前月比104.8%増、前年同期比106.45%増でした。
機関投資家向け取引手数料収入は、ビットコインスポットETFの承認と同社の製品イノベーションの恩恵を受けました。米国証券取引委員会は、新たな米国スポットビットコイン上場投資信託シリーズを承認して以来、機関投資家の流入を集めている。多くの上場投資信託はカストディパートナーとしてコインベースを選択しており、これらのファンドは第1四半期末時点で合わせて500億ドル以上の資本を集めている。
機関投資家向けプラットフォーム Coinbase Prime の 2024 年第 1 四半期の取引高とアクティブ顧客数は過去最高を記録しました。 Primeプラットフォームは機関顧客にカストディ、トレーディング、ファイナンス、ステーキングのサービスを提供しており、2024年1月にビットコインETFが承認され、第1四半期のビットコイン価格の上昇により、Prime製品スイート全体での顧客エンゲージメントが大幅に増加した。
ETF発行によるトレーディング活動の活性化により、上場投資信託のカストディパートナーとして、Coinbase Primeの取引量は第1四半期に過去最高を記録し、前年同期比115%増の3,120億回となりました。収益も前年同期の 2,230 米ドルから 8,540 万米ドルに増加し、融資額も 7 億 9,700 万米ドルに急増しました。
その他のトレーディング収入
2024 年第 1 四半期のその他の取引収益は 5,600 万米ドルで、前月比 137.71% 増加、前年同期比 140.77% 増加しました。その他のトレーディング収益は、Coinbase が提供するレイヤー 2 ソリューションである Base からの収益増加の恩恵を受けました。
サブスクリプションとサービスの収益が大幅に増加
今四半期のサブスクリプションおよびサービスの収益は5億1,100万米ドルに達し、前月比36.09%、前年比41.25%増加し、収益の31.20%を占めました。これは主にブロックチェーン報酬収入とホスティング料金収入の増加によるものです。およびその他のサブスクリプションサービス収入。
サブスクリプションおよびサービスの収益内訳 (百万米ドル)
ステーブルコイン収入
2024 年第 1 四半期のステーブルコインの収益は 1 億 9,700 万米ドルで、USDC 市場価値の上昇の恩恵を受け、前月比 14.98% 増加、前年比では 0.8% 減少しました。同プラットフォームにおけるUSDCの価値は55億ドルで、2023年第4四半期末の約2倍となっている。
第1四半期におけるUSDCの時価総額成長率は、すべての米ドル建てステーブルコインの中で最も高かったことは注目に値します。
インセンティブ収入
2024年第1四半期のブロックチェーン報酬収入は1億5,100万米ドルで、前年比104.75%増、前月比58.68%増でした。ブロックチェーンの報酬収入は主に、暗号資産の急騰、特に3月31日のイーサリアム価格の急騰による恩恵を受け、昨年12月31日と比較して約60％上昇した。
ホスティング料収入
2024年第1四半期の保管料収入は3,200万米ドルで、前月比63.96%増、前年同期比90.00%増でした。カストディ手数料は、暗号資産価格の上昇とビットコインスポットETFのカストディビジネスの増加により恩恵を受けました。 2024年1月にSECによって承認された11のビットコインスポットETFのうち、コインベースは2024年第1四半期末時点で8つのETFの保管資産を務めていた。
利息及び融資収入
2024年第1四半期のプライム金融収益は、その他のサブスクリプションサービス収益から利息および金融収益に再分類され、前月比36.40%増、前年同期比54.04%増の6,700万米ドルとなりました。
その他のサブスクリプションサービス収益
2024 年第 1 四半期のプライム金融収益は、その他のサブスクリプション サービス収益から利息および金融収益に再分類され、利息および金融収益は 6,700 万米ドルとなり、前月比 36.40% 増加、前年同期比 54.04% 増加しました。
新たな成長極が業績の継続的拡大を支える
ステーブルコイン法法案の可決により、Coinbaseのステーブルコイン収益は当面増加する
さらに、Base チェーンは過去四半期、Coinbase が L2 ビートに賭ける大きな武器として好調に推移し、多数の新旧ミーム トークンの活発な取引により、Base での取引は他の L2 をはるかに上回りました。ここ数ヶ月の第二層チェーン。
レイヤ 2 ネットワーク トランザクションの比較の概要
さらに、ウォール街のアナリストの推定によると、コインベースの新規ビジネスデリバティブ収入は今後2年間で数億ドルに達するだろう。 Coinbaseの主要プラットフォームのデリバティブへの拡大は、長期的にはその利益をさらに高めます。
最後に、Coinbase の国際サイトの継続的な成長と、Coinbase がより多くの国で暗号資産コンプライアンスライセンスを取得したことも、その事業規模の継続的な拡大を促進します。
