トークン化のプロセスは、特定の基礎となる資産のブロックチェーン トークンを発行して、対応するデジタル資産を作成することです。
銀行、資産運用会社、金融市場インフラストラクチャーがブロックチェーンと分散台帳テクノロジーを活用して基盤となる金融インフラストラクチャーを拡張し続ける中、トークン化テクノロジーは世界市場に大きな変革をもたらしています。トークン化はほぼすべての資産をカバーしており、最も有望なブロックチェーンのユースケースの 1 つです。
バンク・オブ・ニューヨーク・メロンとセレントの調査によると、97%の機関投資家が「トークン化は資産管理業界に破壊的影響を与えるだろう」という意見に同意しています。さらに、トークン化により、これまでさまざまなシステムに分散し接続できなかった資産が、新たな金融市場や資本市場の金融ツールをブロックチェーンのユニバーサル決済層に共存できるようになります。
この記事では、トークン化とは何か、その仕組み、そしてChainlinkプラットフォームがどのようにしてトークン化された資産経済に優れた機能と流動性をもたらすことができるのかを探ります。
トークン化の動作メカニズム
トークン化のプロセスは、現金、商品、債権、金融商品、不動産などの基礎となる資産のブロックチェーン トークンを発行して、対応するデジタル資産を作成することです。このようにして、トークン資産はより強力な機能を持ち、パブリックおよびプライベートチェーン上のグローバル金融サービスエコシステムに参加することができます。
トークン化は金融業界にとって有益であるだけでなく、国際貿易、保険、芸術、エンターテイメントなどの業界でもトークン化テクノロジーを積極的に採用していることは言及する価値があります。
トークン化のプロセス全体について詳しく知りたい場合は、ブログ記事「資産をトークン化する方法」を参照してください。
トークン化の利点
リアルタイム決済
スマート コントラクトは、取引の即時かつ自動決済を保証し、取引相手のリスクを軽減し、24 時間の取引を可能にします。
従来のシステムでは決済に数日かかりますが (T+ 2 など)、ブロックチェーンは即座にトランザクションを実行できます (T+ 0)。これにより、市場の効率性とアクセシビリティが向上するだけでなく、ブロックチェーンやオラクルなどの分散型金融市場インフラストラクチャ (dfMI) を活用して、コストが大幅に削減され、パフォーマンスが向上します。
流動性
トークン化では、ブロックチェーン技術を使用して取引の実行と計算のための普遍的な標準を確立し、それによって流動性と資本効率を大幅に改善し、資本の流れを加速し、世界的な流動性プールを解放します。トークン化により、プライベートエクイティなどの非流動性の資産クラスに流動性が注入され、そのような資産がより広範なオンチェーン市場に参加できるようになります。さらに、これらの資産は従来の金融機関のシステムにシームレスに統合することもできます。
コストカット
トークン化により、プロセスが簡素化され、中間者への依存が排除されるため、金融市場の運営コストを大幅に削減できます。トークン化プロセス中に、スマート コントラクトがチェーン上に展開されるため、トランザクションが自動的に実行され、コンプライアンス問題が処理され、金融機関の管理負担が軽減され、関連コストが削減されます。
同時に、自動化はトランザクション処理と資産管理のコスト削減にも役立ちます。ブロックチェーンは本質的に透明性があるため、監査と財務報告の効率を向上させることができます。
資産クラスの拡大
トークン化により、投資家にとって資産クラスが充実し、これまで利用できなかった、またはアクセスが困難だった資産クラスに投資できるようになります。トークン化により、市場参加者の参入閾値が下がり、金融システムの効率が向上するだけでなく、より多くの人が参加できるようになります。
さらに、トークン化により、価値の高いアイテムの所有権が分割される可能性もあります。たとえば、不動産などの資産の所有権は、従来の市場では分割することが困難でしたが、トークン化によりこれが容易になり、各所有権の保有コストと取引コストが最小限に抑えられるため、所有権の範囲が大幅に広がります。投資家たち。
透明性の向上
トークン化により、すべての金融エコシステムの透明性が向上し、各取引は分散型台帳に記録され、すべての市場参加者に公開されるため、所有権と取引記録は常に透明性を保ち、簡単に確認できます。
このような高いレベルの透明性は、資産の所有権やステータスのあらゆる変化がすべての利害関係者に見えるため、市場リスクの軽減に役立ちます。ブロックチェーンは不変であるため、データがチェーンに追加されると変更することはできないため、資産の移転と所有権の変更情報はチェーン上に明確に記録されます。
トークン化のケース
ステーブルコイン
ステーブルコインは法定通貨や金などの変動性の低い資産に固定されており、安定したデジタル通貨です。これらのトークンは、安定した価値を維持するために基礎となる資産を固定するため、毎日の取引シナリオで使用できます。ステーブルコインは、ブロックチェーンの透明性とセキュリティを活用して、より迅速かつ低コストで送金し、仲介者を必要とせずに世界市場に参加するための効率的でスケーラブルなソリューションを提供します。
借金
負債のトークン化とは、従来の負債商品を取引可能なオンチェーントークンに変換することを意味し、これにより保険、決済、取引プロセスが簡素化されます。これにより流動性が向上し、投資家は債券をより簡単に売買できるようになります。負債をトークン化すると、負債商品の所有権が分割され、より適格な投資家がこれらの市場に参加できるようになります。
不動産
不動産のトークン化。つまり、デジタル トークンを使用して不動産所有権の一部を表します。そうすることで、価値の高い不動産の所有権をより小さな部分に分割することができ、不動産市場への参入障壁が下がるだけでなく、流動性が向上し、より適格な投資家が市場に出入りできるようになり、従来の市場の障壁や時間的制約が排除されます。不動産取引について。
商品
石油、金、農産物などの商品をトークン化するということは、これらの商品の所有権をオンチェーントークンに変えることを意味します。そうすることで、これらの資産により多くの流動性とより幅広い市場がもたらされ、取引の容易さと透明性が向上し、リアルタイムの価格設定が可能になり、保管と輸送に関連するコストが削減されます。
適格投資家は、現物商品の所有権を直接購入でき、現物資産を保管する責任を負いません。一方、売り手はより効率的に世界市場を開拓できます。
アートワークと収集品
アートや収集品をトークン化することで、物理的な商品のデジタル所有権記録を作成し、世界市場に販売する際にこれらの商品の信頼性と追跡可能性を確保できます。アートトークンは、アーティストやコレクターがより大きな市場に参加し、高価値アイテムの所有権を分割するのに役立ち、新しい市場参加者の参入障壁を下げることができます。さらに、所有権の履歴をより安全かつ透過的に追跡し、偽造と闘い、所有権移転プロセスを合理化し、プロセス全体を通じて物理的資産のセキュリティを維持することができます。
音楽
音楽業界におけるトークン化とは、音楽の著作権と使用料を表すためにデジタル トークンを使用することを指します。これにより、アーティストや権利所有者が作品を管理し収益化する方法が変わります。曲、アルバム、または著作権使用料がトークンに変換されると、アーティストは自分の作品をより強力に管理できるようになり、販売、ライセンス、さらには流通市場での取引からも直接収入を得ることができるようになり、従来の音楽業界におけるプラットフォームへの依存が完全に排除されます。
これにより、ロイヤルティ分配の透明性が向上し、アーティストや寄稿者がより公平かつ正確にロイヤルティを受け取ることができるようになります。さらに、そうすることで、新しいファンエコノミーモデルが解放されます。ファンは、音楽作品や将来の収益に関連付けられたトークンを購入することで、お気に入りのアーティストをサポートできます。
ゲーム
ゲーム資産のトークン化には、 GameFi またはメタバースのデジタル資産をゲーム スキン、武器、ゲーム通貨などのトークンに変換することが含まれます。そうすることで、ゲーマーは自分のゲーム資産をより細かく制御でき、よりオープンなゲーム市場を創出し、さまざまな参加者の利益を調整し、さまざまなゲーム エコシステム間のクロスプラットフォーム互換性を実現できます。
関連ソリューション
トークンの発行は最初のステップにすぎません。トークン資産がオンチェーンで発行されると、より高いレベルのプログラマビリティを達成し、堅牢な流通市場を作成するために一連のサポート サービスが必要になります。 Chainlink プラットフォームの主要なインフラストラクチャがオンチェーン経済をどのように強化するかについて話しましょう。
チェーンリンク CCIP
トークン資産は、パブリック チェーンとプライベート チェーン上のユーザーと流動性をカバーするために、安全なクロスチェーン相互運用性を実現する必要があります。 Chainlink のクロスチェーン相互運用プロトコル (CCIP) は、業界で最も安全で信頼性の高いブロックチェーン相互運用プロトコルです。 CCIP はブロックチェーンの抽象化レイヤーであり、ユーザーは統合ミドルウェアを統合するだけで、既存のバックエンド システムを各ブロックチェーンに直接接続し、チェーン上のトークン資産と対話できます。同時に、CCIP はクロスチェーン メッセージ送信プロトコルでもあります。ユーザーは、さまざまなパブリック チェーンとプライベート チェーンを介してデータとトークンを転送できます。
CCIP 技術アーキテクチャの概要
主流の金融機関や金融インフラプロバイダーは、 Swift 、 Depository Trust Company (DTCC) 、 ANZ Bankなどのブロックチェーン技術とトークン資産を調査するために CCIP を使用するために Chainlink と協力し始めています。
チェーンリンク リザーブ プルーフ
トークン資産は、チェーン上の特定のオフチェーン資産または資産ポートフォリオを表すため、その機能を十分に発揮するには、オフチェーンまたはクロスチェーンの予備データを送信する必要があります。したがって、トークン資産のセキュリティと透明性を向上させるためには、チェーン上の準備金に関する特定の情報を直接検証する必要があります。
Chainlink Proof of Reserve (PoR) は、トークン資産のオフチェーンまたはクロスチェーンのリザーブを自動的、確実かつタイムリーに検証できます。 PoR は、オラクル ネットワークを使用してトークン資産のクロスチェーンまたはオフチェーンのリザーブを検証し、消費者、資産発行者、その他のスマート コントラクト アプリケーションに対する透過的なオンチェーン監査を可能にします。 Chainlink PoR は、オンチェーン データ、カストディアン API インターフェイス、またはサードパーティのオフチェーン証明を取得できます。
チェーンリンク データ サービス
トークン資産は、一連の実世界のデータセットに接続する必要があります。外部データがなければ、トークン資産は、チェーン上の対応するオフチェーン資産を表す以外の目的を果たしません。オフチェーン データをチェーンに転送するだけでなく、オフチェーン システムとブロックチェーン ネットワークの同期を保つために、オンチェーン データもオフチェーンに転送する必要があります。
Chainlink は、DeFi 向けに業界標準の市場データを提供し、安全性と信頼性を確保しながら、オンチェーン アプリケーションの取引量 10 兆ドルを超える実績を達成しました。 Chainlink データ フィードは、分散型オラクル ネットワークに基づいて実装されており、ネットワーク ノードは高い評価を得ており、単一点障害のリスクなしに高品質のデータ ソースからデータを収集し、チェーンに送信します。 Chainlink Data Streams は、高スループットの DeFi 市場を構築するための透明性のある分散型インフラストラクチャを提供する、低遅延のオラクル ソリューションです。
トークン化されたリソース
トークン化は、20 世紀後半の金融デジタル革命に続く金融インフラの最新の大きな変革です。金融機関は来るべき変革に備え、この巨大な市場機会を掴む必要があります。
トークン化の機会について詳しく知りたいですか?リンク https://blog.chain.link/definitive-guide-to-tokenized-assets/ をクリックしてトークン化業界レポートを読み、急成長するトークン化市場を包括的に理解してください。このレポートは、BCG、21 Shares、Paxos、Backed、Chainlink の共同執筆者です。
