非農業部門雇用統計は予想よりも若干弱く、最近の米国経済の勢いが弱まる傾向が続いている。失業率は過去1カ月間に創出された約20万人の新規雇用のうち、約15万人が政府と医療部門からのもので、過去2カ月間の雇用統計も下方修正された。 111,000まで。前年比と前月比の賃金伸び率はそれぞれ3.9％と3.5％に鈍化したが、これは連邦準備理事会にとってより前向きなシグナルとなり、インフレが長期目標にゆっくりと戻りつつあることを示した。さらに、最近の仮想通貨のパフォーマンスを考慮すると、今後数か月間で求職者がわずかに増加し、賃金の低下圧力につながるでしょうか?
11月の選挙まであと数回の会合が残っており、市場を驚かせたくないというFRBの強い意向を考慮すると、今月のFOMC会合では9月の25ベーシスポイント利下げに向けて市場が準備する姿勢が強まると予想される。
TradFiアセットは経済指標の減速継続を歓迎し、米国債利回りが5〜10ベーシスポイント低下し強気の動きとなった一方、低金利に敏感なハイテク株やグロース株が牽引し、米国株は再び過去最高値を更新したという。今年初の過去最高？
米国株は6月以来上昇しており、欧州株や仮想通貨のパフォーマンスとは大きく乖離しており、短期的には説得力のあるきっかけが不足している。フランスの極右勢力の行き詰まりやトランプ大統領の勝利でも、それは不可能のようだ。この市場を揺るがすには、特に FRB の緩和政策の余地がまだ十分にある場合には、市場の動向に逆らわないことが最善です。
第2四半期が終了すると、焦点は企業収益に移るだろうが、シティのアナリストモデルは、経営指針と同社の強力な価格決定力に基づいて、さらにポジティブなサプライズが起きる可能性を示している。さて、別のショート触媒に別れを告げましょう。
7 月の季節性が強いことについては以前にも触れましたが、これまでのところかなり順調に進んでいます。 7月の最初の2週間は歴史的に米国株にとって最も好調な時期であり、7月自体が異常な月となった。仮想通貨に熱を与えてもらえませんか?
予想通り、ＳＰＸとナスダックの空売りポジションは新安値を更新し続けており、発行済み株式数に占める割合はわずか７％に過ぎない。夏が終わるまでに5%を下回る可能性はあるでしょうか?
さらに極端なのは、現在の SPX における「勝者の集中力」が 1930 年代の最高点を超えていることです。市場は「価格」と「タイミング」を修正することができるということを忘れないでください。たとえ最終的な下落が一瞬の惨事のように感じられたとしても、トップの形成プロセスには数か月、場合によっては数四半期かかることがよくあります。気分転換の重大な兆候はまだありません。
センチメントの変化といえば、多くの暗号通貨トークンの運命が変わり、主要コインとトップアルトコインは過去1か月間で-20％の調整が見られ、過去1週間だけで10％下落しました。
ドイツ政府の公的売却意向とマウントゴックスの供給ロック解除により、BTCは1週間で6万5000ドルから5万4000ドルに上昇したが、長期のロングポジションと相まって大きな売り圧力を相殺できず、ビットコイン全体が下落した。市場では痛みを伴う劇的なポジションストップが見られた。
さまざまな取引所でBTC先物のロング清算が多数発生し、スポットETFでも損益保護のため多額の資金流出が発生している。
さらに、価格下落のほとんどはアジアのタイムゾーンで発生したと伝えられており、欧州と米国の投資家はバーゲンハンティングに従事している可能性が高く、アジアの投資家はキャピタルロスの矢面に立たされている。
一方、BTCとETHのインプライド・ボラティリティはほとんど変化しておらず、トレーダーらは下値保護の購入や完全な空売りではなく、ポジションを閉じることに集中しているようだ。この動きは完全にスポット主導のようで、トレーダーらは不意を突かれ、新たなポジションを開くことよりもリスクを最小限に抑えることに重点を置いている。
非常に残念なアルトコインシーズンと半減期後の価格動向の後、仮想通貨業界全体の損失は非常に深刻で、たとえETH ETF承認後の流入が可能だったとしても、ネイティブエコシステムだけが価格反発を追いかけるインセンティブはほとんど残っていません。市場は短期的な底値となるが、ポジションの分配には時間がかかり、仮想通貨価格は夏のほとんどの間「停滞」する可能性がある。 7月31日のFOMC会合での急激なハト派化は全体的な支援材料となる可能性があるが、株式市場の下落は（実際に起こったとしても）全体的なセンチメントに対する外部的ではあるが実質的な弱気リスクであることに変わりはない。
私たちは、この暗号通貨サイクル (そして次のサイクル) は、TradFi の登場により、ネイティブ ユーザーが慣れ親しんだものとは大きく異なるものになると信じ続けています。プレイヤーは変わり、ウォレットは変わり、ゲームのルールは変わりました。
友人たち、安全に気をつけてください、長い夏になるかもしれません。
ChatGPT 4.0 のプラグイン ストアで SignalPlus を検索すると、リアルタイムの暗号化情報を取得できます。最新情報をすぐに受け取りたい場合は、Twitter アカウント @SignalPlus_Web3 をフォローするか、WeChat グループ (アシスタント WeChat を追加: SignalPlus 123)、Telegram グループ、および Discord コミュニティに参加して、より多くの友人と通信し、交流してください。シグナルプラス公式サイト： https://www.signalplus.com
