今日、世界の金融市場の相互接続がますます高まる中、従来の株式市場と新興の仮想通貨市場との関係は、投資家やアナリストから幅広い注目を集めています。この記事では、最近の「8.5通貨災害」イベントと日本経済と世界の仮想通貨市場の関係を分析することで、これらの複雑な市場動向の背後にある要因を明らかにします。
1. 「8.5通貨災害」事件の分析
1.1 イベント概要
2024年8月5日、世界の金融市場は「ブラックマンデー」に遭遇した。最初に矢面に立ったのはアジア太平洋の株式市場だった。日経平均株価は12.4％急落し、3万2000ポイントを割り込み、2023年11月2日以来の安値を更新した。韓国のKOSPI指数は8％下落し、サーキットを引き起こした。ブレーカー機構が作動し、取引が20分間停止された。
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24 時間稼働している金融分野である仮想通貨市場は、確かに災害と無縁ではありません。ビットコインは５万９０００ドルの高値から４万８０００ドルまで急落し、１日で１８．６％下落した。イーサリアムのパフォーマンスはさらに悲劇的で、約2,700ドルから2,070ドルまで急落し、日中22.2％の驚くべき下落となった。他のアルトコインはさらに厳しい売り圧力にさらされ、ほとんどの通貨が20％から50％下落し、市場は暗い状況となった。
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1.2 トリガー
この急落の直接の引き金となったのは、米国が発表した弱い経済指標だった。 7月の米国の非農業新規雇用者数は予想の17万5,000人を大幅に下回る11万4,000人にとどまり、前回の数値も20万6,000人から17万9,000人に下方修正された。一方、失業率は４．３％に上昇し、予想や前回の４．１％を上回った。 「サーム・ルール」によると、３カ月移動平均失業率が過去１２カ月の最低点から０．５０％ポイント以上上昇した場合、一般に景気後退の兆候とみなされている。このデータの発表後、この指標が発動され、これらのデータが景気後退に対する市場の懸念を引き起こしたと同社は述べた。
さらに、地政学的リスクの高まり、インフレ圧力の継続、世界の中央銀行の金融政策の不確実性も、暴落を引き起こす重要な要因となっている。
1.3 市場の反応
この下落に対する市場の反応は急速かつ暴力的で、まず多くの投資家がパニックに陥り、ポジションを減らして損切りを選択し、雪だるま式に売り圧力が生じた。さらに追い打ちをかけるように、著名なマーケットメーカーであるジャンプトレーディングはその日、大規模な売りを仕掛けた。理由の一部は賠償義務に関連しているが、高水準での逃避という選択は市場の見通しに対する同社の判断も反映している。第三に、レバレッジをかけた多数のポジションが清算を余儀なくされ、価格下落がさらに悪化した。
もちろん、オンチェーンアナリストのエンバーモニターによると、逆張りの投資家もいるという。 Justin Sun のものと思われる新しいアドレスは、過去 3 時間で 3,700 万 USDT を使用して 16,236 ETH を購入し、平均価格は 2,279 ドルでした。
1.4 短期的および長期的な影響
l 短期的な影響:
投資家の信頼感に不満：急落は市場心理に深刻な打撃を与えており、短期的には取引高の縮小につながる可能性がある。
規制当局の注目: このような深刻な市場変動は SEC からの注目をさらに高める可能性があり、短期的には関連政策の導入が加速する可能性があります。
l 長期的な影響:
市場の浄化：今回の急落により、レバレッジをかけられた多数のポジションが解消され、市場の長期的な健全な発展に貢献しました。
評価のリセット: 一部の高品質プロジェクトに対して、より魅力的なエントリー価格を提供し、より多くの長期投資家を惹きつける可能性があります。
リスク管理意識の向上：今回の事件により、投資家やプロジェクト関係者はリスク管理にさらに注意を払うようになるでしょう。
2. 日本経済と世界の仮想通貨市場の相関関係
2.1 日本経済が世界の仮想通貨市場に与える影響
世界の主要経済国として、日本の経済政策と市場動向は、仮想通貨市場を含む世界の金融市場に重要な影響を与えます。次の側面が特に重要です。
l 低金利環境の影響:
日本の低金利、あるいはマイナス金利の長期政策は、世界の投資家にとって独特の投資環境を生み出しています。この低コストの借入環境は、投資家が低金利の円を借りて暗号通貨を含む高利回り資産に投資する「キャリートレード」を促進します。低金利政策は世界的な流動性の拡大も促進し、仮想通貨などの高リスク資産への需要を間接的に増加させます。
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l 金融政策の波及効果:
日本銀行の金融緩和政策は世界の流動性に大きな影響を与えます。中央銀行が流動性を解放すると、一部の資金が仮想通貨市場に流入し、価格が上昇する可能性があります。逆に、日銀が政策を強化すれば、世界的な流動性の縮小につながり、仮想通貨の価格に圧力がかかる可能性がある。
l 仮想通貨規制の先駆者としての日本の役割:
日本は、仮想通貨取引のための明確な法的枠組みを確立した世界で最初の国の一つです。日本の規制政策は他国から参考になることが多いため、日本の政策変更は世界の仮想通貨規制の動向に影響を与える可能性があります。
2.2 日経平均株価の変動とビットコインおよび主流トークンの相関関係
日本経済は世界の仮想通貨市場に一定の影響を与えていますが、日経平均株価とビットコインやその他の主流仮想通貨との直接的な相関関係は大きくありません。
過去数回の仮想通貨強気相場を振り返る履歴データ分析に基づいて、日経平均株価と主要仮想通貨の価格動向との間に有意な相関関係は見られない。統計分析によると、日経平均株価とビットコインの価格相関係数は通常0.3未満であり、両者の相関は弱いことが示されています。さらに、日経平均株価は主に日本の大企業の経営状況や日本経済に対する投資家の信頼を反映しています。仮想通貨市場は、世界的な技術革新、規制政策、投機感情の影響をより受けます。
また、成熟した市場指数として、日経平均の一日の変動幅は通常1～2％の範囲内に収まります。日経平均の主な参加者は機関投資家や長期バリュー投資家です。主流の仮想通貨の日次変動は 10% 以上に達する場合があり、多数の個人投資家やベンチャーキャピタルなど、より多様な参加者が存在する市場の高リスクの性質を反映しています。
場合によっては、日経平均株価と仮想通貨が同時に大きな変動を経験することがありますが、これは通常、両者間の直接的な相関関係ではなく、共通のマクロ経済要因または世界的なリスクイベントによって引き起こされます。たとえば、この 805 イベントは、世界的な経済不況、主要な地政学的な出来事、または 2 つの市場に同時に影響を与える可能性のある世界的な流動性危機によって引き起こされます。
一般に、日本の経済および政策の変更は世界の仮想通貨市場に一定の影響を与えますが、日経平均株価とビットコインおよび主流トークンとの直接的な相関関係は弱いです。
3. 米国株式市場が仮想通貨業界に与える影響
3.1 世界的な金融バロメーターとしての米国株の役割
米国株式市場は、世界最大かつ最も成熟した株式市場として、世界の金融システムの「バロメーター」の役割を果たしており、そのパフォーマンスは世界の投資家の心理や意思決定に大きな影響を与えます。
Investment Strategy Group の統計によると、過去 10 年間、米国株の 1 株当たり利益 (EPS) は米国以外の株よりも大幅に速く成長しました。 2007年の金融危機前のピーク以来、米国株のEPSは100％以上増加している一方、同期間に世界の他の国々はわずか22％しか成長しておらず、ユーロ圏はわずか4％しか成長していない。
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もちろん、米国株が常に他の市場を上回るパフォーマンスを示すわけではありませんが、米ドルが 2% 上昇する可能性があることを考慮すると、実際のリターンは同程度になる可能性があります。また、他の通貨と比較すると、安全資産として、国内の政治的緊張や意見の相違に直面しても、地政学的リスクが高まった場合でも恩恵を受ける可能性がある。
一般に、米国株には持続的な収益成長、技術革新におけるリーダーシップ、安全資産などの独自の利点があり、世界の投資家の注目を集めています。米国株が堅調に推移すると、世界市場のセンチメントが高まることがよくありますが、逆に米国株の下落が世界市場の連鎖反応を引き起こす可能性もあります。
3.2 主要株価指数（ダウジョーンズ、ナスダック、SP 500など）と仮想通貨市場の相関関係
近年、ダウ・ジョーンズ、ナスダック、SP 500などの主要株価指数と仮想通貨市場との相関関係がますます注目を集めており、この関係は、投資家が仮想通貨、特にビットコインに強い関心を持っていることを示しています。 。
市場の反応の観点から見ると、株価指数と仮想通貨はどちらもマクロ経済事象や市場の影響力に対して同様に反応する傾向があります。たとえば、連邦準備制度による金利に関する重要な声明は、株式や仮想通貨の価格変動を引き起こす可能性があります。たとえば、2022 年 5 月 4 日、連邦準備制度はフェデラルファンドの目標レンジを 0.75% ～ 1% に引き上げると発表しました。 2022年5月5日、ビットコインは約31,000ドルまで下落した。ナスダック100（NDX）は約1,400ポイント下落し、SPXは約150ポイント下落した。暗号通貨の価格変動はより顕著ですが、影響は同じです。
ボラティリティの観点から: 暗号通貨は一般に従来の株式よりもボラティリティが高くなりますが、その価格変動は主要な株価指数の変動に追従することがよくあります。このボラティリティの上昇は、投資家の心理によって市場状況やニュースイベントに基づいて価格が大幅に変動する可能性がある、仮想通貨の投機的な性質に起因していると考えられます。
投資行動: 仮想通貨の人気が高まるにつれ、多くの投資家が仮想通貨を代替資産クラスとして見始めています。この変化により、特に経済的不確実性や市場ストレスの時期に、暗号通貨のパフォーマンスと株価指数の相関関係が大きくなりました。投資家は、認識されたリスクと機会に基づいて、株式と暗号通貨の間で資産を移動することがあります。
3.3 テクノロジー株と仮想通貨の特別な関係
ハイテク株と仮想通貨はどちらもイノベーションと成長の可能性を表しています。投資家がテクノロジー企業に惹かれるということは、伝統的な産業を破壊し、高い利益をもたらす可能性のある投資機会を好むことを意味します。同様に、暗号通貨は金融とテクノロジーの新たなフロンティアとみなされており、投機的利益を求めるこれらの投資家を惹きつけることになるでしょう。この共有された物語は、特に技術の進歩や規制の変更が両方の業界に影響を与える場合、関連する価格変動につながる可能性があります。
さらに、テクノロジー株のパフォーマンスは仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、テクノロジーセクターの業績が好調な時期には、投資家の信頼が仮想通貨にも広がり、価格が上昇する可能性があります。テクノロジーセクターは株式市場全体の主要な原動力となっており、そのパフォーマンスがより広範な市場動向の調子を決める可能性があります。特に機関投資家によって仮想通貨が株式と同様に扱われるようになるにつれて、仮想通貨の価格はテクノロジー株に影響を与えるのと同じ市場動向を反映し始めています。これには、経済指標や今年最大の物語である金利の変化に対する反応が含まれます。
最後に、多くのテクノロジー企業が、暗号通貨の基礎であるブロックチェーン テクノロジーを探索または統合しています。ブロックチェーンの進歩が新たな応用や投資の機会につながる可能性があるため、このつながりによりハイテク株や仮想通貨の魅力が高まる可能性がある。テクノロジー企業が暗号通貨を導入または投資するにつれて、株価のパフォーマンスはデジタル資産の導入の成功とますます結びつく可能性があります。
4. 投資戦略とリスク管理
日経平均株価、米国株、仮想通貨市場の関係を詳細に分析すると、投資家が資金を単一市場に集中させないよう努めていることがわかります。従来の株式、暗号通貨、その他の資産クラスに適切に分散して、ポートフォリオ全体のリスクを軽減します。価格動向に焦点を当てるだけでなく、マクロ経済指標、政策変更、地政学的な出来事も監視して、潜在的なリスクと機会を包括的に評価します。世界の主要株価指数と仮想通貨市場の相関変化を注意深く監視します。相関関係が高まる期間中は、システミックリスクへの過度のエクスポージャーを避けるために、より一層の注意が必要です。投資市場は短距離走ではなくマラソンです。速く走ることよりも歩くことの方がはるかに重要です。
