作者： Shang2046
このレポートに記載されている市場、プロジェクト、通貨、その他の情報、意見、判断は参考のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。
50ベーシスポイントの利下げが近づいており、市場の反応は概ね安定しており、徐々に資金が流入しており、BTCは強気相場の後半に入りつつあるのかもしれない。
マーケットウィーク
米国が9月18日に予定通り利下げを行ってから最初の週、ビットコインは59122.70で始まり63577.66で終わり、最高値は64140.67、最低値は57477.00となった。週間では7.54％上昇し、出来高はわずかに拡大した。
BTC の日足ラインは 7/14/30/60/200 のアンテナにジャンプしており、移動平均線は徐々に均等な配置に向かって移動しており、市場がダイバージェンスから脱却し、トレンドを形成していることを示しています。
多少の違いはあるものの、大手金融機関はすでに米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が５０ベーシスポイント（ｂｐ）の利下げを行うと予想している。また、パウエルFRB議長は、今後の利下げは関連データに基づいて逐次決定すると述べ、50ベーシスポイントのレンジの均衡を図るためタカ派的な発言を行った。ハトとタカの組み合わせにより、市場の大きな変動は回避されました。市場もこれまで予想されていたプライスインに別れを告げ、実際の資本フローが支配する段階に入った。
BTCは明らかに金利引き下げの最大の受益者の1つであり、私たちが監視している米国、中国、日本、欧州連合の世界4大中央銀行の広範なマネーサプライM2も新たなラウンドに入った。拡張の。歴史的に、BTC のサイクルはこの傾向と強い相関関係を示してきました (下のグラフ)。
短期的には、BTCはすでに200日移動平均を上回っていますが、まだ下降トレンドラインを超える必要があります。オンチェーンのポジションコストラインの観点から見ると、49,000米ドルからエントリーする短期投資家の30%利益ライン、つまり64,000〜66,000米ドルを克服する必要があり、これはテクニカル指標が示す最初の圧力レンジでもあります。右側のトレンドは、前の高値の重要なポイントを突破できるかどうかを判断するために使用されます。
連邦準備制度と経済データ
利下げは予定通りで、CMEフェドウォッチが突然価格設定を完了した50ベーシスポイントによる利下げだった。しかし、市場は怯えている様子はなく、価格プラットフォームを突破した金を除いて、他の市場は基本的に安定した反応でした。ただ、一部の投資銀行はＣＰＩの上昇リスクは依然として残っており、経済がハードランディングする可能性もあるとみている。
利下げを受けて米ドル指数は若干下落し、２９日には１００．７４まで下落した。金は2週間連続で上昇し、2,622ドルまで上昇し、事実上2,500ドルの圧力レベルを突破した。
利下げ期待が織り込まれていることから米国の株価指数はまちまちで、足元の全体的なパフォーマンスはナスダックが１．４９％上昇、ダウ・ジョーンズが１．６２％上昇、Ｓ＆Ｐ総合５００種が１．３６％上昇した。
米国債利回りは利回り低下が続いていたが、今週は安定し、１０年債利回りは３．７４％、２年債利回りは３．６０％となった。
事態は収束し、利下げサイクルが始まった。市場は静かに次のステップを消化しており、ソフトランディング、ハードランディング、さらにはCPI回復の可能性を徐々に織り込んでいくだろう。 」
ステーブルコインとETF
先週の17億3,900万ドルという巨額の流入に続き、今週も両チャネルともにプラスの流入が続いたが、規模は9億3,100万ドルに減少した。市場の見通しは、資本流入の傾向が継続できるかどうかを注意深く追跡する必要がある。
具体的には、ETFチャネルには3億9,700万ドルの流入があった。ステーブルコインは5億3,500万を受け取り、USDTとUSDCは同じ頻度でした。
市場レバレッジを反映して、AAVE 金利は引き続き 4.52% まで回復しましたが、市場が弱気相場の回復期にあった昨年に匹敵する低水準にとどまっています。
供給分析
潤沢な流動性を背景に「ロングからショートへ」の市場が再び現れた。 5か月以上ポジションを保有している投資家は今週9,400コインを売却し、5か月以上ポジションを保有している短期投資家は保有コインを14,000コイン増やした。過去のルールによれば、これは多くの場合、市場が再び強気相場のリズムに入ったことを示す症状の 1 つです。
長期投資家は強気相場の前半に保有資産を90万BTC減らしたが、5月以降の傾向に逆行し、今週の時点で保有資産を78万BTC増加させており、これはまだ増え始めたばかりである。 9月19日以来減少。持続の兆し。我々は以前、二度目の保有高削減は強気相場の後半の始まりを伴うことが多いと指摘した。
ショックとロンダリングを経て、短期投資家にとってのコストは現在6万2200ドルに達しており、最大圧力レベルは価格の8万ドルの約1.3倍となる可能性がある。
取引所のチップ数は6,000個減少し、在庫は298万個まで減少した。この流出は市場の過熱の表れである。
BTC オンチェーン データ
新しい BTC アドレスとアクティブなアドレスの数はあまり変化せず、依然として低水準にあり、トランザクションはわずかに減少しました。マイナーのマイニング能力規模を示す指標であるハッシュレートはわずかに反発した。
生態分析
イーサリアムのエコシステムには新しいアドレスとアクティブなアドレスがあり、緩やかな拡大期にあります。トランザクションは過去最高を記録し、Base が主な貢献者でした。 Solana の 3 つの主要指標は依然として拡大傾向にあり、アクティブ アドレスは減少しています。
SCP (スマート コントラクト エコシステム) は現在、比較的健全な状態にあります。ビットコイン以外のアルトコインの相場は拡大期に入っており、このトレンドが定着すれば下半期の強気相場の予兆の一つにもなるだろう。
サイクルインジケーター
EMC BTCサイクルメトリクスインジケーターは0.25にあり、強気シグナルはさらなる活性化を待っています。
EMC Labs（エマージェンス・ラボ）は、暗号資産投資家とデータサイエンティストによって2023年4月に設立されました。 業界の先見性、洞察力、データマイニングを競争力の中核として、ブロックチェーン業界の研究と暗号流通市場への投資に焦点を当て、研究と投資を通じて急成長するブロックチェーン業界に参加し、人類への祝福としてブロックチェーンと暗号化資産を促進することに尽力しています。
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