原作者：YBB Capital 研究員 Zeke
序文
この記事は、a16z パートナーの Chris Dixon のスピーチのビデオを見た後の私の感想です。彼のスピーチのテーマは「Web 3.0 は死んだのか?」でした。理想主義的なテクノロジー投資家として、クリスは 1990 年代から現在までのインターネットの発展を分析およびレビューし、暗号通貨の未来はまだ可能性に満ちていると信じていました。しかし現状を見るとWeb3は内部的に混乱しているように思います。この記事は暗号に関する私の最近の考えをまとめたものであり、以前の記事の延長でもあります。
1. ギャンブラーのニーズとオタクのビジョン
Chris Dixon 氏はスピーチの中で、暗号化には 2 つの主流文化があると述べました。1 つは投機的な「カジノ文化」、もう 1 つは技術開発により注意を払う「コンピューター文化」です。ここでは単に「ギャンブラー文化」と「オタク文化」と呼んでいますが、Web3 を推進する過程で、本来は相容れないはずの 2 つの文化が「ビジョン」というものによって結びつき、ついには暗号通貨が主流に押し上げられました。ビットコイン時代の始まり以来、暗号化のビジョンは、個人、機関、国によって管理されない分散型 P2P 決済システムから、ヴィタリックの世界コンピューター、分散型永久ストレージ、インターネットの再構築に至るまで、非常に壮大なものでした。 ... 小規模ではありますが、私がとても気に入っている 10k PFP もあります。これは、数千人のコミュニティ メンバーが共同で世界に向けて宣伝している IP です。しかし、これらのビジョンは最終的には単なるビジョンに過ぎず、「ワールドコンピューター」の理想と現実は矛盾に満ちており、私のお気に入りの物語がサークル内のジョークになっているのは残念です。 。ギャンブラーのニーズとオタクのビジョンが常に交差するとは限りません。ギャップが生じた場合、分散化、ビジョン、使命はもはや重要ではなくなります。マズローが提唱した欲求段階説のように、人間の欲求は最も基本的な生理的欲求から超越的な欲求まで順番に整理されています。主流の暗号通貨ユーザーの基本的なニーズは、技術的な物語が機能しなくなった場合、何があろうとも、タップして獲得できる場所に行くことになります。流動性を見つけるために株式と米国株。現実に反映されているのは、私たちが注目できる焦点が、技術的な物語から、パウエル、ETF、トランプ、そして今日の西側でミームとして利用できるものは何かといったものに徐々に移りつつあるということだ。時々、私はこの金髪と青い目の人々が、長い間行方不明だったサトシ・ナカモトであるかのように、トランス状態に陥るように感じます。しかし、お腹いっぱい食べた後に理想について話し合うのは人間の本性です。
現在、業界では、技術的な話を脇に置き、増分を探し、エクスペリエンスを作成し、消費者グレードのアプリケーションを開発し、高性能の異種チェーンに焦点を当てることについて多くの議論が行われています。この合意は、実際には「ギャンブラー」と「オタク」が再び交わることを可能にするものです。これが成功すれば、「ギャンブラー」や「オタク」がインターネットの再構築に貢献する、多様性の新時代が到来するでしょう。それが失敗した場合は、P2P ビジョンを取り戻し、金融の本質に立ち返ってください (これではブロックチェーンの将来の成長をサポートできないと思います)。しかし、この道がどこにつながるとしても、一般のユーザーの価値ニーズに応え、推進力を持つことがより重要だと思います。 「改ざん」という言葉をよく聞きますが、この言葉を裏付ける根拠は、トークンの価格がゼロに戻ってしまった、閾値が高すぎるなどの理由がほとんどです。しかし、その原動力はどこにあるのか、別の方向に考えたほうがいいかもしれません。私は昨年、AI のコンピューティング能力の分散化について大まかに書いた記事を書きました。当時入手可能な関連情報はほとんどありませんでしたが、私はこの方向性に非常に自信を持っていたので、その将来について説明するために 2 章を費やしました。今年は GPT の継続的な更新と NVIDIA の株価の高騰により、AI の話題が繰り返し喧伝されています。コンピューティングパワープロジェクトは今日では何も目新しいものではありませんが、残念なことに、そのほとんどにはユーザーがプロジェクトを使用する動機がありません。高効率を諦めずに、安定性、低損失、手頃な価格のいずれかを選択することはさらに困難です。現在のほとんどの TG ミニゲームと比較すると、外観以外に本質的な違いはありません。議論できる唯一のことは、依然としてビジョンです。
あらゆる業界で生成型AIが導入されている現在、推進力に欠けるWeb3ではもはや「ギャンブラー」を感動させることはできない。 Pond の原動力は人間の欲望ですが、消費者向けアプリケーションの原動力は価値です。それが感情的な価値であっても、実用的な価値であっても、少なくとも価値を提供する必要があります。認定されたAPPは、取引、アービトラージ、ゲームなどのユーザーのさまざまな金融ニーズを満たす、DeFiのさまざまなエバーグリーンプロトコルと言えます。初期の ChatGPT を例に挙げてみましょう。複雑な支払い手順、長い行列、さまざまな IP 傍受、アカウント禁止がありましたが、それでも人々はそこに集まりました。 2021 年の流動性の洪水の時期に、12 の記憶術では、おじさんとおばさんが地元の犬に逆らうのを止めることはできません。この 2 つは同じですが、原動力が異なります。平均的なユーザーにとって参入障壁や体験障壁は重要ですが、ドーパミンや実用性は二の次です。さまざまな抽象的な問題を解決し、敷居を下げた後、Web3 以外のユーザーがアクセスする原動力は何でしょうか。投機的でない Web2 ユーザーにとって、Web3 は現時点では転送と支払い以外の実用性を提供できません。では、私たちが想像する増加はどこから来るのでしょうか?
2. 分散化についてもう話さないのはなぜですか?
一時的な勢いが、集中型の異種チェーンが将来的に正しいという意味ではないことは承知していますが、今回の模倣市場の人気から判断すると、異種チェーンの勢いはイーサリアムをほぼ圧倒しています。イーサリアムに対する批判は非常に多く、ヴィタリック氏さえも断片化したイーサリアムのエコシステムを再び再調整するよう求めている。多面的に見ると、イーサリアムは依然として Web3 の Apple であり、最大のエコシステム、最高の TVL、ビットコインに次ぐ分散化とセキュリティを備えています。ただ、今ではクック氏がスティーブ・ジョブズ氏から引き継いだ「アップル」に似てきており、もはやクールではなく、その革新性を称賛する人はいない。少なくとも今日では、分散型パブリックチェーンはもはや成功と直接的には結びついていないように思えます。
技術的なパスの開発という観点から見ると、分散化とセキュリティは、獲得するのに多大な時間を必要とする稀有なものであり、人為的に再現することはできません。しかし、この再発明の方法は、ヴィタリク氏とムスタファ・アルバサン氏によって考え出されました。現在、分散化は浙城市で人工的に栽培されたダイヤモンドに似ており、最高品質のイーサリアムから最もコスト効率の高いニアDAまで、数十ものダイヤモンドが存在します。では、将来的にはトンかソラナがレイヤー2になるのでしょうか？答えは「はい」だと思います。もちろん派閥上の理由から、これら 2 つはイーサリアムのレイヤー 2 として使用できません。ただし、Web3 の分散化とセキュリティが極端に優れているのはイーサリアムだけではありません。BTC のセキュリティ、分散化の程度、社会的認識、合意メカニズムはすべてイーサリアムよりも優れており、BTC には派閥がありません。 1:1 Forkの考えの下でも、将来的に十分なネイティブDAソリューションが実装できる限り、イーサリアムが最も誇る分散化とセキュリティはその時点で独自のものになるでしょうか？イーサリアムの擁護者は、BTC 上に構築された異種チェーンをどのように攻撃するのでしょうか?
ZK テクノロジーの開発の観点から見ると、上向きには ZK Rollup が存在する可能性があるため、下向きにはコプロセッサーや ZKML などが存在する可能性があります。高性能アプリケーションのオフチェーン コンピューティング テクノロジーが成熟するにつれて、レイヤー上でスケーラビリティを実現できます。 1.、分散化とセキュリティのバランスをとることは完全に不可能ではありません。したがって、この観点からすると、決まり文句の三角パラドックスには触れずに、エコロジーと経験を優先するのは悪いことではありません。
3. Web3 は Web2 と同じ道をたどりますか?
トークンノミクスは常に興味深いトピックです。私たちは数え切れないほどの複雑な経済設計を見てきましたが、結局のところ、トークンノミクスを通じて長期的な成功を収めることができるのは、多くの場合、サービス指向のプロジェクトのトークンだけです。たとえば、Cex、レイヤー 1 からさまざまな種類の DeFi まで、まず最も単純な理由は需要です。基本的に、ブロックチェーン内のこれらのプロジェクトのみが実際の需要とメリットを持っています。初期段階から今日の主流の時代に至るまで、トークンは、これらのプロジェクトとそのコミュニティが巨大化するまでの過程において重要な仲介役を果たしてきました。好循環が彼らの外堀をさらに深くしていきます。マイナスの例としては、2022 年にプロジェクトを救おうとして多くの 10,000 PFP が誓約され、瀕死の状態で破棄されたことが挙げられます。しかし、強い需要がなければ、どんなに数量が少なくても意味がありません。
もう一つの問題は、トークンインセンティブを長い間悩ませてきた問題、「魔女」です。トークンにとって魔女は最も厄介な存在であり、インセンティブモデルによるボトムアッププロジェクトの完遂に熱心なプロジェクトの多くは水泡に帰している。以前は、この問題をかろうじて解決できる唯一のソリューションは Kyc 集中型プラットフォームであり、一部のコンプライアンス プロジェクトは魔女を回避するために Kyc に依存することもありました。しかし、この問題は純粋にオンチェーンのプロジェクトでは非常に複雑です。Vitalik も World of Warcraft のソウル バインディングと同様の SBT を提案していますが、明らかに論理的な抜け穴がたくさんあります。 Worldcoin の iris を使用するのはさらに非現実的です。現在、魔女を防ぐ最も効果的な方法は、魔女が大量のアドレスを作成し、大量のトランザクションを実行できるようにすることです。しかし、PoW メカニズムの計算能力と同様に、お金も偽造できません。偽造できない場合は、デポジットが重みに基づいて最大または唯一のアドレスに設定されている限り、アドレスの数は関係ありません。ポイントの。この方法はプロジェクト当事者にとって多くの利点があります。ポイントは単なるソフトコミットメントであり、最終的な解釈権限はプロジェクト当事者にあります。しかし、Web3 の発展に関しては、より悪い方向に進んでいます。この種のアクティビティから恩恵を受けることができるのはクジラだけであり、実際のユーザーではなく、Web3 以外のユーザーを引き付けることはありません。トークンがアップロードされると、残るのは鶏の羽だけです。
ひょうたんを押して柄杓を浮かせるという操作はこのサークルでは珍しくないので、トークンは絶対に使わないようにしましょう。私は今年、トークンレスプロジェクトが多くの面でほとんどの競合他社よりもはるかに優れたパフォーマンスを発揮することを何度も称賛しました。彼らはポンジモデルに囚われることもなく、魔女、通貨価格、権限付与などの問題を心配する必要もありません。プロモーションとエコロジーにエネルギーとリソースを集中することで、貴重なユーザーを的確に獲得し、エコロジーを拡大することができます。
深く考えさせられるのは、これも一種のWeb2化になってしまったのだろうかということだ。 Base のような Web3 寡頭企業はユーザーに高品質のサービスを提供し、そこから利益を得続けていますが、コミュニティはそれを共有できません。これは今日の Web2 とどう違うのでしょうか? Coinbaseは構築から実装まですべてを担当しており、エコシステムのエースプロトコルであるFarcasterも独自に管理しているため、Friend.techも搾り取られています。これは分散化の精神を反映しています。 1990 年代のインターネットのビジョンは、Web 1.0 時代にはテレビ局とラジオがメディアをコントロールすることでした。 Web2.0 の時代、ナスはインターネットを支配していましたが、今日の Web3.0 寡頭勢力は収益を試しています。ボトムアップの物語はこれで終わりなのでしょうか？分かりませんが、私たちは岐路に立っているのは確かです。
4. 希少性は両刃の剣である
ボリントンウッズ体制が崩壊するまで、金は人類の通貨において重要な役割を果たしていました。それには希少性という非常に良い利点がありますが、同時に希少性という非常に悪い欠点もあります。貝殻から金に至るまで、分散型通貨は古代から存在しています。人類が蒸気時代に入る前は、不足により独裁者が国民の富を自由に略奪することができず、社会は正常に機能することができました。科学技術の爆発的な発展に伴い、欠乏が人類の星や海へのアクセスを妨げていると、ジョージ・W・ブッシュ元米国大統領は2002年の演説で次のように述べた。「人類の歴史の中で、最も貴重なものは、巨匠たちの古典的な作品は、政治家のレトリックではなく、支配者の飼いならしの実現であり、私が檻の中に立っている彼らを檻に閉じ込めるという夢の実現である。今、人間が信用通貨と妥協する唯一の方法はケージです。貴金属を基盤としない通貨は、もちろん人類史上最大のポンジスキームですが、現代社会の発展に多大な貢献をしてきました。
希少性はブロックチェーンの特徴の 1 つであり、価値でもあります。私たちは常に希少性の重要性を強調しています。しかし、過度の希少性も私たちの進歩を妨げているのではないかと時々思うことがあります。たとえば、ビットコインが孤立した国で生まれたとしたら、そのビジョンはすぐに実現するでしょうか? 10k PFPはより良い小宇宙です。Boring Ape、Azuki、Pudgyはすべて非常に成功したNFTプロジェクトです。少なくとも最初の2つは過去にありました。開発の岐路において、彼らはゲーム、アニメーション、周辺機器という 3 つの異なる方向を選択しました。後者の実践的なプレイスタイルにより、トレンドに逆らって逆転を達成することができましたが、ゲームやアニメーションを作成したり、IP ユニバースを立ち上げたりすることも、私の目には非常にクールですが、その希少性により失敗する運命にあります。 GameFiについて議論したときに述べたように、AAAゲームのお金を消費するレベルは想像を絶するものであり、NFTの数が限られているため参加者が孤立し、偽装されたNFTの追加発行はコミュニティを搾取することになります。これは独裁者の経済統制の縮図のようなもので、コミュニティの声は想像よりはるかに小さい。 Boring Ape も Azuki も、最終的にはサブシリーズの狂気の拡張への道を歩むことになりましたが、今、そのことを考えるとホッとしています。
もちろん、この鋭い刃の裏側もイーサリアムに反映されています。この問題については前回の記事で説明したので、ここでは詳しく説明しません。話は戻りますが、分散型プロジェクトが非常に大きくなって主流になったときに、デフレ対策としては一体どうするのか。単純なルールのコードに頼るべきでしょうか、それとも数人または数十人しかいないプロジェクト チームに頼るべきでしょうか?それともそれらの魂の姿でしょうか？あ、ちなみにガバナンストークンもあります。ただ、魔女問題が解決するまではガバナンストークンは無意味です。結局のところ、a16z は少数のウォレットで大規模なコミュニティの承認投票に拒否権を行使できるのに、投票する意味は何でしょうか?
5. ビジネスロジックをクローズドループにすることはできません
Babylon の調査レポートを書いているとき、私はかつて次の質問について考えました。Web3 のプロジェクトは何個でビジネス ロジックの閉ループを完了できるでしょうか?少なくとも 95% のプロジェクトは不可能だと思います。ほとんどの場合、このクローズド ループはホワイト ペーパーでのみ実現できます。人々はシンクを設計するときは常に完璧を目指して作りますが、水がどこから来るのかについて話すときは非常に理想主義的でもあります。理想的な世界では、バビロンとアイゲンレイヤーは、眠っているビットコインのウォレットと約束されたイーサリアムのトークンを動員して、LSTバブルを排除し、さまざまなロングテールチェーンやプロトコル、新興プロジェクトにセキュリティをもたらすことができます。そのとき、これはとても壮大なビジョンだと思いました。しかし、ある疑惑が私の幻想を打ち破りました。数兆ドルの資産の安全を確保するには、BTC クジラを引き寄せるために毎年どれくらいの利息を質権者に支払わなければなりませんか?ロングテールプロジェクトは何兆ドルのうちどれくらいを借りることができるのでしょうか?結局埋まらない差はどこにあるのか、またトークンかなと思います。
この問題は Web3 の隅々に反映されており、Catizen のような人気のある Ton のエコロジー ミニゲームにも当てはまります。エアドロップ終了後、すぐに実際の消費者ユーザーがいるかどうかを証明できるようになります。残りのミニゲームのほとんどがすぐに消滅するのは避けられません。多くのアジア、アフリカ、ラテンアメリカ諸国では、決済と送金の面で暗号通貨が輝き始めています。 Ton がカバーするユーザー グループの大部分もこれらの国に由来していますが、私がさらに望んでいるのは、これらの国のユーザーのニーズに基づいて、最終的にはミニ アプリに次の巨人が現れることです。
6. 物語はウォール街で終わるべきではない。
ニーチェはかつてこう言いました、「この世には真実はない、あるのは視点だけだ」。私の視点は現実主義的なものであり、逆に理想主義的な視点は私とは相反するかもしれません。しかし、私たちは大丈夫だと思います。結局のところ、この世界には真実はありません。私たちはさまざまな視点から新しい視点を学ぶ必要があります。単一の信念よりも、「反対」を許容する方が真実そのものに近づきます。私がマッチングしたプロジェクトはどれも、私が情熱を持っているものです。そして、この 2 つの派閥には少なくとも 1 つの共通点があるでしょう。つまり、Web3 が現在の生成型 AI に匹敵し、人類の進歩を促進する役割を果たすことを期待しています。仮想通貨の物語はウォール街にとどまるべきではありません。
7.シーシュポス
この記事のタイトルを付けたとき、私は非常に適切なギリシャ神話の人物、シシュフェアンを思い出しました。 「ホメーロス叙事詩」では、シーシュポスはその狡猾さと機知で有名であり、その機知によって多額の富を築くことができました。彼は死が近づいていると感じるたびに死を欺き、手錠をかけました。その結果、地上の誰も冥界に足を踏み入れなくなりました。神様からの罰として、彼は険しい山に岩を押し上げるよう命じられました。頑張って登るたびに、頂上に達しようとすると岩が手から滑り落ちてしまうので、彼はそれを押さなければなりませんでした。また戻ってきて、終わりのない労働をする。西洋世界では、シーシュポスという言葉は「終わりのない無駄な仕事」を表すのにも使われます。しかし、カミュの哲学的エッセイ「シーシュポスの神話」では、山の頂上に登ろうとするシーシュポスの絶え間ない努力は、人間の楽観主義と抵抗の象徴であり、この物語の賛否両論は、Web3 の現在の状況と非常によく似ています。夜明け前の夜はいつも最も暗いです。
