オリジナル著者: Biteye コアコントリビューター Viee
元の編集者: Biteye のコアコントリビューター Crush
今日の市場は安値で始まり、6ポイント下落して取引を終えたが、これが最近の株式市場の熱意を冷やした。
株式市場はどれほど狂っているのでしょうか？誰もが見たことがあると思います。
上海総合指数は休日前の９営業日で６００ポイントを超える「奇跡的な」市場上昇を経験した。
主要３指数は休暇明けに合わせて上昇し、１０％上昇した。
取引高は3兆4500億元を超え、過去最高を記録
外国人投資家が「商品の掃討」に参加しようと市場に殺到している
ハンセン指数は年初から35.5％上昇し、世界の主要株式市場をリードしている。
香港株の最高値上昇率は一時730％に達し、通貨界のドージコインに匹敵する！
もちろん、暗号化市場もこの熱意の波に乗りました。
通貨サークル最大のステーブルコインであるUSDT（テザー）が割引価格で売却された
法定通貨への交換を熱望する投資家にとっては「ホットポテト」となっているようだ。
予期せぬことに、A株と通貨圏を結びつける見出しは、「A株は通貨圏を吸い込む」であることが判明した。
01 熱狂のA株市場の現状
休日明け最初の取引日、A株相場は非常に熱気を帯び、主要3指数がそろって上昇した。市場開始からわずか20分で出来高は1兆元を超え、上昇率は寄り付きで10％を超え、そのうち1000銘柄近くが1日の上限に達し、証券株は軒並み急騰した。 ..
この素晴らしい市場状況は投資家を興奮させただけでなく、今後の市場動向について各界から熱い議論が巻き起こりました。 3000点防衛戦を何度も引き起こしたビッグAが、なぜ一気に成功を収めたのか？
かつては、弱い経済指標と市場の信頼感の欠如により、A株は下落に陥りましたが、強力な政策支援と市場センチメントの回復により、市場も大きく反応しました。
では、この上昇の波の中で、A株強気相場の到来を示すシグナルは何でしょうか?
前例のない政策の強度： 9月24日、中央銀行と規制当局は共同で一連の緩和政策を発表し、市場の強力な支援意図を示した。潘公生総裁の「5,000億、そしてさらに5,000億」という大胆な発言は、市場に衝撃を与えた。
取引高は新最高値に達した： 10月8日の取引高は3兆4500億元に達し、歴史的新記録を樹立しただけでなく、市場活動が大幅に増加したことを示した。取引高の多さは通常、来るべき強気相場の重要なシグナルであり、市場の見通しに対する投資家の楽観的な期待を示しています。
市場への外資流入の増加：政策の発表以来、中国のコンセプト株は全般的に上昇しており、多くの外資系投資機関は中国株式市場について楽観的な見方を示している。この資金調達の波は市場に新たな刺激をもたらしました。
全体的な評価額は依然として低い： A 株の現在の全体的な評価額は依然として低く、GEM 指数の評価分位数は 8% 未満であるため、中長期的なレイアウトの機会が提供されています。
証券会社は顧客を呼び込むために残業をしており、新規口座を開設する投資家の数も急増している。データによると、9月27日には投資家の銀行証券送金の純額が3年半ぶりに7.04ドルに急増した。高い。証券会社は投資家のニーズに応えるため、国慶節の休暇中も一時的にサービスを再開した。
02 暗号化市場の現状：底流
A株市場は活況ですが、仮想通貨市場は少し低迷しているようです。ビットコインは9月27日に2カ月ぶりの高値となる6万6500ドルまで上昇した後、値を下げ、10月初旬には約6万ドルまで下落した。
仮想通貨市場に新たなチャンスは生まれつつあるのでしょうか？強気相場はいつ始まりますか?次の信号に注意を払うことができます。
マクロ経済と政策の変更
最近、連邦準備制度は金利の50ベーシスポイントの大幅な引き下げを発表しましたが、資金放出による追加的な資金の流入により、仮想通貨市場全体の上昇が促進されました。緩和的な金融政策は一般的に仮想通貨などの投機資産にとって有益であると考えられているため、市場は将来の状況について楽観的です。さらに、米国の雇用統計が上向くにつれて、市場はビットコイン価格の上昇をさらに刺激すると一般的に予想されています。
追加のファンドが市場に参入し続けている
増加する資本流入は、通貨サークルにおける強気相場を判断するための重要な指標の 1 つです。
ETF
ビットコインスポットETFへの純流入は価格に大きな影響を与えます。純流入の継続はビットコインへの需要の増加を示しており、この前向きな感情が価格に反映される傾向があり、ビットコインは安定または上昇します。
逆に、多額の純流出があれば、ビットコインの価格に下押し圧力がかかる可能性があります。資本の流出は投資家の信頼の欠如を示すことが多く、価格下落につながる可能性があります。したがって、スポットETFの資金の流れは、投資家にとって市場動向を判断するための重要な指標となります。
先月、ビットコインスポットETFの純流出はわずか6日で、その振幅は以前よりも小さかった。現在、価格ショックと下落の一時期を経て、店頭金融の信頼感は徐々に回復しつつある。
データソース: コイングラス
ステーブルコイン
ステーブルコインの市場価値は、増分資金の流入をある程度反映しています。暗号通貨市場では、ユーザーが法定通貨を使用してステーブルコインを購入すると、これらの資金が市場に流入し、ステーブルコインの市場価値が上昇します。ステーブルコインの市場価値の変化を観察することは、市場における資金の流れを判断するのに役立ちます。
以下のグラフに示されているように、ステーブルコインの市場総額は 8 月に 1,680 億ドルに急増し、2022 年 3 月の記録である 1,670 億ドルを上回り、史上最高値を更新しました。現在、ステーブルコインの総市場価値は過去の最高値を更新し続けており、10月8日の最新データは1,713億米ドルとなっている。
データソース: Defillama
法定通貨に裏付けられたステーブルコインの市場価値総額も過去最高に達し、成長を続けている。このデータには、法定通貨に裏付けされたステーブルコインのみが含まれており、複雑なアルゴリズムに依存するアルゴリズムのステーブルコインは含まれていません。以下に示すように:
データソース: CoinMarketCap
現在、テザー（USDT）が市場価値約1,196億ドルで第1位にランクされており、ステーブルコインの市場価値総額のほぼ70％を占めていることは注目に値します。 USD Coin (USDC) もこれに続き、時価総額は約 353 億ドルと着実に成長しています。市場の信頼が戻るにつれて、これら 2 つのステーブルコインに対する継続的な需要は増加するでしょう。下の図はUSDTの時価総額の推移を示しています。
データソース: CoinMarketCap
メリルリンチのクロックサイクル
メリルリンチ時計は、景気循環と資産パフォーマンスの関係を評価するための重要なツールです。景気循環を景気後退、回復、過熱、スタグフレーションの 4 つの段階に分けます。
拒否期間:
特徴: 経済成長の鈍化または停滞と低インフレ。
投資戦略: 金利が低下し、債券が投資家を惹きつけるため、現時点では債券のパフォーマンスが最も優れています。
回復期間:
特徴: 経済が回復し始め、成長が加速し、インフレは低水準にとどまります。
投資戦略: 株式は最良の投資選択肢となり、企業利益は増加し、市場の信頼も高まりました。
過熱期間：
特徴: 経済成長は引き続き好調ですが、インフレは上昇しています。
投資戦略: 株式の配分価値は比較的高く、コモディティのパフォーマンスは優れており、投資家は金利上昇のリスクに直面する可能性があります。
スタグフレーション期間:
特徴: 経済成長は潜在成長率を下回っており、インフレ率は高止まりしています。
投資戦略: 他の資産のパフォーマンスが低いため、現金を保有することが最善の選択肢です。
仮想通貨はリスク資産であり、通常、メリルリンチの時計の回復期と過熱期に資金が仮想通貨市場に流入します。その理由は、回復期には市場の信頼が徐々に回復し、資本流入が増加し、仮想通貨が高リスク資産として好まれ、価格が上昇する傾向があるためです。過熱期の経済成長は堅調ですが、インフレの上昇とビットコインなどの仮想通貨に対する投資家の需要の増加により、価格が急速に上昇する可能性があります。
したがって、市場がこれらの 2 つの段階にあるときは、ビットコインの強気市場が発生する可能性が高くなります。 9月18日、FRBは0.5％の大幅利下げを発表した。米国は利下げサイクルに入った。メリルリンチの時計から判断すると、私たちはおそらく不況から回復への移行段階にあり、強気相場が近づいているのかもしれません。
ブルームバーグのデータによると、これを超えて、仮想通貨とMSCI世界株式指数の相関係数は0.6に近く、過去2年間で最も高いレベルの1つとなっている。これは、2 つの市場が接近しつつあることを示唆しており、株式市場が好調に推移すれば、仮想通貨市場もそれに追随する可能性があります。
オンチェーンデータインジケーター
ビットコインレインボー価格チャート
レインボー チャートは、対数成長曲線を使用してビットコインの潜在的な将来の価格の方向性を予測する、ビットコインの長期評価ツールです。上の暖色系の色は、市場が過熱している可能性があることを示しており、より良いセールスポイントとなります。寒色系の色は、通常、市場全体のセンチメントが低迷していることを示し、より良い買いポイントとなります。レインボー チャートは、強気市場のシグナルの到来を判断するのに役立ちます。
写真には合計 10 個のカラー バンドが表示されています。今日 10 月 8 日を例にとると、BTC は緑色のカラー バンドの「買い」レンジにあり、市場は全体的に熱くなっています。ある日、BTC 価格がレインボー チャートの黄色、オレンジ、赤色の帯にある場合、それは市場が徐々に加熱し、強気市場のシグナルがますます明白になっていることを意味します。
銀行データ指標の詳細分析については、Biteye の最近の記事「市場は反転するか?」を参照してください。 ビットコインの押し目探りインジケーター7種類の一覧》
03 まとめ
過去半月で中国株式市場に資金が流入した。スタッドA株は資本市場ではもはや冗談ではないようだ。
対照的に、現在の仮想通貨市場には勢いがないにもかかわらず、長期的に見ると、今年のさまざまな資産のパフォーマンスでは依然としてビットコインがリーダーです。ゴールドマン・サックスの10月8日の最新統計によると、ビットコインは今年40％以上上昇し、主要株価指数、債券、金、石油を上回った。
仮想通貨の強気市場はいつ来るのでしょうか?心と痕跡について話します。
世界経済の回復と政策支援に加え、一連の前向きなシグナルを観察し追跡することで、仮想通貨強気市場はすぐそこまで来ていると私は信じています。
