1. 先見の明
1. マクロレベルの総括と今後の見通し
過去 1 週間 (10 月 14 日から 10 月 20 日まで)、米国のマクロ経済分野でいくつかの重要な出来事が起こりました。株式市場は好調で、SP 500とダウは今週も日中最高値を更新し、ナスダックは0.80％上昇して6週連続の上昇となった。しかし、ニューヨーク連銀製造業景況指数の予想外の低下で製造業の弱さが露呈した。
FRBは今後もよりハト派的な政策スタンスを採用し続ける可能性が高い。同時に、米国大統領選挙は決戦の最終局面を迎えており、市場は「トランプ・トレーディング」モデルを維持できるかどうかに注目している。
2. 暗号化業界における市場の変化と早期警告
先週、仮想通貨市場は力強い回復を迎え、ビットコイン (BTC) は 9% 以上上昇し、一時約 69,200 ドルの高値まで上昇し、最終的には 68,000 ドルで取引を終え、市場支配力は 59% に増加しました。イーサリアム（ETH）も好調で、7％以上上昇し、価格は2,600ドルを超えた。
市場全体の傾向は上昇傾向にありますが、テクニカル分析指標は短期的に反落のリスクに直面する可能性を示唆しており、TDシーケンシャル指標は売りシグナルを発しています。さらに、米国選挙が近づくにつれ、政治的要因が市場センチメントに影響を与える可能性があります。したがって、タイムリーな戦略的調整を行うために、ユーザーは常に警戒を怠らず、市場動向に細心の注意を払う必要があります。
3. 業界およびトラックのホットスポット
今年の暗号通貨業界ではミームが支配的な物語となっており、今週ミームとAIのコンセプトを融合したプロジェクトGOATの立ち上げにより、ミームトラックに新たな刺激を与えた。プロジェクトの X アカウントのスペルミスにより疑念が生じましたが、業界関係者が助けに来て人気を維持しました。
今週の資金調達状況から判断すると、ビットコインエコシステム、GameFi、SocialFiが各機関の有望な方向性となっている。この週に登場した「Off the Grid」（OTG）と呼ばれる三人称視点のバトルロワイヤルゲームが注目を集めている。ゲームサークル全体。同時に、a16z は River 上に構築されたソーシャル プロトコルである Towns への 2,500 万ドルの投資を主導し、分散型ソーシャル アプリケーションが今年と来年の主要な軌道になる可能性があります。
タウン内のユーザーのスペースを所有して収益化し、会費を請求して専用エリアを作成し、ユーザーのコミュニティを収入源に変えます。ユーザーはトークン、NFT、またはカスタム権限を使用してアクセスしきい値を設定し、ユーザーのタウンがどのようにアクセスされ、どのように発展するかを独自に決定できます。これは、メンバーシップ ベースのチャット チャネルやブロードキャスト チャネルを立ち上げるのに最適で、柔軟なコミュニティ管理と成長モデルを提供して、ユーザーがコミュニティの交流を収益化の機会に変えるのに役立ちます。
Ton エコシステムがソーシャル ミニゲームのブームを牽引する中、仮想通貨業界の起業家、既存のプラットフォーム、ユーザーは、ユーザーと密接に関係しているこのエコロジー分野に注目し始めています。
2. 今週の市場の注目スポットと潜在的なプロジェクト
1. ホットなトラックパフォーマンス
-1.1. Web3 の AAA ゲーム「Off the Grid」は GameFi の新時代をもたらすことができるか?
先週、「オフ ザ グリッド」(OTG) と呼ばれる三人称視点のバトル ロイヤル ゲームがゲーム界全体の注目の 1 つになりました。多くのトップ ゲーム キャスターのトライアル ライブ ブロードキャストでは、3A 品質の OTG がサイバーパンクの美学、クールなアクション デザイン、優れたゲーム グラフィックスで多くの主流プレイヤーからも高く評価されています。
現在、Off The Grid は PC で早期アクセス版が提供されており、PS 5 と Xbox ではパブリック ベータ版と呼ばれていますが、ゲーム内の実際の機能は同じで、Extraction Royale モードのみが提供されています。 OTG は、Call of Duty や Apex Legends などの古典的なバトル ロイヤル ゲームの仕組みを継承していますが、そのサイバーパンク スタイルの装備と小道具は、プレイヤーに銃器に加えてジェット機も使用して、より柔軟な動きを可能にします。ゲーム内でさまざまな能力を持つ機械的義肢を交換して使用する機能も含まれます。
2023 年 4 月、OTG プロデューサーの Gunzilla Games は、AvalancheSubnet 上に完全に構築されたブロックチェーンベースのデジタル経済プラットフォーム GUNZ の立ち上げを発表しました。 GUNZは、AAAゲームにおける最初のプレイヤーフレンドリーな暗号経済の1つになることに尽力し、NFTの形でゲーム内アイテムの完全な所有権をプレイヤーに与えることによってプレイヤーに力を与えることを目指しています。このプラットフォームもまずOTGに統合されます。
要約する
今年、TON エコシステム上のさまざまな小規模ゲームが、エアドロップの報酬への期待に依存して短期間で数千万人のプレイヤーを惹きつけるゲーム ミームのトレンドを引き起こしました。しかし、エアドロップが開始されてコミュニティからの大規模な批判にさらされたことから、小規模なゲームが大規模に採用されることはもはや望めないことは明らかです。
この OTG は、実際には暗号化市場の「力」を借りた従来の 3A であるはずですが、これまでのところ、メーカーが将来的にチェーン上で新しいビジネスを開発することに注力していることが観察できますが、OTG ゲーム自体はまだそれとのつながりを欠いています。ブロックチェーンは緊密に統合されているため、基本的には Web2 ゲームとしか考えられませんが、Gunzilla Games のような潜在的なゲーム メーカーがオンチェーン エコシステムに参加するにつれて、Web3 ゲームは近い将来生まれ変わることになります。
-1.2. トランプ家のDeFiプロジェクトWorld Liberty FinancialトークンWLFIが一般販売初日に数千万ドルを調達
10月15日、トランプ家のDeFiプロジェクト、ワールド・リバティ・ファイナンシャル・トークンWLFIが正式に販売されたが、その前にプロジェクトチームはすでに2か月近くに渡って広報準備活動を行っており、トランプ一家4人全員が出席していた。彼自身もスペースと X に繰り返し呼びかけており、新世代の暗号化のスポークスマンとなっています。
World Liberty Financial は、分散型金融の分野で独自の金融ソリューションを提供することを目的とした、暗号通貨に焦点を当てた DeFi プラットフォームです。 World Liberty Financial は、政治的支援と分散型金融テクノロジーを組み合わせてユーザーを引きつけようとしています。
しかし、3億米ドル近いという野心的な資金調達目標と比較すると、初日のトークン販売はわずか1,000万米ドルに過ぎず、目標はまだ遠いです。
要約する
プロジェクトの開発を振り返ると、予熱は早くも 2 か月前に開始されました。まず、トランプ大統領の次男エリック・トランプ氏が突然DeFiへの愛を表明し、次に長男のドナルド・トランプ・ジュニア氏がDeFiは未来であるとの別の記事を投稿し、8月16日に長男がテレグラムチャンネル「ザ・ディファイアント」を開設した。仮想通貨プロジェクトに関するものであり、その発表は市場の関心を刺激します。しかし、このプロジェクトは金融の力を人々に返すと主張していますが、実際には、トークンがリリースされるまでさえ、プロジェクトの公式ホワイトペーパーはまだ発表されていないため、暗号化市場はこの種の攻撃に対して免疫を持ち始めています。見た目はあっても現実は宣伝されていないため、たとえトランプ氏が直接立候補しても、プロジェクトの白書が発表されるまでは、初日の資金調達額は理想的なものではない可能性がある。
-1.3. 最新の人気 AI エージェント Meme Coin GOAT はミームの革新を導くことができるか?
人工知能（AI）ロボット「トゥルースターミナル」が公開したミーム「GOAT」の価値が大幅に高まり、注目を集めている。 chaincatcher.com が発行したレポートによると、このミームは最初の 24 時間で 12,000% の成長を達成し、AI 主導の暗号通貨イノベーションに注目を集めています。
Solana ベースの GOAT トークンは、正式には「goatseus maximus」と名付けられ、AI ロボットの Truth Terminal によって考案されました。 Truth Terminal は半自律的な方法で動作し、ポリシーを生成し、人間のモデレーターが投稿ややり取りを承認します。この革新的なトークンは、AI とミーム文化の創造的な相互作用の結果です。 Truth Terminal の革新的なアプローチは、トークンのデザインに文化的な参照とユーモアの層を追加します。
要約する
このトークンの背後にある AI 主導のコンセプトは、暗号通貨愛好家やミームトレーダーの好奇心をそそりました。このユニークなトークン配布モデルが、純粋な財務力ではなく、ソーシャルメディアへの関与の力で成功し続けることができるかどうかは、まだ分からない。 10 月 19 日の時点で、GOAT は新高値を更新し続け、発行価格から 45,000% 以上上昇しました。ユーザーは上昇を追う際には慎重になる必要があり、短期的には滝のような下落が起こる可能性を常に警戒しておく必要があります。
-1.4. Bonk は BONK トラストを開始します。どれだけのトークン ロックを引き付けることができますか?
BONK は、Bonk エコシステムのサポーター間の分散型交換媒体として機能する多機能ユーティリティ トークンです。 BONK 立ち上げの目標は、集中管理された第三者機関、機関、信用仲介機関を介さずにエコシステム内でやり取りする際に、参加者に便利で安全な支払いおよび決済方法を提供することです。これは、商品やサービスの支払い、または借金の返済として公的に認められた手段ではなく、発行者以外の当事者が提供する商品やサービスの支払いを目的としたものでもありません。
BONK は Bonk エコシステム内でのみ使用でき、BONK を保有することによって、Bonk エコシステム内での対話および使用のためのツールとして使用することを除き、所有者に明示的または黙示的な権利が与えられることはありません。 BONK の流通市場価格設定は、Bonk の初期貢献者の努力に依存しておらず、流通市場価格を制御または操作するための機能やメカニズムも設計されていません。
ボンクは先週、資格のあるユーザー（富裕層）に簡単で費用対効果の高いBONK取得方法を提供することを目的として、資格のあるユーザーの第一陣を受け入れるBONK ETP「Osprey BONK Trust」の立ち上げを発表した。 Osprey BONK トラストは、実際にユーザーがウォレットや秘密鍵なしで BONK に投資できる方法となっています。
Osprey BONK Trust は、資格のあるユーザーの定義をより厳密にしました。次のとおりです。
個人の年間収入が 20 万ドルを超え（または申請者とその配偶者の年間収入の合計が 30 万ドルを超え）、純資産が 100 万ドルを超えなければなりません。
ブローカーディーラーや投資アドバイザーの認可を受けた関連会社などの専門家。
事業体は 500 万ドルの流動資産を保有しているか、受益者全員が資格のあるユーザーである必要があります。
オスプレー BONK 信託の条件におけるもう 1 つの重要な要素は、この信託は当分の間 BONK の償還を提供せず、ユーザーは近い将来流通市場を通じてのみ株式を売却できることです。要約すると、トークンの観点からこの信託を立ち上げる目的は、サークルの外から質の高い資金を集めてBONKを購入し、トークンを信託内に「ロック」することです。
要約する
実際、Osprey BONK Trust は規約の中で、どのファンドも証券法、1940 年投資会社法、または州証券法に基づいて登録されていないと述べています。ファンドから直接購入された株式は、証券法およびそれぞれの州および準州の法律に基づく同様の重要性のその他の免除に従って、私募で資格のあるユーザーにのみ提供および販売されます。
したがって、ファンドから購入される株式は制限されており、譲渡および転売には重大な制限が課せられます。ファンドから直接購入する潜在的なユーザーは、現在すべてのファンドが償還プランを提供していないという事実も含め、決定を下す前にこれらの流動性制限を非常に慎重に検討する必要があります。
2. 今週の潜在的なプロジェクトの一覧表
-2.1. Puffer Unifi: Based Rollup コンセプトのパイオニアになる
導入
イーサリアムがロールアップ中心のロードマップを追求する中、L2 の「勝者総取り」のダイナミクスにより、エコシステムがさらに細分化され、イーサリアムがその可能性を最大限に発揮することが妨げられるマイナスサム ゲームが生じています。 Puffer の UniFi は、この断片化の問題を解決し、価値を L1 (レイヤー 1) に戻し、大量採用につながるユーザー エクスペリエンスを維持しながら、信頼中立なトランザクション順序を容易にするように設計されたイーサリアム ベースのロールアップです。
UniFi は、L1 でソートベースの操作を実行し、Puffer のネイティブな再ステーキングバリデーター事前確認メカニズムを統合することによって、そのアーキテクチャを構築します。これにより、UniFi は単一の集中型注文ノードから数千の分散型注文ノードに迅速に拡張できると同時に、ロールアップ ユーザーが期待する高速かつ安価なトランザクション エクスペリエンスを提供できます。同期コンポーザビリティにより、UniFi 上のトランザクションは他の L1 ベースのロールアップと直接対話できるため、クロスチェーン ブリッジの必要性がなくなり、統合された L1 エクスペリエンスがユーザーに提供されます。
さらに、UniFi のアーキテクチャは、Puffer の LRT トークン pufETH と新しく導入された unifiETH を通じて「ネイティブ収益」を可能にします。ユーザーはpufETHを使用してUniFiに参加することを誓約し、Pufferの事前確認ノードと収益を共有できるため、ガスフリーのトランザクションが可能になり、全体的なユーザーエクスペリエンスが向上します。まとめると、UniFi で取引するユーザーは、統合された流動性とアプリケーション層を活用しながら、100 ミリ秒の事前確認とガスフリーの取引を期待できます。より広い観点から見ると、UniFi はブロック提案者に注文料を還元することで、イーサリアムの下で長期的な持続可能性と価値の成長を促進することを目指しています。
Puffer Unifi の仕組み
Puffer の LRT トークン pufETH は、Validator Ticket の販売を通じて収益を生み出します。ノードオペレーターはバリデーターチケットを購入してバリデーターキーをリースすることで、ステーキング報酬と取引手数料を獲得し、イーサリアムの検証プロセスに参加します。バリデーターノートの販売は、pufETH のステーキング収益を促進します。これらのバリデーターチケットはイーサリアムロードマップの実行チケットに関連しており、事前確認の最終段階で重要な役割を果たす可能性があります。
Puffer プロトコルでは、アンチスラッシャーの使用も必要です。これは、バリデーターが矛盾した動作に関与するのを防ぎ、ステーキングされたイーサを保護し、イーサリアムのコンセンサスを安定させるのに役立ちます。将来的には、Puffer のバリデーターが事前確認の約束を破ることを防ぐために、アンチスラッシュ メカニズムが採用される予定です。
さらに、Puffer のバリデーターは、事前設定への参加に備えて、再ステークを通じて追加のスラッシュ条件を選択します。事前確認とロールアップベースの注文から得られる収益は、バリデーターの参加をさらに促進します。これは、より多くの許可のないバリデーターをネットワークに引き付けるという Puffer の使命と一致しています。
アーキテクチャの概要
UniFi のアーキテクチャにより、Puffer のバリデータ セットを通じて、単一の集中型注文ノードから数千の分散型注文ノードまで迅速に拡張できます。 UniFi は、preconf をロールアップ ベースのスタックにシームレスに統合し、効率的なトランザクション処理と最適化されたユーザー エクスペリエンスを確保することを目指しています。アーキテクチャの内訳は次のとおりです。
1. ユーザーはロールアップ トランザクションを送信し、Puffer バリデーターによって処理されます。バリデーターは事前確認を提供し、ユーザーが自分のトランザクションがイーサリアム L1 状態に含まれることを確実に認識します。
2. Puffer バリデーターは、再ステーキングおよび追加の還元条件を付加することで信頼性を確保し、ユーザーのロールアップ トランザクションを受け取り、事前確認を発行します。これらのバリデーターは、これらのトランザクションを L1 ブロックに含める準備をします。
3. Preconf Slasher AVS は、バリデーターが事前に確認されたコミットメントを破ることを防ぐために、追加のスラッシュ条件を実装します。
4. Puffer バリデーターがイーサリアム L1 にブロックを提案します。これらのブロックには、並べ替えられ事前確認されたロールアップ バッチが含まれています。
5. Puffer Sequencer Contract はバッチ トランザクションを受け入れ、ロールアップ セキュリティ ヘッダーを進めます。
6. pufETH Vault は、ロールアップ トランザクションによって発生する輻輳料金と競合料金を収集します。これらの手数料はpufETH保有者に収益をもたらし、ネイティブ収益を通じてUniFiユーザーに還元されます。
要約する
UniFi は単なるイーサリアムベースのロールアップではなく、イーサリアムの長期的な持続可能性を高めるために設計されたイーサリアム L1 価値活性化計画の重要なコンポーネントです。ベースのシーケンスにより、イーサリアム レイヤー 1 の価値キャプチャを大幅に復元できます。
UniFi は、イーサリアムのロールアップ市場のダイナミクスを協力的なポジティブサム環境に移行させるように設計されたアプリチェーンベースのエコシステムへの扉を開きます。この相乗効果により、ネットワークの長期的な健全性と持続可能性がサポートされます。
-2.2. 2,500 万米ドルを調達した a16z 主導の River 上に構築されたソーシャル プロトコルである Towns は、分散型ソーシャル ネットワーキングの旗印を背負うことができますか?
導入
Towns は、誰もが独自のルールに従って独自のデジタル スクエアを構築できる、分散型の許可不要のグループ チャット アプリケーションです。タウンは、ユーザーが自分のスペース、メンバー、エクスペリエンスを完全に制御できるコミュニティ構築の未来を表します。許可は必要なく、集中管理も行われず、完全に River Protocol 上で実行され、メンバーによって完全に所有および運用される機能豊富なオンチェーン メッセージング エクスペリエンスを提供します。
詳細な分析
Towns のユーザー スペースを所有して収益化します。メンバーシップ料金を請求して専用エリアを作成し、ユーザーのコミュニティを収益源に変えます。ユーザーはトークン、NFT、またはカスタム権限を使用してアクセスしきい値を設定し、自分のタウンへのアクセス方法とその発展方法を独自に決定できます。これは、メンバーシップ ベースのチャット チャネルやブロードキャスト チャネルを立ち上げるのに最適で、柔軟なコミュニティ管理と成長モデルを提供して、ユーザーがコミュニティの交流を収益化の機会に変えるのに役立ちます。
広告やアルゴリズムに依存するプラットフォームとは異なり、Towns はユーザーに所有権を返します。インターネットの範囲を狭めることなく、コミュニティがニーズに合った方法で成長しつながり、親密さを築くことに重点を置いています。将来のグループ チャットは、許可が必要なく、分散化され、信頼できるものになり、完全に作成者の手に委ねられることになります。
Towns は River プロトコルに基づいて構築されています。River とは何ですか。River を選択する理由は何ですか?
River は、分散型リアルタイム メッセージング アプリケーションを構築するためのプロトコルです。これは、EVM 互換の L2 チェーン、分散型チェーンのダウンストリーム ノード、Base にデプロイされたスマート コントラクトで構成されます。 River を使用すると、ユーザーは「スペース」と呼ばれるプログラム可能な通信ユースケースを許可のない方法で作成できます。これらのスペースは所有することができ、オンチェーンのサブスクリプション (つまり「メンバーシップ」)、スケーラブルな評判システム、エンドツーエンドのメッセージ暗号化を備えています。その中心的な目標は、人々が安全かつ許可のない方法でデジタル コミュニティを作成、管理、参加できるようにすることです。包括的な目標は、ユーザーが評判を守りながら、デジタル空間でのデータ、プライバシー、インタラクションを完全に制御できる、強力で安全な分散型プラットフォームを提供することです。そのビジョンは、ブロックチェーン技術を使用して信頼とセキュリティを確保し、ユーザー中心でコミュニティ主導のデジタルソーシャル時代を促進することです。
上位レベルのコンポーネントの概要
● リバー スマート コントラクト: Base メインネット チェーン (イーサリアム レイヤ 2 プラットフォーム) に展開されるこれらのコントラクトにより、ユーザーはプログラム可能な通信スペースを作成および管理できます。各スペースは一意のエンティティとして作成され、作成者は自分のコントロールを表す所有者トークンを受け取ります。スマート コントラクトは、メンバーシップ価格設定、アクセス制御、ロールベースの認可、スペース内の管理カスタマイズなどのさまざまな機能を提供します。
● リバープロトコル: これはエコシステム内のソーシャルメッセージングの中核です。ネットワーク内の暗号化通信を共同で管理するリバーチェーンノードとフローノードで構成されます。このプロトコルは、各スペース内での安全なプライベート グループ メッセージングを保証し、通信の整合性を維持します。
● 河川協会: プロトコルの運用を管理および監督する責任を負います。この協会は、スペース所有者、スペースメンバー、ノードオペレーターの利益のバランスをとるために参加型投票システムを使用して、重要な決定、プロトコルのアップグレード、およびノードの運用に責任を負います。
● クライアント: River は、River と対話するクライアントを誰でも構築できるパーミッションレス プロトコルです。以下は、River 上に構築された人気のあるクライアントのリストです: Towns、LateCheckout。
要約する
従来のプラットフォームは、ユーザーのコミュニティを制限および制御し、重要な権限を保持し、ユーザーの同意なしに変更を加えます。 Towns では、ユーザーが会話の主導権を握ります。ユーザーは、誰が参加できるか、グループがどのように発展するか、メンバーがどのように相互に交流するかを決定できます。それは所有権、分散化、自由に関するものです。すべてのメッセージはエンドツーエンドで暗号化され、ユーザーの会話がプライベートで安全であることが保証されます。
しかし、いわゆる完全な分散化が本当にユーザーにTelegram、Discord、さらにはFarcasterを放棄させることができるかどうかはまだ分からない。
町の抵抗は明らかに上記の既存のアプリケーションから来ているため、参入障壁と継続的な経済的インセンティブ戦略がさらに重要です。
3. 業界データ分析
1. 全体的な市場パフォーマンス
-1.1 スポット BTCETH ETF
解析する
20日の時点で、先週1週間のビットコインETFへの純流入額は2億7,300万米ドルを超え、米国の12のスポットビットコインETFは設立以来、ファンドの純資産総額の記録を樹立した。 1月に。 ETFの保有額はビットコインの時価総額の4.89％を占める。同ファンドへの流入額は３月初旬以来最高の週となり、流入額は２１億ドルを超え、これまでで４番目に好調な週となり、６日連続の流入となった。最近のビットコイン価格の上昇も、これらのファンドの最高値更新に貢献しており、ビットコインは10月10日から約12％上昇し、現在の価格は6万8000ドルを超え、各ETFの価値を押し上げている。
ブラックロックは、純流出が記録された最終日である10月10日の取引終了以来、最大の買い手となっており、その期間中に同社のIBITにより資産価値が30億ドル以上増加し、単独最大の値上がり者となった。
解析する
イーサリアムスポットETFも先週8,180万ドルの純流入という偉業を達成し、2カ月で最高のパフォーマンスを達成した。その中で、最も積極的に買われたのはiシェアーズ・イーサリアム・トラストETF（ETHA）で、純流入額は4,980万、次いでフィデリティのFETHが4,350万購入で2位となった。これら2つのETFが奇跡的なパフォーマンスの主力となった。先週のイーサリアムETF。
-1.2. スポット BTC 対 ETH 価格の傾向
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先週、暗号通貨市場はフィデリティ、アイシェア、グレイスケールなどのETF市場大手の買いブームを受けて引き続き堅調に推移し、BTCスポット価格は現在7万ドルの抵抗線を試す段階に近づいている。ビットコインの強さにもかかわらず、イーサリアムは依然として価値不況の上限にあり、現在の価格はビットコインの強さとは対照的に、下側のボックスの抵抗である2,800ドルの上限を突破することさえできません。
今週のマクロ市場には、大規模な資金の流れに影響を与える可能性のある特に重要なコア指標はないため、仮想通貨ユーザーは、ビットコインが7万ドル付近まで回復する際に明らかなスタグフレーションパターンを示すかどうかに注意を払う必要がある。短期的には大量の出来高 そして、価格が 70,000 ドルを超えて安定した場合は、急激な下落のリスクに注意する必要があります。 もちろん、調整が 66,000 米ドルのサポートを超えて安定することができれば、その後の上昇が依然として期待できます。そうでなければ、60,000〜62,000の強力なサポート範囲まで下落し続ける可能性があります。
ETHに関しては、2,800ドル付近の抵抗を突破して安定しない限り、今週はスポットETF以外は低水準での乱高下が続く可能性が高い。今週も先週の買いの激しさが継続するが、そうでなければBTCとETHが同時に最近の新高値を更新する可能性は低い。
-1.3. パニック＆グリードインデックス
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先週、市場が力強い反発を続けたため、パニックと貪欲指数も先週、中立から貪欲な範囲に直接急上昇しました。しかし、貪欲な範囲に達すると、ユーザーは警戒状態に入り、戦略はより保守的になるはずです。なぜなら、歴史的な観点から見ると、指数が貪欲な範囲にあり続けると、ビットコインの価格が前回に近い70,140米ドルを下回って上昇することと相まって、その後の市場動向がより大きな変動リスクにさらされることを意味するからです。高く、効果的な市場調整の波を伴わない場合、ポジションの下落リスクが軽減されるのが最善の策です。
2. パブリックチェーンデータ
-2.1. BTC レイヤー 2 の概要
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BTC のエコロジーに関しては、Bitlayer、Stacks、Rootstock、Merlin が先週 TVL の上位 4 位を占め、その中で、Bitlayer は開発者加速プログラムの第 1 段階の最終候補リストを発表し、合計 11 のプロジェクトが予選を通過しました。最終選考段階に入りました。 Bitlayer アクセラレーション プログラムは、開発者のエアドロップ イベント Ready Player One のコンポーネントであり、主に Bitlayer に導入されている、または計画されているエコロジー プロジェクトを対象としています。Bitlayer Foundation は、登録されたプロジェクトの中から毎月、優れたエコロジー プロジェクトを選出します。 100万米ドルのエコロジー・インセンティブの割り当て額。
スタックスは、10月29日頃（ビットコインブロック高さ867867）にナカモトアップグレードを実施し、高速ブロックとビットコインファイナリティを導入すると発表した。さらに、Stacks のコア開発者も今年、ビットコインを L1 から Stacks L2 に転送し、またその逆に転送する分散型方法である sBTC を開始する予定です。
毎日のクロスチェーン資金の量から判断すると、先週、16 日のマーリンチェーンでの 0.69 BTC の資金移動を除き、残り 6 日間のほぼすべての BTC 資金移動は Bitlayer と Stacks Together からのものでした。先頭のブリッジズに大きな差が開いた。
-2.2. EVM および非 EVM レイヤ 1 の概要
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先週のパブリックチェーンに関しては、TVLは週半ばにピークを迎え、その後下落しました。 TVL の最大の下落は間違いなく BNB チェーンとソラナです。理由を分析すると、BNB チェーンのビーコン チェーン検証ツールが 11 月中旬までに検証を停止し、その時点で BNB ビーコン チェーンの実行が停止される可能性があります。新しいトランザクションの処理を停止します。その後、17日、融資プロトコルのRadiant Capitalは、BNBチェーンとArbitrumネットワーク上のRadiant融資市場がハッキングされ、約5,800万米ドルの損失が発生したと発表した。
ソラナのTVL下落の主な理由としては、やはりミームセクターにおける営利資金のクロスチェーンローテーションと、解離サイトによって引き起こされる定期的な資本の流れによるものであり、比較的健全なTVL流出となるはずである。 。
成長という点では、Avalanche Protocol がパブリック チェーン エコシステム全体をリードしており、TVL は 50% 以上急上昇しています。その中で、ゲーム開発者およびパブリッシャーである Faraway がレイヤー 1 ブロックチェーンを開始したことが原因であると考えられます。 Avalanche を利用した FCHAIN は、Faraway の FCHAIN サポートに、そのゲーム ポートフォリオへの統合だけでなく、クリエイター、ビジネス、開発者のツールセットも強化します。これは、Avalanche が将来的に垂直方向の拡大に焦点を当てることを意味します。
-2.3. EVM レイヤ 2 の概要
解析する
先週、L2 全体の TVL は引き続き 370 億米ドルを超え、その週の TVL は前週から約 3.77% 増加しました。その中で、先週はBaseTVLの成長がリードしたが、ZKヘッドプロトコルは平均7％以上下落したが、Baseは5％以上上昇した。これは、Base 研究チームがクロス L2 通話標準 RIP-7755 の概念実証 (POC) を開始したためです。これは、運用上、異なるイーサリアム レイヤ 2 ネットワーク間のクロスチェーン相互運用性の実現に役立ちます。 RIP-7755 の概念は EIP-4788 に準拠したチェーンに適用され、現在 OP スタック チェーンと Arbitrum のステータスを確認することが可能です。同時に、ZetaChain は Base ネットワークのサポートを追加しました。ZetaChain の Universal EVM を通じて、ユーザーはネットワークを切り替えることなく、Base、Bitcoin、Ethereum およびその他のネットワーク上のユニバーサル アプリケーションにアクセスできるようになり、TVL の健全な成長が促進されました。
TVLが19％以上急落したScrollは、より厳しい状況に直面しているが、傘下のDEX Ambientは19日にAmbient Financeドメイン名がハイジャックされたと公式に発表し、ストレージチームやドメイン名登録業者と協力している。できるだけ早く問題を解決するために。当局者は、資金と契約は安全であると述べたが、ユーザーはフロントエンドとのやり取りを一切許可されていない。しかし、それでもある程度のパニックを引き起こし、その日8時間以内にあるクジラがスクロールから合計7,595ETHを引き出し、間接的に資本流出を引き起こした。
Lineaに関しては、Chainlinkのクロスチェーン相互運用性プロトコルCCIPを開始した後、TVLの大幅な増加はまだ示されていませんが、わずかに減少しています。
-2.4. RWA の概要
解析する
先週好成績を収めた RWA プロトコルは間違いなく Solv でした。その週、TVL は Maker をも上回り、週末には一時的にこのセクターのリーダーになりました。その中で Solv Protocol は 1,100 万米ドルの戦略的資金調達ラウンドの完了を発表しました。これはこれまでのところ、Solv の資金調達総額が 2,500 万米ドルに達した最大のメリットです。この資金調達ラウンドは、Solv のプレッジ抽象化レイヤーの製品開発とエコロジーの拡張、およびビットコインプレッジの開発の促進に使用されます。 Solv Protocol は、Babylon Chain、Pendle、Ethena、CoreDAO などの複数のプロトコルとのパートナーシップを確立し、ビットコインの新しいユースケースと収益機会を模索しています。
次に、Solv Protocol は、BNB チェーン上で新しい LST 製品 SolvBTC.JUP を発売し、ビットコインベースの年率 8% の収益率を提供しました。その根本的な収入源は、Solana ネットワークの分散型取引所 Jupiter です。現在、SolvBTC.JUP は 1,300 万米ドルを超える約束資金を集めています。
4. マクロデータのレビューと主要データのリリースノードは来週
特に雇用市場がまだ完全に安定していないことを考慮すると、FRBの金融政策の今後の方向性は引き続きより緩和的なものとなる可能性が高い。現在、市場のコンセンサスは、FRBが11月に25ベーシスポイント利下げする確率は92.3％と予想している。同時に、米国の選挙日が近づくにつれて、選挙結果の不確実性がユーザーの感情に影響を与え続ける可能性があります。ただし、過去のデータによれば、第 4 四半期は米国株のパフォーマンスが好調な時期となることが多く、これが市場をある程度下支えする可能性があります。
現在の経済情勢において、米国経済はインフレ、雇用問題、地政学など複数の試練に直面しているが、ハイテク株の力強い勢いや市場の季節的上昇傾向など、いくつかの前向きな基礎要因もある。投資家は戦略をタイムリーに調整するために、今後の企業収益報告と連邦準備制度の政策動向に細心の注意を払う必要があります。
今週 (10 月 21 日から 10 月 25 日まで) の重要なマクロ データ ノードは次のとおりです。
10月24日: 10月19日までの週の米国の新規失業保険申請件数（10,000人）
10月25日: 10月のミシガン大学消費者信頼感指数の最終値
5. 規制政策
この週、世界各地で大きな政策や規制に関するニュースはなかったが、月曜日、米国大統領候補のカマラ氏が仮想通貨に対して友好的な姿勢を示したことでビットコインの急騰を引き起こした。一方、他の地域では仮想通貨を資産クラスとして受け入れ、課税のための予備的な枠組みを模索し始めています。
香港、中国
香港特別行政区のリー・カチュー行政長官は2024年の政策演説を行い、政府は中央銀行デジタル通貨、モバイル決済、金融サービスなどの革新的な金融サービスにおける人工知能の適用に関する政策スタンスとガイドラインを引き続き推進していく。仮想銀行、仮想保険、仮想資産取引。 10月17日、万向ブロックチェーン研究所が主催した「第10回ブロックチェーン・グローバル・サミット」で、香港特別行政区立法会（技術革新共同体）の委員である邱大根氏は、「香港が技術革新コミュニティを超えることを期待している」と述べた。次の段階では、政府は仮想資産の店頭取引を規制し、仮想資産保管サービスに関する独立した規制法案を導入するための法案について協議する予定だ。」
アメリカ合衆国
ハリス氏は月曜日、資金調達の障壁に直面している黒人起業家やその他の人々に融資を提供する新たな計画を提案した。黒人男性有権者を獲得するためのハリス氏の選挙キャンペーン概要によると、この計画では最大2万ドルまで免除される100万件の融資が提供されるという。ハリス氏はまた、デジタル資産を所有または所有していた米国黒人の20％に、より確実性をもたらす仮想通貨規制の枠組みを支持すると約束した。
米証券取引委員会（SEC）は19日、ニューヨーク証券取引所（NYSE）とシカゴ・オプション取引所（Cboe）がビットコイン・スポットETFに連動したオプション取引を開始することを承認した。
イタリア
イタリアの新聞イル・ソーレ24・オーレによると、イタリアのマウリツィオ・レオ副財務大臣は、イタリアの予算計画について詳述するローマでの電話会議の中で、イタリアはビットコイン投資に対するキャピタルゲイン税を現在の26％から42％に引き上げる計画であると述べた。マウリツィオ・レオ氏は、「仮想通貨課税に関するいくつかの新しいルールの導入により、2023年の課税年度以降、2,000ユーロ（2,180ドル）を超えるキャピタルゲインに対する税率は26％となるが、この数字は大幅に上昇することになる」と述べた。
