原作者: Nancy、PANews
流通市場が徐々に回復するにつれて、暗号通貨の生態構造は微妙な変化を遂げており、市場の流動性はオンチェーン活動から徐々に撤退しています。強気市場の雰囲気の中で、多くのプロジェクトは、より多くの資本とユーザーの注目を集めるために、独自のトークンを立ち上げる取り組みを加速させています。同時に、最近の複数のセクターにおける暗号通貨プロジェクトの好調なパフォーマンスにより、市場はますます「模倣シーズン」に向けて興奮しており、多くの人が可能性のある暗号資産を探し始めています。
DeFiとL1が通貨の主役となり、トークン割り当て戦略が最適化と調整の始まりとなっている
最近、暗号化市場はトークンの発行を発表する複数のプロジェクトを歓迎しています。 PANewsは、最近TGEを正式に発表した21の暗号プロジェクトを数えています。これらのプロジェクトは、DeFi、L1、NFT、L2、DAOなどのトラックをカバーしており、その中で、DeFiとL1プロジェクトが主要な通貨発行であり、プロジェクトのほぼ半分はからのものです。この2つの大会。
公開情報から判断すると、これらのプロジェクトは一般的に資本市場で支持されており、累計資金調達額は6億2,000万ドルを超えており、Polychain、Binance Labs、Coinbase Ventures、Dragonfly、Wintermute、Alliance DAOなどの有名な機関を含む投資家が参加しています。 GSRとディファイアンス・キャピタル。 VC の承認は、プロジェクトの信頼性と可能性の重要なシンボルとみなされ、プロジェクトの信頼性と可能性がさらに高まります。
しかし、資本が関与している一方で、高いFDVと低い流通量によって引き起こされたこれまでの継続的な通貨価格の下落は、徐々に市場で強い不満と論争を引き起こしました。このジレンマに直面して、市場の注目は、MEME コインなどの比較的公正で分散型の暗号資産への移行を含め、大きく変わり始めました。たとえば、10x Research は最近、「ミーム コイン」の Google 検索トレンドが過去最高を記録し、2024 年 3 月の前回のピークを超えたと報告しました。このデータは、この段階の投資家がコミュニティ主導でより公平な投資機会に比較的高い関心を持っていることも裏付けています。
トークン配布の観点から見ると、多くのプロジェクトは、高い FDV によって引き起こされる持続可能な上昇幅が限られているというジレンマを回避するために、初期流通量が少ないという問題を調整し始めています。たとえば、Movement の初期発行部数は 22% に達し、Side Protocol は 22.9%、Zircuit は 21.95% などになりました。この変更は、特に一般の投資家が流動性引き出しの「犠牲者」になることが多いこのようなプロジェクトにおいて、低流通、高FDVモデルに対する市場の反映を反映しています。
それだけでなく、トークン配布戦略ではエコシステムの構築とコミュニティの参加にもより注意を払っています。たとえば、Bluefin は総トークン供給量の 52% をエコシステムの成長に割り当て、Movement は総トークン供給量の 40% をエコシステムとコミュニティに割り当て、Magic Eden は総トークン供給量の 37.7% をコミュニティとエコシステムに割り当てます。 , 通常はトークンの 90% をコミュニティなどに配布します。このような戦略は、コミュニティの結束力とプロジェクトの市場競争力を強化し、プロジェクトの長期的な発展をより良く促進するのに役立ちます。
特にエアドロップの強度に関しては、これら 21 プロジェクトの平均トークン エアドロップ率は 14.9% に達し、その中で、Suilend、Hyperliquid、Zircuit、Swan Chain、WalletConnect はそれぞれ 40%、31%、21%、20%、18.5% に達しました。平均を上回っており、特にハイパーリキッドは1人当たり2.85人エアドロップの価値は 10,000 米ドルで、今年エアドロップされた最大の暗号プロジェクトの 1 つになりました。コミュニティ メンバーを引き付け、動機を与える効果的な手段として、エアドロップは依然としてプロジェクトの推進において重要な役割を果たしています。初期の支援者に多額の利益を提供するだけでなく、プロジェクトの影響力と人気を効果的に高めます。
アルトコインシーズンの復活には多くの要因が寄与する可能性がありますが、ビットコインの推進効果だけに頼ることはできません。
仮想通貨プロジェクトによる通貨発行の集中発表は、市場の反発や米国の緩和的な政策環境などの理由と密接に関係している。最近、ビットコインが上昇を続ける中、主流のパブリックチェーン、DeFi、メタバース、L2、ゲーム、その他のセクターは大きな回復を経験しています。同時に、MEME市場でのPVP競争が激化し、多くのプレーヤーが徐々に流通市場に目を向け始めています。
トップトレーダーのユージーン氏はつい最近、「模倣のシーズンが間もなく始まるかもしれない」と語った。
Bitfinexが発表した最新レポートによると、仮想通貨市場全体は新たなサイクル最高値に達し、アルトコインの時価総額は2021年5月の最高値である9,840億ドルに近づいており、投機資金がビットコインからアルトコインに移行していることを示している。歴史的に、この資金のローテーションは、ビットコインに比べてアルトコインの存在感が高まる「アルトコインの季節」の到来を告げることがよくあります。仮想通貨アナリストのミッキーブル・クリプト氏は、仮想通貨市場におけるビットコインの優位性は2年間のサポートラインを下回っており、これは市場が「正式にオルタナティブシーズンに入った」ことを示している可能性があると述べた。なぜなら、ビットコインの支配力が低下しているということは、投資家がBTCのポジションから利益を得て、資金の一部をアルトコインに投資していることを意味しているからです。
QCPはまた、ビットコインの時価総額の最近の下落は、資金がBTCからETHや他のアルトコインに徐々に移行する傾向を反映していると指摘した。 IntoTheBlockが開示したデータによると、11月はCEXステーブルコインの純流出額が4月以来最高となり、約45億米ドルとなった。堅調な価格パフォーマンスと相まって、これはトレーダーが利益を確保し、その利益をアルトコインに再分配したり、将来の下落に備えた準備金として活用したりしていることを示唆しています。
それだけでなく、暗号化市場が徐々に主流に向かっていくにつれ、米国の緩やかな暗号化政策環境も、アルトコインを含む業界全体の発展に対する市場の楽観的な見方を刺激しています。 PANewsの以前の報道によると、トランプ新政府メンバーのリストが最近徐々に明らかになり、その多くが仮想通貨に対する友好的な姿勢を公に表明しており、これが業界にさらに前向きな政策期待をもたらす可能性がある。特に、ゲーリー・ゲンスラー米国証券取引委員会委員長の近々の退任は、仮想通貨業界のさらなる発展にさらなる余地を与えるものと考えられています。さらに注目に値するのは、ソラナ、XRP、LTC などの通貨の ETF の申請により、市場の期待がますます高くなっているということです。
しかし、クリプトクアントのキ・ヨンジュ最高経営責任者（CEO）は、以前の強気市場と比較して、現在のビットコインの上昇は主に機関投資家とスポットETFの需要によって引き起こされており、これらのファンドは仮想通貨取引所のユーザーとは異なり、仮想通貨取引所から資産を移転するつもりはないとも指摘した。ビットコインに移行します。同時に、機関投資家は主に取引所外で運用するため、資産ローテーションの可能性は低くなります。金融機関はETFなどの投資手段を通じて主流のアルトコインに配分する可能性がありますが、小型株のアルトコインは依然として取引所の小売ユーザーに依存しています。アルトコインの時価総額が新たな最高値に達するには、大量の新規資金が取引所に流入する必要があるが、現在過去最高値を下回っているという事実は、新規ユーザーによってもたらされる流動性が減少していることを示している。したがって、アルトコインプロジェクトは、ビットコインによってもたらされる勢いに依存するのではなく、新しい資金を呼び込むための独立した戦略の開発に焦点を当てる必要があります。
