原作者：チェイナリシス
元の編集: 1912212.eth、Foresight News
暗号通貨業界は、世界的な普及の増加、継続的なイノベーション、従来の金融システムとのより深い統合によって推進され、新たな成熟段階に入っています。
今年、BTCは莫大な需要を反映して3月と12月に史上最高値を更新した。同時に、世界経済におけるDeFiの地位は強化され続けており、世界の資本流入は新たな最高値に近づいています。さらに、伝統的な金融（TradFi）が活性化され、ステーブルコインや仮想通貨取引所商品（ETP）市場などの分野に資金が流入しており、仮想通貨が世界の金融インフラを再構築するという約束を静かに果たしていることが示されている。
これは単なる市場サイクルではなく、仮想通貨にとって極めて重要な瞬間です。
典型的な強気市場
2023年末、BTCは上昇し始め、新たな上昇トレンドの始まりを示しました。
2024 年 3 月 5 日、BTC は過去最高値を突破して 73,000 ドル以上に上昇し、同年 12 月には再び 100,000 ドルの水準を超えました。
さらに、すべてのデジタル資産にわたる送金活動は、2020年後半から2021年にかけての過去最高を上回っており、この市場サイクルが以前の強気相場よりもはるかに活発であることを示しています。
2023 年末から 2024 年初めにかけて、DeFi は回復の兆しを見せ始め、以下に示すように活動レベルは過去最高に達しました。
現在の資産価格と DeFi 活動だけが市場の適応性と回復力を示す唯一の指標ではありません。ステーブルコインの世界的な採用、伝統的な金融 (TradFi) への爆発的な関心、トークン化などの新しいユースケースを対象としたサービスの台頭 (下記 (記事内で言及) ）、これらはすべて、暗号通貨がより広く受け入れられ、世界経済に統合されつつあることを示しています。
グローバルなユーティリティがステーブルコインの台頭を促進
ステーブルコインは通常、米ドルまたは他の法定通貨と 1 対 1 でペッグされており、他の仮想通貨市場によくあるボラティリティのリスクを回避しながら、仮想通貨の効率性、安全性、透明性を兼ね備えています。
BTC や ETH などの主要な暗号通貨はしばしば見出しを独占し、ステーブルコインには匹敵しないメリットを提供しますが、ステーブルコインは普及率において他のタイプの暗号通貨を上回っています。ここ数カ月間、ステーブルコインはオンチェーン取引量の半分以上を占め、75％に達することもありました。
ステーブルコインは、インターネット接続があれば世界中の誰もが米ドルの安定にアクセスできるようにすることで、通貨の変動に直面している国の居住者にとって、貯蓄の保護とビジネス取引の促進の両方において重要なソリューションを提供します。
全体的な取引活動においてステーブルコインの重要性が高まっていることは、この資産クラスが暗号通貨ユーザーの間で非常に高いレベルの実用性を達成していることを示しています。
ビットコインとイーサリアムのETPは、暗号通貨と従来の金融の歴史的な融合を示す
トラディショナル・ファイナンス（TradFi）は、2024 年に仮想通貨の検証において歴史的なマイルストーンを達成し、米国市場でのビットコインのスポット取引商品（ETP）の発売により、機関投資家の関心がさらに高まっています。 ETP の最も人気のある形式である上場投資信託 (ETF) は、個人投資家と機関投資家の両方から大きな関心を集めています。
仮想通貨ETFの立ち上げにより、市場全体がこれに基づいて上昇を経験しました。これらのファンドは、仮想通貨へのエクスポージャーを備えた規制された主流の投資手段を提供しており、使用の複雑さと安全性に慎重な人々にアピールすることが多いためです。性的な問題について躊躇している投資家。
ビットコインETFの1日の取引高は急増し、3月の1日の取引高は100億ドルに近づいた。また、以下のグラフに示すように、ビットコイン ETF への流入額は、2005 年に初めて発売されたネットゴールド ETF (インフレ調整後) の流入額を上回り、史上最も急速に成長している ETF となっています。
2024年1月10日にビットコインETF承認のニュースが流れた後、ビットコインの価格は急速に上昇し始め、その後すぐに取引が始まりました。
従来の取引プラットフォームを通じて暗号通貨へのアクセスを容易にすることで、ETPは原資産に対する新たな需要源を開拓することができ、これがビットコイン（BTC）の最近の価格上昇を促進する大きな要因の1つとなっているようだ。
米国のビットコインETPの開始による具体的な影響を正確に定義することは困難ですが、一般に市場の楽観的な見方が高まり、機関投資家のビットコインへのエクスポージャーが拡大したと考えられています。需要の急増は、個人投資家や機関投資家の間でのETPの独特の魅力を反映しており、秘密鍵ウォレットの管理の複雑さを伴わずにビットコインへのエクスポージャーを獲得するための規制された馴染みのある方法を提供します。
トークン化: 実世界資産 (RWA) は増加しています
大量のトークン化を通じてオンチェーンに置かれる実世界資産（RWA）をめぐる興奮は、資産管理と投資の状況を静かに変えつつあり、フランクリン・テンプルトンなどの多くの伝統的金融（TradFi）大手がすでにこの市場の地位を占めている。ゴールドマン・サックスは、今後12～18か月以内にトークン化に焦点を当てた仮想通貨取引プラットフォームを立ち上げる計画だと報じられている。
RWA は、有形か無形かにかかわらず、ブロックチェーンの外部で価値が生まれるあらゆる価値のある資産を指します。トークン化により、不動産から芸術、知的財産に至るまで、これらの資産に対する権利がブロックチェーン上のトークンとして表現されます。このプロセスにより、これらの資産の販売および取引のプロセスが合理化されるだけでなく、より幅広い視聴者へのアクセスが向上し、より効率的で流動性の高い市場が形成されます。 RWA はまた、すべての取引がオンチェーンで記録されるため、投資市場の透明性を高めることも約束しています。
現在、ほとんどの RWA プロジェクトは、米国国債などの比較的シンプルで安定した金融商品のトークン化に焦点を当てており、Goldfinch や Ondo Finance などの融資プラットフォームはトークン化された RWA を中核としており、RWA 市場の大部分を占めています。資産管理会社 21.co がまとめたデータによると、トークン化されたプロジェクトの市場価値総額は 1,000 億ドルを超えています。
まだ初期段階ではありますが、RWA の重要性の高まりは、ほとんどの価値移転がブロックチェーン上で行われ、統一されたオープンで摩擦の少ない世界市場を促進する未来に向けた重要な一歩となります。
暗号通貨業界の成熟が組織にとって何を意味するか
暗号通貨エコシステムの進歩を見ると、認識と使用法に大きな変化が起きていることは明らかです。仮想通貨市場はボラティリティと長期にわたる弱気サイクルを経験する可能性がありますが、一貫した傾向が 1 つあります。それは、プラスの残高を保持するウォレットの数が直線的に増加し、増加し続けているということです。現在、4億以上のウォレットに暗号通貨が保管されています。
1 つのウォレットは 1 人のユーザーだけを意味するわけではありませんが、機関や個人は複数のウォレットを管理できるため、その膨大な量の増加は、暗号通貨の採用が着実に成長していることを示しています。
暗号通貨の影響力が増大し続けるにつれて、この新しいパラダイムにおける成功を測定することがさらに重要になっています。組織にとって、オンチェーンの現実に適応することは、技術の進歩に対応するだけではなく、ブロックチェーンがもたらすユニークな機会を活用するために運用モデルを完全に再評価することも必要です。
