4週連続の上昇傾向が続いていたBTC価格は、17日に史上最高値の10万8353ドルを付けたあと突然急落し、3日以内に9万2232ドルまで急落し、最大14.87％下落した。現在、市場センチメントは徐々に安定しており、価格は94,000ドル付近まで回復し、保ち合い段階に入っています。現在、BTC価格のサポートレベルは約92,000ドルです。同時に、アルトコインは深刻な大出血に見舞われ、多くのトークンの価格は10月以前の価格まで下落し、トランプ氏の米国大統領選出によってもたらされた「トランプ効果の上昇」を平準化した（上記のデータは、バイナンススポット、3月10日12時17時）。
市場の取引活動は減少しましたが、BTC スポット ETF の取引高は引き続き好調で、市場の活動が依然として活発であることを反映しており、1 日あたり平均 44 億ドルとなっています。さらに、MicroStrategyは12月23日にナスダック100指数に正式に参入しており、これにより米国の主流ファンドがBTCを受動的に割り当てる道が開かれる可能性がある。
市場の解釈
10月23日、米国株式市場の3指標はすべて上昇し、ダウ平均は70ポイント、ナスダック指数は約1％上昇した。クリスマス休暇の影響で月曜の取引心理は低迷し、その中でも「ビットコイン大手」マイクロ・ストラテジーはビットコイン価格変動の影響を受け、株価が８．８％下落した。パウエル議長のタカ派シグナルの影響を受け、米国株は激しく変動した。ただし、米国新政権発足後の景気刺激策に対する市場の期待が高いことを考慮すると、米国株は短期的な相場変動を経て安定する可能性がある。
BTCは年末の値固め段階に入っており、投資家はトレンドに細心の注意を払い、重要なシグナルを待つ必要がある
先週、BTCは年末の値固めを経験し、歴史的高値の108,353ドルから現地安値の92,000ドルまで下落し、最大約15％の下落となった。今回BTCが市場調整を経験した内部的な理由は主に、このサイクルで短期利益を上げる企業の利益率が30％以上に達し、その一部が安全のために決済することを選択し、その結果ビットコインの価格が急上昇したためである。修正の確率。外部要因は、FRBの利下げ、トランプ効果、MicroStrategyによるBTC購入などによるもので、最初の好調期を経て、休暇前の休息期間に入りました。 BTC ETFへの影響が大きいクリスマス休暇などの要因も相まって、BTCは調整段階に入った。
BTC下落の波における購買力ゲーム、価格は衝撃の中で新高値に向けて動く可能性がある
短期および長期保有者の行動は価格変動に大きな影響を与えます。 EMC Labs傘下のeMerge Engineの最新データによると、今週合計268,581BTCが取引所に送金され、そのうち短期保有者が256,826ビット、長期保有者が11,755ビットを拠出した。 １１月以来２番目に大きな売り上げを記録した週となった。
それにもかかわらず、市場の購買力、特にBTC ETFを通じた資金が、この部分の売り圧力をうまく吸収しました。 eMerge Engine のデータによると、CEX の BTC 在庫は今週 27,901 減少しました。さらに、短期保有者の変動利益はこれまでの最高値である33％から25％に低下したが、これは一般に強気市場において中立的な水準とみなされている水準である。
決定的な長期保有者の販売量が順次減少していることは注目に値します。これは、BTC価格が10万ドルを超える水準まで回復すると予想され、ボラティリティの中で徐々に上昇すると予想されることを示唆しています。
MicroStrategy はナスダック 100 に正式に採用され、7 週間連続で BTC 保有額を増加させ、BTC 価格の長期的な発展を支援しました。
12月23日、MicroStrategy (MSTR.US)は、BTCの史上最高値に近い平均価格でBTCを追加で5億6,000万ドル購入したと発表し、7週連続でBTCの保有量を増やしたこととなった。 SECの提出書類によると、MicroStrategyは12月16日から22日までの間に5,262BTCを平均価格約106,662ドルで購入したが、これはここ数週間で最小の購入額となった。
同じ期間中、MSTRは12月23日にナスダック100指数に採用されました。 QQQ（インベスコQQQトラスト、ナスダック100指数に連動するインベスコ発行のETF）のようなパッシブファンドは自動的にMSTRの購入を強制され、MSTRはこれらの資金を使ってさらにBTCを購入できるようになる。
従来の金融のパッシブ投資エコシステム全体は、NVIDIA 株を所有していることに気づいていないのと同じように、MSTR が主要指数に含まれているため、無意識のうちにより多くの BTC を購入することになります。したがって、MSTRがこれらの資金を使用してさらにBTCを購入し続ける限り、BTCの購入需要は増加し続けるでしょう。
マクロダイナミクス
FRBのタカ派金利引き下げが市場を混乱させ、仮想通貨は「暗黒の木曜」を経験
FRBは12月18日、フェデラルファンド金利の誘導レンジを3度目となる25ベーシスポイント引き下げ、4.25％─4.50％の範囲とした。パウエル議長は、インフレ抑制の時期は予想ほど良くなく、米経済に関するさまざまな指標が好調であることを明らかにし、FRBは来年の利下げペースについて非常に慎重になっている。市場では米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が２０２５年に市場の利下げ予想を引き下げ、来年の利下げ幅は３倍以上から２倍未満に縮小するとの見方が一般的だ。
同時にパウエル議長は、「FRBはBTCを保有することは許されず、政府のBTC準備計画への参加は検討しない」と宣言したことで、FRBのタカ派化も仮想通貨市場におけるトランプ大統領の投機感情を抑制した。
トランプ政権の不確実性の影響を受け、12月の米国の消費者信頼感指数は3月以来初めて低下した。
コンファレンス・ボードが月曜日に発表したデータによると、12月の消費者信頼感指数は104.7に低下し、市場予想の113.2を下回り、過去2年間の運用レンジの中間レベルとなった。その中で、35歳以上の消費者の信頼指数が低下した。
消費者は景気や自身の収入見通しについてあまり楽観的ではなくなっている。今後６カ月間の期待を測る指標や現状を測る指標は低下しており、米国経済の軟着陸に対する市場の信頼感にさらに影響を与える可能性がある。
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