1. ビットコイン市場とマイニングデータ
2025年2月3日から2月9日までのビットコインの価格動向は次のとおりです。
2月3日から2月4日にかけて、ビットコインは取引開始後も下落を続け、価格は101,350ドルから最安値92,935.16ドルまで変動した。夜22時以降、市場心理は改善し、価格は急速に回復し、2月4日には日中最高値の102,052.28ドルに達した。その後、抵抗に遭遇し、最低の97,963.3ドルまで下落しました。
2月4日の夜から2月5日の朝にかけて、ビットコインは狭い統合段階に入り、価格は98,000ドルから100,000ドルの範囲で変動しました。 2月5日午前3時35分、強気派が一時的に勢いを増し、価格は100,677.01ドルまで上昇したが、その後すぐに96,344.45ドルまで下落し、わずかに反発した。
2月6日から7日にかけて、市場全体としてはレンジ相場となり、ビットコインの価格は95,850ドルから99,210ドルの間で変動した。 7日の終値近くで強気派が突破を試み、価格は一時99,952.94ドルまで上昇したが、維持できず、すぐに95,747.76ドルまで下落した。
2月8日から2月9日にかけて、ビットコイン市場のボラティリティは収束傾向となり、価格帯はさらに狭まり、95,710ドルから96,920ドルの範囲で狭く変動しました。執筆時点では、ビットコインは 96,650 ドルで取引されています。全体的な傾向は引き続き安定しており、短期的な変動は限定的であり、市場センチメントは慎重であり、短期的な方向性はまだ明確ではありません。
ビットコインの価格動向（2025/02/03-2025/02/09）
市場の動向とマクロ背景
資金の流れ
ビットコイン市場は劇的な変動を経験しており、資金の流れは慎重になっている。 2月3日、ビットコインは急落し、20億ドルを超える証拠金要求が発生し、市場心理はパニックに陥った。一方、スポットビットコインETFは2月7日に約6,600万ドルの流出を記録し、ストラテジーなどの機関投資家が12週間連続の購入後に購入を一時停止したことから、市場が現在の価格に対して様子見姿勢を示していることが示された。全体的に、資本流出と市場のボラティリティの上昇は、短期的な不確実性の高まりを反映しています。投資家は、潜在的な変化に対応するために、その後の資本フローと市場シグナルに注意を払う必要があります。
テクニカル分析
テクニカル面では大きな変動が見られ、短期的な方向性は依然不透明です。価格は92,935ドルで最低値を形成した後に反発したが、102,052ドルが主要な抵抗となり、全体的な価格は95,710ドルから96,920ドルの範囲にとどまった。取引量は急激な変動時に増加し、その後減少しており、市場の様子見ムードが高まっていることを示している。 RSIは中立レベルに反発し、短期移動平均は収束し、市場が統合期間に入ったことを示しており、50日移動平均がいくらかのサポートを提供しました。オプションのインプライド・ボラティリティは今週急上昇し、その後低下し、資金調達率は中立的な傾向にあり、ロングポジションとショートポジションが一時的に均衡していることを示唆しており、市場は依然としてボラティリティの高いパターンを打破するための新たな推進要因を必要としている。
市場センチメント
市場全体のセンチメントは慎重であり、投資家はさらに慎重になっている。価格が急激に変動した時期には、恐怖と貪欲指数は一時的に下落し、市場における短期的なリスク回避の高まりを示しました。その後、価格が安定するにつれて、指数は徐々に回復しました。ソーシャルメディアとデリバティブ市場のセンチメント指標は、強気と弱気のセンチメントに明確な乖離があり、投資家は短期的な方向性について一貫した期待を持っていないことを示しています。取引量のピークは主に急落と反発の段階に集中しており、市場ではまだ活発な買いが行われているものの、上からの売り圧力が依然として強いことを示しています。さらに、ETFの流入が鈍化していることは、機関投資家がまだ積極的にポジションを増やしていないことを示し、市場全体のセンチメントは、新たなマクロの触媒を待ちながら、慎重な変動状態にある。
業界ニュースとマクロ背景
2月3日、仮想通貨市場は激しい変動を経験した。ビットコインは24時間で6%以上下落し、イーサリアムは一時25%も急落し、市場にパニックを引き起こした。さらに、ポーランド国立銀行は、安全性と安定性に関する懸念を理由に、ビットコインを国家準備金に含めないと明言しており、これも市場心理に一定の悪影響を及ぼした。
トランプ米大統領は2月1日、カナダとメキシコからの輸入品に25％、中国製品に10％の関税を課す大統領令に署名した。この動きは世界市場の混乱を引き起こし、同時に暗号通貨市場も下落した。さらに、2月4日にはトランプ大統領がガザを占領する計画を提案し、地政学的緊張がさらに悪化し、リスク回避の動きが強まった。金価格は9％上昇したが、ビットコインは比較的弱い動きとなった。
全体的に、今週のビットコイン市場は、業界の動向とマクロ経済環境の二重の影響により、高いボラティリティを示しました。投資家は政策の変更や地政学的出来事を注意深く監視し、ビットコイン市場への潜在的な影響を評価する必要があります。
ハッシュレートの変更
2025年2月3日から2月9日の間、ビットコインネットワークのハッシュレートは大きな変動を示しました。 2月3日、ハッシュレートは前日の高値1008.72 EH/sから下落を続け、安値763.32 EH/sに達した後、わずかに反発して872.44 EH/sとなった。全体的には760 EH/sから870 EH/sの範囲で推移した。 2月4日から2月5日にかけて、ハッシュレートはさらに低下し、872.91 EH/sから今週の最低値628.16 EH/sまで低下しました。 2月5日以降、ネットワークの計算能力は回復し、869.78 EH/sまで上昇しました。 2月6日、ハッシュレートは750 EH/sから870 EH/sの間で変動しました。 2月7日から2月8日にかけて、コンピューティング能力は上昇を続け、今週は1039.65 EH/sのピークに達し、その後900 EH/s前後まで低下しました。 2 月 9 日にはハッシュ レートが低下し、執筆時点では 800 EH/s 前後のままです。全体的に、ハッシュレートの変動は、マイナーの収入、マイニング難易度の調整、市場環境の変化などの要因によって影響を受ける可能性があります。
ビットコインネットワークハッシュレートデータ
鉱業収入
ビットコインが史上最高値の約109,000ドルを記録して以来、価格は約11.28％下落し、マイナーの収益性が低下して極端に報酬の低い領域に入り、投降のリスクに直面しています。 2024年4月の半減期イベントによりマイニングの難易度が上昇し、ハッシュレートの継続的な成長と相まって、マイナー間の競争が激化し、利益率が縮小しました。コストを補うために、一部のマイナーはビットコインを積極的に売り始め、取引所へのマイナーの流入は記録的なレベルに達した。しかし、Puell 倍率は 1 月 13 日以降 1 を上回っており、鉱山会社の収益が比較的健全な状態にあることを示しています。マイナーのさらなる降伏を避けるためには、ビットコインの価格が回復し、10万ドルを超えて安定し、マイナーの持続可能な収益性を確保する必要がある。
エネルギーコストと採掘効率
2025年2月9日、ビットコインネットワークの計算能力は810 EH/sを突破し、818 EH/sに達し、新たな記録を樹立しました。ビットコインネットワークは新たな難易度調整を完了し、ビットコインマイニングの難易度は114.17Tに引き上げられました。難易度の調整が行われると、マイナーの運用効率が最適化され、全体的なエネルギー消費に影響を与えます。
Canaccord Genuityの調査レポートによると、大手マイニング会社のマイニングコストはビットコイン1個あたり約26,000～28,000米ドルです。しかし、エネルギー価格の変動は鉱業活動に直接影響を及ぼします。最近のエネルギー価格の上昇により、採掘コストが上昇し、鉱山会社の利益率が圧迫される可能性がある。一部の鉱山会社は、技術の向上と運用の最適化を通じて採掘効率を向上させています。コストは業界全体で大きく異なり、鉱山会社が安価な電力にアクセスする方法、より効率的に運営する方法、資本を管理する方法が異なることを反映しています。マイニング会社の中には、低コストで高い利益率を誇る会社もあれば、利益率が低くビットコインの価格変動の影響を受けやすい会社もあります。
ビットコイン採掘難易度データ
2. 政策と規制に関するニュース
呉潔荘：香港はビットコインを戦略準備金に組み込む実現可能性の調査を加速させる必要がある
香港立法会議員の呉潔荘氏は2月5日、ソーシャルメディアに、米国のAIと仮想通貨の「皇帝」デビッド・サックス氏と連邦議会の共和党代表が2月4日に記者会見を開き、仮想通貨の規制を策定するための両院合同作業部会の設立を発表したと投稿した。呉潔荘氏は、香港は第三世代インターネット開発タスクフォース、立法会ウェブ3および仮想資産開発事務小委員会、香港金融管理局ステーブルコイン規制サンドボックスなど、米国と同様の3層の規制枠組みを確立しているものの、まだ発展を加速させる必要があると指摘した。
彼は5つの主要な提案を提示した。第一に、香港の戦略準備金としてのビットコインの実現可能性に関する研究を加速すること。第二に、承認されたサンドボックス内のステーブルコイン企業の権限を拡大し、その実施を加速すること。第三に、粤港澳大湾区でのステーブルコイン応用パイロットを確立するために国家の支援に努めること。第四に、認可された仮想資産取引プラットフォームの取引種類を緩和すること。第五に、AIと仮想資産の発展を特に促進するためのデジタル資産オフィスを設立すること。呉潔荘氏は、5月にラスベガスで開催されるビットコイン米国サミットに招待され、米国と中国の暗号通貨業界の協力を推進することを明らかにした。
米国のいくつかの州はビットコインの戦略的準備金と投資法案を促進する法律を制定した。
2月6日から2月9日にかけて、米国のいくつかの州（ニューメキシコ州、ユタ州、アイオワ州、ミズーリ州、ケンタッキー州、メリーランド州、フロリダ州、モンタナ州など）が、戦略的なビットコイン準備金の設立、州政府によるビットコインへの投資の許可、公的財政におけるビットコインの使用拡大などを含むビットコイン関連法案を相次いで提案または推進した。その中で、ニューメキシコ州は公的資金の5％をビットコインに投資することを提案し、ケンタッキー州の法案は州資金の最大10％の投資を許可し、モンタナ州はビットコインへの最大5000万ドルの投資を認可している。
チェコ大統領がビットコインを3年以上保有した場合のキャピタルゲイン税を免除する新法案に署名
Bitcoin Magazineによると、2月6日、チェコ大統領はビットコインを3年以上保有するとキャピタルゲイン税が免除されると規定する法案に正式に署名した。
ドイツのAfDはユーロを離脱しビットコイン規制を緩和したい
2月7日、ドイツが2月23日に新議会を選出すると報じられたが、これは欧州最大の経済大国の金融業界に重大な影響を及ぼす可能性がある。極右政党「ドイツのための選択肢」は世論調査で第2位だが、ドイツの主要政党はいかなる政権においても同党と協力することを拒否しており、同党の提案が実現する可能性は低い。それにもかかわらず、彼らの金融政策計画は最も具体的かつ急進的です。ドイツのための選択肢党は、ドイツのユーロ圏からの離脱を要求し、ビットコイン、ウォレット、取引の「大規模な規制緩和」を支持し、デジタルユーロに反対するなどした。
3. 鉱業ニュース
ロシアは暗号通貨マイニング機器の登録義務機関の設立を計画
ロシアエネルギー省は2月3日、暗号通貨マイニング機器の単一登録機関を設立し、すべての暗号通貨マイニング事業に登録を義務付ける計画を発表した。 TASSの報道によると、この計画が実行されれば、システムに登録されたデバイスなしでの暗号通貨のマイニングは「不可能」になるという。
エフゲニー・グラブチャクエネルギー副大臣が主導するこの取り組みは、国内の鉱業活動、特に鉱業が許可されていない地域で行われている鉱業活動をより適切に特定することを目的とした、既存の鉱業規制の改正案の一部である。
マイニング会社ストロングホールド、ビットコイン採掘のため電力市場規則に違反したとして140万ドルの罰金
2月5日、マイニング会社ストロングホールドデジタルがビットコインマイニング事業の開発を優先し、エネルギー市場の規則に違反したと報じられた。同社は罰金と返金で140万ドル以上を支払うことに同意した。
Stronghold は、グリッドの信頼性を確保するために、PJM グリッドに利用可能な電力を供給する契約上の義務を負っています。しかし、FERCの執行局は、ストロングホールドが2021年6月から2022年5月の間にその義務を果たさず、代わりにビットコインマイニング事業に電力を転用したと判断した。
ロシアは新たな暗号通貨マイニング規制を発行し、マイナーに毎月20日までに収入を報告し、国家マイナー登録システムを確立することを義務付けている。
Bitcoin.com Newsによると、2月6日、ロシアは仮想通貨マイニングに関する新たな規制を正式に発布した。この規制では、マイナーが毎月20日までにマイニング収入を政府に報告することを明確に義務付け、政府に承認された団体のみが合法的にマイニング事業に従事できることを規定している。さらに、ロシア政府は、業界の監督を強化し、金融リスクを防止するために、金融犯罪歴のある個人や企業が暗号通貨のマイニングに参加することを明確に禁止しました。
新しい規制の重要な要素は、すべてのマイナーを登録し、マイナーの個人情報と暗号通貨ウォレットのアドレスを収集する可能性のある全国マイナー登録システムの確立です。これに対して、ロシアのビットコインマイナーコミュニティは強い懸念を表明した。 2月8日のCryptoslateによると、ロシア国会議員のアントン・ゴレルキン氏はテレグラムで、このシステムは深刻なセキュリティリスクをもたらす可能性があると警告した。特にマイナーのウォレットアドレスが漏洩した場合、地政学的な敵対勢力に利用され、マイナーの資金の安全が脅かされる可能性があるという。ゴレルキン氏は、現在の国際制裁環境を考えると、ロシアのビットコインマイナーは外部からの取り締まりに直面する可能性があり、これらの新しい規制によりコンプライアンスコストと運用上の圧力が増加する可能性があると指摘した。
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4. ビットコイン関連ニュース
世界の企業と国のビットコイン保有量（今週の統計）：
エルサルバドル: 6,056.18 BTCを保有。これは約5億8,600万ドルに相当します。
Genius Group: 440 BTC を保有しており、その総額は 4,200 万米ドル、1 BTC あたりの平均購入価格は 95,519 米ドルです。
Bitcoin Depot: 71.5 BTC を保有。今週は 51 BTC が追加され、さらに 500 万ドル相当の BTC が購入されました。
Remixpoint: 509.33 BTCを保有。今週は30.83 BTCが追加され、増加額は約322万米ドル。
Semler: 871 BTCを保有、総購入額は8,850万米ドル、コインあたりの平均購入価格は101,616米ドル、リターンは152%、年初からのリターンは22%。
Metaplanet: 1,700 BTC を保有し、同社の株価は 8 年ぶりの高値を記録しました。
カナンテクノロジー：1,293 BTCを保有。
Semler Scientific: 3,192 BTC を保有、871 BTC 増加。
Neptune Digital Assets: 376 BTC を保有、20 BTC 増加。
CleanSpark: 10,556 BTC が追加されました。
バンク・オブ・アメリカ: ビットコインETFを2,400万ドル保有。以前の1,400万ドルから増加。
Strategy（旧MicroStrategy）：保有BTCは471,107、時価総額は約466億1,200万米ドル、企業全体の時価総額は849億6,600万米ドルで、株価は過去1年間で586％上昇しました。
Bitfinex: ビットコイン市場は構造的な変化を遂げているが、機関投資家は保有量を増やし続けており、市場の回復力を示している
2月3日、BitfinexAlphaの最新レポートでは、ビットコイン市場が構造的変化を遂げていることが示されました。トランプ大統領の関税政策によりBTCの価格は10万ドルを下回ったが、機関投資家の保有が継続的に増加していることは市場の回復力を示している。マイクロストラテジーは、11億ドルをかけてビットコインの保有量を10,107増やし、保有量の合計は158,400ビットコインとなった。同社はまた、将来の増加に備えてSECに資金調達の申請を提出した。日本の上場企業であるメタプラネットは、円安リスクをヘッジするためにビットコイン準備金を増やすため、7億4,500万ドルの資金調達を完了した。 2025年1月、BTCは10％の増加を記録し、過去65日間、価格は15％の範囲で安定しています。
マクロレベルでは、ビットコインと従来の市場の相関性が高まり、SP 500との30日間の相関性は0.8と5か月ぶりの高水準に達した。連邦準備制度理事会は金利を4.25%～4.50%に据え置き、インフレ率は2%の目標を上回り、コアPCEは前年比2.8%を維持した。同時に、テザーは1,400億ドルのUSDTをビットコインライトニングネットワークに統合し、TaprootAssetsテクノロジーを通じてネットワーク決済の効率を向上させ、ビットコインを価値の保管場所から決済ネットワークへと変革することを推進しています。
アナリスト：主権国家は経済的緩衝材として金とビットコインを蓄えるだろう
2月3日、証券会社バーンスタインのアナリストは顧客向けレポートで次のように述べた。「関税が短期的にドル高、インフレ上昇、金利引き下げ見通しの弱まりを意味するのであれば、これはリスク資産の世界的な流動性の低下を意味する。より長い時間軸で見ると、政府がより多くの負債と赤字を抱え、通貨のさらなる下落につながるため、ビットコインは米ドルに対して相対的な価値を持ち、これはビットコインの長期的な複利履歴からも明らかである。しかし、短期的には、ビットコインはリスク資産と相関関係にある。したがって、暗号通貨の売りは意外ではない。」
バーンスタインのアナリストは、トランプ政権は長期的には、財政赤字の削減、イーロン・マスク率いる政府効率化局のコスト削減、エネルギー生産の増加によってインフレを抑制することを目指しており、暗号通貨は政府の統治と国家財政にとって戦略的に重要な意味を持つと考えているとみている。外国政府は米国債を売却することで関税に報復する可能性があるが、バーンスタインは、各国政府が経済の緩衝材として金やビットコインを蓄え、米国が仮想通貨へのシフトを先導し、他の国々もそれに追随すると予想している。
CryptoQuantアナリスト：アルトコインの投資比率は10％を超えないようにすることが推奨され、ビットコイン自体のボラティリティは相当な利益を生み出すのに十分である
2月5日、CryptoQuantコミュニティアナリストのMaartunn氏は、ビットコインはわずか7%の下落にとどまったが、アルトコインはより大きな下落を示したと指摘した。個人のリスク許容度に基づいて、アルトコインの投資比率を5〜10％の間で制御することをお勧めします。
マートゥン氏は、多くの投資家が現在、アルトコインのみを保有しビットコインを保有しない戦略をとっているが、その戦略ではポートフォリオが過度のボラティリティにさらされることになるが、ビットコイン自体は、特に従来の金融市場と比較すると、大きな利益を生み出すほどのボラティリティがあると述べた。
スタンダード・チャータード銀行はトランプ政権下でビットコインが50万ドルまで上昇すると予測
2月5日、Decryptによると、スタンダード・チャータード銀行は、ビットコインがトランプ大統領の任期中に50万ドルまで上昇し、金の市場価値の半分近くになると予測している。 BTC は 2025 年に 20 万ドルに達し、2026 年には 30 万ドルに上昇し、2027 年には 40 万ドルを突破し、2028 年には 50 万ドルに達し、総市場価値は 10.5 兆ドルになると予想されています。主な推進要因としては、ビットコイン現物ETFが390億ドルの資金流入を集めていること、米国の規制環境が改善していること、トランプ政権が国家デジタル資産準備金の設立を検討していることなどが挙げられる。スタンダード・チャータード銀行は、ボラティリティが低下するにつれて、投資ポートフォリオにおけるビットコインの割合が増加し、より多くの従来型投資家を引き付け、長期的な利益を促進すると考えています。
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シグナム：10億ドルの戦略的なビットコイン準備金購入ごとに、200億ドルの市場価値の成長が促進される可能性がある
スイスの仮想通貨銀行シグナムの投資調査責任者カタリン・ティシュハウザー氏は2月6日、最新の調査レポートを発表し、米国の戦略的ビットコイン準備金に10億ドルが投資されるごとに、その乗数効果によりビットコインの市場価値が約200億ドル増加すると予測した。
報告書は、ビットコインの流動性供給が限られているため、新たな需要が大幅な価格上昇ショックを引き起こし、そのうち190億ドルの増加は需要ショックと限定的な供給圧迫効果によるものだと指摘した。ティッシュハウザー氏は、第１、第２弾の１０億ドルの流入は主に既存の需要を吸収する一方、第３、第４弾の流入は供給環境がより制限されるため、価格上昇が加速するだろうと述べた。
ビットリバーアナリスト：ビットコインは年末までに16万ドルに達する
2月7日、ビットリバーの金融アナリスト、ウラジスラフ・アントノフ氏は、ビットコインの価格は「2025年3月から4月にかけて13万ドル、2025年10月から11月にかけて16万ドルまで上昇し続ける」と予想していると述べた。この予測は、好ましい金融および規制の展開、ならびに好ましい地政学的展開に左右されます。
グレイスケールのリサーチディレクター：雇用統計が期待外れだったにもかかわらず、ビットコインは第1四半期に新たな高値を記録する可能性がある
コインテレグラフによると、2月8日、1月の米国の雇用ペースは予想よりも低かったものの、グレイスケールのリサーチディレクター、ザック・パンドル氏はインタビューで、ビットコインは2025年第1四半期に過去最高値を記録する可能性があると語った。米当局は2月7日、1月の雇用者数は14万3000人増加したと発表したが、予想をわずかに下回った。
パンドル氏は、最新の米国雇用統計は「FRBがしばらく利上げを停止するという期待を強めるだろうが、大幅な金利改定につながる可能性は低い」と考えている。 「ビットコインは最新の雇用統計を冷静に受け止めるだろう。ビットコインや他のデジタル資産は、ステーブルコインの法案の進展など、さまざまな政策関連の追い風の恩恵を受けている」とパンドル氏は述べた。その結果、同氏は「仮想通貨市場は強気の傾向にある」と予想している。 「株式市場が安定している限り、ビットコインは今四半期後半に新たな高値を記録する可能性がある」と彼は述べた。
テザーCEO：量子コンピューティングはまだビットコインの暗号化システムを脅かすことはできない
2月9日、テザーのCEOであるパオロ・アルドイノ氏はソーシャルプラットフォームXに、量子コンピューティングはまだビットコインの暗号化システムに大きな脅威を与えるには程遠いと投稿した。彼は、深刻な脅威が現れる前に、ビットコインが量子耐性アドレス機能を追加するだろうと予測している。生存していてウォレットにアクセスできるすべての人のビットコインは、新しい量子耐性アドレスに転送されます。
