1. 展望
1. マクロレベルのまとめと今後の見通し
米国の1月の消費者物価指数は前年比3.0％上昇、前月比0.5％上昇と、2023年8月以来の最大の増加となり、インフレ鈍化の傾向が逆転し、今年の利下げは1回のみとなる可能性があることを示している。トランプ政権は今後も保護貿易政策を実施し、他国との経済貿易協力と競争を強化すると予想される。地政学的リスクは国際貿易と金融市場の安定に引き続き影響を及ぼすだろう。投資家は潜在的なリスクに対処するために、国際経済の動向と政策の変更に細心の注意を払う必要があります。
2. 暗号通貨市場の変化と警告
全体として、価格は世界経済データ、金融政策の期待、市場感情の変化など、複数の要因の影響を受けます。特定の価格動向は、市場におけるロングポジションとショートポジションの大きな乖離によるものです。ビットコインとイーサリアムは依然として低水準で変動しており、持続的な一方的な市場を形成することができていません。
他の主流の暗号通貨やアルトコインの価格も大きな変動を示しました。一部のアルトコインは短期的に30%以上上昇しましたが、市場には明確な上昇の勢いがなく、価格動向はニュースイベントに大きく影響されています。投資家は、政策リスク、市場変動リスク、世界経済の不確実性が暗号通貨市場に及ぼす潜在的な影響について引き続き警戒する必要がある。
3. 業界とトラックのホットスポット
元Compound幹部によって設立され、A16ZとCoinbaseの投資を受けたLegendは、分散型金融サービスを提供しており、セキュリティ、透明性、スケーラビリティを重視し、DEX、レンディング、ステーキングなどの機能を統合して包括的なDeFiエコシステムを構築しています。ZenGoは、MPCテクノロジーを使用してシードフレーズリスクを排除し、安全なセルフホスト型ウォレットエクスペリエンスを提供し、複数の資産、3D顔認証、便利なリカバリをサポートし、オンチェーンウォレットの新しいトレンドをリードしています。Mirai Labsは、ユーザーエージェントのインタラクションを促進し、コミュニケーションを最適化し、参加を増やすために、消費者向けのオンチェーンエージェント製品であるPartnrをリリースしました。トークン化されたDeFi戦略ボールトは、オンチェーン操作を支援し、オンチェーンアクティビティの新たな勢いを推進します。
2. 今週の市場のホットスポットと潜在的なプロジェクト
1. 潜在的なトラックパフォーマンス
1.1. 元 Compound 幹部によって設立され、A16Z と Coinbase が共同で 1,500 万ドルを投資した DeFi プラットフォームである Legend の特別な点は何ですか?
導入
Legend は、セキュリティ、透明性、スケーラビリティを重視したさまざまな金融サービスを提供することを目的とした分散型金融 (DeFi) プラットフォームです。 Legend はブロックチェーン技術を基盤として、ユーザーの資産管理を維持しながら、分散型取引、貸付、ステーキング、イールドファーミングのためのツールをユーザーに提供することを目指しています。
Legend の主な機能は次のとおりです。
分散型取引所 (DEX): さまざまな暗号通貨やトークンを交換するためのユーザーフレンドリーなプラットフォーム。スマート コントラクト テクノロジーを活用して、中央集権的な機関を必要とせずに安全なピアツーピア取引を保証します。
貸付: ユーザーはデジタル資産を貸し出して利息を得たり、資産を担保にしてお金を借りたりすることができます。プラットフォームはスマート コントラクトを通じて動作し、仲介者を必要とせずに利用規約を自動的に実行します。
ステーキング: ユーザーがネットワークのコンセンサス メカニズムまたは流動性提供に参加し、プラットフォームのセキュリティと流動性への貢献に対して報酬を受け取ることを可能にします。
イールドファーミング: さまざまな流動性プールに流動性を提供することでユーザーに受動的収入を得る機会を提供し、通常はプラットフォームのネイティブトークンの形で報酬を受け取ります。
セキュリティと透明性: ブロックチェーン技術に基づいて、Legend はすべてのトランザクションが公的に検証可能かつ不変であることを保証し、詐欺や操作のリスクを軽減します。
スケーラビリティ: 第 2 層ソリューションまたはサイドチェーンを利用することで、Legend はトランザクション手数料とネットワークの混雑を最小限に抑えながら、高いトランザクション スループットを処理するように設計されています。
ガバナンス: ユーザーは、通常は分散型自律組織 (DAO) を通じて、プロトコルのアップグレードや料金の調整などのガバナンスの決定に参加する機会を持つ場合があります。
Legend を使用すると、個人は、通常は従来の銀行やその他の中央集権的な機関によって管理されている金融サービスに、信頼性のないオープンソースの方法でアクセスできるようになります。取引の実行、利息の獲得、分散型ガバナンスへの参加など、Legend は包括的な DeFi エコシステムとしての地位を確立しています。
レビュー
現在入手可能な限られた情報に基づくと、Legend の主な機能は次のとおりです。
モバイルファースト設計：Legend はモバイルファースト戦略を採用し、ユーザーに便利なモバイル DeFi サービスを提供することを目指しています。
自己ホスト型ウォレット: プラットフォームには自己ホスト型ウォレットが組み込まれており、ユーザーは外部ウォレットに依存せずに資産を安全に管理できます。
DeFi プロトコルとの連携: Legend は複数の分散型金融プロトコルと連携し、Ethereum エコシステムのさまざまなサービスを統合し、取引、貸付などの機能を提供します。
法定通貨チャネル: Legend Payは、Web3プラットフォームに準拠した法定通貨チャネルを提供し、USD、EUR、GBPなどの複数の法定通貨での再チャージをサポートしています。
Legend は、複数の DeFi サービスを統合することで、包括的で安全かつ便利な分散型金融体験をユーザーに提供することに取り組んでいます。
1.2. TetherがWeb3ウォレット事業を展開、MPC技術アーキテクチャを使用した初のセルフホスト型ウォレットZenGoを簡単に分析
導入
ZenGo は、マルチパーティコンピューティング (MPC) テクノロジーを使用してセキュリティを強化し、シードフレーズのリスクを排除する、自己ホスト型の暗号通貨ウォレットです。 380 以上の資産をサポートし、3D 顔認証と三要素認証回復を提供し、暗号通貨の安全な取引、購入、保管を可能にします。
1. ZenGoのセキュリティモデル
自己管理はハードウェアウォレットよりも安全です
シードフレーズ脆弱性がなく、マルチパーティコンピューティング (MPC) テクノロジーによって実行および保護されている暗号通貨ウォレットにアップグレードします。このテクノロジーは、機関が数十億ドルの暗号通貨を保管するために使用しているものと同じです。 ZenGo は世界最大のオープンソース MPC ライブラリを所有しており、複数の消費者向けウォレット セキュリティ革新に関する特許を保有しています。
MPC: シードフレーズの脆弱性にさよならを告げる
ZenGo は、MPC の高度なセキュリティ機能を消費者向けウォレットに導入した最初の暗号通貨ウォレットであり、シードフレーズの脆弱性のない自己管理型ウォレットを提供します。これは、シードフレーズベースのウォレットよりも桁違いに安全であり、ハードウェアウォレットよりもさらに安全です。
2. MPC とは何ですか? また、どのように機能しますか?
MPC は Multi-Party Computation の略で、30 年前に始まった暗号化の分野です。
通常、MPC を使用すると、2 つ以上のパーティが入力を公開せずに関数の出力を共同で計算できます。たとえば、MPC を使用すると、友人グループは各人の具体的な給与 (「入力」) を明らかにすることなく、平均給与 (「出力」) を安全に計算できます。
暗号通貨ウォレットの場合、MPC を使用すると、単一障害点 (従来の「秘密鍵」) のない安全な鍵管理システムを作成できます。このシステムでは、複数の当事者 (リモート サーバーや携帯電話など) が、各当事者がそれぞれの秘密を明かすことなく、必要なすべての暗号化機能 (鍵生成、トランザクション署名、トランザクション検証など) を共同で実行できます。 MPC では、単一の秘密鍵が生成、分割、または再構築されることは決してないことを強調することが重要です。これにより、単一の秘密鍵に基づく従来のモデルよりも安全になります。
このタイプの MPC テクノロジーを実装することで、消費者向けウォレット (および機関サービス) は、秘密鍵の単一障害点を排除する分散型資産管理システムを安全に設計できます。これにより、各当事者がシステム全体を公開したり危険にさらしたりすることなく、秘密の入力を個別にバックアップできるため、秘密鍵の盗難 (単一の秘密鍵を盗むことはできないため) や鍵の紛失から保護される、より安全な自己管理オプションが提供されます。
この設計には多くの利点があります:
回復しやすい
フィッシング攻撃の単一障害点なし
完全なユーザーコントロール
3. Zengo のリカバリ キットとは何ですか?
リカバリ キットを使用すると、アプリケーションを削除したりデバイスを変更したりした場合でも、Zengo Wallet を復元できます。セキュリティのため、ウォレットに資金を入金する前に、リカバリーキットを作成する必要があります。
2024 年 5 月 23 日より前のリカバリ キットは、次の 3 つの必須認証要素で構成されます。
メール認証
3D顔認証
ファイルを復元する（クラウドサービスに保存されている）
現在、必要な認証要素は 2 つだけです。
メール認証
ファイルを復元する（クラウドサービスに保存されている）
3D 顔認証はアカウント回復の要件ではありませんが、アカウントのセキュリティを強化するための追加の認証要素として推奨されます。ただし、不動産譲渡や盗難防止などの Zengo Pro の高度なセキュリティ機能には、3D 顔認証が依然として必須です。
レビュー
ZenGo の最大の貢献は、マルチパーティ コンピューティング テクノロジーの実装と普及であり、品質、ユーザー エクスペリエンス、セキュリティの面でカストディ ウォレットに匹敵するか、それを超える、ユーザー制御のオンチェーン ウォレット サービスの構築を可能にしました。
「オンチェーン」は、業界の大きな目標を達成する唯一の方法であるだけでなく、大きな経済的利点、真の透明性、オープン性、普遍的なアクセスをもたらすため、すべての金融サービスが最終的に移行するデフォルトモードでもあります。これは避けられないことであり、取引所から資金が流出する明らかな傾向とともに、すでに私たちの目の前で起こっていると私たちは考えています。
将来の金融サービスは、携帯電話上で実行される軽量のソフトウェア層となり、ユーザーによって部分的または完全に制御され、数学と暗号化によって駆動され、検閲に耐えられるほど分散化されながらも、誰でも参加してより良い生活を築くことができるほどシンプルになります。
1.3. 競馬ゲーム「Pegaxy」で有名なWeb3ゲームスタジオのMirai LabsがAI分野に参入しました。同社のAIエージェントPartnrの特徴は何ですか？
導入
Partnernr は消費者向けのオンチェーン プロキシ暗号製品を構築します。これらの製品は、一般ユーザーと暗号通貨ネイティブユーザーの両方が使用できるように設計されており、プロキシの参加と対話もサポートしています。これら 2 つの組み合わせにより、より広範なユーザー採用 (ユーザー) とオンチェーン アクティビティ (エージェント) が促進されます。
アーキテクチャ図
アーキテクチャ図は、フロントエンド クライアント、バックエンド サーバー、ハイブリッド推論エンジン、品質検証モジュール、ブロックチェーン ベースのトークン管理、外部統合サービス、およびメモリ共有プロトコル間の相互作用を示しています。
コンポーネント
フロントエンド
クリエイター インターフェイス: エージェントの構成、作成、管理 (エージェントの背景、スタイル、ドメイン知識などの設定) を可能にします。
ユーザー インターフェース: 一般ユーザーがエージェントとチャットしたり、報酬を確認したりするためのインターフェイスです。
プロキシマネージャ
責任:
すべてのエージェントとその構成のレジストリを維持します。
会話ルーティングや状態管理などのエージェント関連のビジネス ロジックを処理します。
LLM エンジンとインターフェースし、コンテキストを渡して応答を受け取ります。
建築：
コンテナにデプロイされたステートレス マイクロサービスは、水平スケーリングをサポートします。
リレーショナル データベースまたはドキュメント ストアを使用してプロキシ構成を永続化します。
LLMエンジン
責任:
ユーザーの受信メッセージとエージェントのコンテキストに基づいてチャット応答を生成します。
カスタム スコアリング メトリックを使用してユーザー メッセージの品質を評価します。
データの微調整のためのリアルタイムのインタラクションと非同期バッチ処理をサポートします。
建築：
GPU 対応サーバーまたは専用のハードウェア アクセラレータにデプロイされます。
Kubernetes などのコンテナ オーケストレーションを使用して、需要に応じてスケーリングします。
モジュール設計により、プラグインでモデル (GPT-J、LLaMA、カスタム微調整モデルなど) を置き換えることができます。
データストレージ
ユーザー メッセージ: 会話履歴と注釈をキャプチャします (品質評価)。
微調整データセット: ラベル付けされた高品質のインタラクションから定期的に集約されます。
エージェント構成: 各エージェントに関連付けられたバックストーリー、スタイル、カスタム ロジックを保存します。
データベース: SQL (PostgreSQL、MySQL) または NoSQL (MongoDB) を使用して、ブローカー構成、ユーザー メッセージ、報酬トランザクションを保存します。
レビュー
Partnr Chat でのユーザー インタラクションにより、エージェントとユーザー間のコミュニケーションが最適化され、収益化の意図の開発の効率が向上します。チャットはエージェントの初期セットから始まり、ユーザーが生成したエージェントを含むように拡張されます。 Vault は、プロキシの所有権と制御のために設計されたトークン化された DeFi 戦略 Vault です。これらの金庫は、静的な DeFi 戦略として設計することも、エージェントがアクセスしてオンチェーン DeFi および取引操作を実行できる「保管」金庫として設計することもできます。
2. 今週注目のプロジェクトの詳しい説明
2.1. SolanaベースのLRTプロトコルFragmetricはシードラウンドの資金調達で700万ドルを調達し、SolanaLRTエコシステムにおけるその可能性を簡単に分析した。
導入
Fragmetric は、Solana エコシステムのセキュリティと経済的可能性を高めるために設計された、Solana ベースのネイティブ流動性再ステーキング プロトコルです。 Fragmetric は、Solana のトークンスケーリング機能を活用して、NCN 報酬分配を効果的に実装しました。さらに、Fragmetric は、再ステーキング プラットフォームでさまざまな Liquid Staking Tokens (LST) を活用するための実用的なソリューションである Normalized Token Program を設計しました。 Fragmetric の使命は、ユーザーに力を与え、Solana リステーキング エコシステムの安定性をサポートする、安全で透明性が高く効率的なリステーキング インフラストラクチャを構築することです。
フラグメトリックの3つの目標
流動性再担保トークン（LRT）のセキュリティ標準の開発
Fragmetric は、ユーザーへの報酬の正確な割り当てを保証するために、クラス最高の LRT 標準を開発および維持しています。確立された LRT 標準を通じて、LRT はさまざまなプロトコルで使用できるようになり、ユーザーは再ステーキング報酬と追加収入を同時に獲得できるようになります。
ユーザーの預金を安全で収益性の高い再ステーキングプロトコルNCN/AVSに委託する
Fragmetric は、ユーザーにとって最適な報酬を確保するために、NCN と AVS の収益性とセキュリティを検証するためのガバナンスベースのリスク管理委員会を設立します。
SANGによるSolana Restakingエコシステムの成長促進
Fragmetric に再ステーキングすることで、ユーザーは SANG (Solana Network Guardians)、つまり Solana エコシステムを保護および強化する守護者になります。 Fragmetric と SANG は、新しい NCN/AVS 製品の研究開発とリリースを通じてエコシステムに貢献し、分散化と継続的な成長を保証します。
テクニカル分析
フラグメトリックプロトコル
デポジット
ユーザーが SOL、LST、またはその他の SPL トークンを Fragmetric に預けると、同額の $fragmetric 資産 (例: fragSOL) を受け取ります。
標準化されたトークン手順
Fragmetric によって開発されたこのプログラムは、預けられた資産と発行された $fragmetric 資産間の正確な変換比率を維持します。ユーザーの総合的な預金（SOL、LST、およびその他のトークン）は、統一された資産バスケットを形成し、Fragmetric はそれをさまざまな再ステーキング プロトコルと NCN/AVS に分配します。
報酬の分配
資産は、NCN/AVS ネットワークのセキュリティを確保する協力バリデーターに委任されます。これらの委任からの収益は、$fragmetric 資産保有者に分配されます。 Fragmetric は、ポートフォリオ マネージャーとして、またユーザーと再ステーキング プロトコル間の流動性レイヤーとして機能します。
2. $fragmetric の資産保有者はどのように報酬を受け取りますか?
ベーシックインカム
$fragmetric 資産は、ステーキングと MEV の収益を生み出すことができる LST (流動性ステーキング トークン) など、自然に報酬を生み出す預け入れ資産の収益を継承します。ユーザーがステーキングを解除すると、バスケット内のすべての利回り資産の平均年間利回り (APR) を反映して、最初に預けた金額よりも多くの SOL (またはその他の基礎となるトークン) を受け取る場合があります。逆に、預けられた資産自体が利回りを生み出さない場合、その部分の預け入れは対応する $fragmetric 資産トークンに対して利回りを生み出さないことになります。
NCN/AVS リワード
NCN/AVS プロトコルは、標準的なリターンに加えて、SOL、ネイティブ トークン、またはその他の資産の形で報酬を配布することもできます。 Fragmetric は、Solana 独自の転送フック機能を活用して、これらの追加報酬を正確に追跡および配布します。 $fragmetric 資産の転送ごとに、ユーザーの NCN/AVS 報酬の資格が更新され、ユーザーはいつでもこれらの報酬を請求できます。
$fragmetric アセットは OPOS (Solana でのみ可能) LRT であり、その高度な報酬分配メカニズムは Ethereum では利用できない Solana 固有の機能に依存していることに注意することが重要です。
3. DeFiで$fragmetric資産を使用する
$fragmetric 資産は流動性再担保トークン (LRT) であるため、DeFi のさまざまな目的に使用できます。たとえば、fragSOL は次の目的で使用できます。
ローン担保
貸付プロトコルで fragSOL を担保として使用して、ステーキングと再ステーキングの報酬を獲得しながら他の資産を借りることができます。
流動性供給
分散型取引所 (DEX) プールの流動性として fragSOL を提供します。これにより、全体的な流動性が向上するだけでなく、流動性プロバイダーはステーキング報酬に加えて取引手数料も稼ぐことができます。
DEXでの取引
分散型取引所でfragSOLを取引します。ユーザーは、Fragmetric に預けることなく fragSOL を直接購入でき、いつでも売却してすぐに流動性を確保できます。
fragSOL は、Fragmetric によって開始された最初の $fragmetric アセットであり、Fragmetric エコシステムの中核です。
4. プロトコルエコシステム
基金
ファンドは、Fragmetric エコシステムにおけるユーザー資産の管理を担当するメイン モジュールです。 SOL、LST、およびその他のサポートされている資産の預金を受け入れ、対応するFragmetric資産を発行します。鋳造プロセスでは、標準化されたトークン プール (次のセクションで説明) からの価格設定データが利用されます。さらに、ファンドは十分な流動性を保持し、定期的にこれらのリクエストを実行することで引き出しリクエストを管理し、ユーザーがタイムリーに資産を引き出すことができるようにします。
資金の入出金
次の図は、ユーザー、$fragSOL ファンド、および Oracle システム間の相互作用を示しています。
入金: ユーザーは SOL またはサポートされている LST (JitoSOL、mSOL、BNSOL、bbSOL を含む) をファンドに入金します。
fragSOL の発行: 入金を受け取った後、ファンドはユーザーのために fragSOL を発行します。発行されるトークンの数は現在の価格データによって決定され、基礎となる資産の合計価値を反映します。
引き出し: ユーザーは引き出しをリクエストすることができ、ファンドは対応する fragSOL を破棄し、ユーザーが引き出せるように同額の SOL を予約します。これらの引き出しリクエストは定期的に処理されます。
fragSOL の価格設定: fragSOL の価格は、ファンドによって管理される LST の合計値に基づいて動的に計算され、トークンが各ユーザーの資産プールのシェアを正確に表すことが保証されます。
オペレーター
オペレーターは、ステーキング、再ステーキング、引き出し操作、および再ステーキング戦略の実行を管理する責任を負います。資金と報酬のすべての資産フローを処理し、さまざまなステーキングおよび再ステーキング プロトコルとの統合を通じて投資戦略を構成します。
プロトコル内のオペレーターは、動的に変化する構成に基づいて資産のフローを管理する責任を負います。これらの割り当ては、引き出しリクエストとガバナンス主導のポートフォリオの再ステーキングに基づいて調整されます。
オペレーターは、基金、留保基金、再質権契約、質権契約間の資産額が調整されていることを確認します。そのタスクには、準備基金アカウントの目標金額の設定（引き出しリクエストの処理）と、これらの目標を維持するためにステーク解除額と再ステーク額を決定することが含まれます。オペレーターは最新の構成に基づいて投資配分を構成し、資金を NCN ノード オペレーターに委任します。
標準化されたトークンプール
標準化されたトークン プールは、fragSOL トークンと nSOL トークンを正確に作成および破棄する役割を担います。預け入れられたトークンの価格を標準化することで、Fragmetric は再ステーキング プロトコルで 1 つのトークンのみを委任または削減することができ、各 LST に委任または削減するトークンの数に関して大きな利点が得られます。 nSOL と fragSOL の供給は同じであり、Fragmetric プロトコルのユーザーは fragSOL のみを受け取り、nSOL は再ステークされ、NCN ノードに委任されます。スラッシングイベントが発生すると、NCN ノードの悪意のある動作を発見したスラッシャーには nSOL が付与されます。スラッシャーは、nSOL を転送して破壊することで、標準化されたトークン プールから SOL と LST を請求できます。
ステーキングプールに基づく価格設定
mSOL、bSOL、JitoSOL などの LST の場合、価格設定メカニズムはそれぞれのステーキング プールのオンチェーン状態データに直接アクセスします。このデータには、ステークされた資産の現在の価値、ステーキング プールによって発行されたトークンの合計量、割り当てられたパフォーマンス メトリックまたは報酬が含まれます。このデータを使用することで、システムはこれらの LST の価格を正確に決定し、対応する fragSOL の値を推測することができます。
ステーキング プール データへの直接アクセスにより、fragSOL の価格がステーキング プールの実際のパフォーマンスと密接に関連し、ユーザーに信頼性が高く透明性の高い価格設定メカニズムが提供されます。
要約する
Fragmetric にとって、ユーザー メリットは最大のハイライトの 1 つです。基礎となる預金が誓約または MEV 報酬 (SOL やその他の LST など) を生成すると、自動的に複利が適用され、時間の経過とともに価値が増大します。預けられた資産がステーキングまたは MEV 報酬を生成しない場合は、プロトコルを通じて NCN/AVS 報酬のみが受け取られます。これらの NCN/AVS 報酬は専用の準備金口座に蓄積され、少なくとも 1 つの $fragmetric 資産を保有するすべてのユーザーが請求できます。受け取る報酬の額は、保有期間と保有する $fragmetric 資産の量に比例します。 fragSOL は Fragmetric の中核でもあり、Fragmetric プロトコルの Jito 再ステーキング プロセス中にユーザーが保持したポジションを表します。ユーザーにステーキングポジションを提供する JitoSOL、BNSOL、bbSOL などの流動性ステーキングトークンと同様に、fragSOL はユーザーに再ステーキングポジションを提供します。 fragSOLを保有している場合は、再ステーキングプロトコルから報酬を請求し、同時にDeFiアプリケーションで使用することができます。
3. 業界データ分析
1. 市場全体のパフォーマンス
1.1 スポット BTCETH ETF
分析
先週（2月10日～2月14日）、米国のビットコイン現物ETFは累計5億8,580万ドルの純流出を記録しました。具体的な機関投資家の売買状況は以下のとおりです。
分析
先週の取引日（2月10日から2月14日）中、イーサリアムスポットETFの純流出額は2,630万ドルだった。機関投資家の売買条件は以下のとおりです
イーサリアムスポットETFの純流出額は合計1092万5600ドル（11月1日、EST）
1.2. スポット BTC 対 ETH 価格動向
ビットコイン
分析
今週は、94,500ドル付近のサポートの有効性に注目します。これを下回った場合、90,000ドル付近で新たな底が形成され続ける可能性が高くなります。サポートパターンが形成されると、それは新しいエントリーポイントと見なすことができます。強力な強気相場の兆候については、100,000ドルの水準を突破して安定することがまだ必要です。
イーサリアム
分析
イーサリアムの場合、2,600ドルから2,900ドルの範囲は依然として相対的な底値領域であり、2番目のエントリーポイントとして使用できます。2,600ドルを下回ると、2,100ドルから2,600ドルの範囲が最適なエントリー領域と見なすことができます。価格が3,300ドルで安定すると、強気転換のシグナルと見なすことができます。それまでは、イーサリアムは蓄積のダブルボトムパターンを経験し続ける可能性があります。
1.3. 恐怖と貪欲指数
2. パブリックチェーンデータ
2.1. BTC レイヤー 2 の概要
分析
今週、ビットコイン レイヤー 2 (L2) エコシステムでいくつかの重要な進展がありました。
1. ブロックストリームが日本市場に参入
ブロックチェーン技術企業ブロックストリームは、日本におけるビットコインのレイヤー2ソリューション、自己管理オプション、現実世界の資産のトークン化の導入を加速することを目指し、東京にオフィスを開設すると発表した。
2. ヘミプロトコルの大幅な成長
新興のビットコイン第2層ソリューションであるHemi Protocolは、公式ローンチ前にプライベートメインネットに総額2億6000万ドルをロックしており、ビットコインのスケーラビリティと機能性を向上させる第2層ソリューションに対する市場の強い関心を示しています。
これらの進展は、ビットコイン レイヤー 2 空間のダイナミクスを浮き彫りにしており、機関投資家の関心の高まり、技術の進歩、ビットコインのスケーラビリティと機能性を高めるために設計されたソリューションの幅広い採用を反映しています。
2.2. EVMと非EVMレイヤー1の概要
分析
今週、EVM (Ethereum Virtual Machine) と非 EVM レイヤー 1 ブロックチェーン分野でいくつかの重要な進展がありました。
レイヤー1ブロックチェーンと互換性のあるEVM
Injective は EVM サポートを追加する予定: Injective は、レイヤー 1 ブロックチェーンにネイティブの高性能 EVM サポートを追加する計画を発表しました。この動きは、Ethereum 互換の分散型アプリケーションを Injective プラットフォーム上で実行できるようにすることで、ネットワークの機能性を高めることを目的としています。
Sonic メインネットが正式に開始されました: EVM 互換のレイヤー 1 ブロックチェーンである Sonic が、メインネットを正式に開始しました。このプラットフォームは、開発者に魅力的なインセンティブと、1 秒あたり 10,000 件のトランザクション (TPS) と 1 秒未満の確認時間を備えた堅牢なインフラストラクチャを提供します。
ウォーターフォール ネットワークのパフォーマンスの飛躍的進歩: ウォーターフォール ネットワークは、メインネットで 1 秒あたり 12,778 トランザクション (TPS) という新たな最高記録を達成し、これまでのピークを上回り、高度にスケーラブルな EVM スマート コントラクト プラットフォームとしての地位を強化しました。
非EVMレイヤー1ブロックチェーン
Aptos Foundation が Aave 統合を提案: Aptos Foundation は、Aave プロトコル v3 を Aptos メインネットに導入するためのコミュニティのサポートを求めるガバナンス提案を提出しました。承認されれば、Aave 流動性プロトコルが非 EVM ブロックチェーンに導入されるのは初めてとなります。
Near Protocol は MetaMask と互換性があります: Near Protocol は、MetaMask と完全に互換性のある最初の非 EVM ブロックチェーンになります。この統合により、Near ブロックチェーンへのアクセス性が向上し、分散型アプリケーションとのやり取りが容易になり、Web3 テクノロジーの採用が拡大します。
2.3. EVM レイヤー 2 の概要
分析
今週、Ethereum Virtual Machine (EVM) レイヤー 2 エコシステムでいくつかの重要な進展がありました。
1. Uniswap LabsがUnichain L2メインネットをリリース
Uniswap Labsは、4か月のテストと1億件を超えるオンチェーントランザクションを経て、イーサリアム互換のレイヤー2ネットワーク「Unichain」を正式にリリースした。メインネットは、Uniswap エコシステム内のユーザーと開発者のトランザクション速度の向上とコスト削減を目指しています。
2. CoinbaseのBase NetworkがNFTとDeFiに拡大
Coinbase のレイヤー 2 ネットワーク Base は、NFT および DeFi セクターでの市場シェアが大幅に増加しました。この拡張は、Base の人気の高まりと、スケーラブルでコスト効率の高い分散型アプリケーションを促進する上での Base の役割を強調しています。
3. テゾスのイーサリンクL2契約の展開が184%増加
Tezos の EVM 互換レイヤー 2 ソリューション Etherlink は、2024 年第 4 四半期に契約の展開が 184% 増加し、1,700 件を超える新しい契約が展開されたと報告しました。この成長は、Etherlink の採用拡大と、Tezos エコシステムのスケーラビリティへの貢献を強調しています。
4. Ramp NetworkがMetaMask経由でEthereum L2での直接現金引き出しを導入
Ramp Network は MetaMask と提携し、ユーザーが Ethereum レイヤー 2 ネットワークから直接暗号通貨を販売できるようにしました。この統合により、暗号資産を法定通貨に変換するプロセスが簡素化され、ユーザーエクスペリエンスとアクセシビリティが向上します。
4. 来週はマクロデータのレビューと主要データリリースノード
1月の米国CPIデータは市場予想を上回り、前年比3.0%上昇となり、前回の2.9%上昇や市場予想の2.9%上昇を上回った。食品やエネルギー価格を除いたコアCPIも予想を上回り、前月比0.4％上昇し前回値を上回った。エネルギー、中古車、サービスの価格上昇の影響を受けて、米国の消費者物価指数は前月比、前年比ともに上昇を続けた。
今週（2月17日～2月21日）の重要なマクロデータノードは次のとおりです。
2月20日：2月15日までの週の米国新規失業保険申請件数
2月21日：ミシガン大学消費者信頼感指数2月の最終値
V.規制政策
米国の2大規制当局のトップは仮想通貨業界に精通した人物であるため、米国は規制緩和の時代の到来を公式に先導している。米国のビットコイン準備金の設立については明確な情報がないが、他の国や地域では規制緩和が現在の主流となっている。
日本
日経新聞によると、2月10日、日本の金融庁（FSA）はビットコインと暗号通貨ETFの禁止を解除する予定だ。
韓国
韓国金融委員会のキム・ソヨン副委員長は、仮想資産委員会第3回会議を招集し、法人が仮想資産の実名口座を開設する計画を3段階で進めることを決定した。まず、法執行機関、非営利法人、仮想資産取引所など、「換金目的」で口座を開設する必要がある機関の参加を許可する。今後は、専門投資法人（投資・金融目的）や一般法人にも段階的に拡大していく。さらに、韓国の金融委員会は、第2四半期に慈善団体や大学が寄付された暗号通貨を販売することを許可する予定で、今年後半には上場企業3,500社とプロの投資家を対象に段階的に試験運用する計画だ。
インド
インド当局は、2018年に発覚し、95か国で4,000人の投資家に約24億ドルの損失をもたらした仮想通貨ポンジスキームの継続中の捜査で、ビットコネクトに関連する約1億9,000万ドル相当の仮想通貨を押収した。 Bitconnect は 2016 年に開始され、2018 年に閉鎖されました。ビットコネクトの創設者サティシュ・クンバニ（2022年2月に米国司法省から起訴）は、プロモーターの世界的なネットワークを構築し、彼らにポンジスキームを促進するための手数料を支払っていた。
