이 기사는Decrypt, 원저자: Liam J. KellyAC Twitter, Odaily 번역가 Katie Ku 편집.
YFI 크리에이터 Andre Cronje와 Wonderland 개발자 Daniele Sestagalli
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ve(3,3)를 더 잘 이해하기 위해 주류 DeFi 프로젝트의 충전 및 인센티브 분배 모델을 검토해 보겠습니다.
MakerDAO에는 환매 및 소각 기능이 있습니다. DAI에 누적된 수수료는 시장에서 MKR을 구매한 후 소각하는 데 사용됩니다.
Ethereum에는 repos가 있으며 EIP-1559를 통해 소각됩니다.
Yearn Finance는 repo 및 빌드를 수행했습니다. 금고 수수료는 시장에서 YFI를 구매하는 데 사용되며, 이는 빌더에게 인센티브를 제공하는 데 사용됩니다.
Uniswap은 모든 수수료를 유동성 공급자에게 분배하고 UNI 보유자에게는 수수료를 부과하지 않습니다.
Sushiswap은 수수료의 50%를 유동성 공급자에게 분배하고 50%는 Sushi 주식을 보유한 Sushi 보유자에게 분배합니다. 수수료의 50%는 Sushi를 다시 구매하는 데 사용되며 xSUSHI에 할당됩니다.
Curve는 수수료의 50%를 유동성 공급자에게 분배하고 50%는 CRV를 veCRV 스테이블 코인에 잠그는 CRV 보유자에게 분배합니다.
토큰 발행은 온보딩 메커니즘으로 간주됩니다. 계약이 시작되면 일반적으로 수수료가 없습니다. 이제 블록 보상이 없다고 가정하면 여전히 노드를 실행하시겠습니까? 따라서 이러한 퍼블릭 체인은 블록 보상에 의해 안내되지만 목표는 이러한 블록 보상이 결국 중단되는 것이며 수수료(주로 가스 참조)만으로도 참가자에게 인센티브를 제공하기에 충분해야 합니다.
프로토콜도 마찬가지입니다. 인센티브 목표가 무엇인지 안내하기 위해 토큰을 사용해야 합니다. 퍼블릭 체인의 경우 보안, AMM의 경우 유동성 및/또는 수수료(설계에 따라 다름), 대출의 경우 인간적으로 말하면 이것은 차용입니다.
우리의 목표는 토큰 발행과 인센티브를 결합하는 것이며 현재 많은 AMM 설계의 문제점은 수수료보다 유동성을 장려하는 것이 더 쉽다는 것입니다.
Curve 또는 Sushiswap과 같은 인기 있는 AMM을 고려하면 유동성을 자극하고 veCRV 및 xSUSHI 보유자는 수수료를 받습니다.
표면적으로 이것은 인센티브 수수료도 유동성도 아닌 매우 단순한 변화처럼 보입니다. 이 접근 방식의 문제는 단지 워시 트레이딩으로 이어진다는 것입니다. 2018년경 많은 사람들이 수수료 이전 마이닝 프로모션을 반복하고 있었습니다.
그러나 목표 자체는 가장 높은 수수료로 유동성에 대한 가장 큰 인센티브를 제공하는 것입니다. veCRV를 보면 veCRV 보유자로서 방출에 투표한 위치에 관계없이 모든 수수료의 50%를 받게 되므로 프로토콜이 수수료를 생성하지 않는 마이닝 풀에서 투표할 수 있지만 여전히 수수료 적립에서 얻습니다. 다른 더 활동적인 마이닝 풀에서 반환합니다.
우리는 몇 가지를 만들었습니다:
계약으로 얻은 수수료는 ve(3,3) 사물함에 귀속됩니다.
ve(3,계약에 명시된 배출은 수수료가 가장 높은 마이닝 풀로 이동해야 합니다.
3) 사물함은 어느 마이닝 풀이 배출을 받는지 결정합니다.
Ve(3,우리는 ve(3,3) 사물함이 투표하는 위치를 정렬하고 이상적으로는 가장 높은 수수료를 생성하는 풀에 투표하도록 합니다. 이를 달성하려면 널리 사용되는 veCRV 모델에 한 가지 수정 사항을 추가하기만 하면 됩니다.
3) 사물함은 투표한 풀에만 요금을 부과합니다.
즉, ve(3,3) 사물함은 투표한 모든 비용의 100%를 받게 됩니다.
여기에는 몇 가지 장점이 있습니다.
그것은 프로토콜 수수료를 장려합니다(따라서 ve(3,3) 사물함에 대한 더 높은 지불금).
배출량과 프로토콜 인센티브를 결합하여 참가자가 시스템을 자체 최적화할 수 있도록 합니다.
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AC 새 프로젝트 Solid Swap
Yearn Finance 및 기타 여러 주목할만한 DeFi 프로젝트의 창시자인 Andre Cronje는 또 다른 DeFi 프로젝트의 출시를 발표했습니다.
그는 Wonderland(OlympusDAO의 포크이지만 Avalanche 네트워크에서) 및 Abracadabra(스테이블 코인 Magic Internet Money를 발행하고 관리하기 위한 암호화 프로토콜)를 구축하는 데 역할을 한 개발자 Daniele Sestagalli와 팀을 이루어 주요 역할을 수행했습니다. 새 프로젝트의 이름은 Solid Swap이고 토큰은 ROCK입니다.
이 프로젝트는 Fantom 네트워크에 구축된 새로운 유형의 자동화된 마켓 메이커(AMM)로 자리잡고 있습니다. AMM은 DEX(탈중앙화 거래소) Uniswap이 Coinbase와 같은 고전적인 오더북 교환의 대안으로 설계된 인기 있는 방법입니다. AMM은 구매자와 판매자를 연결하는 시장 조성자가 되기보다는 서로 다른 토큰 보유자로부터 자금을 모으고 유동성을 증가시켜 수수료로 보상합니다.
본질적으로 관심 있는 모든 사람의 손에 순차 일치 프로세스를 분산시킵니다.
Solid Swap은 거래를 위한 프로토콜과 비슷할 것이며 제작자에 따르면 개별 거래를 위해 설계되지 않았습니다.
Fantom의 이 새로운 AMM은 매우 흥미로운 기능, 특히 토큰 경제(프로젝트의 기본 토큰이 특정 행동을 장려하는 방법)를 포함할 것으로 예상됩니다.
Solid Swap은 OlympusDAO, Curve 및 Convex처럼 보입니다. 바이아웃, 잠긴 투표, OHM처럼 보이는 재무부 지원 예비 자산이 있습니다.
이러한 모든 기능의 조합을 ve(3,3)이라고 합니다.
ve 부분은 투표 에스크로 또는 Curve의 CRV 토큰 뒤에 있는 투표 잠금 기능을 의미하며, (3,3) 부분은 OlympusDAO 생태계에서 사용되는 것과 동일한 게임 이론을 의미합니다. 토큰 보유자의 혜택을 극대화하면서 프로젝트. 프로토콜을 위해 특별히 설계된 새로운 DEX가 이 새로운 토큰 경제 모델을 적용할 것으로 예상됩니다.NFT와 관련된 요인도 있습니다. 기억해야 할 또 다른 점은 ve(3,3)가 모델이라는 것인데, 이는 다른 암호화 프로젝트에 적용할 수 있음을 의미합니다.
예를 들어 다른 작업을 수행하기 위해 암호화 커뮤니티 내의 사람들을 연결하는 또 다른 Cronje 프로젝트인 Keep3r Network도 KP3R 토큰에 대한 ve(3,3) 모델을 구현할 것으로 예상됩니다.
빠르게 요약해 보겠습니다.
AC와 Sestagalli는 Fantom에서 새로운 탈중앙화 거래소를 시작합니다.
Cronje에 따르면 AMM은 프로토콜 2의 프로토콜 아키텍처에 구축될 것입니다.
이 프로젝트는 다른 여러 DeFi 프로젝트에서 토큰 디자인을 빌려 번들로 묶을 것입니다.
NFT를 추가하십시오.
첫 번째 요점은 간단합니다. Fantom은 하루에 수십만 건의 트랜잭션을 처리할 수 있는 프로젝트와 프로토콜 규모 마이닝과 같은 보다 복잡한 작업에 적합한 빠르고 지분 증명 블록체인 네트워크입니다.
두 번째 요점은 조금 까다롭습니다. 프로토콜에만 집중하는 교환의 의미는 무엇입니까?
AC가 쓴 것처럼 이 아이디어는 주로 자산 관리자가 수수료를 축적하고 매수를 활용하며 유동성을 장려하는 현재 방식을 최적화하는 것을 의미합니다. 프로젝트는 바이아웃을 사용하여 프로토콜 운영에 대한 투표권에 대해 사용자에게 지불할 수 있습니다.
예를 들어 토큰에 대한 유동성을 생성하려는 새 프로젝트는 Curve에 마이닝 풀을 설정할 수 있습니다. 사람들을 이 풀에 참여시키고 유동성을 개선하기 위해 동일한 프로젝트가 더 많은 CRV를 구매하고 잠그기 시작하여 이 풀의 보상을 높일 수 있습니다.
그러나 대부분의 활동이 Curve에서 이루어지기 때문에 이 활동비를 즐기는 사람은 Curve를 사용하여 유동성을 얻는 프로젝트가 아니라 Curve 사용자뿐입니다. AC의 프로젝트는 본질적으로 이러한 도구를 하나의 플랫폼에 함께 묶어 바이아웃, 보상 및 수수료가 모두 하나의 플랫폼에 머물 수 있도록 하는 것입니다.
세 번째 요점은 프로토콜의 ROCK 토큰이 Curve 및 OlympusDAO의 토큰 경제에서 추출되는 방법을 나타냅니다.
이는 사용자가 프로젝트(veROCK로 이해됨)에 대한 투표권을 얻기 위해 ROCK 토큰을 잠글 수 있음을 의미합니다.
OlympusDAO의 토큰과 마찬가지로 ROCK의 가치는 프로토콜 라이브러리의 가치에 따라 달라집니다.
이는 ROCK의 시가 총액에 대한 최저 가격 또는 최저 가격이 재무부의 가치가 될 것임을 의미합니다. 프리미엄이 이 값보다 높으면 매력적인 연간 수익을 통해 토큰을 프로토콜에 잠그는 사람들에게 더 많은 ROCK 토큰이 배포됩니다.
마지막으로 NFT에 대해. veCRV의 비표준 토큰 형식과 달리 veROCK 토큰은 NFT가 됩니다. 이는 사용자의 의결권을 사고팔 수 있는 2차 시장이 쉽게 등장할 수 있음을 의미합니다.
그리고 AC는 바로 이러한 2차 시장을 창출하는 데 관심을 갖게 된 것 같습니다. 이것은 또한 이러한 NFT에 대해 차용하고 자산에 더 많은 DeFi 기능을 추가할 가능성을 열어줍니다.
ve3에서 잠금(배포 기능 포함)은 NFT이며 2차 시장에서 판매할 수 있습니다.
AC는 이달 13일 트위터를 통해 게임이 출시되면 팬텀 TVL 상위 20개 팀이 NFT 보상 1개를 받게 된다고 밝혔다. 그는 자신이 경매에 참여하려고합니다.
DeFi Degens(자칭 도박꾼 및 빌더 포함)는 모든 것이 믿을 수 없을 정도로 매력적이라고 생각하고 사람들에게 암호화 퍼즐의 여러 조각을 식별하고 함께 모으는 것, 완전히 새로운 것을 만드는 것이 얼마나 강력한지 다시 한 번 상기시킵니다.
