ETF决策前48小时：你需要关注的这些实时进展

오리지널 - 오데일리

저자 - Loopy Lu

오늘 저녁, 미국은 1월 8일부터 작업 기간에 들어가기 시작했으며 비트코인 ​​현물 ETF는 여러 가지 주요 발전을 이루었습니다. 비트코인은 빠르게 소폭 상승하여 45,000달러 이상으로 돌아섰고 시장은 다시 변동성이 커졌습니다.

이제 ETF의 최종 결과가 나올 때까지 48시간도 채 남지 않았습니다. ETF가 통과되면 상승이든 하락이든 큰 변동이 있을 것이라는 시장 합의가 있습니다. 비트코인 현물 ETF는 한 걸음 더 다가섰습니다.

Odaily는 오늘날의 최신 개발 내용을 다음과 같이 요약합니다.

오늘의 ETF 애플리케이션 업데이트

Hashdex는 통과한 첫 번째 배치가 아닐 수도 있습니다.

이전에 보고된 바와 같이 SEC는 모든 비트코인 ​​ETF 발행자에게 동부 표준시 기준 오전 8시 이전에 업데이트된 문서를 SEC에 제출하도록 요구했습니다.현재 마감일이 지났습니다.

Hashdex 외에도 Grayscale, Ark/21 Shares, Blackrock, BitWise, VanEck, WisdomTree, Invesco, Fidelity, Valkyrie, Franklin 등과 같은 다른 모든 ETF 신청자는 S-1 문서의 업데이트된 버전을 제출했습니다. 그레이스케일, S-3 문서).

Hashdex의 마지막 파일 제출 시간은 2023년 12월 26일로, 이 파일 업데이트의 최종 마감일을 놓쳤습니다.

투표가 코앞으로 다가왔는데 언제 진행되나요?

현물 비트코인 ​​ETF를 승인하는 첫 번째 단계는 SEC가 19 b-4 서류에 서명하는 것입니다. 그런 다음 SEC는 발행자의 S-1 서류를 승인해야 하며, 두 가지 모두 승인되면 ETF는 기술적으로 다음 영업일에 거래를 시작할 수 있습니다.

현재 발행인의 서류 제출에 대한 최종 수정이 완료되었으며 SEC 위원이 다음 단계에서 이에 대해 투표할 수 있습니다.

Bloomberg 분석가 Eric Balchunas는 1월 11일 이전에 SEC의 공개 의제에는 아무것도 없지만 SEC는 승인 정책을 사용하여 결정을 내릴 수 있다고 말했습니다.

이는 가장 중요한 안건에 대한 투표가 언제 이뤄질지 정확히 알 수 없다는 의미입니다.

ETF 수수료 가격전쟁 시작되나?

일련의 서류 제출에서 BlackRock, WisdomTree 및 VanEck를 포함한 여러 ETF가 수수료를 공개했습니다. 각각의 수수료는 매우 흥미 롭습니다. (자세한 내용은 위 사진 참조)

이전에 그레이스케일은 수수료율을 2%로 설정했지만 그레이스케일의 최신 비트코인 ​​현물 ETF S-3 업데이트 문서에 따르면 수수료율은 1.5%로 인하되었습니다. 그러나 그레이스케일은 경쟁사에 비해 여전히 가장 비싼 ETF로 남아있습니다. 다만, 수수료 면제 조항이 있습니다. 또한 그레이스케일 현물 비트코인 ​​ETF 수수료율은 확정되지 않았으며 그레이스케일은 ETF 수수료율을 추가로 낮출 수도 있습니다.

예를 들어 가장 주목받는 BlackRock을 예로 들어 보겠습니다. BlackRock은 최근 제출에서 ETF 수수료를 0.3%로 조정했습니다. Bloomberg 분석가 Balchunas는 이것이 이전 예측보다 낮으며 다른 경쟁업체가 더욱 어려운 경쟁 상황에 직면하게 만들 것이라고 믿습니다.

반면 ARK는 적절한 순간을 보고 과감하게 가격을 인하했다.

2023년 11월 Ark의 최초 SEC 제출에는 ETF에 대한 수수료가 최대 0.8%에 달하는 것으로 나타났습니다. BlackRock이 ETF 업데이트 문서를 제출한 지 20분 후 ARK는 수수료가 0.25%로 인하되었음을 보여주는 업데이트 문서를 제출했습니다. 이러한 움직임은 가격 전쟁을 촉발했을 수도 있습니다.

이번 주요 수수료 조정 이후 수수료 경쟁 환경이 바뀌었습니다.

Fidelity를 예로 들면 수수료율은 0.39%인데, 각 발행사가 제출한 문서의 초기 버전에서는 이 수수료 수준이 원래 가장 저렴한 수준이었는데, 지금은 갑자기 중간 수준으로 높아졌습니다.

옵션 거래량 급증, ETF 베팅 시작

Coinglass 데이터에 따르면 지난 24시간 동안 전체 네트워크는 2억 3,100만 달러를 청산했고, BTC는 2,596만 달러, ETH는 2,424만 달러를 청산했으며, 장기 주문은 1억 7,300만 달러, 단기 주문은 5,812만 달러를 청산했습니다.

현재 계약 보유량은 점차 증가하고 있으며, 전체 네트워크의 총 BTC 보유량은 428,400BTC, 약 192억 5400만 달러 상당입니다. CME는 122,400 BTC(미화 약 54억 9200만 달러)로 가장 큰 보유량을 보유하고 있습니다. 바이낸스는 약 43억 8,500만 달러 상당의 BTC 97,600개를 보유하고 있습니다. Bybit의 보유량은 76,200 BTC로 약 34억 2천만 달러 규모입니다.

Greeks.live의 매크로 연구원인 Adam은 비트코인 ​​현물 ETF의 검토 결과가 곧 마무리될 예정이며 현재 시장에서는 일반적으로 원활하게 통과될 것으로 믿고 있다고 말했습니다.
Adam은 또한 좋은 소식의 지속적인 출현에 자극을 받아 BTC가 현재 단기 최고치인 45,000달러로 복귀하고 있다고 말했습니다. 현재 12일에 만료되는 등가격 옵션의 IV는 110%에 도달했고, 11일에 만료되는 등가격 옵션의 IV는 최대 120%에 이르렀습니다.오늘 인도 이후 IV는 다시 상승했습니다. 거의 20%.

옵션 거래량도 급증했다.

Deribit 데이터에 따르면 오늘날 가장 많이 거래되는 BTC 옵션은 1월 12일에 만료되는 옵션이며 이는 현물 비트코인 ​​ETF 승인에 대한 기대와 관련이 있을 수 있습니다. 거래량(명목가치)은 풋옵션 1억 6,570만 달러, 콜옵션 1억 5,770만 달러로 활발한 시장 활동을 나타냅니다.

ETF의 최종 결과는 누구도 알 수 없으며 이벤트를 예측하는 것도 거의 불가능합니다. 그러나 다양한 분석가, 투자자 및 기타 주요 시장 참여자들은 각자의 예측을 내놓았습니다.

Bloomberg ETF 분석가 James Seyffart는 현물 비트코인 ​​ETF의 현재 승인 확률이 90%를 초과했을 수 있다고 말했으며, 또 다른 Bloomberg ETF 분석가 Eric Balchunas는 현물 비트코인 ​​ETF의 현재 승인 확률이 95%에 도달했을 수 있다고 믿고 있다고 말했습니다. 극단적인 상황을 완전히 배제할 수는 없습니다.

BlackRock은 ETF에 대해 공식적인 예측을 내놓았습니다. BlackRock은 자사의 비트코인 ​​현물 ETF가 다음 주 수요일 SEC 승인을 받을 것으로 예상한다고 Fox Business가 보도했습니다.

온체인 세계에서도 예측이 본격화되고 있습니다. 예측시장 폴리마켓의 “비트코인이 1월 15일 이전에 승인될 것인가?”라는 질문에 85%의 자금이 “예” 옵션으로 흘러갔고, 15%만이 “아니요”를 선택했습니다. 지금까지 예측에 330만 달러 이상이 기부되었습니다.